在美銀看來，美國家庭才是股市的主力軍，他們還沒有拋售離場，這意味着美股尚未觸底。

美股底部出現了麼？美銀：還沒有

中金髮布研究報告稱，半導體是兼具成長 + 週期的行業，歷次週期都有異同，對 1978 年以來的半導體週期進行復盤。該行認為平均 4-5 年會經歷一輪半導體週期，呈現 “牛長熊短” 特徵;從二級市場投資角度，在上行和下行階段，SOX 指數通常會經歷 “戴維斯雙擊” 和 “戴維斯雙殺”;在週期見底反轉的過程中，SOX 指數往往領先基本面 3-9 個月;每輪週期中，都存在大幅跑贏 SOX 指數的個股機會。參考歷史數據，認為 2022 年處於週期下行階段，當前估值已位於歷史底部區間，佈局下一輪週期的時機或將不遠。

中金：半導體行業處於週期下行階段 佈局下一輪週期的時機或將不遠

分析人士表示，三星的摺疊屏手機顯示出了足夠的潛力，讓人懷疑蘋果是否會在某一天推出自己的摺疊屏手機。

三星豪賭摺疊屏：需求是其他同價位機型三倍！

這條不經過上海的長三角高鐵線路，連通了南通、蘇州、嘉興、寧波四個城市，將成為長三角重要的增長軸，使江蘇和浙江兩個新增長極進行 “夢幻聯動”，促進江浙城市的區域性發展。

長三角增一條千億投資高鐵，對江浙意味着什麼？

業內人士表示，下半年豬價總體走勢可能與 7 月變化相似，呈現出高位穩中有降的趨勢，但元旦和春節之前的豬價超過 7 月上旬的可能性較小。

猛！巨頭賣豬收入翻倍，10 大豬企收入近 200 億元！專家：新一輪盈利週期開啓

摩根大通資產管理公司全球策略師 David Kelly 表示，隨着美國經濟出現降温跡象，股市可能在未來幾年內反彈至歷史高點。

小摩策略師：我現在會把全部資金投入股市 美股前景相當不錯！

亞歷山德拉·阿爾珀 (Alexandra Alper) 著

SK Hynix 將於明年初在美國新的芯片封裝廠破土動工 - 消息來源

中國中免計劃 8 月 25 日在香港上市。Illumina 業績不及預期，盤後跌超 22%。蘋果要求供應商生產 iPhone 14 數量至少與 2021 年相同。小米自動駕駛技術已進入測試階段，發佈新一代摺疊屏手機 MIX Fold 2 和人形仿生機器人 CyberOne。

早餐 | 高盛稱當前美股買盤強大，Bridgewater 二季度大手筆建倉亞馬遜等個股

消息人士稱，蘋果能夠經受住智能手機市場的低迷，因為蘋果客户羣仍然願意付費購買高端設備。

需求持續強勁，消息稱蘋果要求 iPhone 14 / Pro 系列手機至少生產 9000 萬部

美聯儲戴利：9 月份加息 50 個基點是基線情景。

文件：中國中免計劃 8 月 25 日在香港上市。中國中免香港上市吸引到 9 位基石投資者。

當前橋水最大的重倉股是寶潔，持有的寶潔股票佔橋水已披露資產的 4.1%，價值 9.702 億美元。緊隨其後的是強生，價值 7.691 億美元；IShares Core MSCI 新興市場 ETF 價值 7.51 億美元；SPDR S&P 500 ETF Trust，價值 6.954 億美元；可口可樂公司，價值 6.807 億美元。

橋水基金二季度倉位曝光！ 建倉做多亞馬遜，增持谷歌和 Meta，重倉必需品消費

公司表示，現在預計其在收入、税項、折舊和攤銷前的全年調整後虧損為 54 億美元，虧損規模大於 5 月份發佈的虧損 47.5 億美元指引。財報發佈後，公司的股價在盤後一度下跌約 5%，但之後強勁反彈。

