兩會過後的 30 天內，港股上漲概率達到 73%，平均漲幅達到 5.23%。其中 2015-2022 年兩會過後的 30 天，恒生科技指數上漲概率達 75%，平均上漲幅度 8.21%。

港股反彈之路曲折，短期如何押注？

美國各州（尤其是共和黨執政州）對 ESG 投資的抵制，正在限制華爾街巨頭們的業務開展。

華爾街巨頭聯合警告：“反 ESG 風潮” 將成為新的金融風險

週三，美股期權成交繼續降温。亞馬遜半個月後到期、執行價 130 美元的看跌期權成交最為活躍。英偉達、谷歌看跌期權成交佔比約六成；Rivian 暴跌超 18%，AMC 院線大跌 8%。

美股期權 | 蔚來期權成交放大三倍，亞馬遜、谷歌遠期深度實值 Put 成交激增

特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克週三表示，這家電動汽車巨頭將在墨西哥開設一家超級工廠。

特斯拉計劃在墨西哥投資首個超級工廠 以擴大其全球產量

新加坡將大幅提高投資移民門檻，以創造更多的就業機會，並利用湧入的財富來造福當地人。新加坡經濟發展局週四表示，申請人需要投資至少 1000 萬新元，成立新的商業實體；或投資至少 2500 萬新元，主要投資新加坡企業的全球商業投資者計劃基金；對家族辦公室的要求為至少 5000 萬新元。相比之下，此前的要求是向一家商業實體、基金或新加坡的單一家族理財室投資 250 萬新元。這些調整將從 3 月 15 日起生效。

新加坡大幅提高投資移民門檻，從 250 萬新元增至最少 1000 萬新元

在今日的理想汽車 2023 春季媒體溝通會上，理想汽車 CEO 李想等高管接受媒體採訪。對於今年 1 月和 2 月造車新勢力面臨的交付量挑戰，李想表示，今年一季度確實比較難，一個原因是去年 12 月透支了一部分銷量，新能源補貼消失，上海等城市不再給增程發牌照；另外一個原因是降價，降價不一定能提升自家銷量，但能打擊對手。特斯拉降價打了大家一個措手不及。他坦言，新能源汽車行業競爭壓力確實很大，頭部兩個企業特斯拉和比亞迪都能打價格戰，在手機等其它行業根本看不到這種現象。不過他強調，特斯拉和比亞迪一直在把價格放在合理的價格段，不過分便宜，也不過分貴。“車不是賣越貴越好，也不是越便宜越好。找到合適的價位段很重要。” 他説，如果理想把中大型 SUV 賣到二十多萬，可能也賣不出去，用户會覺得是不是偷工減料了，這是消費者的心理和共識。

李想談特斯拉比亞迪降價：競爭壓力很大 但車不是越便宜越好 找到合適價位段很重要

恒指估值跌回合理底部，海外流動性影響暫告一段落，結合港股賣空比例回落至合理區間、反映市場情緒強弱的恒指 RSI 觸底反彈，目前悲觀預期已計入較充分，現階段需要思考的是逢低佈局的方向。

一圖看懂 | 昨天漲今天跌！但為何無需對港股太過悲觀？

新能源車賽道還遠未到格局清晰的時候，來得再早也有出局的可能。為了保住已有優勢，兩者在技術上的投入只增不減，而所有的殫精竭慮，都是為了成為 “淘汰賽” 裏的剩者。

大逃殺前夜，理想和蔚來不敢喘氣

關於 ESG 的紛爭正撕裂美國的投資界。

為了 ESG 納入退休基金投資，拜登將首次行使否決權

中信建投預計 B 站四季度實現收入 60.5 億元，同比增長 4.6%，整體符合一致預期。展望 2023 年，相較其他互聯網公司，B 站降本增效仍在推進中，期間費用率將繼續得到控制，利潤仍有釋放空間。

前瞻 | B 站四季度毛利率有望突破 20%？！今年還有進一步上升空間！

單車毛利率暴跌至個位數，去年賣一輛車虧超 10 萬！一季度交付指引疲軟不説，毛利率可能會面臨更大壓力！

大跌 12%！蔚來 “撲街”，四季報到底有多差？

未來，在充沛的現金儲備下，理想汽車能否持續推進產品結構升級、產業鏈佈局以及科技研發，順利度過拐點實現盈利，以及理想 L 系列能否順利接替理想 ONE 捍衞 “蔚小理” 地位，帶領理想走出虧損 “泥沼”，還需經歷市場的錘鍊和消費者的抉擇。

