美國經濟表現持續強於預期，這令市場對美聯儲年內降息的預期減退。據 Tradeweb 數據，衍生品市場的定價顯示，投資者們預計美聯儲今年年底的目標利率為 5%，而 5 月時僅為略超過 4%。市場對降息預期的調整，動搖了今年以來美股上漲的關鍵邏輯。

美股上漲的邏輯站不住了！市場對美聯儲年內降息的預期退潮

得到微軟支持的雲數據管理和數據安全公司 Rubrik 正在聘請銀行來進行 IPO。

一家特斯拉等於 10 家汽車製造商，那一家英偉達呢？

站上萬億風口的英偉達，會是下一個特斯拉嗎？

天風國際證券分析師郭明錤認為，對投資人而言，現在的觀察重點已非出貨量，而是新產品發佈能否説服人 Apple 的 AR/MR 頭戴裝置是下一個消費電子的明星產品。

郭明錤：推遲對蘋果 AR/MR 頭戴裝置大量出貨的時間預期至少一個季度

開盤一小時，標普 500 指數也一度轉跌並觸及日低，隨後交投平盤位附近，納指漲幅顯著收窄，羅素小盤股跌近 2% 領跌主要指數，納斯達克金龍中國指數跌超 1%。美國 5 月 ISM 服務業擴張速度意外跌至今年最慢，美債收益率短線跳水且日內轉跌。期貨市場繼續下調對 6 月美聯儲加息預期，美元走弱、黃金走高。國際油價一度齊漲超 2%，歐洲天然氣大漲 20%。

道指盤初跌超百點，標普一度轉跌，蘋果漲 1.6% 至歷史新高

花旗策略師預計，隨着 AI 熱潮逐漸消退，標普 500 指數將下行。

又有大行警告！AI 熱潮要降温了？

謹慎是必要的，並非所有熊市退出都會帶來持續的牛市。

標普 500 指數有望退出熊市，美股將迎來全面牛市？

與歐美股市截然相反，大摩認為日本、韓國等亞洲市場股票仍有上漲空間，並建議增持發達市場的政府債券和美元。

悲觀的大摩：盈利驟然下降將扼殺美股反彈，歐股今夏可能回調超 10%

分析師預計蘋果的 VR/AR 產品將在五年內為蘋果帶來 100 億美元的銷售額和 20 美分的每股收益，即每年 4% 左右的收益。

蘋果股價創歷史新高！分析師上調其目標價至 210 美元

時長或超兩個小時，這是今年 “蘋果春晚” 最全觀看指南

除了 MR，或許還有 AI？蘋果十年來最重磅發佈會今夜登場！

拉長來看，南向資金最愛的還是騰訊，過去一個月淨流入 70.74 億港元。過去三個月，騰訊控股則淨流入了 187.58 億港元。

109 億！南向資金洶湧買入港股，騰訊、美團、中芯國際最受歡迎

蘋果 MR 首發在即，有望成為頭顯設備 0-1 的產品。作為元宇宙虛實交互的關鍵入口，MR 的問世並非僅帶來蘋果產業鏈機會，更是 TMT 元宇宙行情的新催化。

蘋果 MR：TMT 元宇宙行情的新催化？

阿里、嗶哩嗶哩跌 0.5%，京東、貝殼、百度、網易跌超 1%。蘋果漲 0.8%，谷歌、微軟、亞馬遜跌 0.5%，Meta 跌 0.8%，奈飛跌超 1%。

美股盤前 | 蘋果股價勢創歷史新高，花旗稱 AI 熱潮將消退，特斯拉中國 5 月銷量近八萬輛

賽道 Hyper | 攻略智能汽車：聯發科和高通之爭

儘管下調 B 站目標價，但大和認為，由於廣告業務表現仍然好過同行，而且在未來幾個季度推出的 13 款遊戲可能會帶動遊戲收入在第三季度重新加速，因此該行預計嗶哩嗶哩收入將在今年下半年出現回升勢頭。

大行速睇 | 阿里還能漲 80%？騰訊獲看好，B 站再遭 “砍價”