美國電動車生產商 Rivian 上季度營收超預期，但下調全年業績指引

本次 MSCI 全球標準指數新增 13 只個股，剔除 8 只個股，具體到 MSCI 中國 A 股指數，新增 7 只標的，剔除 5 只個股。有關調整將於 2022 年 9 月 1 日生效。

MSCI 季度調整來了！天齊鋰業，鹽湖集團，同仁堂新晉納入新興市場指數

知情人士透露，儘管智能手機市場的預測不斷惡化，但蘋果仍要求組裝商生產 9000 萬部最新 iPhone，數量與去年持平。

受經濟衝擊微小，蘋果預計 2022 年 iPhone 銷售仍強勁

在這個痛苦的過程中，我更深理解了：哪裏有用户的痛點，哪裏就有創業者的機會。12 週歲的小米，依然會和大家一起，始終保持對這個世界的熱愛。人生很長，無論如何，讓我們保持信念，永遠相信美好的事情即將發生。

雷軍今年第三次年度演講：穿越人生低谷的感悟

為了 “解決人口危機”、“解決人類面臨最大危險”，馬斯克真的很努力了！

馬斯克：已經為人類繁衍盡了自己的一份力 通過三個 “嬰兒母親” 生了九個孩子

雷軍：造車 2024 年進第一陣營；小米人形機器人可識別 45 種語義情緒

高盛研究部的數據顯示，60/40 投資組合（即標準普爾 500 指數股票佔 60% 和 10 年期美國國債佔 40%）在 2022 年上半年下跌約 20%，創上半年跌幅歷史最高紀錄。

上半年 “60/40” 投資組合歷史最差！要被拋棄了嗎？

“美國金融狀況過度緊縮的風險已經消除。” 美國經濟目前不太可能出現深度反轉。Jefferies 對週期股板塊持看多立場，而不是防禦性看法，並將金融股評級上調為看漲，但轉向看跌醫療保健。

如果通脹與美元見頂了，哪些美股會跑贏大盤？

手握 2.2 億流媒體訂閲用户給了迪士尼漲價的勇氣。

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中芯國際披露了 2022 年二季報顯示，該季度公司實現營收 19.032 億美元，同比增長 41.6%；毛利率為 39.4%，同比增加 9.3%，環比減少 1.3%。二季度，公司產能繼續釋放，12 英寸營收佔比環比提升至 68.3%

中芯國際二季度營收同比增長 41.6%，續創單季歷史新高，毛利率 39.4% | 財報見聞

過去幾周，看空 Roku 的人開始增多。據 FactSet 的數據，截至週三，有 23% 的分析師將其評級為 “賣出”，高於 6 月底時的 7%。

流媒體小巨頭 Roku 又被看空！但不要忽視超跌反彈的力量

美國 7 月 PPI 環比-0.5%，為 2020 年 4 月以來首次錄得負值。7 月 PPI 同比增長 9.8%，前值為 11.3%，預期為 10.4%。

迪士尼大漲超 9%，阿里巴巴、京東、拼多多、貝殼、百度、騰訊音樂、嗶哩嗶哩漲超 1%，網易漲超 2%。微軟、谷歌、亞馬遜、奈飛漲超 0.5%。叮咚買菜漲超 8%，賽諾菲跌近 9%。

美股盤前 | 分析師預計 iPhone 14 系列漲價 15%；特斯拉加拿大工廠來了？迪士尼大漲超 9%，Disney+ 付費用户增 31%

中芯國際二季度營收同比增長 41.6%，環比增長 3.3%。但淨利潤同比下滑 11.2%。中芯國際預計三季度收入環比增長 0% 至 2%，毛利率介於 38% 至 40% 的範圍內。產能利用率下降至 97.1%。

財報來了 | 中芯國際二季度增長放緩，毛利率、產能利用率均下降

中信建投證券認為，在 Tesla bot 大規模量產後，電機、減速器、電池需求將開啓上量趨勢，看好國內企業量價齊升。

中信建投：當下市場對仿人機器人的認知仍有重大偏差

追尋進一步的回報，或許需要 “掩護性買權（covered call）” 出場——埃克森美孚 9 月 16 日到期的月度看漲期權合約交易價格約為 2.7 美元左右，賣出每份合約將產生 270 美元的溢價，對應該股年化收益率增加 30%。

