新技術爆發後過於超前的預期往往會受到質疑，但最終能在時間中得到驗證的企業將成長為偉大公司。英偉達是一個很好的例子。

一圖回顧美股科網泡沫時代：為何謝幕來得如此迅速？

微軟三次投資 OpenAI 後，以 ChatGPT 為代表的 AI 技術應用逐步落地，微軟使用 AI 賦能傳統業務進度開始提速！

一圖看懂 | 微軟 + OpenAI 投資時間線！股價最高漲超 150%

本次 CPI 報告將支撐 “5 月是當前美聯儲緊縮週期的最後一次加息” 的預期？

美聯儲會否按下加息 “暫停鍵”？聚焦今夜這一重磅數據

從 20 年前與微軟合作失敗、歷史上第一次業績下滑，到 AI 時代的絕對領軍芯片龍頭，英偉達的成功絕非偶然！英偉達和英特爾市值變化的背後，是新舊兩個計算時代的交替，以及兩家公司的命運反轉。

覆盤 | 科網泡沫後唯一的 500 倍股！英偉達憑什麼？

據國金證券研究所測算，我國數據分析服務市場潛在市場空間約 455~847 億元，其中公共事務端約 201~337 億元，商務市場端約 254~510 億元。

需求 “前所未有”，美股龍頭大漲，AI 數據分析又成爆點？

人類對人腦和 AI 的理解被徹底顛覆？

OpenAI 發佈炸裂研究：讓 AI 解釋 AI 黑箱，人類無法理解，語言無法描述

國金證券認為，美國頁岩油產量或將逼近峯值，但油氣企業開發意願持續低下，更傾向於將利潤分紅，供給端將持續偏緊；另一邊，隨着需求復甦，全球油品需求存在邊際增加可能性。

讀懂巴菲特：油企邁入歷史性稀缺時代！

Watsonx 最早將於 7 月推出。IBM 聲稱，它生成的內容將比競爭對手更準確，在數據安全方面更負責任。

起個大早趕個晚集，IBM 終於加入 AI 大戰，Watson 要正面對抗 OpenAI

摩根士丹利預估，在未來 10 年，人工智能在早期藥物開發中的應用可能會轉化為 50 種新療法，銷售額超過 500 億美元。

AI 製藥等風來！大摩豪言：未來十年相關銷售額或超 500 億美元

5 月 10 日訊，對於飛速發展的人工智能及其可能的負面性，阿里巴巴董事會執行副主席蔡崇信今天在澳門國際科技創新博覽會（BEYOND EXPO 2023）上表示，不用過於擔心 AI 機器人比人類更聰明甚至取代人類。他認為，人類的大腦還有成千上億的細胞還沒有被認識和探索，人類的潛能還有很多未被認知和開發。另外，機器人此前只能做一些重複性工作，現在 AI 雖然已經可以做簡單的創意性工作，但機器人很難複製人類相互之間的關係、情商、感情、慾望等。機器人不擁有人類之間諸如父子、夫妻及朋友等這樣的關係，機器人也很難產生像人類的一樣的 “下一代”。

阿里巴巴董事會執行副主席蔡崇信：不擔心 AI 機器人未來將取代人類

陸奇認為，中國在大模型領域發展機會巨大。

陸奇最新大模型論斷：中國要先趕上 GPT-3.5

美港電訊 APP 5 月 10 日訊，傳奇投資者德魯肯米勒談及人工智能時表示，我認為人工智能具有非常現實的可能性，其影響力可能會像互聯網一樣大。這可能是一個硬着陸的好機會，就像 2001 年和 2002 年科技泡沫破裂時的好機會一樣，對於那些從互聯網中受益的公司來説，人工智能可能會在那裏……我的公司中只有通過持有英偉達和微軟的股票才能參與人工智能。我甚至不清楚，如果我們真的遭遇了嚴重的經濟衰退，英偉達是否會走下坡路。

