阿里巴巴漲超 4%，股價時隔逾一個月重回 100 港元上方。

回港中概股普遍高開，蔚來汽車漲 6.26%，騰訊音樂漲 6.12%，金山雲漲 5.8%，阿里巴巴漲 4.4%，貝殼漲 4.06%。

Lemon8 是一款生活方式社區應用程序，與小紅書類似，內容涵蓋時尚、美容、美食、健身和旅行等領域。Lemon8 於 2020 年 3 月在日本推出，之後迅速成長為東南亞和日本最大的生活方式分享社區。今年 3 月，Lemon8 進軍歐美市場，在美國下載榜上名列前茅。Lemon8 採取了廣告投放、創作者激勵等方式以吸引更多用户。這款 APP 同時利用 Twitter、Instagram 和 TikTok 進行增長。字節跳動計劃在 5 月份進行全球營銷以進一步推廣 Lemon8。

海外版小紅書？字節跳動旗下生活方式社區 Lemon8，登上美國 AppStore 下載前十

近幾年，在瑜伽之外，室內健身、跑步、飛盤、騎行乃至拳擊等場景的使用，令瑜伽褲這一貼身、舒適的單品快速出圈。

中產女性人手一條？瑜伽褲賣瘋了，動輒上千元！lululemon 中國營收 3 年翻番！

在硅谷銀行倒閉後，美國銀行仍在向美聯儲尋求支持。

銀行業危機尚未解除！美聯儲新融資工具使用規模持續上升

美聯儲資產負債表顯示，上週實際上温和縮減了 278 億美元，結束了連續兩週的擴張。但總計仍達到 8.706 萬億美元，顯著高於硅谷銀行危機之前的水平。

存款外逃減弱，美聯儲資產負債表終於降了！

美股連續兩日上漲，京東漲 7.82%，阿里漲逾 3.5%。美國科技倫理組織要求禁止發佈新商業版 GPT-4。郭明錤稱 Apple 的鏡頭訂單在二季度非常疲弱。華納音樂集團裁員。京東擬分拆京東工業及京東產發在香港上市。途虎養車向港交所提交上市申請。

早餐 | 騰訊研發類 ChatGPT 聊天機器人，阿里菜鳥物流曝籌劃香港 IPO

美國首次申請失業救濟人數超預期回升、三週來首次增長，仍強勁的勞動力市場有放緩跡象。投資者押注美聯儲加息進尾聲、利率接近峯值，關注點轉向週五公佈的 2 月通脹指標 PCE。納指又創六週新高，標普近六週新高；白宮呼籲加強銀行監管，金融板塊獨跌，被大摩首次下調評級的嘉信理財跌 5%；週三步入技術性牛市的納斯達克 100 連創七個月新高；芯片股指數漲超 1%、連日跑贏大盤；京東創年內第二大日漲幅、盤中曾漲近 10%，蔚來漲超 6%，拼多多漲近 5%，阿里漲超 3%。泛歐股指兩連漲至三週高位，H&M 漲 16%，力挺零售板塊漲近 4%。德國 3 月 CPI 放緩仍高於預期，四季度美國 PCE 超預期上修，德債收益率創兩週新高，兩年期美債收益率又創一週新高，均連升四日。美元指數回落，接近七週低谷。原油反彈，本週三度創兩週新高。美國天然氣跌近 4%，徘徊兩年半低谷。黃金反彈至一年高位。倫錫十連漲再創一個多月新高，倫鎳止步四連陽跌至一週低位。

強監管當前，銀行股轉跌，科技股再挺美股走高，中概高漲，京東漲近 8%

郭明錤認為，因為蘋果並沒有非常樂觀看待 AR/MR 頭顯的發佈會，能重現一鳴驚人的 “iPhone 時刻”，因此組裝量產時程再度延後 1-2 個月至今年三季度中後期，而這也為該新裝置能否如市場期待般在 WWDC 2023 亮相增添了變數。也是因為組裝量產時程延後，故今年出貨量僅為 20-30 萬部，低於市場共識的 50 萬部或以上。

郭明錤：蘋果 AR/MR 頭顯或延遲發佈，未必會出現在 6 月的開發者大會上

週四，“大空頭”、Scion 資產管理公司創始人 Michael Burry 在其推特賬户上承認他錯判了市場形勢。Burry 曾在美聯儲 2 月會議前建議 “賣出” 股票。如今他説，這個建議錯了。Burry 還稱，從 1920 年代至今，當前市場上的逢低買入（BTFD）一代，是前所未有的。

