在這個痛苦的過程中，我更深理解了：哪裏有用户的痛點，哪裏就有創業者的機會。12 週歲的小米，依然會和大家一起，始終保持對這個世界的熱愛。人生很長，無論如何，讓我們保持信念，永遠相信美好的事情即將發生。

雷軍今年第三次年度演講：穿越人生低谷的感悟

為了 “解決人口危機”、“解決人類面臨最大危險”，馬斯克真的很努力了！

馬斯克：已經為人類繁衍盡了自己的一份力 通過三個 “嬰兒母親” 生了九個孩子

雷軍：造車 2024 年進第一陣營；小米人形機器人可識別 45 種語義情緒

高盛研究部的數據顯示，60/40 投資組合（即標準普爾 500 指數股票佔 60% 和 10 年期美國國債佔 40%）在 2022 年上半年下跌約 20%，創上半年跌幅歷史最高紀錄。

上半年 “60/40” 投資組合歷史最差！要被拋棄了嗎？

“美國金融狀況過度緊縮的風險已經消除。” 美國經濟目前不太可能出現深度反轉。Jefferies 對週期股板塊持看多立場，而不是防禦性看法，並將金融股評級上調為看漲，但轉向看跌醫療保健。

如果通脹與美元見頂了，哪些美股會跑贏大盤？

手握 2.2 億流媒體訂閲用户給了迪士尼漲價的勇氣。

美國流媒體之王易主，迪士尼用户量超越奈飛

中芯國際披露了 2022 年二季報顯示，該季度公司實現營收 19.032 億美元，同比增長 41.6%；毛利率為 39.4%，同比增加 9.3%，環比減少 1.3%。二季度，公司產能繼續釋放，12 英寸營收佔比環比提升至 68.3%

中芯國際二季度營收同比增長 41.6%，續創單季歷史新高，毛利率 39.4% | 財報見聞

過去幾周，看空 Roku 的人開始增多。據 FactSet 的數據，截至週三，有 23% 的分析師將其評級為 “賣出”，高於 6 月底時的 7%。

流媒體小巨頭 Roku 又被看空！但不要忽視超跌反彈的力量

美國 7 月 PPI 環比-0.5%，為 2020 年 4 月以來首次錄得負值。7 月 PPI 同比增長 9.8%，前值為 11.3%，預期為 10.4%。

迪士尼大漲超 9%，阿里巴巴、京東、拼多多、貝殼、百度、騰訊音樂、嗶哩嗶哩漲超 1%，網易漲超 2%。微軟、谷歌、亞馬遜、奈飛漲超 0.5%。叮咚買菜漲超 8%，賽諾菲跌近 9%。

美股盤前 | 分析師預計 iPhone 14 系列漲價 15%；特斯拉加拿大工廠來了？迪士尼大漲超 9%，Disney+ 付費用户增 31%

中芯國際二季度營收同比增長 41.6%，環比增長 3.3%。但淨利潤同比下滑 11.2%。中芯國際預計三季度收入環比增長 0% 至 2%，毛利率介於 38% 至 40% 的範圍內。產能利用率下降至 97.1%。

財報來了 | 中芯國際二季度增長放緩，毛利率、產能利用率均下降

中信建投證券認為，在 Tesla bot 大規模量產後，電機、減速器、電池需求將開啓上量趨勢，看好國內企業量價齊升。

中信建投：當下市場對仿人機器人的認知仍有重大偏差

追尋進一步的回報，或許需要 “掩護性買權（covered call）” 出場——埃克森美孚 9 月 16 日到期的月度看漲期權合約交易價格約為 2.7 美元左右，賣出每份合約將產生 270 美元的溢價，對應該股年化收益率增加 30%。

