花旗集團第一季度持倉總市值達 1343.58 億美元，上一季度總市值為 1645.04 億美元，環比下降 18.3%。

花旗 Q2 持倉：大幅拋售亞馬遜和英偉達

中國鋁業：公司擬申請自願將其美國存託證券股份從紐交所退市，並根據一九三四年美國證券交易法規定撤銷該等存托股和對應外資普通股。

在小米前五大重倉股中，一季度位列第三的微軟在 Q2 位列第一，持倉數量較一季度增持 10%。

小摩 Q2 持倉：微軟晉升第一重倉股，大舉加倉納指 100 看漲期權

中國石油股份：公司擬於 2022 年 8 月 29 日或前後向 SEC 遞交表格 25，以將其存托股自紐交所退市。存托股的退市預計在表格 25 遞交十日後生效。存托股在紐交所的最後交易日期為 2022 年 9 月 8 日或前後。於該日期及自該日期之後，公司的存托股不再於紐交所掛牌。

中國石油化工股份：公司擬於 2022 年 8 月 29 日或前後向美國證交會提交一份 25 表格，以將其存托股自紐交所退市。該等退市預計在 25 表格提交後十日生效。於生效日及自生效日之後，公司的存托股不再於紐交所上市。

中國人壽：申請自願將本公司存托股從紐交所退市，並撤銷該等存托股及其對應 H 股在證券交易法項下的註冊；存托股在紐交所交易的最後日期預計為 2022 年 9 月 1 日或之後。

Illumina 盤前跌超 16%，Q2 淨虧損 5.35 億美元，同比由盈轉虧，公司將全年綜合營收增長和核心營收增長預期分別從 14%-16% 和 13%-15% 大幅下調至 4%-5% 和 3.5%-4.5%。

巴西石油公司看漲期權成交比例高達 96.9%，8 月 19 日到期、執行價 13 美元、14 美元、12 美元的看漲期權成交量均超 20 萬張。AMC 院線大漲超 7%，看漲期權成交佔比 75%，顯示散户仍在瘋狂交易。

美股期權 | 台積電看跌期權成交猛增！巴西石油大手筆派息，看漲情緒激昂

數據顯示，這些對沖基金主要購買了指數和 ETF 等宏觀產品。

高盛：對沖基金在美股反彈中紛紛搶購股票 淨購買量創三個月新高

自 1971 年以來，納斯達克指數經歷了 19 次牛市和 18 次熊市。更受關注的標普 500 指數經歷了 8 次牛市和 9 次熊市。

納指率先進入 “新牛市”！分析師：很可能是假的

Capitol Trades 數據顯示，無論是民主黨或是共和黨，美國國會議員都很愛炒大型科技股！在過去的一年裏，國會山政客們最愛微軟，交易量一枝獨秀高達 1.296 億美元；英偉達、蘋果、谷歌母公司 Alphabet 分列二三四位，交易量分別達到 870 萬美元、830 萬美元和 700 萬美元。

微軟、英偉達、蘋果、谷歌！美國國會議員也愛炒 FAAMG！

香港今年規模最大的 IPO 即將登場。

香港今年最大 IPO！中國中免擬融資 170 億港幣

騰訊控股、小米、網易、理想汽車、吉利汽車、香港交易所、藥明生物、Sea、沃爾瑪、騰訊音樂等公佈財報。蘇新服務（02152）招股中，截止日 8 月 15 日。匯德收購公司 (07841.HK)、雙財莊（02321）將登陸港交所。

下週前瞻 | 騰訊、小米、理想、網易財報，美聯儲 7 月貨幣政策會議紀要

市場消息：泰邦生物已選擇中金和摩根大通為其籌備香港 IPO 事宜。

即便美國經濟將滑入衰退，中長期來看軟件 SaaS 仍將是確定性、成長性最佳的科技子板塊之一！板塊當前估值處於歷史低位，且中報好於預期，後續指引亦較為穩健，短期進一步下行風險有限，這些股票值得關注！

美國通脹見頂後，微軟、Salesforce、Snowflake 們機會來了！

受高通脹影響，消費者情緒有所下滑。高通脹迫使消費者重新評估他們的購買行為。建議關注食品相關的消費必需品公司，如需求仍然強勁的億滋，此外關注股價回調後沃爾瑪和塔吉特等大型零售商的潛在買入機會。

美國通脹見頂之際，消費股有投資機會嗎？

橋水當季加倉谷歌、Meta、百度和蔚來，建倉做多亞馬遜、Lucid、“東南亞小騰訊” Sea，阿里、京東、嗶哩嗶哩、網易等則被砍去全部倉位。要知道，直到一季度，橋水都還在增持阿里，而京東則是連續兩個季度被 “拋棄”。

