美股連續兩日高開低走，週二開盤不到 40 分鐘納指率先轉跌，開盤一小時標普大盤也轉跌，可選消費板塊跌 0.9% 表現最差，能源板塊仍然維持 2.6% 的漲幅，納指跌幅加深至 0.7%。熱門中概股繼續表現亮眼，旅遊概念股集體走高。

美國又雙叒股債雙殺！納指標普漲 1% 後轉跌，中概依舊錶現亮眼

港交所發佈北向合資格 ETF 初始名單。

美國 4 月 S&P/CS20 座大城市房價指數年率錄得 21.23%，為紀錄最大增幅。

理想汽車盤前走低，現跌 3.5%。

理想汽車：將通過場內股票發行計劃（ATM 發行）出售總額不超過 20 億美元的 ADS，每 ADS 代表 2 股 A 類普通股。

騰訊昨日一度升至 400 港元上方，不過今日則跌至 365 港元附近，兩日蒸發逾 3000 億港幣，整體表現遠落後於大盤及互聯網公司。

騰訊市值兩日蒸發逾 3000 億！遊戲業務會成 “救世主” 嗎？

中國證監會、香港證監會決定批准兩地交易所正式將符合條件的交易型開放式基金 (交易所買賣基金或 ETF) 納入互聯互通。互聯互通下的 ETF 交易將於 2022 年 7 月 4 日開始。（證監會官網）

騰訊控股回購 3 億港元股份。阿里、京東、拼多多、貝殼、騰訊音樂、叮咚買菜漲超 1%，富途控股漲 2%，知乎漲超 4%，攜程漲超 16%。迪士尼漲 2.6%，上海迪士尼樂園將於 6 月 30 日恢復運營。野村：騰訊可以考慮繼續回購 或縮減投資組合套現獲利。

美股盤前 | iPhone 14 量產工作已經啓動，台積電將於 2023 年提價約 6%，大摩稱京東仍是電商首選

海外熊市才開始？對沖基金 “用腳投票” 的樣子近十年未見，頂尖高手們帶頭做空

在經歷了近一個季度的反彈後，新經濟行業的估值水平僅小幅抬升，意味着估值並非限制市場反彈空間的重要因素，港股整體仍然具有良好的性價比。

流動性最壞的時候過去了！港股投資性價比凸顯

由於零售行業面臨諸多不利因素，建議關注零售與食品行業龍頭公司，如沃爾瑪、好市多和億滋（MDLZ）。

通脹與消費數據背道而馳，美股零售股怎麼買？

高盛警告市場太樂觀了：美股公司沒有市場想的那麼賺錢

無懼大股東減持，華爾街依舊相信騰訊！中金升小鵬目標價 43.9% 至 177 港元，瑞銀將理想汽車列入 “關鍵買入” 名單，憑什麼？

大行速睇 | 特斯拉遭 “砍價”，理想、小鵬目標價卻在被上調，新能源車股為何分化？

前期港股醫藥的調整，市場有過度悲觀的判斷。中信建投表示，對下半年的港股醫療器械投資機會持樂觀態度。看好微創機器人、啓明、心通和沛嘉、微泰醫療、時代天使、微創醫療、歸創通橋、先瑞達醫療、愛康醫療、春立醫療。

港股至暗時刻已過！這一板塊也是時候押注了

盤面上，整體來看，航空股、餐飲股、博彩概念股、蘋果概念股表現強勢。

港股全天低開高走 旅遊博彩餐飲概念午後集體衝高 攜程一度大漲超 20%

慘遭大股東 “背刺”，但華爾街沒有下調騰訊評級，甚至開出 600 港元目標價！只因減持負面影響可控？或是因為騰訊還有 “大招” 可救命？首先確定一件事：基本面沒有問題！

大股東意外減持，但華爾街還相信騰訊！最高還能漲 60%？

萬科鬱亮：房地產市場短期已觸底

興業證券認為，全球對比，中國經濟抗風險能力更強，中國股市的性價比更高。

張憶東展望下半年：美股恐難逃熊影！中國股市性價比更高！ 恒指有望戴維斯雙擊！

德意志銀行信貸策略和專題研究主管 Jim Reid 指出，歷史告訴人們，無論這是否是一個政策錯誤，美聯儲都很可能在通脹的較高時開始降息。但 Reid 的基本觀點仍然是，美聯儲將很難放鬆政策，尤其是考慮到通脹將變得更加根深蒂固。

