拜登政府所簽署的行政命令，旨在促進發展美國本土生物製造業競爭力，對全球生物醫藥產業鏈高度分工的格局影響有限。

不必過度解讀美國 “促進生物製造行政命令”

本田：當前暫無計劃將電動摩托車業務上市

東吳證券表示，美聯儲 9 月議息會議加息 75bp 基本板上釘釘，而在年內核心 CPI 難以回落至 5% 以內以及仍強勁的美國經濟下，後續 11 月和 12 月議息會議上至少有一次加息 50bp，使得 2022 年政策利率終值升至 4%。

美國通脹再超預期：兩種事實，一個真相

盤面上，科技股跌幅居前，嗶哩嗶哩跌近 5%，京東跌超 3%，小米、比亞迪股份跌超 2%，騰訊跌超 1%。

恒指跌超 2.5% 科技股集體下挫 百度跌 5% 阿里跌近 4%

隨着中國政府逐步放鬆對手機娛樂市場的限制，騰訊的一款新遊戲獲得了批准，這是中國監管部門自 2021 年完全凍結遊戲審批以來的首次。中國國家新聞出版署星期二（9 月 13 日）批准了 73 款中國國產遊戲，是今年第五次發放遊戲版號，其中就有騰訊的一款健康教育遊戲。從 4 月開始的前幾輪審批均與騰訊無緣。此次網易也有遊戲獲批。彭博社報道，雖然名單上沒有騰訊的名字，但根據企業工商信息查詢網站 “企查查” 的數據，教育遊戲《健康保衞戰》的運營商南京網典科技有限公司是由騰訊聯合創始人馬化騰等騰訊高管控制的。騰訊曾在 2021 年的一個活動上發佈《健康保衞戰》和其他一些通常不賺錢的教育遊戲。

騰訊和網易的遊戲獲版號 可能暗示中國監管整頓鬆綁

對比美元，哪個幣種貶值最多？

美國 8 月 CPI 中，租金價格漲幅 “逆勢” 擴大，核心通脹的 “粘性” 可能超出預期。

美國 CPI 的核心關注點：通脹粘性仍超預期

市場消息：騰訊音樂最快將在下週啓動在港交所二次上市。

中國主要煤炭生產重鎮之一已停止使用煤炭銷售計量專用票，也就是俗稱的 “煤管票”。據《中國能源報》9 月 11 日在官方微信發出的報道，陝西省榆林市於 9 月 1 日起停止使用煤管票。榆林是中國產煤大省陝西的主產區，也是中國產煤量第二大的地級市。2021 年，該市煤炭產量突破 5.5 億噸，佔到中國煤炭總產量的 13.6%。大量煤炭外運仍以公路為主，煤管票則是唯一 “通行證”。報道引述一位不願具名的企業人士説，榆林煤管票從 2006 年起全面使用，生產企業須按時領票，並在煤炭運出產區時接受驗票。除了在各礦設有駐礦煤炭計量站，部分地區還會在主要運煤公路上設站，對煤管票進行二次查驗。

中國煤都之一取消 “煤管票” 限制

美國 8 月 CPI 同比回落幅度不及預期，主要因為住宅分項大幅上漲，這意味着後續通脹回落不會十分迅速。

美國 8 月 CPI 只是略超預期，為何美股的反應如此激烈？

2022 年 9 月 13 日，美股上市公司世紀互聯宣佈，收到來自創始人和董事會執行主席 JoshShengChen 於 2022 年 9 月 13 日發出的初步非約束性建議書，提議以 8.2 美元/ADS 或者 1.3667 美元/普通股的價格收購所有已發行普通股。  公司已成立了一個由三名獨立董事組成的特別委員會，以評估收到的初步非約束性建議書以及其他潛在的戰略選擇。  世紀互聯表示，董事會尚未就該建議作出任何決定，無法保證將做出任何最終要約、任何協議將被執行或擬議交易或任何其他交易將獲得批准或完成。  截至美東時間 9 月 13 日收盤，世紀互聯股價大漲，收漲 20.68%，報 5.66 美元。