讀懂 13F | 連橋水也在清倉阿里、京東！全球最大對沖基金選擇谷歌、Meta、亞馬遜！

新能源汽車高開低走，小鵬汽車漲幅收窄至 4%，蔚來漲 2%，理想汽車漲近 1%，長城汽車和吉利汽車跌超 1%。

恒指、恒生科技指數雙雙轉跌 地產股回調 龍湖大跌近 10%

中國人民銀行發佈的二季度中國貨幣政策執行報告一沒講 “管好貨幣總閘門”，二沒講 “保持宏觀槓桿率基本穩定”， 三沒講 “引導市場利率圍繞央行政策利率平穩運行”。

如何真正看懂中國央行報告？沒講的可能更重要

龍湖集團最近陷入商票逾期傳聞，吳亞軍、上海票交所親自闢謠，公司股價前日跌 18%，第二日一度漲 10%，今日再跌 7%，中信證券 8 月 11 日發佈評級報告稱...

龍湖集團再跌 7% 中信證券給予買入評級惟將目標價下調 41.29%

小米集團-W 早盤一度漲超 3%，截至發稿，小米集團-W 漲 2.16%，報 12.3 港元，成交額 1.57 億港元。

港股異動 | 小米集團-W 早盤漲超 3% 雷軍稱小米自動駕駛技術已進入測試階段

在美銀看來，美國家庭才是股市的主力軍，他們還沒有拋售離場，這意味着美股尚未觸底。

美股底部出現了麼？美銀：還沒有

中金髮布研究報告稱，半導體是兼具成長 + 週期的行業，歷次週期都有異同，對 1978 年以來的半導體週期進行復盤。該行認為平均 4-5 年會經歷一輪半導體週期，呈現 “牛長熊短” 特徵;從二級市場投資角度，在上行和下行階段，SOX 指數通常會經歷 “戴維斯雙擊” 和 “戴維斯雙殺”;在週期見底反轉的過程中，SOX 指數往往領先基本面 3-9 個月;每輪週期中，都存在大幅跑贏 SOX 指數的個股機會。參考歷史數據，認為 2022 年處於週期下行階段，當前估值已位於歷史底部區間，佈局下一輪週期的時機或將不遠。

中金：半導體行業處於週期下行階段 佈局下一輪週期的時機或將不遠

分析人士表示，三星的摺疊屏手機顯示出了足夠的潛力，讓人懷疑蘋果是否會在某一天推出自己的摺疊屏手機。

三星豪賭摺疊屏：需求是其他同價位機型三倍！

這條不經過上海的長三角高鐵線路，連通了南通、蘇州、嘉興、寧波四個城市，將成為長三角重要的增長軸，使江蘇和浙江兩個新增長極進行 “夢幻聯動”，促進江浙城市的區域性發展。

長三角增一條千億投資高鐵，對江浙意味着什麼？

業內人士表示，下半年豬價總體走勢可能與 7 月變化相似，呈現出高位穩中有降的趨勢，但元旦和春節之前的豬價超過 7 月上旬的可能性較小。

猛！巨頭賣豬收入翻倍，10 大豬企收入近 200 億元！專家：新一輪盈利週期開啓

摩根大通資產管理公司全球策略師 David Kelly 表示，隨着美國經濟出現降温跡象，股市可能在未來幾年內反彈至歷史高點。

小摩策略師：我現在會把全部資金投入股市 美股前景相當不錯！

亞歷山德拉·阿爾珀 (Alexandra Alper) 著

SK Hynix 將於明年初在美國新的芯片封裝廠破土動工 - 消息來源

中國中免計劃 8 月 25 日在香港上市。Illumina 業績不及預期，盤後跌超 22%。蘋果要求供應商生產 iPhone 14 數量至少與 2021 年相同。小米自動駕駛技術已進入測試階段，發佈新一代摺疊屏手機 MIX Fold 2 和人形仿生機器人 CyberOne。

早餐 | 高盛稱當前美股買盤強大，Bridgewater 二季度大手筆建倉亞馬遜等個股

消息人士稱，蘋果能夠經受住智能手機市場的低迷，因為蘋果客户羣仍然願意付費購買高端設備。

需求持續強勁，消息稱蘋果要求 iPhone 14 / Pro 系列手機至少生產 9000 萬部

美聯儲戴利：9 月份加息 50 個基點是基線情景。

文件：中國中免計劃 8 月 25 日在香港上市。中國中免香港上市吸引到 9 位基石投資者。

當前橋水最大的重倉股是寶潔，持有的寶潔股票佔橋水已披露資產的 4.1%，價值 9.702 億美元。緊隨其後的是強生，價值 7.691 億美元；IShares Core MSCI 新興市場 ETF 價值 7.51 億美元；SPDR S&P 500 ETF Trust，價值 6.954 億美元；可口可樂公司，價值 6.807 億美元。

