美股全線上漲，AI 概念股反彈，熱門中概強勢跑贏，京東漲近 7%，阿里巴巴漲 3.5%。高瓴旗下 HHLR 一季度建倉百度、理想汽車，大幅減持京東、唯品會。伯克希爾一季度增持蘋果公司，減持雪佛龍。媒體稱 OpenAI 正準備發佈一款新的開源語言模型。微軟收購動視暴雪獲歐盟批准。標準普爾 500 指數的企業盈利同比下滑 3%，好於此前的共識預期-7%。

早餐 | 高瓴等機構一季度加倉阿里巴巴、拼多多、谷歌等科技股，OpenAI 將發佈新的開源語言模型

從二手交易平台閒魚 App 獲悉最新通知，閒魚社區擬對於在平台開展高頻且高額交易的賣家收取軟件服務費，對於其他賣家及所有買家繼續免收軟件服務費。 本次收費政策預計於 2023 年 6 月 6 日正式生效執行，更新版的《軟件許可使用協議》於 2023 年 5 月 15 日進行公示，並將於 2023 年 6 月 6 日正式生效。

閒魚 6 月 6 日起向大額高頻用户收軟件服務費，超門檻部分每筆訂單抽成 1%

一季度《大空頭》原型 Michael Burry 旗下基金持有京東 25 萬股，較四季度增長 2.3 倍，對阿里持股翻倍至 10 萬股，京東和阿里分別成為第一和第二大重倉股；一季度該基金還分別新進第一共和銀行、西太平洋合眾銀行和阿萊恩斯西部銀行 15 萬股、25 萬股和 12.5 萬股。

“大空頭” 一季度掃貨美股：大舉加倉京東阿里至重倉股，買入第一共和等地區銀行

13F 報告顯示，城堡投資一季度建倉做多應用材料、NEXTracker、iShares 安碩 3-7 年國債 ETF（IEI）、iShares 安碩美國房地產 ETF（IYR）等 969 只股票等資產。清倉簽名銀行、硅谷銀行、iShares 安碩核心美國綜合債券 ETF（AGG）、iShares 安碩 MSCI 剔除中國的新興市場 ETF（EMXC）等資產。增持景順 QQQ 信託系列 1（QQQ）、英偉達、英特爾、波士頓科學、聯邦快遞、麥當勞等 2427 只股票等資產。減持特斯拉、蘋果、卡特彼勒、特許通訊、PayPal、AMD 等 2326 只股票。重倉 Meta Platforms、英偉達、波士頓科學、奧多比（ADBE）、以及 QQQ。

城堡投資一季度清倉地區銀行股簽名銀行和硅谷銀行，建倉 3-7 年期美債 ETF，重倉 Meta、英偉達、QQQ

2023 年一季度，HHLR 圍繞中概股和科技公司進行集中配置，對阿里巴巴華住等 9 只中概股進行了增持、新進買入等加倉操作，HHLR 前十大重倉股中，中概股佔七席。

高瓴旗下 HHLR 一季度美股持倉披露 集中配置中國資產 加倉阿里巴巴、華住

5 月 15 日 (路透社)-擁有內部消息的人士向 “信息” 週一報告，OpenAI 正在準備向公眾發佈一個新的開源語言模型。

OpenAI 準備推出新的開源 AI 模型 - 信息

一季度高瓴增持最多的是拼多多，持股較四季度增長 266%，剛建倉華住酒店 305 萬股就晉升十大重倉股之一，加倉阿里 21%；一季度減持最多的是京東，持股減少 63%，在十大重倉股中排名從第二降至第十；一季度新進百度、理想汽車；加倉美國科技股加倉微軟、亞馬遜、AMD。

一季度高瓴 HHLR 再加碼多隻中概，拼多多成第二大重倉，華住晉升前十

從減持的比例來看，一季度伯克希爾哈撒韋減持比例最大的為通用汽車，減持 20%；減持醫藥分銷公司 McKesson 19%；減持雪佛龍 18%；此外，對亞馬遜也減持了 1%。截至一季度末，伯克希爾哈撒韋的重倉股包括蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂、雪佛龍等。

巴菲特一季度清倉兩家區域性銀行，增持惠普和西方石油

13F 報告顯示：阿里巴巴一季度持有 Best Inc.、B 站、Hello Group Inc.、微博、小鵬汽車、1Stdibs Com Inc.、23andMe、Mariadb Plc.、以及 Perfect Corp.，維持持倉數量不變。