世紀互聯收創始人初步非約束性建議書，股價收漲超 20%

Gundlach 關於後續加息步伐的觀點也是 “獨樹一幟”，雖然他預計下週美聯儲會繼續加息 75 個基點，但如果是他來決定，他會選擇加 25 個基點。

“市場必須更加悲觀”！“新債王” 預計美股或再跌 20% 長期美債成 “避風港”

創新固然是一家科技企業賴以維繫的最根本要素，這是毫無疑義的，不過我們也不能將所有成績都歸因於創新，這其實是有 “過分擬合” 嫌疑的。

蘋果的 “財技”，中概為何學不會？

新加坡股市 13 日報：輝盛國際信託遭瘋狂拋盤

超出預期的通脹數據，再加上工資上漲和勞動力市場的緊張，意味着美聯儲不會製造軟着陸的 “童話故事”。

市場又被打臉 “軟着陸” 美夢破碎 美國 “股債雙殺” 噩夢重温

據德國媒體 B.Z.報道，德國柏林超級工廠正在進行內部建設，並計劃在 2023 年第一季度開始生產 4680 電池。

特斯拉 4680 電池或於 2023 年第一季度在柏林超級工廠生產，計劃每年滿足 50 萬輛電動汽車所需

港股開盤，恒指開跌 2.04%，恒生科技指數開跌 2.56%，科網股普遍低開，嗶哩嗶哩跌超 4%，阿里巴巴、京東、快手跌超 3%。

“CPI 數據顯示美聯儲持續積極收緊政策，衰退風險大幅上升。現金仍是王道。”

驚魂一夜！除了美元外，無一資產倖免，多頭空頭都很受傷

橋水聯合首席投資官認為，投資者高估了美聯儲抑制通脹的能力，持續的通脹加上美國經濟增長放緩，最終資產價格將因此繼續下跌。

最大的錯誤在於錯判通脹！全球最大對沖基金 CIO：投資者的痛，這只是開始

美國股市遭遇兩年多來最糟糕的一天，道指狂瀉逾 1200 點，AMD 跌近 9%，英特爾跌 7.19%。騰訊和網易的遊戲獲得版號。台積電下半年資本支出或大幅提升，明年或超 400 億美元。谷歌在歐洲遭索賠 250 億歐元。特斯拉計劃明年初將柏林工廠周產量提升到 5000 輛。

早餐 | 美國 CPI 引爆美股大規模拋盤，9 月加息 75 基點概率急速攀升

雖然沒有明説會和高盛一樣裁員，但摩根大通總裁兼首席運營官稱，隨着時間的推移，該銀行將調整其員工基礎，以適應全球投資銀行業務的機會。

華爾街凜冬已至：摩根大通稱三季度投行業務收入或暴跌 50%

昨天（13 日），國內最大批量純電動汽車在上海海通碼頭裝船起運，出口歐洲市場。這次出口歐洲市場的是上汽集團定位全球市場的純電動汽車，數量為一萬台。同時，這也是中國首款在全球 80 多個國家上市的 “中國車”。工信部相關負責人表示，中國汽車工業首款全球車 “萬輛赴歐” 標誌着我國汽車產業國際化發展取得新突破，中國新能源汽車出口進入快速發展階段，同時也帶動了全球汽車產業的電動化轉型。