攜程收漲 4.44%，瑞聲科技、微博漲逾 2%，小米、阿里健康、華虹半導體、小鵬汽車、騰訊漲逾 1%。

恒生科技收漲，中芯國際漲逾 6%，半導體、汽車漲幅居前

美團聯合創始人王慧文的 AI 創業公司光年之外完成了新一輪 2.3 億美元融資，投前估值 10 億美元，進場百天，晉升獨角獸。此輪融資由源碼資本領投，騰訊、五源資本和快手創始人宿華均參與其中。光年之外的目標是 “打造中國的 OpenAI”。

王慧文再融 16 億！大模型創業百天成獨角獸，騰訊押注，快手創始人入股

演講者為來自中國和沙特的多個行業的領軍人物，會議主題包括基礎設施建設、可再生能源、製藥、初創企業，電子競技，旅遊和糧食安全。

沙特 “中阿企業家峯會” 本週開幕，2000 人蔘會，港交所主席演講

“有這麼多資金在場外觀望，很難悲觀，”“如果這是一個新的牛市，它最終可能會比人們想象的持續時間更長。”

恐慌指數創三年新低！“害怕錯過” 將驅動美股走高？

賣方指標一直是 “一個可靠的反向指標”，這意味着當華爾街策略師極度看跌時，實際上是看漲信號，反之亦然。

美股還要漲？理由竟是：華爾街分析師 “極度看跌”！

浙商證券表示，微軟 Office 365 對 AI 功能收費成功，證實 AI+ 辦公商業化具備可行性，AI 主要通過提升人類的內容生成能力、人機交互能力和非結構數據處理能力，來賦能辦公場景。

重塑生產力，巨頭 AI 辦公產品提價 40%，行業商業化可行性被證實

美團並不樂於讓外界看到它更強的賺錢能力——在當季通過效率提升賺到的錢，都會以費用形式在當季花出去，只不過花出去的錢，並沒有明顯培養出美團業務除了效率和銷售能力外新的核心能力，卻又喪失了安全邊際。

愛賺錢更愛花錢的美團，出現 “騎手潮汐” 效應

思想克隆！前 OpenAI 研究員讓 AI 模仿人類思維，現實版 “機械姬” 降臨

看好行業空間大，業績增長確定性強，持續現金流增長及估值低，回購/股息穩定的公司。包括攜程/同程/拼多多/網易/騰訊/美團/百度/快手。

中概互聯下半年：估值下行空間有限，關注基本面與政策面

上週五，特斯拉期權成交 387 萬張，蘋果看漲期權成交佔比 74%，MongoDB、博通期權成交分別放大五倍、三倍；阿里、蔚來看漲期權成交超七成。

美股期權 | 特斯拉、蘋果期權成交放大近兩倍，科技股看漲期權成交保持活躍

蘋果第一代 MR（混合現實）頭顯可能即將亮相，一圖看懂 Sony、Meta 和蘋果頭顯對比！有了 Meta 失敗的前車之鑑，還有 AI 助力，蘋果這次能成功嗎？

前瞻 | 元宇宙 2023：蘋果這次有什麼不同？

蘋果開發者大會 WWDC23 將於北京時間 6 月 6 日至 10 日舉行，本次大會或將發佈全新的 IOS17、OS 系統、Mac 電腦和下一代 MR 頭顯。

蘋果 WWDC23 前瞻：除了 3000 美元的 MR，還有 AI 產品的進展？

不過，本次短線做多窗口的潛在利潤空間有限。恒指支撐位大約在 18500-18550 點附近，壓力位在 19300-19500 點附近。建議優先考慮前期跌幅尚未完全修復的港股特色標的和權重股，如互聯網大廠、造車新勢力。

