被英偉達甩在身後 英特爾正努力逃離 “泥坑”

摩根大通預測，芯片股將主導關鍵的人工智能市場。分析師 Harlan Sur 表示，規模達 140 億美元的高端專用集成電路 (ASIC) 市場未來將以每年 20% 的速度增長。

摩根大通：AI 浪潮下，看好博通、邁威爾科技

目前英偉達的相對強弱指數 (RSI) 約為 85。波浪理論顯示，英偉達可能會回落至 350 美元。

英偉達太貴了嗎？技術分析師：頂部已經出現！

微軟研究發現，與人類對齊會使 GPT-4 能力變差。

GPT-4 變笨引爆輿論！文本代碼質量都下降，OpenAI 剛剛回應了降本減料質疑

TVB 重燃生機，有何優勢？是港股的稀缺性標的！券商預計 TVB 淘寶直播一年的 GMV 將達到 6 億元人民幣，收入約為 4200 萬元；到 2025 年，預計 TVB 在淘寶直播和抖音平台直播帶貨和廣告業務方面的收入將達到 5 億多元。

一度暴漲超 50%！TVB 又被爆炒，“香港小姐” 直播 GMV 破億！

Character.AI 這款應用，可以讓用户自由創建 AI 角色，並與它們聊天。這支名叫 Character Technologies 的獨角獸的核心力量，來自前谷歌 LaMDA 團隊。婉拒劈柴，出走谷歌，走向人生巔峯了？

首周下載量碾壓 ChatGPT！谷歌 20 年老員工叛逃，創立第二個 OpenAI？

週四，科技股強勢，期權成交活躍。特斯拉、英偉達、蘋果、亞馬遜、AMD、Meta 看漲期權成交佔比均超六成。阿里巴巴看漲期權成交佔比近八成。優品車股價大漲 144%，期權成交放大 10 倍。

美股期權 | 阿里期權成交放大兩倍，特斯拉、英偉達 Call 成交活躍

Cutia Therapeutics-B（02487）、巨星傳奇（06683）招股中。下週，蔚來、周大福、攜程、塗鴉智能、遊戲驛站、摯文集團等公佈財報。

下週前瞻 | 蘋果 2023 年開發者大會，蔚來、遊戲驛站財報，美國 PMI 及中國 CPI、PPI

隔夜美股金山雲大漲 19.51%，微軟與初創公司 CoreWeave 簽署 AI 算力協議，用於雲計算基礎設施。

港股龍頭大漲 40%，低調的雲計算廠商也要發力了

“我們認為這（特斯拉）是一家汽車公司”，“自動駕駛和生成式 AI 是兩種截然不同的技術” ……

木頭姐強行碰瓷？知名分析師：很遺憾，特斯拉還不是 AI 股

在利率上升的環境下，價值投資往往表現良好，因為其長期風險較低。但現在市場預計，央行的加息週期已接近尾聲，因此投資者似乎更願意把錢投入大型科技股，認為它們是在經濟疲軟之際的防禦性投資。

美股 “一致選擇”：拋價值、追 AI！

“我並不需要一夜之間改變世界，我會用接下來的 50 年改變世界。”

馬斯克剛走，“狠人” 黃仁勳要來了

技術不成熟、量產困難、設計部門反對……蘋果 MR 是一款在重重阻力之下、由庫克強行拍板推向市場的產品。在 AI 風頭正盛的當下，蘋果能憑藉它點石成金的魔法，讓元宇宙再度偉大嗎？

庫克 “豪賭” MR：七年磨一劍，不行也得行

出門問問港交所 IPO 欲衝 “AIGC 第一股”：泡沫還是前景可期

美國參議院通過債務上限法案，將遞交給美國總統拜登簽署。

除了昨日發佈財報的嗶哩嗶哩，回港中概股全線大漲！京東、美團漲超 4%，騰訊漲 4%，網易漲超 3%，嗶哩嗶哩跌超 2%；理想汽車、小鵬汽車漲超 4%，蔚來漲超 2%。

港股科技股狂飆：快手漲超 6%，阿里漲超 5%，恒生科技指數漲超 3%！

蘋果不直接賣貨又不發優惠券的錄播式直播首秀尷尬收場。媒體稱，蘋果計劃在上海靜安寺廣場開一家旗艦店，在倫敦開一家店，在印度開三家店，在馬來西亞開首家門店。

蘋果全球營銷加碼：618 搞全球直播首秀，擬四年內新開或改建共 53 家門店

彭博行業研究的報告預計，到 2032 年，生成式 AI 市場的營業收入將是去年收入的 32.5 倍。亞馬遜、谷歌母公司 Alphabet、英偉達和微軟都可能是 AI 繁榮年代的大贏家。