今年大漲 49% 之後，如何從埃克森美孚身上再賺 30%？

週三（8 月 10 日），美股期權前十大成交：特斯拉、蘋果、亞馬遜、英偉達、Meta、AMC 院線、AMD、谷歌、迪士尼、美國銀行。

美股期權 | 英偉達、Meta 歸來，看漲期權活躍；蘋果強勢如虹，即將突破 170 美元？

中汽協副秘書長陳士華表示，今年上半年，中國汽車行業利潤同比降幅達到了 25.5%，同期營收僅下降 4%，這是很不健康的。尤其是在新能源汽車領域，上游企業利潤暴增，但下游企業卻 “連湯都喝不到”。陳士華介紹説，在整個產業鏈中，新能源汽車整車企業基本處於虧損狀態，動力電池企業利潤其實也並不好。但鋰材料加工企業則有着極高的毛利率，已發佈半年報的十幾家鋰材料加工企業在今年上半年平均利潤達到 35 億元以上，而上游礦產公司則利潤更高。他呼籲上游企業理性定價，維持整個產業鏈長期的健康發展。

中汽協陳士華：新能源車上游企業利潤暴增，下游 “連湯都喝不到”

實時市場--18 萬億美元...不見了！

網傳聊天記錄顯示，小鵬 P7 車主稱其當時開着 LCC 輔助駕駛（版本 2.5）巡航，並且車速固定了 80km/h，但系統 “未識別出前方故障車與人”，同時自己當時 “分神” 了，因此造成事故。

小鵬 P7 高架撞上故障車致人死亡，輔助駕駛功能 “背鍋”？公司回應：全力配合調查

美港電訊 APP 8 月 11 日訊，港交所 8 月 11 日披露數據顯示，8 月 11 日共 630 只港股被沽空，總沽空金額為 97.24 億港元。其中沽空金額超 1 億港元的個股有 20 只，美團-W、阿里巴巴-SW、京東集團-SW 沽空金額位居前三，分別為 6.26 億港元、6.05 億港元、4.98 億港元。從沽空比率來看，敏實集團、新城發展、中通快遞-SW 位居前三，分別為 62%、55.53%、52.32%。

今日共 630 只港股被沽空，總沽空金額為 97.24 億港元

WedBush 將推特目標價從 30 美元暴調 66% 至 50 美元！為什麼？只因華爾街普遍認為馬斯克賣特斯拉是在為收購推特准備現金！

大行速睇 | 華爾街如何看待被軟銀 “拋棄” 的阿里？或還能再漲 144%！

長期增長關鍵在哪？雲業務怎麼看？市場份額何時穩定？自營業務如何更好地盈利？國際業務什麼策略？還要注意到，阿里當前市盈率僅 12 倍，估值並不高！

投資者最關心的長期增長、雲業務和海外戰略，這是阿里的答案！

週四，蘋果概念股全線飆升，指數漲 7%，其中丘鈦科技漲近 18%，舜宇光學科技漲超 9%，富智康集團、高偉電子漲超 4%。瑞聲科技漲近 4%，比亞迪電子漲超 3%。

蘋果概念股狂漲 7%！上半年最慘，下半年最火？

龍湖股價從週三的大跌中反彈，盤中一度大漲 11%，為三月以來最大盤中漲幅，收漲近 6%。龍湖此前表示到期商票都已經兑付，沒有任何逾期支付。

恒生科技收漲 3.67% 券商、地產、蘋果概念股集體上衝 龍湖一度飆升 11%

Pancake 憑藉大幅輕量化成為蘋果 MR 的光學方案。市場預計 Pancake 在 XR 滲透率將快速提升，並在 2030 年突破 500 億元市場規模。其中光學膜材料是 Pancake 技術和價值量的焦點。

蘋果 MR 看上這個新技術，將引爆消費電子產業鏈 | 見智研究

隨着美國 7 月 CPI 同比數據小幅回落，這場有關貝弗裏奇曲線形態的激辯正越來越接近拐點。由於勞動市場狀況是當下美聯儲決策的重要參考指標，故未來幾個月投資者需關注貝弗裏奇曲線是否內收，以及斜率如何。

一場關乎萬億資金流向的論戰正激烈進行中

MAAMG 中報好於此前市場悲觀預期，中信證券表示，繼續看好 MAAMG 的短期、中期配置價值，未來 6~12 個月，對個股的偏好順序繼續維持此前的觀點，依次為：亞馬遜、微軟、蘋果、谷歌、Meta 等。

