7 月大幅反彈力推美股估值重回均指上方。如今鮑威爾 “鷹聲大作”，市場需要對美股 “過度定價” 進行糾正，之前未計入鷹派預期的美股受到慘烈打擊。

“久違” 的大跌 為何美股對這次鮑威爾講話反應這麼大？

國產 VR 將迎來非常好的時代，當下 VR 滲透率還比較低，下一代產品可能才會是現象級的存在。國產設備價格可控，直播等內容生態景氣度高漲，國內市場景氣度或將超越海外市場。

蘋果、字節 新品來襲，"XR 的風口"能持續多久？

拼多多、百度、博通、比亞迪、海底撈、愛奇藝、富途控股、天境生物等公佈二季度財報。樂華娛樂（02306）、洪九果品（06689）招股中，截止日分別為 8 月 30 日、8 月 28 日。百奧賽圖-B 下週上市。

下週前瞻 | 美國 8 月非農就業，拼多多、百度、比亞迪財報，中國 8 月官方 PMI

民生證券認為，結合鮑威爾提到的三點歷史教訓，美聯儲無非是為了強調堅持緊縮的決心，並打破投資者諸如 “失業率上升美聯儲就會轉向”、“因為中期選舉，美聯儲將迫於政治壓力轉向寬鬆” 等預期。

鮑威爾的"沃爾克時刻"

無邊界的美團，遭遇巨頭狙擊戰

關於好故事，泡泡瑪特究竟是不想寫，還是寫不出？

淨利潤首次下滑，但市值已蒸發千億：泡泡瑪特還能浮起來嗎？

作者：熊園、劉新宇，來源：熊園觀察，原標題《從傑克遜霍爾會議，看美聯儲加息和美股前景【國盛宏觀熊園團隊】》事件：北京時間 8 月 26 日晚 10 點，美聯儲主席鮑威爾在 “傑克遜霍爾會議”（也稱全球央行年會），發表題為 “貨幣政策與物價穩定” 的講話。   核心結論：美聯儲不會很快轉向，9 月大概率加 75bp。

國盛宏觀：鮑威爾講話釋放 4 大信號，美聯儲政策立場可能最早在 11 月明顯轉向

MCU 業務大增 119%，市場擔心的價格怎麼樣了？存儲還會繼續跌嗎？

利潤翻倍依舊難阻減持，存儲龍頭兆易創新怎麼了 ？

電動汽車製造商特斯拉的電池供應商松下控股公司正就在美國再建一座電動汽車電池工廠進行磋商，新工廠的成本大約為 40 億美元。

加碼動力電池！松下擬斥資 40 億美元在美國再建一家工廠

其中，損失最多的是亞馬遜創始人貝佐斯，他的財富縮水了 68 億美元；馬斯克的財富蒸發 55 億美元；比爾·蓋茨虧損 22 億美元；巴菲特也損失 27 億美元。

鮑威爾講話 8 分鐘 美國億萬富翁們鉅虧 780 億美元

美團高管稱，長遠來看，二季度的經營利潤率很好地展示了美團閃購所在業務分部的長期盈利潛力。行業整體都在朝着高質量發展的方向前進，未來也將優化營銷支出並提高效率。此外，外賣業務下半年受季節性因素影響或下滑，旅遊酒店業務或進一步復甦，營業利潤率有望恢復到疫情前水平。

美團電話會：閃購經濟效益與外賣相當 還有提升空間 下半年季節性影響會減弱

鮑威爾鷹聲大作 美股應聲跳水 盤中納指跌超 2%

美聯儲主席鮑威爾暗示不會很快降息，稱 9 月加息幅度取決於整體經濟數據，可能會在一段時期要求實施對經濟增長具有限制性的貨幣政策，“未來難免面臨一些痛苦”。美股跌幅迅速擴大，道指跌 200 點，納指跌 1%，黃金急跌，短端美債收益率躥升。