研究：ChatGPT 帶來生成式 AI 十年繁榮，2032 年市場規模 1.3 萬億美元

債務上限協議通過美國眾議院表決，ADP 等多項數據顯示美國就業難降温，但製造業萎縮和通脹持續降温，令市場大幅上調 6 月美聯儲暫停加息概率至 76%。風險偏好顯著改善，標普和納指漲 1%，蘋果接近歷史最高。兩年期美債收益率一度跌 10 個基點，美元指數失守 104 脱離兩個半月新高，現貨黃金最高漲 1%。美油重上 70 美元，商品貨幣漲 1%，工業金屬轉漲，倫銅漲近 2%。

標普和納指九個半月最高，中概指數漲 4% 強勢跑贏，油價盤中漲約 4%

高盛集團總裁 John Waldron 警告投資者，本季度該銀行的交易業務同比降幅達到 25% 以上。他還將資本市場活動描述為 “低迷”，儘管股票資本市場最近出現了一些強勢跡象。高盛集團正準備進一步裁員，這將影響到包括董事總經理和其他高管在內的一系列員工，這將是高盛在不到一年時間裏進行的第三輪裁員。

高盛預計本季度交易業務收入將大降 25%，計劃進行第三輪裁員

路透 6 月 1 日-Lululemon Athletica Inctica 週四上調年度銷售預估，押注美國富裕購物者對其運動服的強勁需求，以及中國的復甦。該公司目前預計 2023 年全年營收在 94.4 億美元至 95.1 億美元之間，而此前的預期為 93 億美元至 94.1 億美元。根據 Refinitiv IBES 的數據，分析師平均估計為 93.7 億美元。

Lululemon 上調年度銷售預期，需求穩定

微軟與初創公司 CoreWeave 簽署 AI 算力協議，價值可能數十億美元。此前，英偉達已經對 CoreWeave 投資了 1 億美元，其 4 月份估值為 20 億美元。就在 5 月底，該公司剛剛宣佈了融資 2 億美元。

AI 競賽如火如荼！微軟與初創公司 CoreWeave 簽署 AI 算力協議，價值或達數十億美元

韓國政府希望，本月下旬公佈年度市場分類評審結果時，MSCI 能將長期歸為新興市場的韓國指數納入發達市場。高盛估算，那將吸引 500 億美元外資流入 1.8 萬億美元的韓國股市。

AI 助推入牛市還不夠，韓國為吸引股市外資 “機關算盡”，瞄準 MSCI 年審

扎克伯格搶在蘋果 WWDC 大會召開之前，發佈了該公司最新一代虛擬現實頭顯 Quest 3。Quest 3 選用 GPU 芯片，處理器能力和 Quest 2 相比翻倍。 此外，Quest 3 在外觀設計、攝像頭等方面做了全面升級，起售價為 499 美元。

搶在競爭對手蘋果之前！Meta 發佈最新款 VR 頭戴設備

開盤一小時，標普大盤和納指轉漲，道指跌近 60 點，受財報不佳的成分股 Salesforce 跌 5% 拖累。美債收益率跌幅收窄，兩年期收益率跌不足 3 個基點至 4.36%，10 年期基債收益率跌 4 個基點至 3.60%。美元指數 DXY 跌 0.4% 並失守 104 關口，現貨黃金漲 0.6% 並升破 1970 美元整數位，國際油價小幅轉漲。

道指盤初跌超 200 點，標普和納指轉漲，C3.ai 一度跌超 24%

華爾街預計，一季度博通的收入將達到 87 億美元，同比增長約 7%，調整後每股收益為 10.12 美元。

博通將公佈財報，AI 芯片是焦點，會如英偉達般大超預期嗎？

此次雙方會面，將對以贛鋒鋰業為代表的中國鋰礦企業未來在阿根廷進行鋰資源開發，以及對國內鋰電行業未來的資源保供，釋放出一定的積極信號。使用人民幣進行支付，阿根廷方面提出已久，但涉及到結算的具體方式，目前尚不得而知。

阿根廷經濟部長馬薩會見贛鋒鋰業董事長李良彬，涉及人民幣結算等

央企地產董事長突然 “下課”

賽道 Hyper | 誰能阻擋 AI GPU 霸主英偉達的腳步

儘管就業強勁，但薪資驅動的通脹對經濟的影響可能較小。另外，近期偏見（Recency bias）在金融市場中是一股強大的力量，因此市場很可能將更多的上行風險納入明晚公佈的非農就業報告定價。

美國就業依舊強勁，但薪資增長正在大幅放緩

重磅！資深券業高管李格平辭任中信建投總經理、執行董事

新勢力兩級分化嚴重，理想連續三個月交付超 2 萬，小鵬、蔚來交付同比增速下滑。

新能源車企 5 月成績單揭曉：比亞迪一騎絕塵 埃安創歷史新高  蔚來、小鵬掉隊

現金充裕的 10 只美股：動視暴雪、ServiceNow 、通用電氣、亞馬遜、飛塔信息（FTNT）、愛彼迎、VMWare 、Keysight Tech、Bruker 和 Costco。