事實證明：市場對 MAAMG 悲觀過頭了！

食品價格依然漲勢 “喜人”，住房、醫療、新車等成本繼續上升，通脹水平依然徘徊在 40 年來的高位。

美國通脹見頂？華爾街警告市場不要過於樂觀

與 3 月時 8.5% 的通脹嚇哭市場不同，這一次 8.5% 的通脹卻是一手促成市場大漲。這代表着最危險的時候過去了？分析師預計，市場短期將繼續交易衰退主線。那年末呢？

美股對通脹沒反應了，是好事嗎？

民生證券認為，美國央行關注的是當下物價高低，政策取向是不遺餘力控通脹，而中國央行關注的是未來物價的可能變動，政策立場是 “走在市場曲線之前”。

怎樣理解央行對通脹的關注？

本週加州新車經銷商協會發布了 2022 年 Q2 的汽車註冊量數據。CNCDA 證實，特斯拉 ModelY 和 Model3 是加州 2022 年上半年最暢銷的兩款汽車。今年上半年，特斯拉 ModelY 以 42,320 輛的註冊量成為加州最暢銷的汽車。特斯拉 Model3 以 38,993 輛的銷量位居第二名。特斯拉在加州的強勁表現將電動汽車市場份額推至新高。根據 CNCDA 的最新報告，電動汽車銷量目前佔整個加州汽車市場的 15%。而整個美國市場的電動汽車佔比約為 7%。

特斯拉 Model Y 成加州上半年最暢銷汽車

SensorTower 數據顯示，2022 年上半年《原神》手遊吸金 1.4 億美元，穩坐出海手遊美國收入榜首。此外，米哈遊於 2021 年宣稱《原神》的預算將從每年 1 億美元增加為每年 2 億美元。這意味着到 2022 年 9 月，《原神》的開發成本將達到 5 億美元。這一數字將使其超過《星際公民》，成為有史以來開發成本最高的遊戲。

米哈遊投資或達 5 億美元《原神》將成有史以來成本最高遊戲

8 月 11 日訊，據 InsideEV 消息，特斯拉正在推進該計劃並向政府提交了文件，根據已經披露的特斯拉遊説加拿大政府文件，特斯拉稱希望藉此提升安大略省製造能力以及吸引更多投資。InsideEV 也指出，特斯拉在北美地區再建一個超級工廠也是希望復刻德州超級工廠的經驗。

特斯拉正推進加拿大超級工廠建設談判

截至發稿，恒生指數漲超 2%，恒生科技指數漲超 3%。港幣 M2 同比與內地 PMI 高度正相關，因港股主要利潤（70%）來源於內地。因此，分析港股市場時，盈利基本面是首要因素，流動性的變化是次要因素。

港股強勢反彈，是流動性改善了嗎？

金十數據 8 月 11 日訊，分析師表示，台積電客户開始降低庫存，IC 設計在下半年降低庫存天數，預期半導體庫存調整可能需要幾季時間才可恢復至健康水位，不排除延續到明年上半年。台積電至 2022 年底產能仍不能滿足客户需求，預計第三季產能利用率維持高檔，特別是台積電 N7 以下製程吃緊。（台灣經濟日報）

分析師：台積電 Q3 產能利用率維持高檔 N7 以下製程吃緊

中汽協：7 月，新能源汽車產銷分別完成 61.7 萬輛和 59.3 萬輛，同比均增長 1.2 倍。

作為美聯儲 “鴿派” 官員戴利並不排除央行在 9 月份的下一次政策會議上連續第三次加息 75 個基點的可能性。

“鴿派” 戴利：美聯儲還未戰勝通脹 不排除九月加息 75 個基點

中泰證券稱，目前汽車與新能源作為市場熱點中心，估值仍處在相對較高的位置，彰顯市場信心與偏好。

中泰證券：以史為鑑看新能源 高位板塊見頂有什麼規律？

因為兩款 iPhone14Pro 機型更貴，且出貨比例更高了。

最懂蘋果分析師：iPhone 14 系列均價將比 13 系提升 15%

香港恒生指數漲 2%，舜宇光學科技、蔚來漲超 7%。

軟銀官宣計劃減持阿里 9% 股份後，阿里港美股齊漲。軟銀為何不直接賣股、卻選擇結算遠期合約？這次套現對阿里而言又意味着什麼？有分析師已經放話：“最大股東出售了將近一半的持股，有些人應該懂我意思了。”