13F 報告顯示：沙特主權財富基金 PIF 一季度建倉做多 Bloom Energy，清倉 Farfetch。增持藝電、PayPal、Sea Ltd.、以及 Air Products & Chemicals Inc.。減持拼多多、Visa、以及 Ballard Power Systems。重倉股包括電動汽車生產商 Lucid 集團、動視暴雪、藝電、優步（Uber）、以及公用事業精選行業 SPDR 基金（XLU）。

13F 報告顯示：Third Point 一季度建倉做多谷歌母公司 Alphabet（谷歌 A）、Salesforce.com、阿里巴巴 ADR、AMD、美光科技等 14 只股票。清倉 TJX、迪士尼、iShares 安碩 1-3 年期國債 ETF（SHY）等 12 只股票等資產。增持杜邦、赫茲租車、太平洋瓦電（PG&E）等七隻股票。減持聯合健康、AIG、高露潔、以及微軟。重倉太平洋瓦電、高露潔、Danaher、Bath & Body Works Inc.、以及谷歌 A。

根據週一提交的 13F 文件，蔡斯·科爾曼管理的對沖基金老虎全球管理公司在 2023 年第一季度建倉了蘋果公司（85.1 萬股）、台灣半導體制造公司（159 萬股）、XP 公司（730 萬股）、帕洛阿爾託網絡公司（25.8 萬股）和應用材料公（42 萬股）的新股份。   該公司清倉 Roblox（RBLX）、拼多多控股（PDD）、Qualtrics International（XM）和 Joby Aviation，Inc（Joby）股份。

老虎環球建倉蘋果、台積電，增持谷歌、亞馬遜並清倉拼多多

週一披露的新信息顯示，潘興廣場資本管理有限公司在第一季度收購了 Alphabet Inc.的一個新頭寸。   據週一收盤後提交給美國證券交易委員會的一份 13-F 文件顯示，比爾•阿克曼（Bill Ackman）的實體在最近一個季度收購了谷歌母公司近 1030 萬股，該頭寸由大約 810 萬股 Alphabet 的 C 類股票和 220 萬股 A 類股票組成。

比爾·阿克曼建倉谷歌，減持惠普及希爾頓全球

今年第一季度，喬治•索羅斯的索羅斯基金管理公司對鐵路和零工經濟進行了新的押注，重新調整了在陷入困境的媒體行業的持股，並拋售了電動汽車製造商特斯拉公司的股票。   文件顯示，今年一季度，該基金收購了鐵路運營商 CSX 的 363,483 股股票。

索羅斯押注鐵路、健身、零工經濟 減持迪士尼、亞馬遜，拋售特斯拉

13F 報告顯示：道富銀行一季度建倉做多 NEXTracker、Rumble 等 83 只股票。清倉硅谷銀行 SVB Financial、簽名銀行、塔塔汽車 ADR 等 144 只股票。增持特斯拉、Salesforce.com、AMD、通用電氣、博通、英特爾、思科、應用材料等 2602 只股票。減持強生、輝瑞製藥、聯合健康、雪佛龍、嘉信理財、美國銀行、摩根大通、伯克希爾哈撒韋 B 類股等 1169 只股票。重倉股包括蘋果、微軟、亞馬遜、英偉達、以及埃克森美孚。

道富銀行一季度清倉硅谷銀行和簽名銀行等同行，減持嘉信理財和巴菲特的 BRK B 類股

13F 報告顯示：貝萊德一季度增持蘋果 580 萬股、微軟 553 萬股、亞馬遜 1200 萬股，還增持特斯拉、英偉達、谷歌和 Meta。減持伯克希爾哈撒韋、摩根大通等金融股。對蘋果持倉市值 1706 億美元。

美聯儲官員釋放的利率政策信號不一，市場小幅上調對 6 月加息押注。週二與國會領袖開會前，拜登和耶倫均稱債務上限談判有進展，美股盤初抬升風險偏好，但共和黨眾議長潑冷水。C3.ai 財報後漲超 23% 領跑 AI 概念股，地區銀行強勢反彈。美債收益率連漲兩日，兩年期收益率重上 4%。油價盤中漲超 2%，歐洲天然氣再創近兩年最低。美元觸及五週新高後轉跌，比特幣漲 2% 脱離兩個月低位。

