2023 年 4 月 25 日，我國全面實現不動產統一登記，覆蓋所有國土空間，涵蓋所有不動產物權。不動產統一登記有利於各地不動產信息的統一管理，也有助於保護公共與個人財產權。不動產統一登記既非房產税的必要條件，也非充分條件。房產税在現階段是調控手段，房地產市場充分恢復之前不會輕易推出。

國信證券：“不動產統一登記” 既非房產税的必要條件，也非充分條件

年初至今，六家 LLM 創新公司微軟、谷歌、亞馬遜、Meta、英偉達、Salesforce 貢獻了標普 500 漲幅的 53％、納斯達克 100 的 54％和成長型股票的 68％。

美股今年的漲幅也靠 “AI”

美港電訊 APP 4 月 26 日訊，4 月 26 日，三六零創始人周鴻禕時隔一個月再度公開演示 “360 智腦” 迭代進展，成為國內首家連續兩次現場演示大模型的企業。演示環節中，周鴻禕讓 360 智腦以 “你真沒出息” 為題，模仿家長給不愛學習的孩子寫一封信。360 智腦的生成答案以鼓勵為主，兼具中國式嘮叨。之後周鴻禕又讓 “360 智腦” 以孩子的名義寫一封回信。周鴻禕判斷，未來中國不會只有一個大模型，每個政府部門、企業，甚至個人都將擁有專有 GPT。中國 GPT 的藍海市場是為中小企業提供 SaaS 化服務。

周鴻禕二度現場演示 360GPT 多輪對話能力

“AI 熱潮正在創造新的機會”，而微軟也正致力於做本輪 AI 浪潮領頭羊！投入很大，毛利率怎麼看？與 OpenAI 的合作又該如何看待？數據隱私等監管隱憂，需要擔心嗎？

微軟財報電話會：AI！AI！還是 AI！

據英國金融時報：騰訊計劃投資更多海外遊戲資產。

美聯儲持續縮表、銀行存款下降疊加信貸緊縮，美國 3 月 M2 貨幣供應創歷史最大同比降幅，為連續第四個月收縮。

美國 M2 跌到-4% 了！1930 年代以來前所未見

天眼查 App 顯示，近日，上海菜菜超市有限公司發生工商變更，註冊資本由 1000 萬人民幣增至 1.11 億人民幣。該公司成立於 2021 年 1 月，法定代表人為陳彤彤，經營範圍含食品經營；保健食品銷售；酒類經營；外賣遞送服務；互聯網銷售；普通露天遊樂場所遊樂設備製造等，由阿里巴巴（中國）網絡技術有限公司全資持股。

阿里旗下菜菜超市公司增資至 1.11 億

今年一季度，特斯拉各車型在全球主要市場價格平均降幅為 12%，其中美國降價幅度最大，達到 14.2%，其次為中國市場，降幅 10.3%，歐洲市場降幅為 9.5%。來自：華爾街見聞

特斯拉 “價格戰” 有多猛？

根據高盛的模型，如果市場在下個月出現拋售，量化基金將被迫平倉多達 2760 億美元的股票。而由於風險敞口增加，如果在同一時間段內出現大幅反彈，他們只需要買入至多 250 億美元的股票。

量化基金瀕臨 “彈盡糧絕”！高盛警告：若股市大跌 2760 億美元股票或被拋售

今日凌晨過後，中國駐美國大使館更新了赴華旅客疫情防控要求，自 2023 年 4 月 29 日

中國駐美國大使館：29 日起赴華登機前不查核酸，落地後海關抽檢

在今日業績會議上，對於大摩分析師關於微軟與 OpenAI 合作關係的提問，微軟執行副總裁兼 CFO 艾米·胡德表示，雙方為持續多年的合作關係感到驕傲，雙方在各自領域和業務上取得的成功合作基礎，合作是互利的，微軟取得增長將惠及 OpenAI，反之亦然。所有使用微軟 Azure 平台基礎設施和人工智能服務，用以支持其終端用户的客户，也就是任何同微軟有關的商業合作，都會產生並計入公司的營收。

微軟 CFO：與 OpenAI 的合作是互利的

36 氪獲悉，在今天召開的螞蟻數科開發者大會上，螞蟻集團副總裁、數字科技事業羣總裁蔣國飛提出了 “產業 Web3“總結，蔣國飛説，產業 web3 可能比消費互聯網的 web3 跑得更快。蔣國飛認為，產業 Web3 的主要特徵應當是讓技術在產業中發揮真實價值、創造真實效益，助力實體經濟。“產業 Web3 是實實在在的參與者獲得了真實利益的，甚至可能比消費互聯網的 Web3 更早構建成型。