傳奇投資者德魯肯米勒談人工智能：具有非常現實的可能性 看好英偉達和微軟

一季度，美國房價下跌的地區呈擴大之勢，在 NAR 追蹤的 221 個都市區中，31% 的地區房價同比下跌，比例創 11 年來最高。

今年一季度，美國三分之一城市的房價都在跌

“摘 B” 後，諾誠健華離盈利還有多遠？

前瞻指引顯示，Airbnb Q2 營收或創公司有史以來最低增速，需求前景黯淡，Q2 日均房費將出現下滑。

前瞻指引 “暴雷”，Airbnb 股價重挫 12%，全球旅遊業剛復甦就要涼了？

當前科技、消費、中特估三條主線中，中特估內外環境最為順風！年初以來中特估與 AIGC 雙主題切換節奏與美股科技股估值相關度高，如今納指估值存在一定回調壓力，主題輪動或再度向中特估切換。

一圖看懂 | 港股中特估行情的 “天時地利”

新加坡股市 5 日報：阿里巴巴 5 倍做空權證買單激增

推特 CEO 馬斯克週二透露了新增功能的細節，包括增加通話和消息加密。

“美版微信” 即將誕生！馬斯克：推特不久將推出語音和視頻聊天功能

蘋果有望在六月推出 MR 頭顯設備，該設備應用前沿技術，將加速產業鏈公司創新進程，帶動產業生態爆發。預計蘋果 MR 將在硬件配置、操作系統和內容應用等領域具備顯著優勢，併成為全球首款具備數位錶冠實現 AR/VR 模式快速切換功能的頭顯設備。此外，近年中國的智能手機市場和 TWS 耳機市場均有大幅增長，而中國也有望成為增速最快的頭顯市場之一，其 AR/VR 總投資規模有望超過 120 億美元，佔全球的 24.4%。

國泰君安：蘋果 MR 有望於 6 月首發 有望拉動數字人、遊戲、營銷等內容生態爆發

熟悉先進晶圓級封測行業人士透露，外傳三星電子有意在 2023 年第四季度生產晶圓級扇出封裝（FOWLP）的自家手機應用處理器（AP）並非不可能。不過，以量產成熟度、良率、成本競爭力而言，台系先進封測供應鏈至少領先 2-3 年以上，三星初期仍 “高度參考” 龍頭台廠封裝架構。 (台灣電子時報)

消息稱三星力拼晶圓級先進封裝 台廠成熟度領先 2-3 年

ChatGPT 的指數級增長正在放緩。據網絡流量追蹤機構 SimilarWeb 研究，4 月 ChatGPT 的桌面端和移動設備訪問總量繼續上升到 17.6 億次，較 3 月增長 12.6%， 較今年 1 月 131.6%、2 月 62.5% 和 3 月 55.8% 的環比增速，出現了明顯下降（圖 1）。與其他熱門網站相比，ChatGPT 去年底以來的訪問量增速依然驚人（圖 2）。SimilarWeb 表示，ChatGPT 的流量增速明顯下降的原因，某種程度上或許與 OpenAI 公司的運營策略有一定關係。OpenAI 正在推動將其 GPT-4 技術作為技術成分嵌入其他網站和數字服務中，包括必應聊天機器人，通過 API 訪問授權協議。來自：華爾街見聞

ChatGPT“熱度降温” 了？

當地時間 5 月 9 日，路透社報道稱，一份歐盟文件草案顯示，亞馬遜、谷歌、微軟和其它希望獲得歐盟網絡安全標籤以處理敏感數據的非歐盟雲服務提供商，只能通過與總部位於歐盟的企業合作。這份文件提出，參與合資企業的美國科技公司只能持有少數股權，且有權訪問歐盟數據的員工必須經過特定的篩選，且必須位於歐盟。文件還提到，這些公司的雲服務必須在歐盟運營和維護，所有云服務的客户數據都必須在歐盟存儲和處理，歐盟法律優先於有關雲服務提供商的非歐盟法律。

