乘 AI 熱潮而起，Meta 大力押注 AI。

所有人都盯着英偉達，這家 “沒落的巨頭” 今年 “悄悄” 大翻身

若剔除 FAAMNNGT（Meta，Apple，Amazon，Microsoft，Nvidia，Netflix，Alphabet，Tesla），標普 500 的回報率為負。

上漲全靠 FAAMNNGT！美股下半年面臨板塊輪動

今年以來，小鵬汽車股價下跌 18%，較去年同期下跌 64%。受此拖累，45 歲的小鵬汽車創始人何小鵬身價大幅度縮水。

小鵬汽車創始人何小鵬財富縮水 75%

下半年海外仍有的潛在風險事件，判斷當前的博弈環境仍將延續，建議投資者關注有業績支撐以及政策催化的長期高確定性方向。

港股下半年：估值極具吸引力，奈何流動性缺失，聚焦三條主線

五菱宏光 MINIEV 所置身的 A00 電動車市場正在萎縮，而今年持續的價格戰也正在讓其失去核心競爭力。

“神車” 五菱走下神壇

昨日，英偉達創始人黃仁勳在 COMPUTEX 2023 現場發佈了重磅產品超級計算機 DGX GH200。   據介紹，DGX GH200 共鏈接 256 個 Grace Hopper 超級芯片，能夠提供 1exaflop 的性能、具有 144TB 的共享內存，相較 2020 年推出的上一代 DGX A100，內存容量擴大了近 500 倍。   台灣經濟日報今日報道指出，DGX GH200 系統將推動內存需求大爆發，DRAM 龍頭南亞科及愛普、羣聯等內存相關廠商將顯著受益。

英偉達超算內存容量擴大 500 倍！“算力推動存力” 邏輯兑現？

英偉達 CEO 黃仁勳：將在下半年推出 “大量” H100 芯片。

高通：自研 CPU“Oryon” 商用設計將於 2024 年發貨。

國盛證券認為，超算中心內部通信能力的木桶效應將進一步被放大，市場普遍忽略了交換網絡的重要性。

CPO 關鍵配套，交換機或成英偉達新超算短板

在接受調查的 492 名市場參與者中，約 41% 的投資者表示，今年的最高回報將來自於買入專注於盈利能力的優質股票。

美股科技股漲勢未止？ 衰退擔憂愈烈，蘋果等科技股人氣越旺

新加坡股市 29 日報：泰國釀酒成交量暴增

金十數據 5 月 30 日訊，中銀國際發表報告指，美團首季收入按年增長 26.7%，高於市場和該行預期。非國際財務報告準則淨利潤為 55 億元人民幣，較市場預期高出 182%。該行預計消費復甦將在第二季持續，相信美團營運效率將持續提高，重申買入，並將目標價由 194 港元上調至 203 港元。

中銀國際：上調美團-W 目標價至 203 港元 評級買入

據彭博新聞報導，印尼最大的出租車運營商 PT Blue Bird 將向比亞迪採購其電動車隊中 80% 的車輛，同時評估特斯拉訂單，因為低成本車型在該國勝出。

MEDIA-比亞迪戰勝特斯拉，贏得印尼最大出租車運營商大筆採購訂單 -- 彭博新聞

金十數據 5 月 30 日訊，里昂發表報告指，小鵬汽車 季度業績低於預期，錄得盈利 40.3 億元人民幣，按季跌 21.5%，虧損達 23.4 億元人民幣。公司預料次季汽車交付量達 2.1 萬輛至 2.2 萬輛，其收入介乎於 45 億元人民幣至 47 億元人民幣之間。該行指，隨着公司就 G6 產能擴大作好準備，預料其月均交付量於第四季有較好表現。該行將其目標價由 55 港元下調至 39 港元，維持其評級為買入。