“大空頭” 原型認錯！承認 “賣出” 美股建議錯誤

全國最年輕的股份制銀行披露了 2022 年年報。
報告顯示，截至 2022 年末渤海銀行的資產總額已達 1.6…

財報 2023 丨渤海銀行資產突破 1.6 萬億元  普惠小微貸、綠色貸快速增長

比亞迪在 3 月 29 日接受投資者調研時表示，2022 年新能源汽車市場供不應求，但在 2023 年，產能不足、缺料等情況都大幅改善，將進入淘汰賽。今年 1-2 月市場總盤子同比減少，但新能源車同比增加，而公司貢獻其中主要增量，市佔率進一步提升。

比亞迪：在 10 萬-20 萬元區間有定價權，新能源車行業進入淘汰賽

新興市場國家去美元化再下一城。

為什麼包括巴西等南美洲國家尋求替代美元的方案？

去年全年，貴州茅台實現了 1241 億的營收，距離完成全年目標僅差一小步。貴州茅台稱，計劃今年營收同比增長 15% 左右，並宣佈擬派發現金紅利逾 325 億元。

日賺 1.72 億！茅台去年淨利 627 億元，擬分紅逾 325 億，Q4 營收同比增 17.1% | 財報見聞

3月28日，順豐同城發佈了2022年業績報告。營收達到102.65億元，同比增長25.6%；淨虧損大幅下降至2.87億元，同比下降68%，淨虧損率從2021年的11%下降至2022年的2.8%。該公司的同城配送業務和最後一公里配送服務業務分別增長28.7%和19.9%。順豐同城的年活躍騎手超過78萬名，同比增長29.4%；其網絡覆蓋全國約2000個市縣，遙遙領先其他即時配送平台。增長促使其業績快速提升，但其營業成本卻很高。公司透露將拓展一些新行業的主要客户，並與抖音生活服務合作，也在獲得市場份額。

去年營收破百億，順豐同城 2023 增長 “看” 抖音？

據匿名消息人士透露，阿里巴巴的物流子公司菜鳥網絡科技已經開始與銀行合作，為其香港 IPO 做準備。該公司的目標是在 2021 年底之前上市，但尚未決定 IPO 規模。菜鳥目前的估值超過 200 億美元。據報道，中國國際金融公司和花旗集團等銀行參與了籌備工作。阿里巴巴本週早些時候宣佈，將分拆為六個部門，並考慮對其中大多數部門進行融資或 IPO。

阿里巴巴物流部門為香港 IPO 做準備 -- 彭博新聞

京東公告稱，京東產發、京東工業將在港交所主板獨立上市。

京東先行於阿里一步！京東產發、京東工業擬獨立 IPO

中行最新年報公佈：2022 年淨利潤同比增長 5.02%，受險資、券商親睞

據美國環境保護署  官網，2023 款 Model 3 續航顯示與 2022 款基本保持一致。這款車型在美國主要分為三個版本：標準續航後驅版 18 英寸輪轂 438 公里，19 英寸輪轂 430 公里；全輪驅動長續航版 18 英寸輪轂 576 公里，19 英寸輪轂 537 公里；高性能版標配 20 英寸輪轂，續航 507 公里。

2023 款特斯拉 Model 3 汽車曝光 續航與 2022 款基本保持一致

阿里巴巴美國存託憑證（ADR）美股盤前大幅上漲，此前消息稱阿里巴巴旗下價值 200 億美元的物流部門據説正在為香港的 IPO 做準備。

流動性緊縮的環境下，科技公司的基本面正在惡化，但估值依舊是美股市場中最高。

科技股是避險股？這可能是危險的想法

騰訊集團高級執行副總裁、雲與智慧產業事業羣 CEO 湯道生表示，騰訊正在研發類 ChatGPT 聊天機器人。對於騰訊的聊天機器人是集成到 QQ、微信，還是通過騰訊雲向 B 端用户服務，湯道生説：“都會有。” 關於下一代互聯網的話題，微軟、字節跳動、Meta、字節跳動等科技公司均已收縮 VR/XR 的團隊，如何看待全真互聯網、元宇宙似乎正逐漸褪去，湯道生表示，XR 只是元宇宙的一個形態，這裏面還有很多不同的應用，不是帶着頭盔擋住眼睛才叫元宇宙。