告別 ONE 時代，理想 L 能否成就新 “理想”？

北京時間今日晨間，特斯拉在得州奧斯汀的超級工廠開啓公司史上首次投資者日活動，萬眾矚目的特斯拉 “宏圖篇章 3(Master Plan Part 3)” 神秘面紗也正式被揭開。重新奪回世界首富頭銜的埃隆·馬斯克為特斯拉提出被媒體大肆宣傳的特斯拉第三個總體規劃，但是未能提供外界期待已久的一體化壓鑄技術以及下一代電動汽車的任何確切細節，尤其是後者令投資者頗感失望，反映在股價上就是盤後暴跌超 6%。智通財經 APP 瞭解到，在這場長達 4 個小時的演講中，馬斯克主要講述了他領導世界向可持續能源轉型的宏大願景，以及特斯拉致力於成為能源轉型領導者的野心，但關於下一代新產品的細節卻少之又少。雖然他證實將在墨西哥蒙特雷建立一家新工廠生產下一代汽車，但他沒有透露時間細節，只是表示將在另一個時間舉行 “適當的產品發佈會”。此外，特斯拉的汽車工程副總裁拉爾斯·莫拉維 (Lars Moravy) 同樣含糊其辭，在回答分析師有關時間安排的問題時，他只是強調:“我們將盡可能快地前進。” 一場期待落空的活動持續的時間越長，投資者似乎就越容易失去耐性和信心。特斯拉股價在盤後交易中一度暴跌 6.8%，至 189 美元。

特斯拉 “宏圖篇章 3” 宏大且頗具野心 但是市場似乎不買賬

人社部副部長李忠表示，去年年底，個人養老金制度在 36 個先行城市和地區啓動實施。各有關方面共同努力，羣眾積極參加，實施 3 個月以來，參加人數已經達到 2817 萬人。

人社部：個人養老金參加人數已經達到 2817 萬人

金十數據 3 月 2 日訊，人社部副部長李忠表示，目前，個人養老金優惠政策主要體現在三個環節，在繳費階段繳費金額享受個人所得税税前扣除，投資收益不徵税，領取時按 3% 較低税率徵税。目前，每年繳費上限是 12000 元，以後會適時調整繳費上限。（中國網）

人社部：會適時調整個人養老金繳費上限

3 月 2 日訊，在理想汽車春季媒體溝通會上，理想汽車 CEO 李想表示，未來理想推出的純電 800 伏高壓平台車型，可以做到和增程式同樣價格。這主要得益於理想自研的碳化硅高壓平台，再配合較好的風阻係數，其實電池的成本還可以大幅下降，效率可以顯著提升。其中自制供應鏈和零部件，比大家想象得更深入。

李想：理想汽車純電車型可以做到與增程式車型同價位

埃隆·馬斯克經常與證券監管機構和高速公路安全部門發生衝突，但這位特斯拉和推特首席執行官表示，有一個領域政府現在應該監管：人工智能。馬斯克在向特斯拉投資者介紹公司計劃的三個多小時演講接近尾聲時説：“人工智能給我帶來了壓力。”

馬斯克：人工智能讓我感到壓力很大

從下圖可以看出，在幾大眾所周知的科技股中，散户持股佔比最高的仍是特斯拉，緊隨其後的是蘋果公司。

美股散户最愛的科技股

亞馬遜：亞馬遜雲服務將在馬來西亞推出基礎設施區域，計劃到 2037 年在馬來西亞投資 60 億美元。

高盛大宗商品部門主管認為，以史為鑑，車企買礦的故事往往以悲劇收場。

高盛警告：整車廠買礦，教訓一大筐

港股萬科企業盤中一度跌超 5%，此前宣佈配股籌資計劃。

港股特斯拉概念股走低，力勁科技跌超 3%，敏實集團跌超 2%，比亞迪股份、贛鋒鋰業跟跌超 1%。

港股開盤，恒指開跌 1.11%，科指開跌 1.99%，科網股多數回調，嗶哩嗶哩跌約 6%，小鵬汽車跌約 5%。蔚來汽車績後跌約 12%，微博績後跌約 8%。

馬斯克要做一個顛覆性創新：不用稀土造電動車

馬斯克畫的餅，有點兒難實現。

關於翹首以盼的新車，特斯拉這一次是這麼説的

Einhorn 認為，在對抗通脹上，美聯儲可能還有更多工作要做，加息幅度甚至需要高於普遍預期；另外，美股科技股正處於巨大泡沫中，他仍在做空一些估值過高的股票。

綠光資本 Einhorn：投資者應該看空美股，看多通脹

保利發展擬定增募資不超過 125 億元；萬科企業公告，將通過配股籌資逾 39 億港元。

地產巨頭再融資

大型科技股多數下跌。市場認為馬斯克《宏圖 3》缺乏細節，特斯拉盤後跌逾 3%。馬斯克稱，未來所有汽車都將純電動且自動駕駛。他提出在火星上生產火箭燃料的計劃。橋水基金將裁員 1300 人。華為正式對小米提出專利侵權糾紛行政裁決。快手提交有關增設人民幣櫃枱的申請。

早餐 | 特斯拉今年生產目標 400 萬輛，港交所計劃下調特專科技企業上市門檻

路透舊金山 3 月 1 日 - 特斯拉工程師週三告訴投資者，將把汽車組裝成本減少一半，概述了設計和工廠效率提升情況。該公司首席執行官馬斯克暗示下一代電動汽車即將到來。