鮑威爾鷹派表態：9 月加息幅度取決於整體數據，加息至限制性水平後不急着降息

聯邦基金利率期貨顯示，9 月份加息 75 個基點的幾率目前為 56.5%，而鮑威爾講話前為 46.5%。鮑威爾表示，歷史告誡我們不要 “過早” 放鬆政策。首要任務是將通脹率降至 2% 的目標。美聯儲必須堅持下去，直到工作完成。

鮑威爾稱要堅持到底！美元指數拉昇，美股上演日內 V 型反彈

民生銀行公佈半年報：內部因素疊加影響之下，營收利潤雙雙 “收窄”

截止發稿，道瓊斯指數漲 0.07%，標普 500 跌 0.10%，納斯達克指數跌 0.18%。

靜待鮑威爾重磅講話，美股幾乎平開 中概股逆勢普漲 納斯達克金龍指數上漲 3%

美股盤初，熱門中概股板塊漲超 3%，中概股 ETF（PGJ）漲超 3%。納斯達克中國金龍指數開漲 3.47%。愛奇藝漲超 9%，拼多多漲約 5%，阿里巴巴漲約 5%，京東漲約 3%。理想、小鵬漲近 3%。

特大利好落地！中概股全線高開，阿里、拼多多一度漲 5%

營收增 7%，利潤增 5%，交通銀行交出上半年 “業績答卷”

如果沒有意外的市場衝擊，保時捷計劃在監事會批准後於 9 月第一週在法蘭克福宣佈其上市意向。

歐洲有史以來最大 IPO！報道稱保時捷將以至多 850 億美元估值上市

這標誌着中美雙方監管機構為解決審計監管合作這一共同關切問題邁出了重要一步。

新華社： 中美監管機構簽署合作協議，依法推進跨境審計監管合作

中方提供協助的範圍也涉及部分為中概股提供審計服務、且審計底稿存放在內地的香港事務所。雙方將提前就檢查和調查活動計劃進行溝通協調，美方須通過中方監管部門獲取審計底稿等文件，在中方參與和協助下對會計師事務所相關人員開展訪談和問詢。

中國證監會有關負責人就簽署中美審計監管合作協議答記者問

中國證監會有關負責人就簽署中美審計監管合作協議答記者問：近期中國證監會等部門完善了境外上市相關保密和檔案管理規定，對規範審計工作底稿信息安全管理提出明確要求，進一步落實了上市公司信息安全的主體責任，同時為上市企業和會計師事務所依法依規保管和處理涉密敏感信息提供了更加細化和可執行的指引，有助於在滿足會計審計要求的前提下做好底稿編制工作，並依法保護相關信息安全。中美審計監管合作協議將雙方對相關會計師事務所的檢查和調查活動納入合作框架下開展，雙方將充分做好事前溝通協調，美方須查看的審計工作底稿等文件通過中方監管機構協助調取並提供。同時，合作協議對於審計監管合作中可能涉及敏感信息的處理和使用作出了明確約定，針對個人信息等特定數據設置了專門的處理程序，為雙方履行法定監管職責的同時保護相關信息安全提供了可行路徑。

證監會：美方須查看的審計工作底稿等文件通過中方監管機構協助調取並提供

中國證券監督管理委員會、中華人民共和國財政部於 2022 年 8 月 26 日與美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）簽署審計監管合作協議，將於近期啓動相關合作。

中國證監會、財政部與美國監管機構簽署審計監管合作協議

證監會：合作協議依據兩國法律法規，尊重國際通行做法，按照對等互利原則，就雙方對相關會計師事務所合作開展監管檢查和調查活動作出了明確約定，形成了符合雙方法規和監管要求的合作框架。