騰訊高級執行副總裁湯道生：騰訊正研發類 ChatGPT 聊天機器人

高盛認為快手目前的估值仍可提供合理的風險回報，將快手目標價由 89 港元上調至 91 港元，維持買入評級。

快手業績驚豔，基本面向上，還有 50% 上漲空間？

蘋果宣佈今年全球開發者大會將於 6 月 6 日至 10 日舉辦，外界猜測蘋果今年將推出其虛擬現實和增強現實（VR/AR）頭戴設備。

蘋果 WWDC 日期確定，VR/AR 眼鏡要來了？

法拉第未來漲 25%，有道漲 9%，阿里跌 0.7%，京東漲超 1%，貝殼漲 1.6%，嗶哩嗶哩跌 1.2%，百度跌 3%，網易跌 1.6%，小鵬漲 1.2%。特斯拉、奈飛漲近 1%，微軟漲 0.7%，亞馬遜漲 0.5%。阿里從業務運營走向資產運營。

美股盤前 | 騰訊發佈 AI 智能創作助手，Roku 擬裁員約 200 人，特斯拉有望在中國贏得價格戰

富瑞表示，快手去年四季度營收超預期，主要因線上廣告和直播收入好於預期，考慮到內部廣告的優勢和外部廣告伴隨着宏觀經濟的復甦，預計 2023 年全年線上廣告增長 20%。

大行速睇 | 阿里能翻倍、快手還能漲近 80%？比亞迪目標價遭下調！

嗶哩嗶哩：2022 年經調整淨虧損 67 億元，去年為 55 億元。…

嗶哩嗶哩 2022 年營收同比增 13%，經調整淨虧損擴大 22%

嗶哩嗶哩：2022 年經調整淨虧損 67 億元，去年為 55 億元。

嗶哩嗶哩：2022 年日均活躍用户達 8650 萬，去年為 6680 萬；月均活躍用户達 3.145 億，去年為 2.498 億；平均每月付費用户達 2780 萬，去年為 2240 萬。

Alibaba will divide itself into six parts including Chinese marketplace, e-commerce, cloud, local services, logistics and entertainment to materialize the value of the group and reduce its hold. Investors welcomed the move, as competition increases in all businesses of the company. Entities will independently increase their value with a separate CEO and board of directors, aiming for a listing. Alibaba will reduce investments in other international companies, continue share buyback, and choose whether or not to retain stakes in the new companies resulting from the split.

Alibaba: Divide and conquer?

每年 3 月恒指表現較差，會為 4 月港股的普漲奠定反彈基礎。但是，若按照低基數原則，阿里 “爆炸性” 利好消息的助推讓恒指截止 3 月 29 日上漲了 2.05%，所以在此基礎上，今年 4 月恒指實現高反彈幅度的可能性並不大。

下注 4 月的港股，不要喝西北風

週三，費城半導體指數 (SOXX) 上漲超 3%，其中，英偉達漲超 2%，美光科技漲超 7%，英特爾大漲近 8%。在 2022 年暴跌 35% 後，今年迄今已上漲 25%。

 不只是英偉達！美股芯片股都在復甦

3 月 30 日下午，香港交易所董事會主席史美倫在博鰲亞洲論壇 2023 年年會 “ESG 投資如何行穩致遠” 分論壇上表示，互聯互通機制會繼續擴大，互聯互通 “貨架” 將增加更多的產品。今年還會推出 “互換通”， 為國際投資者提供人民幣利率風險管理工具。

香港交易所董事會主席史美倫：今年會推出 “互換通” 互聯互通機制還會繼續擴大

Alphabet 旗下谷歌雲指責微軟在雲計算服務領域存在反競爭行為。

Alphabet 旗下谷歌雲指責微軟在雲計算領域存在反競爭行為

記者從網易有道獲悉，有道自研的教育場景下類 ChatGPT 模型將於近期推出，該模型名稱為 “子曰”。據悉，基於 AI 英語口語老師和中文作文批改場景的 DEMO 已完成，近期會開放內測。

網易有道：近期將推出自研教育場景類 ChatGPT 模型

分析師普遍預計，2024 年標普 500 指數成份股的每股收益將達到創紀錄的 247 美元，較 2022 年增長 14%。

美股財報季將至，華爾街關心什麼？

小摩表示，3-6 個月來看，騰訊業績確定性更高；看 12 個月，阿里股價可能翻倍！海外投資者之所以現在回頭狂買阿里，主要是：太便宜，股價下行風險不大，往上的想象空間卻是大的，風險回報性價比非常可以！