美股午後轉漲， 納指八個半月新高，中概指數漲 4%，油價止步三連跌

13F 報告顯示，Michael Burry 旗下對沖基金 Scion Asset Management 一季度增持京東 ADR 676.3 萬，據彭博數據，這在其投資組合中的佔比為 10.261%，為第一大重倉股，持股市值 1097.3 萬美元，持股市值第一。增持阿里巴巴 ADR 581.4 萬，在投資組合中佔比 9.555%，為第二大重倉股，持股市值 102.18 萬美元，持股市值第二。

Burry 一季度大舉增持京東和阿里，為數一數二的重倉股，合計佔比將近 20%

在摩根大通收購第一共和銀行前，華爾街知名大空頭 Michael Burry 第一季度買入包括第一共和銀行...

大空頭 Michael Burry 第一季度買入多隻美國地區銀行股

13F 報告顯示：巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋一季度沒有地區銀行 Bancorp、紐銀梅隆，也沒有持股豪華家...

巴菲特一季度清倉紐銀梅隆等地區銀行和台積電，重倉蘋果、美銀等

明尼阿波利斯聯儲主席稱，美聯儲在通脹方面，還有很長的路要走。亞特蘭大聯儲主席明確駁斥市場降息預期。芝加哥聯儲主席稱，本月支持加息對他來説是個艱難的決定，稱當前唯一辦法就是觀察，同時未排除 6 月繼續加息。

9 月降息？美聯儲高官明確駁斥，多官員稱觀察 + 等待才是合適政策

阿里巴巴聯交所公告稱，在經過幾次交流後，美國證券交易委員會於 4 月 12 日完成了對公司的評估。

阿里巴巴：確認 2022 年報獲美國 SEC 審查通過

微軟收購動視暴雪的交易得到了歐盟批准。消息出來後，動視暴雪的股價盤中拉漲約 1%。此前 4 月底，英國最高監管機構英國競爭和市場管理局（CMA）發佈聲明稱反對微軟收購動視暴雪。歐盟的批准消息出來後不久，CMA 表示，英國方面堅持自己的決定。

微軟收購動視暴雪獲歐盟批准，英國稱堅持自己的反對決定

13F 報告顯示：Moore 一季度建倉做多谷歌母公司 Alphabet，減持 SPDR 標普生物科技 ETF。

據第一財經，5 月 15 日，阿里對達摩院自動駕駛業務作出重要調整，達摩院自動駕駛業務併入菜鳥集團，達摩院本身不再保留業務和團隊。業務調整引發了外界對阿里自動駕駛業務團隊裁員的猜想，有消息稱，阿里達摩院自動駕駛業務並非整體併入菜鳥，約 70% 員工被裁。對此，阿里雲表示，達摩院自動駕駛業務轉入菜鳥集團時，部分人員轉入菜鳥，同時將有其他部分人員進入阿里其他業務。伴隨業務調整的人員優化確實存在，但關於阿里達摩院自動駕駛業務裁員 70% 的消息與事實不符。

阿里雲：關於阿里達摩院自動駕駛業務裁員 70% 的消息與事實不符

阿里集團近期對集團的技術、財務、人力資源、市場等中台業務進行了一輪調整分流。阿里中台分技術中台和組織中台。技術中台主要是用於提升開發效率，降低開發成本；組織中台則將各職能型業務收歸集團。在這次調整中，承擔 “技術中台” 作用的 CTO 線一分為二：“數據中台” 獨立成了子公司愛橙技術，由阿里原 CTO 吳澤明任 CEO。新公司需要自己開拓業務和市場，自負盈虧；“業務中台” 各團隊併入了淘天集團，按照具體業務如營銷、交易等，與原淘寶的技術線團隊合併。

運行八年後，阿里中台被徹底分拆

標普 500 指數企業盈利同比下滑 3%，好於共識預期-7%，同時能源、工業和消費品等行業企業每股盈利取得兩位數增長。

美股一季報好於預期，最糟的時候已經過去？

曾經，互聯網電商只要抓住流量紅利，講流量換規模的故事，就能獲得投資人信任；但在今天的環境下，企業經營顯然沒有那麼容易，CEO 們得拿出真本領。擺在程一笑面前的挑戰並不小。

程一笑對快手電商 “揮鞭”