今年大漲 49% 之後，如何從埃克森美孚身上再賺 30%？

週三（8 月 10 日），美股期權前十大成交：特斯拉、蘋果、亞馬遜、英偉達、Meta、AMC 院線、AMD、谷歌、迪士尼、美國銀行。

美股期權 | 英偉達、Meta 歸來，看漲期權活躍；蘋果強勢如虹，即將突破 170 美元？

中汽協副秘書長陳士華表示，今年上半年，中國汽車行業利潤同比降幅達到了 25.5%，同期營收僅下降 4%，這是很不健康的。尤其是在新能源汽車領域，上游企業利潤暴增，但下游企業卻 “連湯都喝不到”。陳士華介紹説，在整個產業鏈中，新能源汽車整車企業基本處於虧損狀態，動力電池企業利潤其實也並不好。但鋰材料加工企業則有着極高的毛利率，已發佈半年報的十幾家鋰材料加工企業在今年上半年平均利潤達到 35 億元以上，而上游礦產公司則利潤更高。他呼籲上游企業理性定價，維持整個產業鏈長期的健康發展。

中汽協陳士華：新能源車上游企業利潤暴增，下游 “連湯都喝不到”

實時市場--18 萬億美元...不見了！

網傳聊天記錄顯示，小鵬 P7 車主稱其當時開着 LCC 輔助駕駛（版本 2.5）巡航，並且車速固定了 80km/h，但系統 “未識別出前方故障車與人”，同時自己當時 “分神” 了，因此造成事故。

小鵬 P7 高架撞上故障車致人死亡，輔助駕駛功能 “背鍋”？公司回應：全力配合調查

美港電訊 APP 8 月 11 日訊，港交所 8 月 11 日披露數據顯示，8 月 11 日共 630 只港股被沽空，總沽空金額為 97.24 億港元。其中沽空金額超 1 億港元的個股有 20 只，美團-W、阿里巴巴-SW、京東集團-SW 沽空金額位居前三，分別為 6.26 億港元、6.05 億港元、4.98 億港元。從沽空比率來看，敏實集團、新城發展、中通快遞-SW 位居前三，分別為 62%、55.53%、52.32%。

今日共 630 只港股被沽空，總沽空金額為 97.24 億港元

WedBush 將推特目標價從 30 美元暴調 66% 至 50 美元！為什麼？只因華爾街普遍認為馬斯克賣特斯拉是在為收購推特准備現金！

大行速睇 | 華爾街如何看待被軟銀 “拋棄” 的阿里？或還能再漲 144%！

長期增長關鍵在哪？雲業務怎麼看？市場份額何時穩定？自營業務如何更好地盈利？國際業務什麼策略？還要注意到，阿里當前市盈率僅 12 倍，估值並不高！

投資者最關心的長期增長、雲業務和海外戰略，這是阿里的答案！

週四，蘋果概念股全線飆升，指數漲 7%，其中丘鈦科技漲近 18%，舜宇光學科技漲超 9%，富智康集團、高偉電子漲超 4%。瑞聲科技漲近 4%，比亞迪電子漲超 3%。

蘋果概念股狂漲 7%！上半年最慘，下半年最火？

龍湖股價從週三的大跌中反彈，盤中一度大漲 11%，為三月以來最大盤中漲幅，收漲近 6%。龍湖此前表示到期商票都已經兑付，沒有任何逾期支付。

恒生科技收漲 3.67% 券商、地產、蘋果概念股集體上衝 龍湖一度飆升 11%

Pancake 憑藉大幅輕量化成為蘋果 MR 的光學方案。市場預計 Pancake 在 XR 滲透率將快速提升，並在 2030 年突破 500 億元市場規模。其中光學膜材料是 Pancake 技術和價值量的焦點。