“變了總比沒變好” 的阿里 vs “視頻號上 C 位” 的騰訊，怎麼選？

週三，科技股大漲。特斯拉漲超 2%，蘋果漲 2%，亞馬遜漲超 3%，英偉達漲超 2%，美光科技大漲超 7%，Lululemon 大漲近 13%。

美股期權 | 英特爾、美光科技期權成交放大約 5 倍，Lululemon 期權成交激增 10 倍

谷歌否認有關其 “使用 OpenAI 數據來訓練 Bard” 的説法，其表示，Bard 沒有使用 ShareGPT 或是 ChatGPT 的任何數據來進行訓練。

賈躍亭稱，可謂是九年為夢想窒息，終於迎來顛覆時刻。然而，在半小時的發佈會上，現場只展示了一個剛噴完漆的車身。

耗時 9 年，虧掉近 240 億！FF91 開始量產，賈躍亭再提 “為夢想窒息”，網友吐槽：發佈會看了個寂寞

360 創始人周鴻禕發文談對於昨天馬斯克呼籲暫停 GPT-5 的研發的看法，稱 “我自己是做安全的，但我堅定地認為，不發展才是最大的不安全。

要着眼於韌性，不要只關注風險，一味規避風險將與機會失之交臂 。

《韌性社會》作者馬庫斯：歐美衰退恐在所難免，重點在於回彈和恢復，適當風險暴露可以提高韌性

智通財經 APP 獲悉，興業證券發佈研究報告稱，2023 年互聯網發展步入規範發展的新階段，受益於中國復甦和數字經濟政策紅利，盈利有望改善。隨着階段性利空出盡以及正面利多因素的累積，互聯網正迎來一段具有較強操作性的月度反彈行情。短期來看，阿里巴巴等代表性互聯網領頭羊的最新變化，有望吹響港股互聯網階段性反彈行情的號角。

興業證券張憶東：互聯網正迎月度反彈行情 短期建議把握 “階段性利空緩解” 窗口期

據報道，蘋果將提高 iPhone 15 Pro 和 iPhone 15 Pro Max 的價格，但據説較大的型號只配備潛望式變焦攝像頭，這在一定程度上證明了該公司的決定是合理的。然而，隨着蘋果希望通過為其 Pro 機型引入更多獨家功能來提高利潤率，[…] 後 iPhone15 Pro Max 將看到今年的價格上漲，但據報道，其潛望鏡相機鏡頭供應商將不會盈利由 Omar Sohail 首次出現在 WCCFtech 上。

IPhone 15 Pro Max 今年價格將會上漲，但據報道，其 Periscope 相機鏡頭供應商將不會盈利

沃達豐德國公司首席執行官 Philippe Rogge 稱，沃達豐希望在德國削減約 1300 個全職職位，主要是行政和管理崗。Rogge 表示，沃達豐將在大型客户項目、技術、網絡運營等業務領域設立至多 400 個新職位。

沃達豐尋求在德國削減約 1300 個職位，主要為行政和管理崗

小摩將阿里的重組比作谷歌向 Alphabet 的轉型，但各大業務獨立上市的消息可能會讓 “投資者的估值框架將從混合遠期市盈率轉向 SOTP 分部估值法，從而帶來高達 100% 的潛在股價上漲”！

阿里鉅變，估值邏輯也在變！股價可能上漲 100%？！

據東吳證券測算，假設 GPU 算力為 19.5TFLOPS/s，單個 GPU 堆疊 8 個 DRAM 芯片，則短期/遠期拉動 DRAM 需求增量分別為 117384/6847104 個。

需求是普通服務器 8 倍，這個 AI 配套芯片迎來拐點

據英國金融時報：Meta 高管正討論歐洲政治廣告禁令的問題。

阿里宣佈“一拆六”後，股價節節攀升。分析師使用SOTP來估值阿里的每一個業務板塊的價值。將各業務板塊分開經營，可以更具靈活性地開展業務，並提高運營效率與競爭力。核心商業與雲計算業務領域被認為是最有價值的，而其他業務則被視作免費看漲期權。拆分後，管理團隊將回歸創業模式，各業務板塊將制定符合自身的激勵政策，提高整體運營效率和透明度。

分拆徹底改變估值邏輯？摩根大通甚至喊 “阿里翻倍”

我們問了 Bing 本人的看法，但她不太想回答這個問題。