Pancake 憑藉大幅輕量化成為蘋果 MR 的光學方案。市場預計 Pancake 在 XR 滲透率將快速提升，並在 2030 年突破 500 億元市場規模。其中光學膜材料是 Pancake 技術和價值量的焦點。

蘋果 MR 看上這個新技術，將引爆消費電子產業鏈 | 見智研究

隨着美國 7 月 CPI 同比數據小幅回落，這場有關貝弗裏奇曲線形態的激辯正越來越接近拐點。由於勞動市場狀況是當下美聯儲決策的重要參考指標，故未來幾個月投資者需關注貝弗裏奇曲線是否內收，以及斜率如何。

一場關乎萬億資金流向的論戰正激烈進行中

MAAMG 中報好於此前市場悲觀預期，中信證券表示，繼續看好 MAAMG 的短期、中期配置價值，未來 6~12 個月，對個股的偏好順序繼續維持此前的觀點，依次為：亞馬遜、微軟、蘋果、谷歌、Meta 等。

事實證明：市場對 MAAMG 悲觀過頭了！

食品價格依然漲勢 “喜人”，住房、醫療、新車等成本繼續上升，通脹水平依然徘徊在 40 年來的高位。

美國通脹見頂？華爾街警告市場不要過於樂觀

與 3 月時 8.5% 的通脹嚇哭市場不同，這一次 8.5% 的通脹卻是一手促成市場大漲。這代表着最危險的時候過去了？分析師預計，市場短期將繼續交易衰退主線。那年末呢？

美股對通脹沒反應了，是好事嗎？

民生證券認為，美國央行關注的是當下物價高低，政策取向是不遺餘力控通脹，而中國央行關注的是未來物價的可能變動，政策立場是 “走在市場曲線之前”。

怎樣理解央行對通脹的關注？

本週加州新車經銷商協會發布了 2022 年 Q2 的汽車註冊量數據。CNCDA 證實，特斯拉 ModelY 和 Model3 是加州 2022 年上半年最暢銷的兩款汽車。今年上半年，特斯拉 ModelY 以 42,320 輛的註冊量成為加州最暢銷的汽車。特斯拉 Model3 以 38,993 輛的銷量位居第二名。特斯拉在加州的強勁表現將電動汽車市場份額推至新高。根據 CNCDA 的最新報告，電動汽車銷量目前佔整個加州汽車市場的 15%。而整個美國市場的電動汽車佔比約為 7%。

特斯拉 Model Y 成加州上半年最暢銷汽車

SensorTower 數據顯示，2022 年上半年《原神》手遊吸金 1.4 億美元，穩坐出海手遊美國收入榜首。此外，米哈遊於 2021 年宣稱《原神》的預算將從每年 1 億美元增加為每年 2 億美元。這意味着到 2022 年 9 月，《原神》的開發成本將達到 5 億美元。這一數字將使其超過《星際公民》，成為有史以來開發成本最高的遊戲。

米哈遊投資或達 5 億美元《原神》將成有史以來成本最高遊戲

8 月 11 日訊，據 InsideEV 消息，特斯拉正在推進該計劃並向政府提交了文件，根據已經披露的特斯拉遊説加拿大政府文件，特斯拉稱希望藉此提升安大略省製造能力以及吸引更多投資。InsideEV 也指出，特斯拉在北美地區再建一個超級工廠也是希望復刻德州超級工廠的經驗。

特斯拉正推進加拿大超級工廠建設談判

截至發稿，恒生指數漲超 2%，恒生科技指數漲超 3%。港幣 M2 同比與內地 PMI 高度正相關，因港股主要利潤（70%）來源於內地。因此，分析港股市場時，盈利基本面是首要因素，流動性的變化是次要因素。

港股強勢反彈，是流動性改善了嗎？

金十數據 8 月 11 日訊，分析師表示，台積電客户開始降低庫存，IC 設計在下半年降低庫存天數，預期半導體庫存調整可能需要幾季時間才可恢復至健康水位，不排除延續到明年上半年。台積電至 2022 年底產能仍不能滿足客户需求，預計第三季產能利用率維持高檔，特別是台積電 N7 以下製程吃緊。（台灣經濟日報）