螞蟻蔣國飛：產業 web3 可能比消費互聯網的 web3 跑得更快

金十數據 4 月 26 日訊，從 25 日舉行的百度智能雲文心一言技術交流會獲悉，文心一言開啓內測一個月以來，已完成 4 次技術版本升級，大模型推理成本降為原來的十分之一。在企業服務方面，3 月底開始，百度智能雲大模型平台啓動首批企業內測，未來將針對不同客户和開發者的需求，提供公有云服務、私有化部署兩種服務模式。百度智能雲的六大智能產品系列，也將基於文心一言全面升級，未來將在安全評估完成後上線。（e 公司）

百度文心一言大模型推理成本降為原來的十分之一

在今日的 2023 阿里雲合作伙伴大會上，阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官、阿里雲智能集團首席執行官張勇透露，已有 20 萬企業用户申請接入阿里版 ChatGPT“通義千問” 測試。同時他宣佈通義千問夥伴計劃正式啓動，覆蓋金融、通用、交通、通信、能源、電力等多個行業。

張勇：已有 20 萬企業用户申請接入通義千問測試

阿里雲宣佈史上最大規模降價，核心產品價格全線下調 15％至 50％，存儲產品最高降幅達 50%。據悉，阿里雲此次降價，意圖進一步擴大公共雲的用户基數和規模，提升雲計算的市場滲透率。

阿里雲史上最大規模降價：核心產品最高降幅達 50%

在生成式 AI、雲計算等技術逐漸抹平大企業與中小企業之間的技術、成本差距後，各企業真正比拼的，只剩下人才、創意與執行力。

Midjourney：偉大的公司只需要十一人

未來的一天，燃油車和新能源估值體系會一分為二，傳統汽車向左，萎縮成像高級腕錶一樣的藝術品行業；新能源車向右，進化成傳統汽車現在所在的位置，可選消費。

3.5 萬億的特斯拉 VS7000 億的比亞迪：總歸有一個不太對

一季度裁員 + 大舉降本增效之後，谷歌營收企穩，但公司預計會在 AI 基礎設施上投入更多資本支出，以應對微軟-OpenAI 的競爭。現在，谷歌需要用更少的人，做更多的事情。

為 AI 大戰蓄力，谷歌全力 “降成本”

阿里巴巴通過大宗交易以每股 81.6 港元成交 339 萬股。

零售行業的逆風吹到了 Gap，為進一步將本增效，Gap4 月開啓了又一輪裁員，預計規模將超過上年 9 月的 500 人。

美國零售業裁員潮：全食之後，Gap 也要開掉數百人

恒指低開 0.49%，恒生科技指數跌 0.7%。阿里巴巴、網易跌近 3%，小鵬汽車跌超 2%，蔚來跌近 2%。

第一共和銀行股票的大幅拋售，重新點燃了人們對銀行業健康狀況的擔憂。

美國銀行業危機再起？存款瘋狂流失，第一銀行股價一日腰斬

恒大近日稱旗下恒大汽車在交付 900 輛之後，因資金不足，天津工廠暫緩生產恆馳 5。

恒大汽車暫緩生產恆馳 5

美國權威機構首次發佈生成式 AI 監管原則，內容涉及知識產權、透明度、問責制、公平、安全和設計 6 大部分。

美國 NMA 正式發佈，ChatGPT 等生成式 AI 監管原則

Alphabet 一季度業績超出市場預期，搜索廣告業務健康增長。OpenAI 正研究新企業版 ChatGPT 訂閲服務，且已引入關閉 ChatGPT 聊天記錄功能。騰訊大股東 Prosus 出售 78.96 萬股騰訊股份。微軟準備完成收購動視暴雪的交易。蘋果正計劃推出由 AI 驅動的健康監測服務以及情緒跟蹤設備。

早餐 |  微軟、谷歌一季度業績超預期，OpenAI 將推出企業版 ChatGPT 訂閲服務

在外賣業務上，抖音和美團各自的邏輯是什麼？

做外賣，抖音和美團的戰爭還沒真正開打

梅斯健康公佈配售結果，最終發售價為每股發售股份 9.10 港元，預期股份將於 2023 年 4 月 27 日在聯交所主板開始買賣。香港發售項下初步提呈發售的香港發售股份獲大幅超額認購。合共收到 11529 份有效申請，認購合共 6577.925 萬股香港發售股份，相當於香港公開發售項下初步可供認購的香港發售股份總數的約 9.85 倍。國際發售項下初步提呈發售的發售股份已獲略微超額認購，約為國際發售項下初步可供認購發售股份總數的 1.47 倍。基於發售價每股發售股份 9.1 港元，公司將自全球發售收取的所得款項淨額估計將為約 5.38 億港元。約 45% 預期將用於業務擴張;約 35% 將用於進一步的技術開發;約 15% 預計將用於公司的潛在投資及收購或與能夠與公司業務產生協同效應的公司建立戰略聯盟;約 5% 預期將用作營運資金及一般企業用途。