歐盟擬推監管草案，美國科技巨頭雲服務數據須在歐盟存儲和處理

金十數據 5 月 10 日訊，據共同社報道，日本首相岸田文雄 9 日透露了方針，擬設置磋商制定利用人工智能（AI）相關規則等的 “AI 戰略會議”。當天在官邸與研究人員和創業人才等開會時，岸田稱 “會着眼於 AI 的潛力和風險推進舉措，速度感將是關鍵”。據內閣府介紹，戰略會議將由技術人員等專家和相關部門的負責人蔘加。

日本政府擬設置 “AI 戰略會議”

港股內房板塊低開，富力地產跌 2.6%，新城發展跌 2.4%，中國海外發展跌 1.9%，龍湖集團跌 1.4%。

港股恒指低開跌 0.04％，國企指數漲 0.1％，恒生科技指數漲 0.18%，大型科技股漲跌互現。

蘇萊曼表示，各國政府需要考慮如何支持被 AI 技術影響工作崗位的勞動力，而全民基本收入是一個潛在的解決方案。

Deepmind 聯合創始人：未來 5-10 年，AI 將使大量白領淪為 Loser

億緯鋰能此次在匈牙利購地成功，是在其出海進程中邁出了關鍵一步，匈牙利電池工廠也將成為公司在歐洲建設的第一座電池工廠。

億緯鋰能匈牙利電池工廠成功購地，將投資 10 億歐元供貨寶馬

當前 “中特估” 標的估值與漲跌幅匹配度已升至歷史高位，指向多數低估值標的已有所修復，行情階段性在廣度上已演繹的較為充分；破淨比例已有所降低，但仍處於歷史較高水平，從中長期看，估值仍具修復空間。

“中特估” 五大核心指標

美股全線收跌，PayPal 跌近 13%，中概股普跌。投資者等待即將公佈的 4 月美國 CPI，數據可能引發美股強烈反應。Palantir 新 AI 工具火爆，股價漲超 20%。微軟與甲骨文考慮共享 AI 服務器。特斯拉否認換代 Model3 將於 6 月在上海量產。拜登政府打破美國政府債務上限的努力以失敗告終。高盛建議投資者對未來幾個月美股波動加劇做好準備。

早餐 | 美國 CPI 或引發美股劇烈震盪，新 AI 工具火爆刺激 Palantir 股價暴漲

Copilot 還可以快速起草郵件內容、自動總結團隊進度、自動生成筆記內容、自動制定學習計劃、保護用户隱私。

微軟 365 Copilot 重磅更新：新增語義索引，自動生成 PPT 圖片

中信建投研報指出，以 “中特估” 為代表的價值股重估還有空間，但縱深演繹會開始分化。數字經濟下科技週期將是重要彈性線索，下半年基本面兑現或有顯著催化的方向預計將表現居前。重點關注行業：傳媒、計算機、通信、中藥、非銀金融、半導體、建築等。

中信建投：以 “中特估” 為代表的價值股重估還有空間，但縱深演繹會開始分化

洛斯在上週 5 月 5 日的電話會議中表示，公司與某投資者就出售部分中國資產簽訂了諒解備忘錄，目前正在進行盡職調查的階段。對於出售資產的原因，參會人士表示普洛斯計劃將出售資產的款項用於降低公司槓桿率及回購債務等等。

普洛斯計劃出售部分中國資產，目前正在盡職調查階段

特斯拉：得州超級工廠 Model Y 周產量達到 5000 輛。

智通財經 APP 訊，滙豐控股公佈，滙豐與 Morgan Stanley & Co. International plc 已訂立多項不可撤回的非全權委託回購協議，讓 Morgan Stanley(作為主事人) 可於 2023 年 5 月 10 日至不遲於 2023 年 9 月 30 日期間購買 (視乎監管機構的批准是否仍然有效) 總值最多為 20 億的普通股，並同時向滙豐出售有關股份。