中芯國際發佈的財報顯示，該集團於上半年實現收入 37.45 億美元，同比增長 53%；毛利率為 40.1%，同比增加 13.3 個百分點。

晶圓銷售量價齊升！中芯國際上半年營收增長 53%，毛利率飆升至 40% | 財報見聞

分析師認為，各大工廠產能發力可以推動特斯拉到年底的銷量大幅增長，並將明年的交付量提升至 200 萬輛。但華爾街也有聲音認為，自動駕駛的短期潛力有限，看跌特斯拉。

大行速睇 | 多虧上海工廠，特斯拉還能再漲 22%？

通脹飆升、日元暴跌，索尼 PS5 宣佈漲價，國行版貴了 400 元。

日元貶值，殃及池魚：索尼被迫將 PS 漲價 10%

美聯儲主席鮑威爾將於今晚 22:00 講話。阿里、京東、騰訊音樂跌 2%，拼多多、百度、網易、蔚來跌 1.5%，嗶哩嗶哩跌 5%，滿幫跌超 4%，小鵬汽車、理想汽車跌超 2%。Affirm 跌 15%，Everbridge 大漲 11%。Farfetch 漲 15%，微軟、谷歌、奈飛、Meta 跌超 0.5%。

美股盤前 | 中概科網股集體回調，橋水稱美股面臨下跌，鮑威爾今晚講話備受矚目

從 0 到 1 的建設，阿里雲早已完成，行業位置至少現在看暫且穩固，但接下去怎麼走仍是道頗為棘手的難題。如今捨棄 SaaS，迴歸技術，增加研發投入，營收增速放緩，或許正是為了撥開眼前競爭迷霧，籌謀海內外更廣闊空間。

新長征路上的阿里雲

特斯拉上一次拆股完畢也是當即下跌，但在三個月後就完全收復失地，一年後的股價則較拆股日上漲了 48%！而華爾街也看好該股，認為特斯拉還有 22% 的上漲空間！

拆股之後，特斯拉 “跌” 落神壇？不！暴漲的日子還在後頭

美團二季度營收 509.38 億，市場預期 486.40 億；第二季度調整後淨利潤 20.6 億元，市場預期虧損 21.7 億元。美團買菜的季度交易用户數和訂單量均創新高。

財報來了 | 美團業績大超預期！營收突破 500 億，調整後扭虧為盈

中國要求公司和審計師為美國在香港的檢查做準備 - 消息來源

美團：第二季度經調整 EBITDA 及經調整溢利淨額分別為 38 億元及 21 億元，同比環比皆扭虧為盈。

美團：第二季度調整後淨利潤 20.6 億元，市場預期虧損 21.7 億元。

美團第二季度營收 509.4 億元人民幣，預估 485.8 億元人民幣。

面對 “二極管” 市場，鮑威爾今晚這個話不好講。

今晚，鮑威爾面臨抉擇：選擇市場崩，還是經濟崩？

“神話” 不在，有研究顯示，Paxlovid 對 65 歲或以上的高危患者有明顯效用，但是對 40-64 歲的較年輕羣體幾乎沒有效果。

輝瑞的 “新冠神藥” Paxlovid 對 40-64 歲羣體無效？

以史為鑑，傑克遜霍爾大會開幕的第一天，通常是美股接下來一段時期強勁上漲的起點！但是，投資者可以 “半場開香檳” 了嗎？不，還有兩大風險值得注意！

全球央行開會，美股發威！9 月可以繼續漲？

11 家特別適合當前環境的銀行：美國銀行、 花旗、五三銀行 (FITB)、亨廷頓銀行 (HBAN)、 KeyCorp (KEY) 和地區金融 (RF) 、美國製商銀行（MTB）、北方信託 (NTRS)、PNC 金融服務 (PNC)、Truist Financial (TFC) 和美國銀行。

今年以來跑贏標普 500！銀行股的投資邏輯是什麼？

阿里巴巴股票通過大宗交易以每股 95.475 港元成交 200 萬股。

除了台積電外，格芯 2023 年將針對部分客户與製程漲價，漲幅最高達 8%。

報道：通脹推升成本 台積電明年至少漲價 3% 成熟製程漲 6%

金十數據 8 月 26 日訊，據知情人士透露，電動汽車製造商特斯拉的供應商松下控股正在討論在美國建一座約 40 億美元的電動汽車電池工廠，該公司正在考慮將俄克拉荷馬州作為新工廠的選址，但不能保證會達成協議。包括特斯拉在內的電動汽車製造商正在提高產量，並要求供應商增加電池供應，以減少許多熱門電動汽車車型生產過程中較長的等待時間。此前，松下已經與特斯拉在內華達州聯合運營了一家電池廠。知情人士將這家工廠和擬建的工廠描述為產能相近的雙胞胎。