德銀的 “意外發現”：美聯儲降息往往來得比想象中快

大眾首款純電轎車來了！平替燃油邁騰帕薩特，在中國率先開售

國務院聯防聯控機制於 6 月 28 日下午 3 時召開新聞發佈會，國家衞生健康委新聞發言人、宣傳司副司長米鋒會上表示：今天上午，國務院聯防聯控機制綜合組召開全國疫情防控工作電視電話會議，強調各地各部門要時刻緊繃疫情防控這根弦，嚴格執行《新型冠狀病毒肺炎防控方案（第九版）》，把該管住的堅決管住，該落實的堅決落實，該取消的堅決取消，不一致的措施限期清理。國務院聯防聯控機制綜合組將派出工作組，對地方落實情況進行督導。

國家衞健委：嚴格執行《新型冠狀病毒肺炎防控方案（第九版）》，不一致的措施限期清理

Trevor Greetham 表示，最近幾天股市的反彈只是一種緩解性反彈，投資者應避免再次陷入其中。

別急着上車！基金經理警告：熊市可能遠未結束

巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋 (BRK.在 6 月 23 日買入 79.4 萬股西方石油普通股，每股價格介於 55.39-56.09 美元，總金額為 4400 萬美元，持股比例提升至 16.4%。

巴菲特再斥資 4400 萬美元增持西方石油！持股比例已達 16.4%

此前有業內人士表示，台積電這一輪漲價對於先進的芯片來説，可能是可行的，但對於成熟的工藝的客户來説可能是一個相當大的挑戰。

台媒：台積電已確定明年 1 月起大多數製程代工價格漲約 6%

日本《共同社》引述消息報道，日本首相岸田文雄昨日 (27 日) 在德國舉行的七大工業國 (G7) 元首會議中，與美國總統拜登進行短暫會談，雙方確認就美日經濟政策磋商委員會首次會議緊密合作，該「經濟版 2+2」會議最快下月下旬舉行。報道指該會議將磋商的議題，或包括鞏固半導體等重要物資的供應鏈。消息亦指，兩國繼續支援烏克蘭，亦確認強化美日同盟及推進實現「自由開放的印度太平洋」。

據報美日「經濟版 2+2」會議最快下月舉行  或磋商半導體供應鏈

港股攜程集團漲幅繼續擴大，現漲超 21%。

里昂發表研究報告，預料 Prosus 出售騰訊股票將為騰訊股價帶來壓力，因為 Prosus 要縮小其股價對資產淨值折讓並不容易，但認為騰訊可能會進一步加大股份回購力度，而 Prosus 可能仍希望保持多數股權。

里昂：騰訊控股可能加大回購力度 Prosus 或希望保持多數股權

美國經濟上半年兩大關鍵詞：“高通脹”+“衰退擔憂”，那下半年呢？市場交易衰退的邏輯是什麼？衰退為什麼會姍姍來遲？其他風險又在哪裏？

美國衰退系列（七）：衰退會到，但可能會遲到！

G7 承認 “有必要公開支持對天然氣行業的投資，作為應對當前能源危機的臨時舉措”。

開歷史倒車？G7 可能將不再禁止化石能源融資

高盛對美股各行業板塊市盈率預期一覽。

港股航空股上揚，國泰航空漲超 5%，中國國航漲超 4%，中國南方航空股份、中國東方航空股份漲超 3%。

攜程集團飆升 16％，報 230.2 港元，勢將創下 2 月 18 日以來最高收盤水平。

所有遊客，包括同行者中的每一位且無論年齡，都必須持有綠色 “隨申碼” 以及 72 小時內（從採樣時間起算）核酸檢測陰性證明方可進入上海迪士尼度假區的任一區域。

上海迪士尼樂園將於 6 月 30 日恢復運營 遊客需持 72 小時內核酸檢測陰性證明

國家衞健委發佈關於印發新型冠狀病毒肺炎防控方案的通知：核酸檢測措施從 “集中隔離醫學觀察第 1、4、7、14 天核酸檢測，採集鼻咽拭子，解除隔離前雙採雙檢” 調整為 “集中隔離醫學觀察第 1、2、3、5、7 天和居家健康監測第 3 天核酸檢測，採集口咽拭子”，解除集中隔離醫學觀察前不要求雙採雙檢。密接的密接管控措施從 “7 天集中隔離醫學觀察” 調整為 “7 天居家隔離醫學觀察”，第 1、4、7 天核酸檢測。