滙豐控股委託 Morgan Stanley 回購總值最多 20 億的普通股

隨着華爾街量化基金殺入市場，高盛建議投資者對未來幾個月美股波動加劇做好準備。由於第一季度企業財報強勁，近期美股波動率受到遏制，自 3 月末以來，Cboe 波動率指數 (VIX) 一直低於 20。據德意志銀行計算，系統性投資者的敞口自 2021 年 12 月以來首次超過中性水平。但由於量化交易的參與度增加，高盛分析師現在警告稱，股票價格未來將更容易突然下跌。該行研究團隊的 Christian Mueller-Glissmann 等分析師表示， 債務上限最後期限臨近以及對美國銀行業穩定性的擔憂可能是股市波動加劇的誘因。 該團隊表示，購買期權來防範突然的價格壓力是一個好主意，因為這些問題可能在未來幾個月內加劇。

量化基金磨刀霍霍，高盛警告稱：美股波動性將升高，股價未來更容易陡然下跌

本文將介紹美國勞工統計局即將公佈的 4 月 CPI 數據和市場對其的預期。預計 CPI 同比增長 5.0%，環比增長 0.4%，核心 CPI 環比增長 0.3%。分析認為食品、能源、二手車、汽車保險和服裝價格通脹強勁，被住房和旅遊的疲軟所抵消。市場目前預計 6 月美聯儲加息的可能性為 15%。文章也展示了期權市場預測的各種資產類別在 CPI 公佈後的波動幅度，並給出了摩根大通市場情報團隊對不同 CPI 可能情形的預測和相應市場反應。

CPI 將至繫好安全帶！高盛和摩根大通：標普可能漲超 2%，也可能跌超 2%

分析師電話會議｜“特斯拉勁敵” Rivian：公司目睹鋰價在一季度急劇下跌。

市場持續等待美國通脹數據和債務上限談判結果，多位歐美央行今年票委發言，美國官員重申今年不會降息，歐洲官員預計 7 月後繼續加息。美股收盤齊跌，芯片股指數跌近 2%，財報後 Airbnb、PayPal、諾瓦瓦克斯、Palantir 等重點個股兩位數大幅波動。美債收益率連漲三日至一週新高，歐洲天然氣逼近兩年低位，現貨黃金升破 2030 美元。

道指掙扎轉漲最終失敗，地區銀行股指數連跌兩日，油價跌超 2% 後轉漲

大數據分析公司 Palantir 預計，本月剛剛發佈的、可以在軍事和民間使用的人工智能平台 AIP 將擁有 “前所未有” 的需求。受益於此，該公司股價在 5 月 9 日週二大幅上漲超 20%。

大數據公司 Palantir 新 AI 工具火爆，需求前所未有，股價漲超 20%

微軟旗下的職場社交平台領英（LinkedIn）將在全球裁員 716 人，佔領英 1.9 萬名員工總數的約 3.5%。此外，領英在中國的本土化求職平台 “領英職場”（InCareer）將於今年 8 月 9 日起正式停止服務。截至 2022 年 7 月，領英在中國擁有 5700 萬用户，用户數僅次於美國、印度和巴西。

領英加入科技公司裁員隊列，中國業務將停止服務，影響 5700 萬用户

開盤一小時，道指短暫轉漲後再度轉跌，納指跌 0.5% 與羅素 2000 小盤股跌 0.8% 均領跌主要指數。費城銀行指數 KBW 跌超 1.6%，地區銀行股多數下跌，西太平洋合眾銀行跌 9.2%，阿萊恩斯西部銀行跌 6%。費城半導體指數跌超 1.7%，芯片股全線覆沒。10 年期基債收益率重新轉跌，交投 3.51%。國際油價齊跌超 1%，美油下逼 72 美元，布油下逼 76 美元。