亞馬遜、愛彼迎、動視暴雪在列！分析師：關注這 10 只現金充裕的美股

Lucid 跌 10.8%，Salesforce 跌 5.6%，京東漲近 2%，嗶哩嗶哩漲 1.5%，百度漲超 1%，蔚來跌超 2%。特斯拉跌 0.8%，Meta 漲 0.7%，谷歌漲 0.5%。

美股盤前 | 理想月營收首次超百億，蔚來連續三個月交付下降，台積電將生產英偉達下一代芯片

今年以來，納指漲幅為 24.3%，其次是日經 225 漲幅為 18.3%。今年表現最差的是恒生科技指數，跌幅超 12%；其次是恒生指數，跌幅近 8%。這和去年港股處境比較相似。

歷史重演？港股今年以來表現墊底，恒生科技指數跌超 12%

曾經蔚小理銷量同台競技，如今理想=2 個蔚來 +2 個小鵬 | 見智研究

嗶哩嗶哩盤前漲超 3%，一季度營收 51 億元，市場預期 51.59 億元，去年同期 50.54 億元。經調整淨虧損為人民幣 10 億元，較 2022 年同期收窄 38%。

財報來了 | 嗶哩嗶哩一季度毛利率大幅提高，虧損進一步收窄

大摩表示，美團首季業績穩固，憧憬外送業務單位利潤提升，以及到店業務交易額及市場份額有增長空間；瑞信則稱，微軟仍然是人工智能領域的首選股，將其目標價上調 20% 至 420 美元！

大行速睇 | 華爾街高喊做多英偉達！美團、拼多多還能漲 60%？

中信建投認為，GPT-4 解鎖了虛擬人發展的第二部，使其成為個性迥異的 “人”，這有助於解決虛擬人發展受限於套皮、性格等造成與虛擬人對話、互動是 “偽需求” 的問題

虛擬人大動作！全網粉絲超五億，首批網紅明星 “克隆人” 上線

平安好醫生、金山軟件漲約 5%，京東漲超 3%，美團漲 2.36%，百度、騰訊、比亞迪電子、快手漲超 1%。

港股收盤漲跌分化，恒生科技收漲 0.13%，傳媒領漲，內房股持續下挫

FactSet 的數據顯示，分析師預計，英偉達、微軟、Meta 、Alphabet 未來幾年的每股收益將實現兩位數的增長。

科技巨頭估值過高了嗎？長期依舊值得押注！

當前市場風險因素逐步平息，投資者對於聯儲加息的預期整體好轉，美股再度回到了 “數據的壞消息就是市場的好消息” 的階段！

美股短期為何還有上升空間？

美國石油巨頭埃克森美孚和雪佛龍股東堅決否決了一項關於氣候變化的股東提案，而在歐洲，類似決議獲得了相對來説更有力的支持。

歐洲支持、美國否決！歐美對待 ESG 有了微妙變化？

AI 應用進化速度再次進入衝刺階段。

阿里雲大模型上新！AI 神器「通義聽悟」公測中：長視頻一秒總結，還能自動做筆記、翻字幕

特斯拉的股價高於 200 天移動平均線 (約 195 美元) 和 50 天移動平均線 (約 180 美元)。

技術分析 | 特斯拉重返 200 美元上方，需要獲利了結嗎？

英偉達本質上是一家硬件公司，而其他萬億美元俱樂部的成員則利用軟件將大量終端用户吸引到他們的生態系統中。

現在的英偉達堪比巔峯市值的特斯拉：已經失控了！

Sam Altman 指出，目前 OpenAI 的客户最不滿的便是 API 的可靠性和速度，在讓 GPT-4 更便宜且更快的過程中，遇到的最大瓶頸便是 GPU 短缺。

更快、更便宜！Sam Altman 最新訪談透露 OpenAI 下一步計劃，目前 GPU 短缺是最大瓶頸

週三，科技股走低，特斯拉、蘋果看漲期權成交佔比超六成；英偉達跌近 6%，英特爾看漲期權成交佔比八成。Sofi 看漲期權成交佔比 79%。亞馬遜一年後到期、執行價 110 美元的看漲期權成交最為活躍。

美股期權 | 亞馬遜遠期 put 成交活躍，英特爾、Sofi 期權成交激增四倍

科技大廠在模型、算力、平台、應用進行了四位一體的全面佈局：如阿里的 “通義大模型 + 飛天智算平台 + 魔塔社區 + 行業應用”、騰訊的 “混元大模型 +HCC 算力集羣 + 太極機器學習平台 + 行業應用”、百度的 “文心大模型 + 崑崙芯 + 飛槳平台 + 行業應用” 等等。

逐浪大模型：阿里、騰訊們的 AI 野望

與英偉達 GH200 超級芯片類似，AMD 在 2023 下半年即將推出的 MI300 也將採用 CPU+GPU 架構，同樣發力於 AI 訓練市場。 英偉達的高算力 GPU 一直是 AI 訓練的首選，但隨着谷歌 TPU、AMD MI300 及雲廠商自研芯片等的強勢湧入，AI 訓練的市場格局變化苗頭漸生。