里昂：下調小鵬汽車目標價至 39 港元 評級買入

英偉達股價共經歷 2016-2018 年、2020-2021 年、2022 年 9 月以來的三輪快速增長！在這些階段，英偉達究竟做了什麼？

7 年 33 倍！英偉達發展史 + 股價變化一覽

恒生國企指數從 1 月份高點下跌 20%，進入技術性熊市

恒生指數、恒生科技指數雙雙跳水轉跌。

此前市場整體風險偏好受到壓制，股價未充分反映大型科技股紮實的基本面表現。季報過後，騰訊全年收入增速與利潤率回升共振，潛在盈利彈性可觀，中長期增長可期；美團股價處在歷史相對低位，建議積極關注。

港股中概反彈機會可能來了！騰訊、美團、快手當先？

盤面上，汽車、半導體、生物製藥等漲幅居前，軟件、大金融、房地產等跌幅居前。

恒生科技漲幅擴大至 1%，汽車反彈，阿里、騰訊漲超 1%

這或許是 OpenAI 官方第一次詳細闡述其大模型內部原理和 RLHF 訓練細節。

State of GPT: OpenAI 大神 Andrej Karpathy 揭秘大模型原理和訓練全過程

港股開盤，恒指漲 0.12%，恒生科技指數漲 0.56%。快手開漲 1.37%，阿里巴巴開漲 1.4%，京東開漲 0.9%

“日特估” 交易背後，日本東京證交所正對上市公司的經營和估值提出更高要求，投資者也在呼籲對公司治理結構進行優化。

“日特估” 下的經典案例：投資者要罷免豐田 CEO！

英偉達宣佈為遊戲提供定製化 AI 模型代工服務。英偉達 CEO 黃仁勳稱，CPU 擴展的時代已經結束，加速計算是科技的前進之路。英偉達與 WPP 開發新款 AI 引擎。馬斯克預計本週訪問中國，並參觀上海工廠。李開復稱，AI 2.0 時代到來，AI 大模型是絕對不能錯過的歷史機遇。高盛認為 “中特估” 未來有 20%～50% 的上升空間。

早餐 | 美團王慧文放棄超級投票權，英偉達發佈 AI 超級計算機 DGX GH200

5 月 29 日在韶關舉行的 “算聯全球·數創未來” 第二屆粵港澳大灣區（廣東）算力產業大會暨首屆中國算力網大會上，由國內多地市聯合發起的算力城市聯盟正式成立，廣東、貴州、四川等全國各地算力正式接入中國算力網，算力互聯互通迎來新突破。“我們還將在韶關建設中國第一個算力調度中心。” 中國算力網由鵬城實驗室牽頭研究和推進，中國工程院院士、鵬城實驗室主任高文表示，算力調度中心將能實時反映整個廣東的數據、算力和需求算力情況，並向西部各算力節點實時提出算力需求，保證算力能進行實時調度。

全國多地算力正式接入中國算力網，算力互聯互通迎來新突破

美團 5 月 29 日晚間在港交所公告，該公司獲悉非執行董事王慧文已放棄他的超級投票權，並完成將他所持有的全部 A 類股份轉換為 B 類股份。（界面）

知名基金經理 “木頭姐” Cathie Wood 表示，英偉達預期市盈率為 25 倍，估價已高於市場平均水平；特斯拉是人工智能 “最明顯的” 的受益者。

木頭姐：英偉達預期市盈率為 25 倍

CME“美聯儲觀察”：美聯儲 6 月維持利率不變的概率為 41.0%，加息 25 個基點的概率為 59.0%；到 7 月維持利率在當前水平的概率為 24.2%，累計加息 25 個基點的概率為 51.6%，累計加息 50 個基點的概率為 24.2%。

