隨着二級市場相關標的股價不斷出現正反饋，市場有關造船業新週期開啓的討論也愈發熱烈。二十年一遇的造船大週期是否即將要開啓？

招商證券：船舶行業已經處於上行大週期的起點位置

美國二季度實際 GDP 年化季環比修正值 -0.6%，預期 -0.7%，前值 -0.9%。

美國二季度實際 GDP 年化季環比上修至 -0.6%，經濟前景不容樂觀

成長股領域的短期超賣狀況可能有助於股市在未來幾天反彈，但"這是熊市紓緩性反彈，是減少敞口的機會，以避免下一輪下跌。"

美股成長股短期或反彈，但可能是個賣出機會

對比內地股市，港股優質板塊的吸引力就凸顯了，特別是政策監管逐漸迎來暖風、降本增效成果也將逐漸兑現的恒生科技板塊，更是成為內資搶佔的鰲頭。

內資 “資產荒” 上演，恒生科技成為首選

受益於盈利能力更強的海外業務佔比進一步提升，Q4 公司 Non-GAAP 淨利潤達 2.2 億元，同比增長 56.9%，環比增長 104.4%，Non-GAAP 利潤率達到 9.6%，表現超出市場預期，為過去 10 個季度來最高水平，接近疫情前表現。

名創優品 Q4 毛利率創歷史新高，Non-GAAP 淨利潤同比增長近 57% | 財報見聞

3 月 15 日的港股是一種危機模式，那一天所對應的風險溢價是歷史上兩倍標準差以上，從國際上的統計來看都是極為罕見的，是一個絕對小概率，這種情況往往只是在一個危機模式才會發生的。

張憶東：3 月的港股是危機模式，現在它還在做俯卧撐

分析普遍預計，鮑威爾將重申繼續收緊貨幣政策，以表對抗通脹的決心，由於經濟的不確定性在增加，他可能會暗示放緩加息步伐，但並不會停下來甚至是在 2023 年轉向。

繫好安全帶！鮑威爾面臨大考，週五的央行年會註定不平靜

張憶東：新經濟中最看好新能源車產業鏈，短期看港股在底部做俯卧撐，大多數資產目前非常便宜

東南亞 “97 魅影” 再現？

特斯拉漲近 2%，英偉達跌 3.5%，Salesforce 跌超 6%，Snowflake 漲超 18%，摩根大通調查發現客户正尋求減少對美股的投資。阿里巴巴、貝殼漲超 3%，京東、嗶哩嗶哩漲超 4%，拼多多漲超 5%。騰訊音樂、網易漲近 3%，百度漲近 4%，愛奇藝漲近 5%。

美股盤前 | 中概科網股全線大漲，特斯拉完成 1:3 拆股，英偉達業績暴雷

特斯拉週五到期的看漲期權成交 6.4 萬張，持倉量 1.3 萬張不到，隱含波動率近 60%，看漲意願明顯。阿里巴巴週五到期、執行價 100 美元的看漲期權成交近 5 萬張，隱含波動率超 73%，看漲意願明顯。

美股期權 | 阿里看漲期權成交大增！特斯拉拆股後看漲意願強烈；3B 家居 “捲土重來”

科技股集體表現強勢，京東漲 11%，嗶哩嗶哩漲超 10%，百度漲超 9%，阿里漲近 9%，美團漲超 8%，快手漲近 7%，騰訊漲近 5%。

科技股漲勢如虹！恒生科技指數暴漲 6% 京東飆升 11% 美團阿里漲超 8%

華爾街想要使用加速股票回購計劃來幫助企業規避這一税收，但分析人士表示，鑑於完成股票回購所需的時間相對較短，預計這一計劃並不會成為企業避税的靈丹妙藥。

上有政策下有對策：拜登想對股票回購徵税，華爾街有的是辦法

而三季度業績指引疲弱的小鵬，繼續被華爾街看低，巴克萊將小鵬汽車評級從 “超配” 下調至 “觀望”，目標價從 30 美元下調 27% 至 22 美元。

大行速睇 | 超預期的京東、貝殼，目標價都在被上調，最多還能再漲 50%？

8 月 25 日，泡泡瑪特發佈 2022 年上半年財報，上半年實現營收 23.59 億元，同比增長 33.1%；公司持有人應占溢利 3.33 億元，同比減少 7.2%；調整後淨利潤 3.76 億元，同比減少 13.5%。