蘋果 MR 看上這個新技術，將引爆消費電子產業鏈 | 見智研究

隨着美國 7 月 CPI 同比數據小幅回落，這場有關貝弗裏奇曲線形態的激辯正越來越接近拐點。由於勞動市場狀況是當下美聯儲決策的重要參考指標，故未來幾個月投資者需關注貝弗裏奇曲線是否內收，以及斜率如何。

一場關乎萬億資金流向的論戰正激烈進行中

MAAMG 中報好於此前市場悲觀預期，中信證券表示，繼續看好 MAAMG 的短期、中期配置價值，未來 6~12 個月，對個股的偏好順序繼續維持此前的觀點，依次為：亞馬遜、微軟、蘋果、谷歌、Meta 等。

事實證明：市場對 MAAMG 悲觀過頭了！

食品價格依然漲勢 “喜人”，住房、醫療、新車等成本繼續上升，通脹水平依然徘徊在 40 年來的高位。

美國通脹見頂？華爾街警告市場不要過於樂觀

與 3 月時 8.5% 的通脹嚇哭市場不同，這一次 8.5% 的通脹卻是一手促成市場大漲。這代表着最危險的時候過去了？分析師預計，市場短期將繼續交易衰退主線。那年末呢？

美股對通脹沒反應了，是好事嗎？

民生證券認為，美國央行關注的是當下物價高低，政策取向是不遺餘力控通脹，而中國央行關注的是未來物價的可能變動，政策立場是 “走在市場曲線之前”。

怎樣理解央行對通脹的關注？

本週加州新車經銷商協會發布了 2022 年 Q2 的汽車註冊量數據。CNCDA 證實，特斯拉 ModelY 和 Model3 是加州 2022 年上半年最暢銷的兩款汽車。今年上半年，特斯拉 ModelY 以 42,320 輛的註冊量成為加州最暢銷的汽車。特斯拉 Model3 以 38,993 輛的銷量位居第二名。特斯拉在加州的強勁表現將電動汽車市場份額推至新高。根據 CNCDA 的最新報告，電動汽車銷量目前佔整個加州汽車市場的 15%。而整個美國市場的電動汽車佔比約為 7%。

特斯拉 Model Y 成加州上半年最暢銷汽車

SensorTower 數據顯示，2022 年上半年《原神》手遊吸金 1.4 億美元，穩坐出海手遊美國收入榜首。此外，米哈遊於 2021 年宣稱《原神》的預算將從每年 1 億美元增加為每年 2 億美元。這意味着到 2022 年 9 月，《原神》的開發成本將達到 5 億美元。這一數字將使其超過《星際公民》，成為有史以來開發成本最高的遊戲。

米哈遊投資或達 5 億美元《原神》將成有史以來成本最高遊戲

8 月 11 日訊，據 InsideEV 消息，特斯拉正在推進該計劃並向政府提交了文件，根據已經披露的特斯拉遊説加拿大政府文件，特斯拉稱希望藉此提升安大略省製造能力以及吸引更多投資。InsideEV 也指出，特斯拉在北美地區再建一個超級工廠也是希望復刻德州超級工廠的經驗。

特斯拉正推進加拿大超級工廠建設談判

截至發稿，恒生指數漲超 2%，恒生科技指數漲超 3%。港幣 M2 同比與內地 PMI 高度正相關，因港股主要利潤（70%）來源於內地。因此，分析港股市場時，盈利基本面是首要因素，流動性的變化是次要因素。

港股強勢反彈，是流動性改善了嗎？

金十數據 8 月 11 日訊，分析師表示，台積電客户開始降低庫存，IC 設計在下半年降低庫存天數，預期半導體庫存調整可能需要幾季時間才可恢復至健康水位，不排除延續到明年上半年。台積電至 2022 年底產能仍不能滿足客户需求，預計第三季產能利用率維持高檔，特別是台積電 N7 以下製程吃緊。（台灣經濟日報）

分析師：台積電 Q3 產能利用率維持高檔 N7 以下製程吃緊

中汽協：7 月，新能源汽車產銷分別完成 61.7 萬輛和 59.3 萬輛，同比均增長 1.2 倍。