美聯儲 6 月加息 25 個基點的概率為 59%

週二（5 月 30 日）亞太盤初，納斯達克 100 股指期貨上漲 0.4%。

美股期貨小幅上漲。泛歐股指剛止住三連跌就回落。上週五領漲歐股的科技板塊領跌。土耳其總統連任後，國內股指漲超 4%。十年期德債收益率回落逾 10 個基點，遠離兩月高位。美元指數反彈，靠近兩月高位；日元再創半年新低後轉漲。布油盤中轉漲，連續兩日反彈，靠近三週高位。歐洲天然氣終結五連跌，暫別兩年低位。

英美股休市，美國債務協議未能提振，清淡歐股回落，歐債反彈

據中新網，近日，2023 中關村論壇 - 人工智能大模型發展論壇舉行，創新工場董事長、首席執行官李開復在演講中闡述了從 AI1.0 到 AI2.0 的新機遇。李開復認為，以 GPT-4 等大模型為代表的生成式 AI 熱度在全球蔓延，意味着 AI2.0 時代已經到來。我覺得 AI 的大模型是絕對不能錯過的歷史機遇，因為這是有史以來最大的一個平台革命，它比 Windows 比安卓更要大十倍，它會讓每個應用都改寫。

李開復：AI2.0 時代已經到來，AI 大模型是絕對不能錯過的歷史機遇

著名基金經理 “木頭姐” Cathie Wood：英偉達預期市盈率為 25 倍，估價已高於市場平均水平。

英偉達 CEO 黃仁勳在 COMPUTEX 大會上拋出多個重磅信息，包括新的機器人設計、遊戲功能、廣告服務和網絡技術。其中最為引人矚目的是，搭載 256 顆 GH200 Grace Hopper 超級芯片的新型 DGX GH200 人工智能超級計算機，堪稱 “算力殺器”。谷歌雲、Meta 和微軟將是第一批獲得 DGX GH200 訪問權限的公司，並將對其功能進行研究。

黃仁勳在 COMPUTEX 大會上説了什麼？這裏是最全的亮點

英偉達和 WPP 週一（5 月 29 日）宣佈，雙方正在合作開發一款新內容引擎，該引擎利用英偉達 Omniverse 平台和人工智能（AI ）功能，使創意團隊能夠更快、更高效和大規模地製做高質量的商業內容，同時還能與客户的品牌保持完全一致。

英偉達與 WPP 開發新款 AI 引擎，可快速高效大規模製作商業內容

5 月 29 日，英偉達 CEO 黃仁勳在 COMPUTEX 大會上拋出搭載 256 顆 GH200 Grace Hopper 超級芯片的新型 DGX GH200 人工智能超級計算機，堪稱 “算力殺器”。據瞭解，這款超算專為大規模生成式 AI 的負載所設計，擁有 1 exaflop 的 AI 性能、144TB 內存（是英偉達目前 DGX A100 系統的近 500 倍）、150 英里光纖、2000 多個風扇。需要提及的是，之前型號（DGX A100）只有 8 個 GPU。據透露，谷歌雲、Meta 和微軟是首批預計將獲得 DGX GH200 訪問權的客户，以探索其在生成型 AI 工作負載方面的能力。

英偉達拋出 “大殺器”：新型 DGX GH200 人工智能超級計算機由 256 塊 GH200 芯片組成

木頭姐表示，她只是在轉向另一套大多數人還沒有發現的玩法，就像人們直到最近才明白英偉達是一家人工智能公司一樣。

“踏空” 英偉達後，“木頭姐” 辯護：芯片週期有風險，目前對 Meta 的 AI 潛力感興趣

贛鋒鋰業表示，本次交易旨在強化與 Leo Lithium 公司在非洲馬裏 Goulamina 鋰輝石礦項目的合作，進一步保障公司鋰資源的需求。Goulamina 項目一期預計於 2024 年投產。