“萬輛赴歐”！國內最大批量純電動汽車出口起運

星巴克首席財務官雷切爾 - 魯格里（Rachel Ruggeri）週二上調了對未來三年銷售額和利潤的預期，原因是快速擴張和中國市場預期的復甦將提振業績。

星巴克上調未來三年利潤和銷售額預期，擬回饋股東 200 億美元

有 “新債王” 之稱的傑弗裏·岡拉克 (Jeff Gundlach) 預計，標普 500 指數將調整至 3000 點。

“新債王” 岡拉克：美股尚未見底 預計標普 500 將調整至 3000 點

新的廣告單元代表着蘋果廣告庫存的大幅擴張。

蘋果證實擴大廣告生意 年底前投放新 App Store 廣告位

在最新的 iPhone 14 Pro 系列中，蘋果為大家呈現出了一個巧妙的 “靈動島” 設計，它可將原本的 “歎號” 形打孔區域很好地利用起來，從而一舉將劣勢轉為優勢，贏得無數粉絲稱讚。

開發者力挺蘋果 “靈動島” 設計，已為 iPhone 14 Pro 開發相關遊戲

野村在華爾街率先預計美聯儲下週加息 100 個基點。“新美聯儲通訊社” 稱下週加至少 75 基點穩了。前美國財長薩默斯稱，如果從加 100 個和 50 個基點中選，他選 100 基點。而 “新債王” Gundlach 擔心美聯儲可能過度影響經濟，稱目前通縮風險比過去兩年高得多。

8 月 CPI 激發美聯儲加息 100 基點呼聲 “新債王” 支持加 25 基點成另類

新美聯儲通訊社稱，“美聯儲下週將至少加息 75 個基點”。這讓 FOMC 屆時加息 100 個基點的可能性攀升至…

美聯儲下週加息 100 基點幾率逼近 50%！” 新美聯儲通訊社 “稱下週至少加 75 基點可能性增加

分析認為，與以往不同，本次原油價格和石油股的走勢相對背離，這表明投資者對石油公司的管理團隊更有信心，認為他們可以駕馭動盪的大宗商品市場，並實現盈利。

為什麼石油價格在跌，石油股卻依然堅挺？

據媒體報道，拜登政府官員正在權衡採取購買石油以充實戰略儲備的時機，着眼於保護美國石油產量增長並防止原油價格暴跌。

避免油價暴跌傷害原油產量 白宮考慮約 80 美元 “買油” 回補戰略儲備

上週大眾官宣保時捷上市計劃時就有報道稱，紅牛、路易•威登、資管龍頭普信集團均有意投資保時捷 IPO。大眾稱，卡塔爾主權財富基金已計劃購買 4.99% 的股權。

爭搶歐洲最大 IPO！保時捷上市估值或高達 850 億歐元 吸引紅牛創始人、挪威主權基金

今年炎熱高温的夏季是令美國電費飆漲的重要因素，但隨着冬季的到來，美國人在支付電費方面的壓力恐怕只增不減。此外，8 月的住房成本也創下了美國 31 年來最大環比漲幅。

生活成本飆升！美國 8 月電費同比漲幅創 41 年新高，住房成本環比增速 31 年最快

美國 8 月 CPI 數據粉碎了市場對於美聯儲 “仁慈” 的幻想。掉期交易已完全定價美國 9 月加息 75 個基點，加息 100 個基點的可能性甚至達到 20%，野村則直接預計美聯儲下週將加息 100 個基點。市場最新定價本輪美聯儲加息終點為 4.28%，在明年 4 月，隨後因為經濟衰退，開啓更激進的降息。

市場終於相信：9 月美聯儲將再次加息 75 基點，甚至 100 基點

機構投資者對全球股票的資產配置目前處於歷史最低點，現金敞口甚至高於 911 事件後的水平，創紀錄的投資者低配歐股。目前基金經理中最熱門的交易是做多美元，做多石油和大宗商品，做多 ESG 資產，做空美國國債，做多成長股和做多現金。

美銀基金經理調查：股票配置創歷史新低，創紀錄投資者看空歐股

開盤不足 90 分鐘，科技股居多的納斯達克 100 指數跌幅擴大至 4%，標普 500 指數大盤跌幅擴大至 3%，費城半導體指數跌約 4.6%。美國通脹數據出爐後，投資者加速拋售科技股，納指 100 成分股 Meta 跌近 8%，芯片股 AMD 跌 7%，奈飛和亞馬遜跌超 5%，網易仍然漲超 0.6%。