美股盤初齊跌，道指嘗試轉漲未果，地區銀行股多數下跌

美股廣度最弱的六個時期中有四個發生在市場峯值附近，包括 1999 年 12 月、2000 年 7 月和 9 月以及 2007 年 10 月。

要小心了！美股這個指標為歷史最弱

ChatGPT 引爆了芯片界 “百家爭鳴”，谷歌、微軟、亞馬遜紛紛入局芯片大戰，英偉達恐怕不再一家獨大。

英偉達獨霸時代結束？ChatGPT 引爆谷歌微軟芯片大戰，亞馬遜也入局

美股盤前，Lucid 跌近 11%。Lucid 第一季度每交付一輛車就虧損 55.44 萬美元。

特斯拉降價的威力：Lucid 每輛車收入少了 4 萬美元！

華爾街對這些股票的看法都不高。買入評級比率約為 9%，賣出評級比率約為 34%。

華爾街最 “討厭” 的 19 只美股！

Zoltan 消失數月後歸來，在一次會議中發表觀點稱，美聯儲可能需要更多貨幣緊縮來控制通脹。

瑞信明星分析師 Zoltan Pozsar 離職了

【】當地時間 5 月 8 日，OpenAI 的聯合創始人山姆·奧特曼（Sam Altman）的加密貨幣項目 “世界幣（WorldCoin）” 推出新產品——加密錢包 World App。據悉，這是世界幣推出的首款消費級產品，該 App 建立在以太坊側鏈 Polygon 之上，任何人都可以在任何時間下載、使用。奧特曼認為，區塊鏈技術可以起到區分人與 AI 的作用。

Open AI 創始人推出加密數字錢包 App

1、美國可能在 6 月初至 8 月初觸及債務上限並出現違約。2、ChatGPT 全球訪問量超過必應、鴨鴨走 DuckDuckGo 等其他國際搜索引擎，並達到谷歌的 2%，百度的 60%。3、亞馬遜、微軟、谷歌等已經推出或計劃發佈 8 款服務器芯片和雲端 AI 芯片。4、美國 4 月 NFIB 小型企業信心指數下降。5、鬥魚官方稱將積極配合湖北省互聯網信息辦公室工作組的檢查和指導，並進一步優化平台內容審核機制，營造更加健康積極的網絡直播環境。6、抖音發佈關於人工智能生成內容的平台規範暨行業倡議。7、Palantir 第一季度業績超市場預期，錄得淨利同比扭虧為盈，預計全年各個季度均實現 GAAP 淨盈利。8、馬斯克表示特斯拉的目標是明年完成鋰精煉廠的建設，並有望在一年後投產。9、Lucid 一季度收入、汽車交付量和每股虧損均低於分析師預期，申請發行混合證券儲架。10、美國財長耶倫表示不能排除經濟衰退的可能性，但她認為這並不是最有可能的發展路徑。11、Paypal 一季度營收、淨利潤均超過市場預期，計劃在2023年的股票回購規模將達到約40億美元。盤前異動中，Palantir 大漲超18%，Paypal 大跌超5%。機構觀點包括巴克萊將 DoorDash 目標價上調，克班資本將蘋果目標價上調等。美股策略文章包括蘋果、亞馬遜看漲期權成交活躍，美國商業地產將是“下一個風暴眼”等話題。

美股盤前 |  中概互聯全線走低，ChatGPT 上月訪問量達谷歌 2%，Palantir 大漲超 18%、Lucid 跌 9%！

天風證券認為，騰訊降本增效成果明顯，遊戲供給彈性相對充足，視頻號為微信流量和廣告增長提供有力支持。中長期來看，AI 技術或有望成為騰訊的重要增長乘數。

大行速睇 | 蘋果目標價再獲上調！騰訊為何還有 45% 上漲空間？

分析師指出，越來越多的投資者將很快認識到，人工智能將推動雲需求的實質性擴張，而 AWS 將成為主要參與者。