加碼非洲鋰礦開發！贛鋒鋰業擬以約 1 億澳元溢價增資澳礦企

6 月的 WWDC 大會上，蘋果即將發佈其備受期待的 MR 頭顯，VR 產業有望在未來兩年迎來爆發式增長。

蘋果 MR 發佈在即，盤點 VR 產業鏈

CPP Investments 在第一季度加倉 255943 股蘋果，持倉增至 760518 股。並大幅減倉電動汽車製造商股票，包括特斯拉、蔚小理。

加倉蘋果、減倉特斯拉、“蔚小理”！加拿大最大養老金 180 度轉向

當美股上漲幾乎完全依賴七大巨頭，AI 熱浪即將引發 “縮小版” 的互聯網泡沫？

美股的 “大問題”：英偉達逼近萬億，AI 已經是泡沫了嗎？

Wood 在 2 月份曾表示，雖然她仍然喜歡英偉達，但其估值 “非常高”。 

賣飛英偉達，買入 UiPath！“科技股女股神” 也無法計算 AI 的價值

1、英偉達發佈超強 AI 計算平台，大模型訓練不僅速度快還更省錢；

2、英偉達提供全新 AI 遊戲模型服務，行業將開始新一輪創新式洗牌；

3、全自研國產安全數據庫來了，拓爾思發佈海貝搜索數據庫，專用需求強。

AI 見聞日報：英偉達將上線史上最強 AI 服務，速度快還更省錢 | 見智研究

中期佈局建議繼續關注彈性品種，從空間角度來看，目前位置最值得關注是半導體，其次是創新藥、黃金板塊，若國內經濟預期能再次修復，關注恒生科技指數。

港股創半年新低之際，性價比最高的行業有哪些？

1998/1999 年的美股牛市是由於當時的科技股泡沫。1998 年，計算機板塊的回報率為 77.6%，而標普 500 指數的漲幅仍高達 26.7%。

參考 1999 年的美股互聯網泡沫，需要擔憂今天的 AI 科技股嗎？

大和指出，雖然美團首季利潤勝預期，但預計未來兩季為增加市場份額，如折扣及回贈等進取的策略，將令公司旗下到店、酒店及旅遊業務經營利潤率達到 30%，這或令投資者失望，還將憂慮利潤存在進一步下行空間。

大行速睇 | 英偉達、拼多多目標價獲大幅上調！美團慘遭暴力 “砍價”

英偉達宣佈推出搭載 256 顆 GH200 Grace Hopper 超級芯片驅動的新型 DGX GH200 AI 超級計算機。

英偉達推出 AI 超級計算機，微軟、谷歌、Meta 是首批用户

AI 超級計算機 DGX GH200 燃爆市場，這台集成 256 顆 GH200 超級芯片的超算，擁有高達 1 exaflop 的超凡 AI 性能以及 144TB 的共享內存，在 GPT-3 訓練中比上一代 DGX H100 集羣快 2.2 倍。

老黃攜「超級 GPU」炸場！E 級 AI 超算性能飛昇，買越多越划算，谷歌微軟 Meta 搶先試用

一季度利潤超預期只是煙霧彈，美團基本面實際上並沒有那麼好？大票砸盤，是機構對賭期權？還是騰訊大股東出手沽貨？還是説市場資金不足，接不了盤就只能崩盤？

美團跌得太慘了！市場怎麼看？

數據顯示，八成分析師看好美團，最低目標價在 170 港元。但美團週一大跌超 8%，創出 2022 年 10 月以來的七個月新低。

美團大跌 8%！業績雖好，但市場不買單還砸盤

能源石化、半導體、生物製藥盤中衝高後回落，傳媒、軟件、汽車跌幅居前，聯想漲近 4%，中芯國際、百度、比亞迪電子漲約 2.7%，商湯漲 2.38%。

恒指跌超 1%，電力漲幅居前，長城汽車跌約 4%，網易一季報後漲超 7%

英偉達首席執行官黃仁勳週一表示，人工智能 (AI) 意味着現在每個人都可以成為一名計算機程序員，因為人們所需要做的就是與計算機對話。