分析師：台積電 Q3 產能利用率維持高檔 N7 以下製程吃緊

中汽協：7 月，新能源汽車產銷分別完成 61.7 萬輛和 59.3 萬輛，同比均增長 1.2 倍。

作為美聯儲 “鴿派” 官員戴利並不排除央行在 9 月份的下一次政策會議上連續第三次加息 75 個基點的可能性。

“鴿派” 戴利：美聯儲還未戰勝通脹 不排除九月加息 75 個基點

中泰證券稱，目前汽車與新能源作為市場熱點中心，估值仍處在相對較高的位置，彰顯市場信心與偏好。

中泰證券：以史為鑑看新能源 高位板塊見頂有什麼規律？

因為兩款 iPhone14Pro 機型更貴，且出貨比例更高了。

最懂蘋果分析師：iPhone 14 系列均價將比 13 系提升 15%

香港恒生指數漲 2%，舜宇光學科技、蔚來漲超 7%。

軟銀官宣計劃減持阿里 9% 股份後，阿里港美股齊漲。軟銀為何不直接賣股、卻選擇結算遠期合約？這次套現對阿里而言又意味着什麼？有分析師已經放話：“最大股東出售了將近一半的持股，有些人應該懂我意思了。”

曲線減持阿里巴巴！軟銀是怎麼做到的？未來還會繼續拋嗎？

與 P7 相比，小鵬 G9 在早前被人們吐槽較多的方向盤、手機無線充電方面都採用了全新的設計；而且 G9 儀表屏的屏佔比非常高，與 P7 的大黑邊相比有了很大提升，語音能力上也有升級優化。

何為 5D 座艙？最後交卷的小鵬 G9 有什麼驚喜？

多家大型社交媒體公司將資源持續投入短視頻功能中，以此吸引年輕用户，和後起之秀 TikTok 展開競爭。

最新美國青少年調查：2/3 使用 Tiktok，Facebook 已被拋棄

傑富瑞：軟銀提前結算阿里巴巴預付遠期合約，無損基本面 料回購等可釋放股東價值美港電訊 APP 8 月 11 日訊，傑富瑞發表報告指，軟銀以實物結算，認為無損阿里巴巴基本面，預計公司一系列的資本配置策略，將釋放其對股東的價值回報，包括優化其流動性及可投資資產的回報、正在推進中的股份回購計劃等。該行給予阿里巴巴買入評級，目標價 224 港元。此外，雖然宏觀經濟存在不確定性，但認為阿里旗下消費、雲計算和全球化的三大關鍵戰略保持不變，儘管市場波動，但仍觀察到公司穩定的日活 (DAU) 和頁面瀏覽量；並將繼續投資於技術和基礎設施，以加強其用户體驗。

“大空頭” Michael Burry 表示，他認為通貨膨脹在今年晚些時候將會放緩，美聯儲將會改變路線並降低利率。

“大空頭” Michael Burry：預計通脹在今年晚些時候放緩 美聯儲轉向降息

東吳證券認為，7 月美國 CPI 和核心 CPI 終於雙雙不及預期，9 月議息會議加息 75bp 的概率下降，但年內通脹下行不及市場預期的風險點尚存，通脹回落還未形成趨勢，尚不能排除美聯儲年內加息至 4% 的可能性。

美國通脹開始熄火了嗎？

港股汽車股走高，蔚來汽車漲超 6%，小鵬汽車漲 3%，北京汽車漲超 2%，比亞迪股份漲 1.5%。

港股 Rimbaco 漲近 50%，於今日復牌，Rimbaco 公告稱，控股股東擬出售 9.45 億股公司股份予馬睿。

港股 Rimbaco 復牌後漲近 50%

港股開盤，恒指漲 1.17%，恒生科技指數漲 1.69%，龍湖集團漲超 5%，阿里巴巴漲 3%。

新加坡股市 10 日報：美團 5 倍做多權證遭大規模拋售

據知情人士透露，特斯拉 CEO 馬斯克的法律團隊 “要求推特公司提供負責計算其用户中機器人賬户和垃圾郵件賬户比例的員工名單”。據報道，推特上的機器人和垃圾郵件賬户比例已成為馬斯克是否必須完成對推特 440 億美元收購的法律鬥爭中的一個核心問題。

馬斯克要求推特提供負責垃圾賬户信息處理的員工名單

明尼阿波利斯聯儲行長尼爾·卡什卡里表示，儘管美國 7 月通脹壓力有所緩解，但美聯儲 “距離宣佈勝利還很遠”。他仍然認為需要在年底前將政策利率上調至 3.9%，並在 2023 年底前上調至 4.4% 以對抗通脹。他説，市場對明年初降息的預期 “不現實”，美聯儲不會這麼做。