馬斯克暗示將推出下一代特斯拉，計劃將組裝成本減少一半

蘋果本週三為開發者，在 “App 分析” 中引入了對等組基準指標（Peer group benchmarks）工具。

蘋果在 “App 分析” 中引入對等組基準指標開發工具：可和同類 App 進行比較

特斯拉全球副總裁朱曉彤：四個工廠是不夠的，特斯拉需要建新的工廠。

特斯拉 2023 年生產目標 400 萬輛。

馬斯克稱，實現可持續的能源經濟需要達到：電池儲能 240 TWH、可再生電力 30 TWH、製造領域投資 10 萬億美元、需要能源為燃料經濟的一半、無法克服的資源挑戰為零。特斯拉介紹，力爭將下一代車型的生產成本降低至多 50%。更新中

特斯拉首次投資者日未發佈新車，馬斯克介紹 “宏圖計劃”

特斯拉推出新的充電泊位，以便向其他品牌的電動汽車開放自家超級充電網絡。

近十幾年來，禮來、諾和諾德和賽諾菲等製藥商大幅提高了胰島素產品的價格，製藥商此前將胰島素定價為每一小瓶 275 美元以上，在過去 20 年裏價格上漲了 1200%。

禮來猛砍胰島素價格 70%，美國每人每月自付上限 35 美元

在多年關注增長後，Salesforce 現在更關注提升盈利能力。公司對新財年給出了出人意料的樂觀預測，並計劃加大股票回購力度，這有可能緩解其面臨的來自一羣激進投資者的壓力。

雲計算巨頭 Salesforce 第四財季業績、指引超預期，盤後大漲近 15% 丨財報見聞

蔚來預計，今年第三季度，隨着新車交付步入正軌，蔚來汽車的交付量將會明顯上升；同時，目前碳酸鋰售價在快速下降，在第四季度有望下降到 20 萬左右，同時芯片價格也在下降，總體來看，蔚來在今年有望重回 18%-20% 的毛利率水平。此外，蔚來稱，該公司始終堅持穩定的價格策略，也沒有通過減配來降價的計劃。

蔚來電話會：今年毛利率有望回升至 18%-20% 將引入新電池合作伙伴

廣汽埃安穩坐新勢力第一寶座，同比增長 253%；理想交付量同比增長超 97%；蔚來 2 月交付新車 12157 台，環比增長 42.9%；小鵬汽車共交付 6010 台，環比增長 15%。

造車新勢力 2 月成績單：埃安繼續領跑 哪吒重回萬台

銷量疲軟，毛利率下滑，虧損加大，蔚來還有幾張底牌可打 | 見智研究

參考過往經驗，恒生指數 PE TTM 在牛市時期有翻倍增長的空間，恒生科技指數擁有相比恒生指數更高的估值彈性。

真正的基本面拐點將至，押注恒生科技正當時？

微博 2022 年四季度淨營收 4.48 億美元，同比下降 27%，略高於市場預期的 4.461 億美元；廣告和營銷收入為 3.905 億美元，同比下降 29%，超市場預期 3.853 億美元。

微博盤前漲超 5%  Q4 營收超預期  月活躍用户達 5.86 億｜財報見聞

在標普 500 指數中，78% 的股票在 2 月份出現下跌。

美股 2 月：特斯拉、英偉達、Meta 領漲！能源板塊最差，信息技術板塊獨樹一幟

隨着石油庫存下降且貨幣供應企穩，高盛仍預計原油價格將在第四季度觸及每桶 100 美元。

高盛：未來 12-18 個月，油價將再次飆升

因去年 2 月適逢春節假期，因此車企同比數據可能看上去較好。

2 月新能源銷量榜單：理想、小鵬環比增速最低！比亞迪交付超 19 萬輛，廣汽埃安保持高速增長

阿里漲 6%，京東漲超 4%，拼多多、理想漲超 6%，嗶哩嗶哩漲 8.6%，百度、網易、貝殼漲近 7%。小鵬、理想均漲超 5%。特斯拉漲超 1%，蘋果漲 0.5%，微軟漲 0.7%，谷歌漲 0.6%，亞馬遜、奈飛漲 0.6%。

美股盤前 | 中概互聯全線暴漲！特斯拉啓動 Model Y 改款項目，蔚來四季度鉅虧 58 億

蔚來四季度營收 160.635 億元，市場預期 172.65 億；四季度淨虧損為 57.861 億元（8.389 億美元），市場預期淨虧損 36.69 億。

財報來了 | 盤前跳水！蔚來業績遜於預期，毛利率驟降至 3.9%

大和證券表示，本月愛股依次為騰訊、美團和阿里巴巴，又看好拼多多、百度和快手。今年較預期早推出的主要遊戲和勝於預期的視頻賬户收入將成為騰訊的股價催化劑；阿里和美團的盈利有很大的上調空間；看好快手的市場份額增長、用户流量不斷增長以及盈利方式多樣化。

大行速睇 | 阿里目標價獲上調！騰訊、美團、拼多多又成華爾街本月愛股！

Airbnb 目前的企業價值倍數為 21 倍，遠高於 Booking Holdings 的 13 倍和 Expedia Group 的 7 倍。根據彭博彙總的分析師的平均預期，Airbnb 今年的收入增長預計將從去年的 40% 降至 14%。