松下據悉將在美國投資 40 億美元增設電池廠

路透山東德州 8 月 26 日 - 一位金屬行業高管週五表示，中國需要加強國內的電池金屬資源，包括鎳、鋰和鈷，因依賴外部供應為其電動汽車行業帶來風險。

中國車用電池金屬材料依賴海外供應，對行業構成挑戰 -- 行業人士

隨着中報的披露，基金經理們對港股的喜愛之情也 “藏不住” 了。

“抄底” 港股！ 二季度公募基金持港股市值環比增 27%

2022-08-26 14:07:40 中新經緯   中新經緯 8 月 26 日電 (魏薇 實習生 郭西子) 26 日，在中國人壽舉行 2022 年中期業績新聞發佈會上，中國人壽副總裁、總精算師利明光在發佈會上回應了從美股退市的相關問題。利明光表示，中國人壽從美股退市主要從兩方面考慮：一是中國人壽在紐交所掛牌交易的美國存托股交易量與公司 H 股的全球交易量相比有限；二是維持美國存托股在紐交易所上市和維持美國存托股及其對應 H 股在美國證監會註冊，以及公司遵守證券交易法規定的定期報告要求及相關義務所涉及的行政成本較高。

中國人壽回應從美股退市原因：交易量有限且行政成本較高

2022-08-26 13:58 英偉達 英偉達週三盤後公佈第二季度財報，收入和盈利都不及預期。第二季度，英偉達的遊戲部門收入同比下降 33% 至 20.4 億美元，降幅大於公司預期。

英偉達稱正在調整遊戲芯片的價格

港股北京汽車持續拉昇，漲幅擴大至 30%。

智通財經 APP 獲悉，平安證券發佈研究報告稱，恒生科技為基，週期消費輔助。此輪港股估值修復行情，市場的博弈點與資金關注焦點都集中在恒生科技上，所以恒生科技無疑是此輪反彈行情的重中之重。另外，以能源與高耗能細分領域為代表的週期板塊因其高景氣度和高確定性、可選消費板塊的高彈性也有望迎來較好的表現，可作為恒生科技基礎上的重要輔助。  事項：8 月 25 日，港股在持續近兩個月的低迷後終於在下午僅僅半天的行情中迎來顯著反彈，恒生指數最終收漲 3.63%，恒生科技最終收漲 6.01%，恒生中國企業指數收漲 4.31%，引發市場關注。  平安證券主要觀點如下：  基本面與預期差：中報季利空落地，潛在風險迎釋放  港股當下的反彈雖然有信息與情緒反轉的帶動，但基礎還是港股基本面與市場預期差的修正。這主要源於兩點：第一，港股中報季尚在披露進程中，上半年受疫情衝擊、地產弱勢等因素帶來的盈利下行利空在此前的中報業績預警期已經得到了較大的釋放，加之當下中報季進行大半，利空落地效應開始累積;在當前的臨界點上，加之信息和情緒反轉的帶動，利空落地效應出現迸發。

平安證券：港股反彈可持續嗎？

特斯拉、英偉達、蘋果期權成交量均超 100 萬張，英偉達漲 4%，阿里巴巴大漲 8%，期權成交 70 萬張。Call 成交佔比為 77.3%；蔚來大漲超 6%，Call 成交佔比超 75%。

美股期權 | 阿里、蔚來看漲期權成交三倍於看跌期權！特斯拉拆股日意外下跌

Snowflake 財報向好，Dollar Tree 跌超 10%，Playtika 看跌期權成交 300 倍於看漲期權，Juniper Networks、Carnival 出現異常看漲期權成交，表明看漲意圖。