美聯儲卡什卡里：抗擊通脹遠未結束，明年初降息 “不現實”

美國通脹超預期減速，緩解美聯儲加息壓力。大型科技股全線上漲，蘋果漲 2.62%，蔚來汽車漲 4.46%。雙財莊申購中。蘇新服務啓動招股。特斯拉柏林超級工廠本月將轉為兩班制運營。迪士尼業績超預期，盤後漲 5%。蘋果公司加大原創播客投入。龍湖集團否認大量商票 “逾期”。

早餐 | 美股散户交易暴增，傳 iPhone14 系列均價將漲 15%

知情人士稱，蘋果迄今為止已花費高達 1000 萬美元來推動和這些工作室的合作。蘋果內部製作的播客節目主要用作視頻系列的營銷工具，或被用來衡量受眾對這些內容的興趣。

砸下 1000 萬還不夠？蘋果加大播客內容投入 與 Futuro Studios 簽約

智通財經 APP 訊，蘇新服務於 2022 年 8 月 11 日-16 日招股，擬發行 2500 萬股 H 股，其中香港公開發售佔 10%，國際發售佔 90%，另有 15% 超額配股權。每股發售價 8.6-9.6 港元，每手 500 股，預期 H 股將於 2022 年 8 月 24 日上午九時正開始在聯交所主板買賣。

蘇新服務 8 月 11 日-16 日招股 預期 8 月 24 日上市

美聯儲 9 月暴力加息預期降温，風險偏好改善，標普納指止步多日連跌，道指收漲超 530 點，標普 500 指數漲超 2%，納指和小盤股漲近 3%，歐股兩個月最高。CPI 數據後美債收益率兩位數暴跌，短債收益率跌幅更深，關鍵衰退指標一度倒掛逾 58 個基點，刷新 20 多年之最，美聯儲官員鷹派發聲強調加息不止後，長債收益率轉漲。油價跌 3% 後轉漲超 2%，美油重新上逼 92 美元，英國天然氣漲超 10%，德國一年電價新高。美元全線跌超 1% 至五週新低，非美貨幣普漲，比特幣一度升破 2.4 萬美元。期金站穩 1810 美元，連漲三日重回六週高位，倫銅重返 8000 美元和一個月新高，倫鋅七週最高。

CPI 放緩 美股反彈至三個月高位 美元跌超 1% 創一個月新低

迪士尼二季度 Disney+ 訂閲用户數 1.521 億，分析師預期 1.484 億。迪士尼將把 Disney+ 免廣告流媒體定價提高 38%。迪士尼美股盤後漲 5%。

迪士尼上季度業績超預期，盤後大漲 5% 丨財報見聞

增速超預期放緩的 7 月美國 CPI 公佈後，老牌鴿派芝加哥聯儲主席稱，得到了第一份正面的報告，但他仍然維持 CPI 公佈前透露的個人加息預期水平，預計到今年底美聯儲還要合計加 100 個基點。明尼阿波利斯聯儲主席稱，7 月 CPI 不會改變他的路徑，美聯儲遠未到宣告勝利的時候。

CPI 數據還不夠！美聯儲鴿派高官支持繼續加息到明年 稱通脹還 “高得不可接受”

由於涉及到對沖基金公司的具體策略，這一規定可能是 SEC 最具爭議性的提案之一。有評論甚至認為，這意味着多年來逍遙於嚴格監管之外的對沖基金的命運急劇逆轉。

對沖基金十年來最大信披監管將至？SEC 瞄準投資策略和風險敞口

美國能源信息署（EIA）數據顯示，美國上週原油庫存連續第二週意外激增，石油產量創 2020 年 3 月以來新高，不過汽油庫存大幅減少，且汽油需求明顯回升。數據公佈後，油價跌幅收窄。

美國原油庫存再度意外大增，原油產量創兩年多新高，但汽油需求顯著回暖

除去 Meta 對 Reality Labs 的投資，Facebook、Instagram 和 WhatsApp 的核心資產的收益將增長 23%。其他兼具成長和價值的股票，包括 Alphabet、PayPal、Regeneron Pharmaceuticals、Roku。