橋水基金二季度倉位曝光！ 建倉做多亞馬遜，增持谷歌和 Meta，重倉必需品消費

公司表示，現在預計其在收入、税項、折舊和攤銷前的全年調整後虧損為 54 億美元，虧損規模大於 5 月份發佈的虧損 47.5 億美元指引。財報發佈後，公司的股價在盤後一度下跌約 5%，但之後強勁反彈。

美國電動車生產商 Rivian 上季度營收超預期，但下調全年業績指引

本次 MSCI 全球標準指數新增 13 只個股，剔除 8 只個股，具體到 MSCI 中國 A 股指數，新增 7 只標的，剔除 5 只個股。有關調整將於 2022 年 9 月 1 日生效。

MSCI 季度調整來了！天齊鋰業，鹽湖集團，同仁堂新晉納入新興市場指數

知情人士透露，儘管智能手機市場的預測不斷惡化，但蘋果仍要求組裝商生產 9000 萬部最新 iPhone，數量與去年持平。

受經濟衝擊微小，蘋果預計 2022 年 iPhone 銷售仍強勁

在這個痛苦的過程中，我更深理解了：哪裏有用户的痛點，哪裏就有創業者的機會。12 週歲的小米，依然會和大家一起，始終保持對這個世界的熱愛。人生很長，無論如何，讓我們保持信念，永遠相信美好的事情即將發生。

雷軍今年第三次年度演講：穿越人生低谷的感悟

為了 “解決人口危機”、“解決人類面臨最大危險”，馬斯克真的很努力了！

馬斯克：已經為人類繁衍盡了自己的一份力 通過三個 “嬰兒母親” 生了九個孩子

雷軍：造車 2024 年進第一陣營；小米人形機器人可識別 45 種語義情緒

高盛研究部的數據顯示，60/40 投資組合（即標準普爾 500 指數股票佔 60% 和 10 年期美國國債佔 40%）在 2022 年上半年下跌約 20%，創上半年跌幅歷史最高紀錄。

上半年 “60/40” 投資組合歷史最差！要被拋棄了嗎？

“美國金融狀況過度緊縮的風險已經消除。” 美國經濟目前不太可能出現深度反轉。Jefferies 對週期股板塊持看多立場，而不是防禦性看法，並將金融股評級上調為看漲，但轉向看跌醫療保健。

如果通脹與美元見頂了，哪些美股會跑贏大盤？

手握 2.2 億流媒體訂閲用户給了迪士尼漲價的勇氣。

美國流媒體之王易主，迪士尼用户量超越奈飛

中芯國際披露了 2022 年二季報顯示，該季度公司實現營收 19.032 億美元，同比增長 41.6%；毛利率為 39.4%，同比增加 9.3%，環比減少 1.3%。二季度，公司產能繼續釋放，12 英寸營收佔比環比提升至 68.3%

中芯國際二季度營收同比增長 41.6%，續創單季歷史新高，毛利率 39.4% | 財報見聞

過去幾周，看空 Roku 的人開始增多。據 FactSet 的數據，截至週三，有 23% 的分析師將其評級為 “賣出”，高於 6 月底時的 7%。

流媒體小巨頭 Roku 又被看空！但不要忽視超跌反彈的力量

美國 7 月 PPI 環比-0.5%，為 2020 年 4 月以來首次錄得負值。7 月 PPI 同比增長 9.8%，前值為 11.3%，預期為 10.4%。

迪士尼大漲超 9%，阿里巴巴、京東、拼多多、貝殼、百度、騰訊音樂、嗶哩嗶哩漲超 1%，網易漲超 2%。微軟、谷歌、亞馬遜、奈飛漲超 0.5%。叮咚買菜漲超 8%，賽諾菲跌近 9%。

美股盤前 | 分析師預計 iPhone 14 系列漲價 15%；特斯拉加拿大工廠來了？迪士尼大漲超 9%，Disney+ 付費用户增 31%

中芯國際二季度營收同比增長 41.6%，環比增長 3.3%。但淨利潤同比下滑 11.2%。中芯國際預計三季度收入環比增長 0% 至 2%，毛利率介於 38% 至 40% 的範圍內。產能利用率下降至 97.1%。

財報來了 | 中芯國際二季度增長放緩，毛利率、產能利用率均下降

中信建投證券認為，在 Tesla bot 大規模量產後，電機、減速器、電池需求將開啓上量趨勢，看好國內企業量價齊升。

中信建投：當下市場對仿人機器人的認知仍有重大偏差

追尋進一步的回報，或許需要 “掩護性買權（covered call）” 出場——埃克森美孚 9 月 16 日到期的月度看漲期權合約交易價格約為 2.7 美元左右，賣出每份合約將產生 270 美元的溢價，對應該股年化收益率增加 30%。