摩根士丹利發表研究報告指，騰訊主要股東 Naspers 與子公司 Prosus 將減持騰訊股份為其回購計劃提供資金，該行預期 Prosus 此次減持是為了收窄每股資產淨值折讓的行動，而並非對騰訊業務營運感到擔憂。Prosus 在聲明中表示對騰訊的長期前景充滿信心。但大摩亦指出，雖然每日減持量相對較少，但由於拋售壓力存在，預期騰訊短期負面影響將揮之不去。大摩予騰訊目標價 450 港元，評級增持。

摩根士丹利：Prosus 減持令騰訊控股面對短期壓力

比亞迪股份股價創歷史新高，最高報 325 港元，現漲約 2%。

摩根士丹利發表研究報告指出，對於騰訊主要股東 Naspers 旗下的 Prosus 宣佈已完成出售京東股份，該行認為 Prosus 沽貨消除威脅，相信投資者將重新關注京東下半年的基本面，預期京東下半年增長仍將跑贏同業，而京東繼續是電商板塊的首選，目標價 80 美元，評級「增持」。

《大行報告》大摩：Prosus 沽貨消除威脅  京東繼續是電商首選

澳門特區博彩監察協調局公佈，為配合特區政府總體防疫工作，根據衞生局 6 月 26 日發出「本地疫情期間娛樂場等公共場所減少傳播風險的措施」指引規定，全澳娛樂場新增多項防疫措施，包括所有進入娛樂場範圍的人員，包括顧客、工作人員及公共部門人員，均須持有 48 小時 (即採樣日及之後兩天) 內核酸檢測陰性證明、博企工作人員上班前或進入娛樂場前當天快速抗原檢測為陰性等措施。上述有關博彩員工做核酸檢測費用、快速抗原檢測包等，均由博企負責及提供。經博彩監察協調局與博企溝通後，博企積極配合特區政府的防疫政策及作出適當之安排，上述指引將於 7 月 1 日上午 7 時實施。

澳門博監局：娛樂場多項新防疫措施將於 7 月 1 日實施

就騰訊主要股東 Naspers 及其旗下 Prosus 宣佈，計劃進行回購，並擬通過出售其持有的騰訊股份來為回購計劃提供資金，預期每日有序減持一少部分騰訊股票。

海通國際：騰訊主要股東減持成長期風險隱患 市場或憂蔓延至其他互聯網巨頭

當前市場對企業盈利的預期可能過於樂觀，目前估值過高的美股還是沒有 price in 高通脹和貨幣政策加速緊縮造成的風險！如果避險科技股，還有哪些板塊可以選？其他風險又在哪？

美股估值還要跌！是時候拋棄科技股了？

零售商為清理過剩庫存，巨大折扣導致 “核心” 產品價格暴跌。一旦美國核心通脹 “高燒” 緩解，美聯儲甚至可能重啓寬鬆。

為何要關注美國零售業 “庫存危機”？“大空頭原型”：美聯儲將因此逆轉緊縮！

市場消息：雅寶高管宣佈擴產計劃：該公司計劃到 2030 年時將公司鋰產量提高至目前的五倍左右，達到每年 50 萬噸。雅寶預計，到 2030 年，全球鋰需求量將達到每年 320 萬噸。

