近期半導體市場雜音頻傳，有 IC 設計業者盼望台積電讓利

傳 2023 年 1 月晶圓代工漲價 3% 起 台積電正式回應

華泰證券認為，在技術持續突破、需求不斷湧現及利好政策頻出的大背景下，2023 年將成為中國商業航天大年。

再度追加 1 億美元投資，全球都在壓寶衞星互聯網？

默沙東收購抗癌藥物公司 Seagen 的談判據稱已被擱置。據報道，談判因在價格上存在分歧而結束。

價格談判存分歧 默沙東收購 Seagen 交易已擱置

2022 世界人工智能大會將於 9 月 1 日至 3 日在上海舉辦，上海徐彙區副區長俞林偉表示，在 2018 年，徐匯承辦首屆世界人工智能大會，率先啓動上海首個人工智能發展集聚區建設，並在今年 1 月，徐匯又將元宇宙寫進政府工作報告；而在今年世界人工智能大會是元宇宙新賽道鳴槍起跑的盛會，徐彙區將支持、鼓勵騰訊、米哈遊、商湯-W(00020.

上海徐匯：支持鼓勵騰訊、米哈遊、商湯-W 等企業打造元宇宙行業盛會

蔚來汽車總裁秦力洪今日 (26 日) 在 2022 成都車展上透露，蔚來合肥第二先進製造基地，最快將明年下半年引入第二款新車，新車計劃於今年底的 NIO Day 上發佈。蔚來第二先進製造基地規劃產能 30 萬輛，目前投產蔚來 ET5 車型。

蔚來汽車：合肥第二基地最快明年引入第二款新車

周黑鴨漲幅擴大至 12%，獲控股股東及高管合共增持 2800 萬港元的股份。

港股光伏太陽能股走高，彩虹新能源、福萊特玻璃漲超 12%，新特能源漲 5%，協鑫科技、信義光能漲超 3%。

新加坡股市 25 日報：豐樹泛亞商業信託遭拋售，成交暴增

在未來，生產能源的主要方式將會是太陽能，畢竟，太陽能才是地球上最豐富的能源來源。

能源變革的下一步，為什麼一定是太陽能？

港股開盤，恒指高開 0.85%，恒生科技指數漲 1.92%，科網股普遍上漲，嗶哩嗶哩漲超 6%，阿里巴巴漲約 4%、網易漲約 2%。

港股市場不同類別資金的流動情況在 8 月份是怎樣的？哪些個股資金淨流出最大？哪些又是資金的寵兒，出現大規模資金淨流入？

港股流動性真的變差了？

通脹對低收入消費羣體的影響尤為嚴重，令服裝零售商們在銷售業績和信心上雙雙受挫。

維秘、GAP、A&F 財報全線負增長，歐美零售業怎麼了？

美國會計檢查員最早可能在下個月抵達香港，以確保其完全接觸到審計文件，為達成最終協議鋪平道路。報道稱，美國接近達成對在美上市中國公司進行審計文件檢查的協議後，中國最先出現在 CnEVPost 上。更多文章，請訪問 CnEVPost。

報道稱，中美即將就在美上市中國公司的審計文件檢查達成協議

拼多多漲 12.44%，嗶哩嗶哩漲 12.09%，阿里巴巴漲 7.99%。傳零跑科技香港 IPO 路演下週開始。特拉華州法官命令推特上交馬斯克要求的部分數據。橋水預計最差情況下美股將大跌約 25%。Grab 控股第二季營收同比大增 79％，好於市場預期。百度正式發佈集量子硬件、軟件平台、量子應用的產業級超導量子計算機乾始。