泡泡瑪特上半年營收 23.59 億元 淨利潤同比減少 13.5% | 財報見聞

高盛認為，對沖基金二季度押注科技股，正好撞上了美股這一波 “熊市反彈”，不過近期市場擔憂這股反彈勢頭可能難以為繼。對此，高盛卻 “放鴿” 稱美聯儲 9 月可能僅加息 50 個基點。

對沖基金二季度動向：增持大型科技股 持倉集中度大幅增加

工信部等七部門印發信息通信行業綠色低碳發展行動計劃，到 2025 年，信息通信行業綠色低碳發展管理機制基本完善，節能減排取得重點突破，單位信息流量綜合能耗比 “十三五” 期末下降 20%，單位電信業務總量綜合能耗比 “十三五” 期末下降 15%。穩步推進網絡全光化，鼓勵採用新型超低損耗光纖，規模部署 200G/400G 光傳輸系統和 1T 以上大容量低功耗網絡設備，引導 100G 及以上光傳輸系統向城域網下沉，減少光電轉換能耗。到 2025 年，新建 5G 基站站址共享率不低於 80%。鼓勵企業在自有場所建設綠色能源設施，與綠色能源方案提供方合作就近消納。有序推廣鋰電池使用，探索氫燃料電池等應用，推進新型儲能技術與供配電技術的融合應用。支持智能光伏在信息通信領域示範應用。試點打造一批使用綠色能源的案例。

工信部等七部門：鼓勵企業在自有場所建設綠色能源設施 有序推廣鋰電池使用 探索氫燃料電池等應用

美聯儲博斯蒂克：更強勁的數據可能會促使美聯儲加息 75 個基點。

業績不及預期、還下調全年指引，曾經吃遍疫情紅利的 Zoom 今年慘遭爆錘。作為第五大股東的 “女股神” 出手了，而看跌的人都去買期權了。

年內大跌 50%，看跌期權交易火爆！就連 “女股神” 也在抄底這隻股票！

騰訊控股：於 8 月 25 日回購 110 萬股，回購價格為 314.8-325 港元，共耗資約 3.52 億港元。

中國人民銀行等 6 部門發佈關於印發《重慶市建設綠色金融改革創新試驗區總體方案》的通知。

天然氣管道公司 Energy Transfer（ET）Call/Put 為 11 倍。Cinemark 看跌期權是看漲期權的 25 倍，Nordstrom Inc. (JWN) 大跌 20%。

千億財務軟件巨頭看漲期權大增！AAP 跌 10%，Nordstrom 重挫 20%！

一場 “生死對決” 拉開帷幕：市場正在與美聯儲對賭

基本面利好？中概股傳言？不，一切或與港股軋空風險密切相關！在港股空倉頭寸空前的背景下，空頭爭相大量平倉，已經到了可能引發港股飆升的地步。

這才是港股今日大漲的真正原因？！

DRLL 與即將推出的 4 只 “反 ESG 基金” 都是被動管理的指數基金，且與貝萊德公司聚焦 ESG 的理念形成對立。

“反 ESG 基金” 首炮打響，四隻新基金已經在路上

港股覆盤：又逼空

據上海鋼聯發佈數據顯示，8 月 24 日電池級碳酸鋰均價漲 3500 元/噸至 49.10 萬元/噸，已逼近 50 萬元大關。另外生意社數據同樣顯示近期碳酸鋰價格加速上漲。

價格逼近 50 萬/噸，分歧聲卻越來越大，鋰價要見頂了嗎？

今日恒生科技指數漲 6%，在沒有官方利好政策的背景下，這個漲幅確實很誇張。不過，關於中概股的利好傳言在發酵。

港股暴力反彈！科網股飆升，京東狂漲 11%，阿里、美團漲 8%，發生了什麼？

Snowflake 盤前漲超 18%，2023 財年 Q2 營收同比增 83% 至 4.97 億美元，全年業績指引好於預期。

特斯拉盤前漲超 2%，1 拆 3 的拆股方案於 8 月 24 日美股盤後生效，並將於 8 月 25 日正式開始交易拆分的股票。

特斯拉備受關注的 Dojo 超算指令集結構細節史上首次公開。Dojo，是特斯拉自研的超級計算機，能夠利用海量的視頻數據，做 “無人監管” 的標註和訓練。據悉，每個 Dojo ExaPod 集成了 120 個訓練模塊，內置 3000 個 D1 芯片，擁有超過 100 萬個訓練節點，算力達到 1.1EFLOP*。微架構方面，每個 Dojo 節點都有一個內核，是一台具有 CPU 專用內存和 I/O 接口的成熟計算機。