CPI 誘發對美聯儲暴力加息恐慌，科技股重挫，納指 100 跌 4%，道指跌超 860 點

聯邦利率基金期貨目前預計，在 9 月會議上，美聯儲加息 100 個基點的可能性為 19%，加息 75 個基點的幾率為 81%。

美國 8 月未季調核心 CPI 年率 6.3%，預期 6.10%，前值 5.90%。英偉達跌 4%，特斯拉跌 3.5%，亞馬遜跌 3.3%，奈飛跌 3.2%，蘋果跌 2%。恐慌指數漲超 4%。美聯儲掉期交易完全定價美聯儲 9 月加息 75 個基點。

美國 8 月 CPI 高於預期！納指期貨跌超 2%，美元短線拉昇超百點

美元高位回落之際，歐元終於喘一口氣。隨着歐盟限電和能源行業暴利税草案細節被媒體公佈，歐洲天然氣價格高位回落，推動歐洲股市連續第四天上漲。

美元指數邁向一年來最長跌勢，歐股連續四天上漲，歐洲天然氣三連跌

即使是滯漲可能也無法阻擋央媽們加息的腳步。

全球經濟已站在滯脹邊緣 央媽做好準備了嗎？

摩根大通策略師們表示，全球經濟出現軟着陸的可能性比出現衰退的可能性更大。

衰退不會發生？摩根大通：青睞週期股、中國股票

阿里巴巴跌 1.5%，京東跌超 3%，拼多多、貝殼跌 1%；嗶哩嗶哩跌近 3%，百度跌 0.5%，網易漲 1%。蘋果漲近 1%，微軟、谷歌、亞馬遜漲 0.7%。特斯拉漲 0.6%，Meta 漲 0.5%。甲骨文漲 1.5%。市場預期美國通脹降温。

美股盤前 | 中概互聯集體走低，英特爾將推遲 Mobileye 的 IPO，拜登欲加強美國生物製造

油價目前面臨雙重壓力：全球疫情反彈延緩需求復甦，而俄羅斯原油出口不減。

與 “死多頭” 高盛唱反調！大摩、瑞銀雙雙下調油價預期

人社部等 5 部門對美團、餓了麼、滴滴等 11 家平台企業保障新就業形態勞動者權益開展行政指導。

市場消息：據悉拜耳將開始尋找新任首席執行官。

中信里昂為何將嗶哩嗶哩目標價由 27.5 美元下調 15% 至 23.3 美元？業績公佈前，瑞穗直接將 Adobe 評級從 “買入” 下調至 “中性”，目標價從 480 美元下調 8% 至 440 美元，發生了什麼？

大行速睇 | B 站目標價又被大砍，美團卻還能漲近 60%？蔚來的未來還看 ET5！

小鵬汽車：超快充全智能 SUV 小鵬 G9 將於 9 月 21 日正式上市並公佈最終售價，預計第四季度大規模交付。

業內人士透露，三安光電已將報價降低 10%-15%，以與中國台灣的晶元光電競爭蘋果公司用於液晶面板的 Mini LED 芯片訂單，晶元光電目前是蘋果最大的 Mini LED 芯片供應商。

傳三安光電降價 10-15% 爭奪蘋果 Mini LED 芯片訂單

谷歌因其廣告技術行為面臨高達 250 億歐元 (254 億美元) 的賠償要求。

廣告技術行為損害出版商 谷歌在英國和荷蘭面臨 254 億美元索賠

今晚北京時間 20:30，美國將公佈 8 月 CPI 數據，市場預期美國通脹將有所放緩。經濟學家預計 8 月未季調 CPI 月率將下降 0.1%，未季調 CPI 年率將從上月的 8.5% 降至 8.1%。