早餐 | 中概股上演 “瘋狂星期四”，美股正與美聯儲對賭？

頭頂 “年內最大規模港股 IPO” 的中國中免，還是未能重新喚起散户的打新熱情。8 月 25 日，港股上市首日，中國中免以發行價 158 港元/股收平，為本次上市暫劃句號。作為今年港股市場最大規模的 IPO 項目，中國中免此次共募得資金 162 億港元，此前也曾引起市場廣泛關注。然而從最終配售結果來看，中國中免公開發售部分僅獲得 1.06 倍認購，一手中籤率高達 100%。據數據統計，今年以來共有 39 家企業通過港股 IPO 融資，公開發售部分的平均認購倍數僅為 5.75 倍，平均中籤率卻高達 40.04%，相比於前兩年動輒百倍超額認購、中籤率低至個位數的情況，港股行情下行顯然促使打新熱度持續走低。

中國中免港股打新 “百發百中” 新股投資熱情仍待喚醒

金十數據 8 月 26 日訊，幾個月來一直在嘲笑美聯儲的股債投資者現在開始擔心美聯儲會拿美國股債市場開刀。據相關指標顯示，美國現在的金融條件比美聯儲 3 月份啓動幾十年來最激進的緊縮行動之前更寬鬆。分析師表示，美聯儲面臨兩個選擇，要麼打擊勞動力市場，使失業率上升，要麼收緊金融條件。目前美聯儲委員們已在努力打消市場對美聯儲在高通脹面前仍會對市場保持 “友好” 的預期。Community Bank Trust Services 固收策略師表示，美聯儲想要縮減資產負債表規模，想要吸收過剩的流動性，而市場卻在做相反的事情，美聯儲會竭盡全力讓市場低頭。

分析師：美聯儲會竭盡全力讓市場低頭

特斯拉將在 10 年內成長為世界上最大的公司，其次就是 SpaceX

馬斯克領導的 SpaceX 獲億萬富豪投資 1 億美元：能挑戰特斯拉的只有 SpaceX

就在前幾天，馬斯克剛剛獲得了一位推特前高管的 “神助攻”，但這場在下個月開始的庭審究竟鹿死誰手，依然有諸多變數。

法官駁回馬斯克過分要求 只要求推特提供機器人賬户的部分數據 推特股價短線拉昇

黑石集團 Blackstone 旗下的單户房租賃公司 Home Partners of America 公司將停止在美國 38 個城市購買房屋，成為最新一個從過熱的住房市場中退出的機構投資者。

美國房市 “涼涼”！房地產大户黑石將暫停在 38 個城市買房

第二季度美國非金融企業的税後利潤佔總增加值的比重，從第一季度的 14% 提高到 15.5%，為 1950 年以來最高值。這顯示，企業輕鬆地將不斷上升的材料和勞動力成本轉嫁給消費者。

賺瘋了！美國企業利潤率達到 1950 年以來最高水平

多位美聯儲官員放話稱，尚未就 9 月加息 50 個還是 75 個基點作出決定，將參考最新通脹數據，但美聯儲將繼續加息至限制水平，並保持高位一段時間，明年不會急着降息，“我們無論如何都需要降低通脹，通脹可能比華爾街預期的更持久也更高。”

重磅年會前，美聯儲官員再 “放鷹”：通脹不歇、加息不止，9 月加息 50 個基點也很鷹派

上半年，泡泡瑪特增收不增利，淨利潤下降 7.2%，銷售費用、生產成本增加；而過去一年半，泡泡瑪特的市值也從 1500 億港元的巔峯跌到如今不足 300 億港元；業績、股價雙殺，由潮玩、盲盒築起的泡泡瑪特 “神話” 已不在？

泡泡瑪特被年輕人拋棄了？

伴隨國際油價飆升 60%，中石油上半年淨利潤 823.91 億元，同比增 55.3%，是 A 股上市以來最佳半年報。中海油同期淨利 718.87 億元創新高，同比翻倍增 116%，油氣淨產量也創新高。除了油價高位震盪，中石油預計下半年天然氣價格維持高位。