曲線減持阿里巴巴！軟銀是怎麼做到的？未來還會繼續拋嗎？

與 P7 相比，小鵬 G9 在早前被人們吐槽較多的方向盤、手機無線充電方面都採用了全新的設計；而且 G9 儀表屏的屏佔比非常高，與 P7 的大黑邊相比有了很大提升，語音能力上也有升級優化。

何為 5D 座艙？最後交卷的小鵬 G9 有什麼驚喜？

多家大型社交媒體公司將資源持續投入短視頻功能中，以此吸引年輕用户，和後起之秀 TikTok 展開競爭。

最新美國青少年調查：2/3 使用 Tiktok，Facebook 已被拋棄

傑富瑞：軟銀提前結算阿里巴巴預付遠期合約，無損基本面 料回購等可釋放股東價值美港電訊 APP 8 月 11 日訊，傑富瑞發表報告指，軟銀以實物結算，認為無損阿里巴巴基本面，預計公司一系列的資本配置策略，將釋放其對股東的價值回報，包括優化其流動性及可投資資產的回報、正在推進中的股份回購計劃等。該行給予阿里巴巴買入評級，目標價 224 港元。此外，雖然宏觀經濟存在不確定性，但認為阿里旗下消費、雲計算和全球化的三大關鍵戰略保持不變，儘管市場波動，但仍觀察到公司穩定的日活 (DAU) 和頁面瀏覽量；並將繼續投資於技術和基礎設施，以加強其用户體驗。

“大空頭” Michael Burry 表示，他認為通貨膨脹在今年晚些時候將會放緩，美聯儲將會改變路線並降低利率。

“大空頭” Michael Burry：預計通脹在今年晚些時候放緩 美聯儲轉向降息

東吳證券認為，7 月美國 CPI 和核心 CPI 終於雙雙不及預期，9 月議息會議加息 75bp 的概率下降，但年內通脹下行不及市場預期的風險點尚存，通脹回落還未形成趨勢，尚不能排除美聯儲年內加息至 4% 的可能性。

美國通脹開始熄火了嗎？

港股汽車股走高，蔚來汽車漲超 6%，小鵬汽車漲 3%，北京汽車漲超 2%，比亞迪股份漲 1.5%。

港股 Rimbaco 漲近 50%，於今日復牌，Rimbaco 公告稱，控股股東擬出售 9.45 億股公司股份予馬睿。

港股 Rimbaco 復牌後漲近 50%

港股開盤，恒指漲 1.17%，恒生科技指數漲 1.69%，龍湖集團漲超 5%，阿里巴巴漲 3%。

新加坡股市 10 日報：美團 5 倍做多權證遭大規模拋售

據知情人士透露，特斯拉 CEO 馬斯克的法律團隊 “要求推特公司提供負責計算其用户中機器人賬户和垃圾郵件賬户比例的員工名單”。據報道，推特上的機器人和垃圾郵件賬户比例已成為馬斯克是否必須完成對推特 440 億美元收購的法律鬥爭中的一個核心問題。

馬斯克要求推特提供負責垃圾賬户信息處理的員工名單

明尼阿波利斯聯儲行長尼爾·卡什卡里表示，儘管美國 7 月通脹壓力有所緩解，但美聯儲 “距離宣佈勝利還很遠”。他仍然認為需要在年底前將政策利率上調至 3.9%，並在 2023 年底前上調至 4.4% 以對抗通脹。他説，市場對明年初降息的預期 “不現實”，美聯儲不會這麼做。