中信預計 2023 全年百度雲仍有望實現 20% 的增速，文心一言對雲的貢獻預計在今年年底至明年開始逐步體現。

財報前瞻 | 預計百度核心業務復甦，百度雲全年增速 20%

標普 600 小型股指數今年以來下跌了約 3%。FactSet 的數據顯示，標普 600 指數的總遠期市盈率略低於 13 倍，比標普 500 指數略高於 18 倍的市盈率低了近 30%。

估值低於標普 500 近三成！美股小盤股可以買了？

百度漲近 3%，阿里巴巴、拼多多、嗶哩嗶哩漲超 2%、京東漲 1.7%、愛奇藝漲超 5%。小鵬、蔚來漲 1.5%，理想跌超 1%。Athenex 製藥跌 53%，谷歌跌近 1%，Meta 漲超 1%。

美股盤前 | 中概互聯全線走高，台積電 3nm 產能九成被蘋果預訂，阿里雲海外市場增長迅速

近日，有消息稱福特中國開始裁員，人數超過 1300 人，按照 N+3 來賠償。針對該消息，福特中國方面表示，對於福特汽車來説，中國是一個至關重要的市場，福特汽車堅定不移地推進在華業務可持續發展的承諾始終不變。公司正在打造一個更加精簡、靈活的組織結構，將資源投入到具有優勢的核心業務上，努力實現在華業務目標。但關於裁員人數和補償的細則，福特中國方面並未給予確認。

裁員超過 1300 人？福特中國回應

阿里雲：我們與科技跨國公司 IBM 合作，於週一推出了一款聯合安全解決方案。

市值排名前 10 的個股在標普 500 指數中佔據 29% 的權重，對今年迄今的上漲貢獻了約 70%。

美股今年上漲全靠蘋果、微軟們，未來值得擔憂嗎？

瑞穗將對京東目標價下調 12.5% 至 70 美元，對百度目標價降 10.5% 至 170 美元，對阿里目標價下調 6% 至 145 美元，分別還有 98%、42% 和 70% 的上漲空間！

大行速睇 | 理想汽車目標價獲大幅上調！阿里、京東、百度遭大幅 “砍價”

針對阿里達摩院自動駕駛實驗室併入菜鳥集團一事，記者獲悉，此次業務調整並非整體併入，僅有近百人轉入菜鳥集團，部門劃歸於菜鳥 CTO 下屬技術團隊，其餘近 200 人被裁，約佔 70%，有 “N+1” 或 “N+1+1” 補償方案。此後，達摩院本身將不再保留相關業務和團隊。

阿里達摩院自動駕駛業務並非整體併入菜鳥 約 70% 員工被裁

小摩認為，京東股價或將維持現狀，因為低價舉措需要時間才能對京東和行業產生影響；如果阿里也在週四的業績電話會上也強調財務紀律，這也將令阿里受益。

小摩大膽判斷：阿里、拼多多投資回報率優於京東！

天風國際證券分析師郭明錤發文表示，蘋果 AR/MR 頭戴裝置極有可能在 6 月的 WWDC（蘋果全球開發者大會）亮相。他認為蘋果已對發佈此新裝置做了充足準備。這將利好蘋果供應鏈公司的股價。他透露，新裝置的物料成本中，除組裝外 (立訊獨家)，最貴的前 5 名分別是 MicroOLED 顯示器 (索尼獨家)、雙處理器 (台積電獨家)、機殼 (長盈精密為主供)、12 顆相機模組 (高偉電子獨家)、與外接電源 (歌爾股份獨家)。

天風國際證券分析師郭明錤：蘋果對發佈 AR/MR 頭戴裝置已做充足準備

央行表示，當前我國經濟沒有出現通縮。通縮主要指價格持續負增長，貨幣供應量也具有下降趨勢，且通常伴隨經濟衰退。我國物價仍在温和上漲，特別是核心 CPI 同比穩定在 0.7% 左右，M2 和社融增長相對較快，經濟運行持續好轉，不符合通縮的特徵。中長期看，我國經濟總供求基本平衡，貨幣條件合理適度，居民預期穩定，不存在長期通縮或通脹的基礎。