特斯拉 Dojo 項目首次公開

市場消息：極氪據悉考慮的上市地點包括美國、中國香港。

市場消息：吉利的電動汽車品牌極氪據悉考慮進行 IPO。

目前眼科行業一超多強格局清晰，共同享受高景氣度，各家有成長的充足空間，重點看各公司的α能力。例如愛爾眼科、普瑞眼科、何氏眼科、朝聚眼科。

曾經火熱的眼科賽道，還有投資機會嗎？

來源：Wind 全球央行年會在線舉行兩年後，今年再次迴歸線下。美聯儲主席鮑威爾講話是重中之重，但華爾街最關心議題 “並不多”。

鮑威爾明天要説啥未知 但華爾街想聽的就這些

國盛證券：重申快手-W“買入” 評級 目標價 124 港元

恒生科技指數大漲近 6%。大型科技股強勢反彈，嗶哩嗶哩漲超 11%，阿里巴巴、百度漲約 10%。

與 A 股市場休市規則不同，除了節假日，香港證券市場在某些極端天氣時亦有機會觸發休市。安信證券根據港交所官網發佈的關於颱風、極端情況及黑色暴雨期間的交易安排摘錄整理如下：

科普！颱風來了，港股到底休不休市？

蔚來-SW 現漲超 5%，截至發稿，漲 5.11%，報 148.2 港元，成交額 2770.63 萬港元。

港股異動 | 蔚來-SW 漲超 5% 報道稱蔚來正自研磷酸錳鐵鋰等電池

品玩 8 月 25 日訊，8 月 24 日，“德國科隆遊戲展” 開幕。在開幕典禮上，騰訊遊戲國際業務品牌 Level Infinite 公佈由科幻小説系列《沙丘》改編的開放世界生存 MMO 遊戲《沙丘：覺醒》，同時公佈的遊戲還包括《戰錘 40k：暗潮》《夜族崛起》《重金屬：地獄歌手》《幻塔國際版》等。

騰訊遊戲國際業務品牌 Level Infinite 公佈新遊戲《沙丘：覺醒》

恒生科技指數大漲 4%。京東漲 7.7%，阿里巴巴、美團均漲超 6%。

在 795 家對沖基金的多頭頭寸中，92 家對沖基金持有亞馬遜、其次是 84 家持有微軟、55 家持有谷歌，對於蘋果，有 36 家對沖基金持有。多家基金二季度買入 Switch、雪佛龍。

對沖基金最愛亞馬遜、微軟！英偉空倉頭寸超 60 億美元

美股期貨漲幅擴大，納指期貨漲 1%，標普 500 指數期貨漲 0.9%，道指期貨漲 0.7%。

港股鋰電池板塊走低，贛鋒鋰業跌近 5%，天齊鋰業跌超 2%，比亞迪股份跟跌。

注意！鮑威爾在央行年會上所傳達的信息預計將比 7 月 FOMC 會議紀要更為重要，且將更為明確。市場普遍預計，鮑威爾將重申美聯儲繼續加息來控制通脹的決心，但可能並不會就美聯儲高官們的政策方向給出暗示。

萬眾矚目！最受關注的全球央行年會來了：美聯儲主席會暴擊股市嗎？

據報道，特斯拉供應鏈內部人士透露，近期，特斯拉的採購力度加大。部分零部件供應商與特斯拉協商漲價成功。因此，業內人士預測，特斯拉 9 月可能再次漲價。

傳特斯拉 9 月出貨量明顯攀升 恐再次漲價

蓋世汽車訊 韓國 LG 集團旗下材料和組件子公司 LG Innotek 獲得了特斯拉價值約 1 萬億韓元（合 7.459 億美元）的汽車攝像頭模組訂單。

傳 LG Innotek 獲得特斯拉攝像頭模組訂單，價值高達 1 萬億韓元

滙豐表示，在最糟糕的情況下，即全球出生率繼續以目前的軌跡下滑，全球人口到 2043 年即可見頂，峯值略高於 80 億，而到 2050 年，全球的人口將比聯合國的基本假設少 10% 以上。

滙豐：出生率坍塌，全球人口將在 2040 年代末觸頂

到 2030 年，整個亞洲地區的百萬富翁數量預計將從目前的約 3000 萬躍升至超過 7600 萬，其中越南和印度的財富增長將尤為強勁，而日本和美國等更發達經濟體的財富增長可能會更加緩慢。

大行預言：2025 年亞洲金融財富將超越美國

傑富瑞：將小鵬汽車目標價從 21.49 美元下調至 18.6 美元。