“兩桶油” 上半年均日賺 4 億元，半年幾乎達到去年全年的利潤總額 | 財報見聞

從股價情況來看，當日，中國中免走勢相對平穩，截至收盤，報收 158 港元/股，與發行價持平。

港股年度最大 IPO 來了！中國中免上市首日平收，能否對市場帶來提振作用？

國泰君安國際上半年賺超 1.6 億港元，半年報稱下半年要面對市場挑戰

本週五美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾央行年會發表講話前，美股進一步走高。

鮑威爾講話前美股再漲 中概狂飆 B 站漲超 10% 拼多多一度漲 10%

隨着二級市場相關標的股價不斷出現正反饋，市場有關造船業新週期開啓的討論也愈發熱烈。二十年一遇的造船大週期是否即將要開啓？

招商證券：船舶行業已經處於上行大週期的起點位置

美國二季度實際 GDP 年化季環比修正值 -0.6%，預期 -0.7%，前值 -0.9%。

美國二季度實際 GDP 年化季環比上修至 -0.6%，經濟前景不容樂觀

成長股領域的短期超賣狀況可能有助於股市在未來幾天反彈，但"這是熊市紓緩性反彈，是減少敞口的機會，以避免下一輪下跌。"

美股成長股短期或反彈，但可能是個賣出機會

對比內地股市，港股優質板塊的吸引力就凸顯了，特別是政策監管逐漸迎來暖風、降本增效成果也將逐漸兑現的恒生科技板塊，更是成為內資搶佔的鰲頭。

內資 “資產荒” 上演，恒生科技成為首選

受益於盈利能力更強的海外業務佔比進一步提升，Q4 公司 Non-GAAP 淨利潤達 2.2 億元，同比增長 56.9%，環比增長 104.4%，Non-GAAP 利潤率達到 9.6%，表現超出市場預期，為過去 10 個季度來最高水平，接近疫情前表現。

名創優品 Q4 毛利率創歷史新高，Non-GAAP 淨利潤同比增長近 57% | 財報見聞

3 月 15 日的港股是一種危機模式，那一天所對應的風險溢價是歷史上兩倍標準差以上，從國際上的統計來看都是極為罕見的，是一個絕對小概率，這種情況往往只是在一個危機模式才會發生的。

張憶東：3 月的港股是危機模式，現在它還在做俯卧撐

分析普遍預計，鮑威爾將重申繼續收緊貨幣政策，以表對抗通脹的決心，由於經濟的不確定性在增加，他可能會暗示放緩加息步伐，但並不會停下來甚至是在 2023 年轉向。

繫好安全帶！鮑威爾面臨大考，週五的央行年會註定不平靜

張憶東：新經濟中最看好新能源車產業鏈，短期看港股在底部做俯卧撐，大多數資產目前非常便宜

東南亞 “97 魅影” 再現？

特斯拉漲近 2%，英偉達跌 3.5%，Salesforce 跌超 6%，Snowflake 漲超 18%，摩根大通調查發現客户正尋求減少對美股的投資。阿里巴巴、貝殼漲超 3%，京東、嗶哩嗶哩漲超 4%，拼多多漲超 5%。騰訊音樂、網易漲近 3%，百度漲近 4%，愛奇藝漲近 5%。

美股盤前 | 中概科網股全線大漲，特斯拉完成 1:3 拆股，英偉達業績暴雷

特斯拉週五到期的看漲期權成交 6.4 萬張，持倉量 1.3 萬張不到，隱含波動率近 60%，看漲意願明顯。阿里巴巴週五到期、執行價 100 美元的看漲期權成交近 5 萬張，隱含波動率超 73%，看漲意願明顯。

美股期權 | 阿里看漲期權成交大增！特斯拉拆股後看漲意願強烈；3B 家居 “捲土重來”