央行：當前我國經濟沒有出現通縮，不存在長期通縮或通脹的基礎

阿里巴巴將於 5 月 18 日發佈財報。彭博綜合預計，阿里一季度經調整淨利潤 246 億元人民幣，同比升 14%；收入則增長 3% 至 2092 億元人民幣。

財報前瞻 | 預計阿里一季度營收緩慢增長，盈利指標繼續復甦

摩根大通在贛鋒鋰業的持股比例從 4.79% 上升至 5.16%。

中國央行：牢牢堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，堅持不將房地產作為短期刺激經濟的手段，堅持穩地價、穩房價、穩預期，穩妥實施房地產金融審慎管理制度，紮實做好保交樓、保民生、保穩定各項工作，滿足行業合理融資需求，推動行業重組併購，有效防範化解優質頭部房企風險，改善資產負債狀況，因城施策，支持剛性和改善性住房需求，加快完善住房租賃金融政策體系，促進房地產市場平穩健康發展，推動建立房地產業發展新模式。

中國央行：有效防範化解優質頭部房企風險，改善資產負債狀況

央行發佈第一季度中國貨幣政策執行報告：下一階段，結構性貨幣政策聚焦重點、合理適度、有進有退。保持再貸款、再貼現政策穩定性，繼續對涉農、小微企業、民營企業提供普惠性、持續性的資金支持。實施好普惠小微貸款支持工具，提升小微企業的金融服務水平，支持穩企業保就業。實施好碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，支持符合條件的金融機構為具有顯著碳減排效益的重點項目和煤炭煤電的清潔高效利用提供優惠利率資金。繼續實施普惠養老、交通物流等專項再貸款政策，推動房企紓困專項再貸款和租賃住房貸款支持計劃落地生效。

穩健的貨幣政策要精準有力，總量適度，節奏平穩，搞好跨週期調節，保持流動性合理充裕，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。着力支持擴大內需，為實體經濟提供有力、穩固支持，兼顧短期和長期、經濟增長和物價穩定、內部均衡和外部均衡，提升支持實體經濟的可持續性。關注物價走勢邊際變化，引導穩定社會預期，支持構建糧食、能源等保供穩價體制機制，保持物價水平基本穩定。繼續深化利率市場化改革，完善央行政策利率體系，持續發揮貸款市場報價利率改革效能，發揮存款利率市場化調整機制的重要作用，保持利率水平合理適度。

央行發佈一季度中國貨幣政策執行報告

今日共 613 只港股被沽空 | 港交所披露數據顯示，5 月 15 日共 613 只港股被沽空，總沽空金額為 102.95 億港元。其中沽空金額超 1 億港元的個股有 23 只，騰訊控股、美團-W、中國平安沽空金額位居前三，分別為 8.

今日共 613 只港股被沽空

“人工智能” 的背後，依然少不了 “人工”。

AI 金字塔的底層：時薪 15 美元的 “數據標註員”

香港電台網站 5 月 15 日消息，香港迪士尼樂園宣佈，下月中起恢復每星期營運 6 或 7 天。被問到是否面對員工不足、或訪港旅客數目未如預期等限制，樂園度假區行政總裁莫偉庭説，會檢視市場狀況，適時調整營運模式，在疫情期間停運的 “迪士尼好萊塢酒店” 將於 7 月 14 日重開，加上連串新項目將推出，他有信心樂園業績會繼續向好。至於會否加票價，他説現時並無公佈。莫偉庭預計，來年的訪客比例，本地、內地及海外各佔 3 分 1。

香港迪士尼宣佈下月中起恢復每星期營運 6 或 7 天

《王者榮耀》商業化力度的超預期提升，《無畏契約》等新遊有望把握暑期窗口逐步上線，貢獻增量收入！視頻號消費數據增長迅猛，疊加電商季到來，廣告業務預計大超預期！

前瞻 | 核心遊戲業務領銜，騰訊廣告、雲服務增長一季更比一季高？

騰訊將於 5 月 17 日公佈財報。彭博綜合預計，騰訊一季度經調整淨利潤 325 億元人民幣，同比升 27%；收入則增長 8% 至 1456 億元人民幣。

財報前瞻 | 騰訊一季度有望持續復甦，各項業務重返高增長

上週五，科技股領跌，特斯拉跌超 2%，期權成交 441 萬張；谷歌 A 漲 0.81%，亞馬遜跌近 2%，AMD 跌近 2%，First Solar 大漲超 26%，期權成交較日均放大六倍；阿里巴巴跌近 3%。