梅斯健康香港公開發售獲認購約 9.85 倍 每股發售價 9.10 港元

馬斯克旗下太空探索公司 SpaceX 獲准在美國加州第二個地點舉行 Falcon 9 火箭發射活動。這樣一來，SpaceX 在美國擁有四個可用於商業發射和承包美國政府發射活動的地點。

媒體稱，代號 Quartz 的新型保健服務通過 AI 技術和 Apple Watch 中的數據，量身定製健康輔導計劃，可能改善用户的鍛鍊、睡眠和飲食習慣；蘋果計劃在下月的全球開發者大會上發佈 iPad 上的健康 App，以及追蹤情緒的工具。

蘋果 AI 新動作：打造監測情緒技術、付費 AI 健康輔導或明年面世

谷歌母公司 Alphabet 的股價週二盤後上漲，此前該公司公佈了好於預期的第一季度業績，並宣佈追加回購 700 億美元的股票。其第一季度每股盈利 1.17 美元，營收達到 697.9 億美元，均超過市場預期。該公司表示，其董事會已批准將股票回購計劃的規模擴大 700 億美元。

谷歌母公司宣佈追加回購 700 億美元股票

微軟：公司將在 2024 財年擴大 AI 方面的資本開支。公司將在本輪 AI 平台浪潮中領跑。2024 財年運營開支將保持低水平的增長。

一季度 Alphabet 收入和利潤均優於預期，營收同比增速超預期加快至 3%，EPS 盈利降 4.9%、不到市場預期一半；谷歌廣告收入下滑 0.2%，降幅遠低於預期，搜索收入從四季度的降 3.6% 轉為增長近 2%；YouTube 廣告收入降幅低於預期 ； 谷歌雲由一年前營業虧損逾 7 億美元轉為盈利 1.9 億；一季度裁員和縮減辦公空間相關費用 26 億美元。Alphabet 公佈，擬最多回購股票 700 億美元。

頂住微軟 AI 衝擊，谷歌一季度搜索重回增長，雲業務扭虧為盈

亞太盤初，納斯達克 100 股指期貨漲超 1%。目前，微軟（美股盤後）漲 6.6%，C3.ai 漲 4.0%，亞馬遜漲 3.0%，谷歌 A 和 Meta 漲 1.9%。

納指期貨亞太盤初漲超 1%，微軟、亞馬遜、谷歌、Meta 等科技巨頭漲幅突出

微軟：Azure OpenAI 客户較第二財季增長了 10 倍。

微軟上季度營收同比增長 7% 至 529 億美元，這是微軟營收增速連續第二個季度僅有個位數，但依然高於市場預期的 510.3 億美元；其中，包括 Azure 等在內的智能雲營收同比增長 16% 至 220.8 億美元，高於市場預期的 218.9 億美元。有分析師稱，當前，AI 技術對微軟的收入沒有任何影響，不過在未來，微軟在 AI 領域的成功有望令其領先競爭對手。

微軟上季度業績超預期，雲業務營收維持兩位數增長，盤後一度大漲超 5%

麥當勞和 UPS 等巨頭在財報中警告宏觀經濟前景不佳，美國第一共和銀行存款鋭減四成，瑞銀一季度淨利潤腰斬，均突顯銀行業危機尚未完全消退，引燃避險情緒，交易員不再 100% 押注美聯儲一定會在 2023 年中旬之前加息。美股收於日低且全線跌超 1%，道指跌超 340 點至三週最低，納指跌 2%，與標普、納指 100 和羅素小盤股均創四周新低。谷歌和微軟財報利好，盤後均漲約 4%，銀行股指數跌約 4% 且連跌四日，考慮出售最多千億美元資產的第一共和銀行跌超 49% 至歷史新低。財報不佳的 UPS 跌 10% 至兩個月新低，創 2020 年 10 月來最差表現，百事漲超 2% 創新高。歐美國債收益率兩位數大幅下挫，兩年期美債收益率跌 24 個基點失守 4%，10 年期收益率一度跌超 13 個基點。美元和日元作為避險貨幣走強，現貨黃金一度上破 2000 美元，離岸人民幣跌 500 點一度失守 6.95 元。油價跌超 2%，抹去 4 月初 OPEC+ 宣佈進一步減產以來大部分漲幅。倫敦金屬深跌，倫銅跌超 2% 六週最低，鋅跌 2.6% 逾兩年最低，鎳錫跌超千美元。