Meta 大漲超 5%！被拋棄的 “社交王者” 回來了

央行表示，將加大穩健貨幣政策實施力度，用好政策性開發性金融工具，重點發力支持基礎設施領域建設。將密切關注國內外通脹形勢變化，不斷夯實國內糧食穩產增產、能源市場平穩運行的有利條件。

關於貨幣政策、通脹、信貸，央行二季度貨幣政策報告釋放了這些信號

打造了《好先生》、《小歡喜》、《三十而已》等精品版權劇的檸萌影視上市即破發。作為 “爆款製造機”，在收穫 “名” 與 “利” 之後，為何仍難以在資本市場上激起水花？

“爆劇製造機” 檸萌，沒撐起影視股春天

美股大型科技股盤前走高，特斯拉漲超 5%，英偉達、亞馬遜、奈飛均漲超 3%，微軟、Alphabet 漲 2.6%，蘋果漲 1.8%。納指期貨漲 2.48%，道指期貨漲 1.38%，標普 500 指數期貨漲 1.83%。互換市場對美聯儲 9 月加息幅度的預期降至 58 個基點。

7 月通脹迅速降温！美聯儲激進加息預期下降，美股盤前全線飆升

光科技顯示出了三大觸底跡象：包括降低資本支出；交易價格接近谷底；以及大部分不利因素已經反應在股價中。

花旗：三大跡象顯示美光科技已觸底 重申 “買入” 評級

CPI 數據公佈後，美股三大股指期貨直線拉昇 。納指期貨漲超 2%，道指期貨漲 1%，標普 500 指數期貨漲 1.5%。

美國 7 月通脹迅速降温

G9，小鵬汽車下半年的翻身王炸？

面對史詩級的 “大潰敗”，阿里又成了軟銀的 “救命稻草”。

軟銀大幅減持阿里巴巴，預計獲得 340 億美元收益，持股下降至 14.6%

龍湖吳亞軍：股價大跌完全是市場驚慌，企業沒問題

阿里跌 1.4%，拼多多跌 1.7%，小鵬汽車跌近 3%，網易、京東、蔚來汽車跌 2%，百度、嗶哩嗶哩、理想跌 1%。AMC 院線跌近 3%，3B 家居漲超 1%。特斯拉上漲 1.3%，Coinbase 跌超 6%，Roblox 大跌 14.5%，Unity 跌超 3%。

美股盤前 | 軟銀在阿里持股比例降至 14.6%！馬斯克又賣特斯拉，套現近 70 億美元

龍湖遭商票謠言突襲

招商香港注意到，阿里巴巴當前相比於同業有一定的估值折讓，並看好電商下半年的復甦前景。招銀國際則稱，儘管電商、醫療服務和旅遊廣告等垂直領域穩健復甦，線下廣告和中小企業廣告預算卻仍承壓。

大行速睇 | 阿里、百度分別還能再漲 75%、50%？電商、廣告、手機，哪些行業有望復甦？

智通財經 APP 訊，阿里巴巴-SW 公佈，該公司股東 SoftBank Group Corp.(包括其附屬公司，“軟銀”) 今日宣佈，其董事會已批准提前股份結算軟銀先前與數家金融機構交易對手訂立的使用軟銀持有的部分該公司股份籌集資金的若干預付遠期合約。將提前結算的預付遠期合約涉及最多該公司約 2.42 億股的該公司美國存托股份 (每股代表 8 股該公司普通股)，佔該公司已發行股份總數的約 9%。根據軟銀作出的公開披露，上述股份結算將於 2022 年 8 月中開始，預計將於 2022 年 9 月底完成。軟銀預計該等預付遠期合約的股份結算將不會導致於各金融機構交易對手向市場額外出售任何該公司股份，原因是該等預付遠期合約所涉及的該公司股份在發生上述變現交易時已經由該等交易對手在市場上進行對沖。上述股份結算完成後，軟銀預計其實益擁有的該公司股份 (包括用於持續變現交易的股份) 將相當於該公司已發行股份總數的約 14.6%。

阿里巴巴-SW 擬提前股份結算附屬軟銀所訂若干預付遠期合約

今晚北京時間 20:30，美國將公佈 7 月 CPI 數據，市場普遍預期顯示，經濟學家預測 7 月消費者物價指數環比上漲 0.2%，年率增速放緩至 8.7%。能源成本下降使美國人鬆了一口氣。但不要指望這意味着美聯儲將很快停止加息。