科技股集體表現強勢，京東漲 11%，嗶哩嗶哩漲超 10%，百度漲超 9%，阿里漲近 9%，美團漲超 8%，快手漲近 7%，騰訊漲近 5%。

科技股漲勢如虹！恒生科技指數暴漲 6% 京東飆升 11% 美團阿里漲超 8%

華爾街想要使用加速股票回購計劃來幫助企業規避這一税收，但分析人士表示，鑑於完成股票回購所需的時間相對較短，預計這一計劃並不會成為企業避税的靈丹妙藥。

上有政策下有對策：拜登想對股票回購徵税，華爾街有的是辦法

而三季度業績指引疲弱的小鵬，繼續被華爾街看低，巴克萊將小鵬汽車評級從 “超配” 下調至 “觀望”，目標價從 30 美元下調 27% 至 22 美元。

大行速睇 | 超預期的京東、貝殼，目標價都在被上調，最多還能再漲 50%？

8 月 25 日，泡泡瑪特發佈 2022 年上半年財報，上半年實現營收 23.59 億元，同比增長 33.1%；公司持有人應占溢利 3.33 億元，同比減少 7.2%；調整後淨利潤 3.76 億元，同比減少 13.5%。

泡泡瑪特上半年營收 23.59 億元 淨利潤同比減少 13.5% | 財報見聞

高盛認為，對沖基金二季度押注科技股，正好撞上了美股這一波 “熊市反彈”，不過近期市場擔憂這股反彈勢頭可能難以為繼。對此，高盛卻 “放鴿” 稱美聯儲 9 月可能僅加息 50 個基點。

對沖基金二季度動向：增持大型科技股 持倉集中度大幅增加

工信部等七部門印發信息通信行業綠色低碳發展行動計劃，到 2025 年，信息通信行業綠色低碳發展管理機制基本完善，節能減排取得重點突破，單位信息流量綜合能耗比 “十三五” 期末下降 20%，單位電信業務總量綜合能耗比 “十三五” 期末下降 15%。穩步推進網絡全光化，鼓勵採用新型超低損耗光纖，規模部署 200G/400G 光傳輸系統和 1T 以上大容量低功耗網絡設備，引導 100G 及以上光傳輸系統向城域網下沉，減少光電轉換能耗。到 2025 年，新建 5G 基站站址共享率不低於 80%。鼓勵企業在自有場所建設綠色能源設施，與綠色能源方案提供方合作就近消納。有序推廣鋰電池使用，探索氫燃料電池等應用，推進新型儲能技術與供配電技術的融合應用。支持智能光伏在信息通信領域示範應用。試點打造一批使用綠色能源的案例。

工信部等七部門：鼓勵企業在自有場所建設綠色能源設施 有序推廣鋰電池使用 探索氫燃料電池等應用

美聯儲博斯蒂克：更強勁的數據可能會促使美聯儲加息 75 個基點。

業績不及預期、還下調全年指引，曾經吃遍疫情紅利的 Zoom 今年慘遭爆錘。作為第五大股東的 “女股神” 出手了，而看跌的人都去買期權了。

年內大跌 50%，看跌期權交易火爆！就連 “女股神” 也在抄底這隻股票！

騰訊控股：於 8 月 25 日回購 110 萬股，回購價格為 314.8-325 港元，共耗資約 3.52 億港元。

中國人民銀行等 6 部門發佈關於印發《重慶市建設綠色金融改革創新試驗區總體方案》的通知。

天然氣管道公司 Energy Transfer（ET）Call/Put 為 11 倍。Cinemark 看跌期權是看漲期權的 25 倍，Nordstrom Inc. (JWN) 大跌 20%。

千億財務軟件巨頭看漲期權大增！AAP 跌 10%，Nordstrom 重挫 20%！

一場 “生死對決” 拉開帷幕：市場正在與美聯儲對賭

基本面利好？中概股傳言？不，一切或與港股軋空風險密切相關！在港股空倉頭寸空前的背景下，空頭爭相大量平倉，已經到了可能引發港股飆升的地步。