美股大跌至四周新低，地區銀行股指重返兩年半最低，微軟谷歌盤後上漲

通用汽車表示，將在今年年內停止生產雪佛蘭 Bolt EV，為雪佛蘭 Silverado 和 GMC Sierra 全尺寸皮卡電動版本讓路。這款車型的正式停產，意味着該公司結束了主要為了滿足監管要求而生產小型電動車的時期，並開啓了一個將所有車型都轉換為電力驅動的新時代。

為電動皮卡讓路，通用將停產首款量產電動車，提高全年利潤指引丨財報見聞

OpenAI 為其聊天機器人 ChatGPT 引入了一種 “隱姓埋名模式”，它不會保存對話歷史，也不會利用它來改進人工智能。該公司還計劃訂閲 “ChatGPT Business”，提供額外的數據控制。ChatGPT 在如何管理用户數據方面面臨監管機構的審查，意大利最近以可能侵犯隱私為由禁止了這項服務。OpenAI 的首席技術官表示，這些新功能的實施並不是為了回應禁令，而是作為優先考慮用户隱私的更大努力的一部分。該產品版本允許用户關閉聊天曆史和培訓，並導出他們的數據。

OpenAI 在 ChatGPT 上推出 “隱身模式”

雙面比亞迪

摩根士丹利策略師 Michael Wilson 預計每股收益增長率的谷底要到第三季度或第四季度才會出現。

華爾街大空頭：可能有更壞的財報季！

瑞銀在慘淡的一季報中表示，二季度或完成收購瑞信，將積極降低瑞信投行業務風險和資源消耗。

併購大贏家！32 億美元收購後，瑞銀成功 “留住” 280 億美元瑞信客户資金

對沖基金和多頭基金在醫療保健、公用事業和基本消費品等防禦性行業的敞口接近峯值，這意味着週期股的風險回報可能更好。

無需擔憂衰退？美銀：是時候增持美股了！

藥明康德的困局反映的是國內創新藥轉型的趨勢，從 me-too 向自主創新過渡。至於藥明康德個位數增長的問題，再次説明醫藥行業的認知高門檻。

藥明跌倒，創新藥熄火？

Buffalo Growth Fund 長期以來對一些科技巨頭抱有信心，持有的最大股票是微軟，當然還有 Alphabet 和亞馬遜、蘋果、Meta。

1995 年就買入微軟、上市後就持有 Meta！這家基金還押注了什麼？

Zacks 匯總的分析師預期顯示，預計亞馬遜一季度營收 1247.7 億美元，同比增長 7%。預計每股收益為 0.25 美元，可能超過預期。

財報前瞻 | 亞馬遜一季度盈利有望超預期，AWS 增長將進一步放緩

百事漲 1.7%，Spotify 漲超 4%，聯合包裹跌近 5%，通用汽車漲近 3%，3M 漲 1.5%，Verizon 跌 0.75%，百健跌 1.5%，麥當勞漲 0.6%。瑞銀、瑞士信貸跌超 1.5%。拼多多跌超 3%，京東、百度、網易、嗶哩嗶哩跌超 2%，貝殼、阿里、小鵬跌超 1%。

美股盤前 | 理想周度銷售領跑新勢力，奈飛未來四年在韓投資 25 億，第一共和銀行存款超預期下降

百事可樂公佈了 2023 年第一季度財務業績。

百事可樂 Q1 營收、EPS 均超預期 上調全年業績指引

高盛首選阿里原因：淘寶 - 天貓的 GMV 增長轉好，與行業的增長差距縮小；在生成性人工智能領域處於領先地位，雲業務增長或於下半年恢復；以及集團整體盈利增長前景明確，因虧損業務可通過重組以進行調整。

大行速睇 | 拼多多評級、目標價遭大幅下調！阿里仍是華爾街電商股首選

但要注意，雖然目前 AI 風口正勁，然而許多產品仍處於測試階段，投資者想要看到微軟從相關產品乃至於對 OpenAI 的數十億美元投資中獲得更多財務回報，可能還需要數年時間才能實現。

前瞻 | 微軟雲 Azure 增速可能再度放緩！市場焦點卻還是 AI

美股能夠企穩的唯一方法就是財報中的指引突然變得非常棒。