全球最大鋰礦商宣佈大膽擴產計劃：八年鋰產量提高四倍

6 月 28 日，資本邦瞭解到，受益於多方利好，如證監會《關於交易型開放式基金納入互聯互通相關安排的公告》、香港將迎來回歸 25 週年紀念日等，港股昨日大漲。截至 6 月 27 日收盤，當日恒生科技指數大漲 4.71%、恒生指數收漲 2.35%;此外，自 5 月 26 日至今，恒生科技指數大、恒生指數累計漲幅均超 10%，分別上漲 25.45%、10.20%。   昨日，具體到相關板塊上，港股互聯網、醫療、手機產業鏈等領漲市場，相關個股如比亞迪電子、小米集團、阿里健康等港股漲超 10%，海底撈、京東集團等漲超 5%。   值得注意的是，基金市場之上，相關場內 ETF 漲幅同樣亮眼。截至 6 月 27 日收盤，上投摩根、大成、華夏、廣發、嘉實、華安、華泰柏瑞、博時、易方達基金旗下的恒生科技主題 ETF 合計 9 只當日漲幅均超 3%，其中，恒生科技 HKETF(513890)、恒生科技 ETF(159740) 漲超 4%，分別為 4.04%、4.01%。與煤炭、稀有金屬、旅遊等主題 ETF 領漲股票型 ETF。   展望港股後市，具體到板塊投資上，有基金經理專業人士表示，互聯網板塊在港股裏面比重較高，的確也是大家最為關心的板塊之一。

近期港股漲勢亮眼，公募看好這些投資板塊...

品玩 6 月 28 日訊，據 TheElec 報道，三星 SDI 計劃新建 4680 電池產線為特斯拉供貨。目前，三星 SDI 在天安（Cheonan）建立了一條電池測試產線，相關測試工作將於今年年底完成。最新消息稱，如果驗收結果成功，三星 SDI 將計劃明年於馬來西亞投資量產線。這是三星 SDI 第一次公開具體的 4680 圓柱電池計劃。特斯拉的 4680 圓柱電池規格是直徑 46mm，高 80mm。目前，三星 SDI 正在開發兩個版本的 4680 電池。其中之一是按照特斯拉的規格，另一個則在高度上調整至 40-60mm。高度調整版的電池意在贏得寶馬等車企客户。據 TheElec 報道，近日，三星電子副會長李在鎔表示，他在歐洲出差時會見了寶馬。4680 圓柱電池的大規模產線很可能投資於馬來西亞的芙蓉工廠，三星 SDI 意圖將其作為新型圓柱電池的前沿基地。目前，量產的目標產能約為 8-12GWh，高度調整版的電池預計產能則在 5GWh 左右。4680 電池的其他供應商也各有進展。今年 6 月，LG 新能源（LGEnergySolution）宣佈將投資 5800 億韓元用於設立 4680 電池產線，年產能 9GWh，該產線預計將於 2023 年下半年投產。

三星 4680 電池規劃細節曝光 相關測試工作將於年底完成

繼續加倉！巴菲特斥資 4400 萬美元買入西方石油股票

字節跳動去年先後收購的遊戲公司沐瞳科技和有愛互娛為其海外業務帶來了 “無盡” 生機，其已然成為一個重要的移動遊戲發行商，不過要趕超騰訊和網易，在這條正確的道路上還有很長的路要走。

海外收入超十億美元！遊戲成為 Tiktok 新 “爆發點”

小小的蝦皮，現在已經頗有全球化公司的樣貌，它一邊開拓疆土，征戰到更為遙遠的美洲和歐洲，一邊建造堡壘，抵禦 TikTok 們的潛在威脅。

TikTok 奇襲 “蝦廠” 大本營

公開數據顯示，曾經位列國產 “造車新勢力” 榜首的蔚來，從去年以來新車銷量及交付量正在迅速被其他新能源車企超越，今年前 5 個月新車交付量已經跌出前五名。2018 年 9 月以來，蔚來先後完成紐交所、港交所和新加坡主板上市。初步統計，2018 年至 2020 年，公司通過多種形式向資本市場募集資金，合計完成融資額超百億美元。

蔚來新車交付量暫跌出前五，百億融資加持能否 “禦寒”？

圖片來源：Unsplash   記者 | 彭新   遊戲業界討論多時的 “原生雲遊戲” 出現吃螃蟹者。6 月 27 日晚，騰訊遊戲舉行年度發佈會，公開展示旗下產品和技術進展，披露多個遊戲技術衍生項目、IP 遊戲、遊戲新內容等。其中，騰訊展示的雲遊戲技術演示視頻《EVOLUTION·進化》為騰訊首款冠以 “原生雲遊戲” 面世的遊戲項目。

騰訊披露雲遊戲技術進展，可應用於遊戲、影視製作領域

“一個簡單的思維實驗，給你 50 萬，你是買理想 L9，還是買寶馬 X3，還是買奧迪 Q5？影響你做出選擇的，才叫真正的品牌力。”