技術信號來了！港股短線做多窗口已經打開！

離了巨型科技股，美股或不堪一擊。

大量做空 “標普 500”！華爾街悲觀程度創 2007 年以來最高

空頭回補交易可能也是市場快速反彈的主要推手！港股在這一位置存在較好的下行保護，建議投資者交易波動：市場超賣時逢低買入，預期較為充分時獲利回吐！

悲觀情緒緩解！港股反彈行情能持續嗎？

高盛 “三退” 港股整體協調人，原因何在

日經 225 指數自 1990 年 7 月以來首次突破 32000 點。

中國 5 月財新服務業 PMI 57.1，預期 55.2，前值 56.4。

香港證監會行政總裁梁鳳儀：企業必須謹慎使用人工智能技術。

恒生科技指數跌幅擴大至 1%，恒指跌 0.1%。科技、新能源汽車、有色股持續走弱，嗶哩嗶哩、蔚來跌超 4%。

港股汽車股走低，蔚來汽車、長城汽車跌超 3%，理想汽車跌近 3%，小鵬汽車跌超 1%。

6 月 5 日消息，作為 AMD 首席執行官，蘇姿豐已經幫助這家曾經瀕臨倒閉的半導體制造商走出了危機，並推動其股價在不到 10 年的時間裏上漲了近 30 倍。現在，她正在為迎接即將到來的人工智能革命做準備，與英偉達競爭霸主地位，而她自信能夠勝出。美國加州聖克拉拉市，在位於 AMD 總部大樓頂部的會議室裏，蘇姿豐管理着這家比硅谷歷史還要悠久的公司。

蘇姿豐：想在 AI 領域與黃仁勳競爭霸主

本月 7 日至 8 日，英國首相蘇納克將率代表團訪美，屆時他將與美國總統拜登就人工智能監管方面的問題展開討論。據英國《泰晤士報》報道，蘇納克和拜登將商討如何合作建立人工智能安全 “護欄”。

英想牽頭建全球 AI 監管中心，英媒：英正進行 “閃電外交” 以加快合作

恒生指數系列一季度檢討結果將於今日生效。

涉及近 4600 億資金！恒生指數系列調整今日生效

金十數據 6 月 5 日訊，香港金管局在推動銀行與銀行間開放應用程序介面（Open API）的發展，據悉已進入最後階段，相關平台的發展已大致完成，並正與銀行進行測試，金管局可望在下月落實具體細則，冀今年內實行，可讓銀行在授權同意下，互相分享客户的資料，惟首階段只涉及企業銀行賬户資訊。（信報）

香港金管局料推出銀行間開放應用程序界面 可互相分享客户資料

華泰證券發佈研究報告稱，此次蘋果 MR 是科技巨頭第四次嘗試頭戴顯示這個新硬件品類。

華泰證券：蘋果將發佈 MR 頭顯 MR 產品未來 2-3 年有望再迎一輪發展機會

硅谷知名女高管、前 YouTube 首席執行官蘇珊·沃西基（Susan Wojcicki ）和另外 10 位超級富豪近日簽署了由比爾·蓋茨和沃倫·巴菲特發起的 “贈予承諾”，承諾將大部分財產捐給慈善機構。據《福布斯》估計，沃西基的淨資產為 7.8 億美元。

前谷歌女高管沃西基簽署 “贈予承諾”，承諾捐出 7.8 億美元身家

知名蘋果分析師郭明錤發文稱，投資者更關注的是蘋果的人工智能相關業務。若蘋果 AR/MR 頭戴裝置發佈成功，將對 3D 交互設計與 3D 電腦圖像帶來巨大影響 。長期而言，蘋果 AR/MR 頭戴裝置的成功關鍵因素在於能否與 AI/AIGC 高度整合。如果蘋果在 WWDC 上宣佈推出 AI 或 AIGC 服務，將有助於延續當前的 AI 投資熱情。如果蘋果對 AIGC 有更高的硬件規格要求，也可能帶動硬件更換需求的增長。

郭明錤：投資者更感興趣的是蘋果何時推出 ChatGPT 競品，而不是 AR 頭顯

1.GPU 嚴重供不應求，光模塊、存儲 PCB 需求共振；
2.谷歌 StyleDrop 又來炸場 AI 作圖，具有創造力同時風格更可控；
3.蘋果要啓動 AIGC+MR 策略，AI+XR 成為下一代移動端戰場；
4.英偉達團隊推出 3D 視頻 AI 大模型，虛擬現實更逼真；
5.微軟年底上線 Teams 2.0，操作系統將發起 AI 總攻。

OpenAI 喊話英偉達，GPU 嚴重不夠！硬件需求迎來共振；谷歌攜 StyleDrop 炸場 AI 作圖圈；微軟年底將 windows 全面 AI 化 | 見智研究

蘋果大會開幕在即，更多 “爆料” 還在路上，是 “驚喜” 還是 “驚嚇”？

蘋果 MR“爆料” 越來越多：現場試戴？六種顏色&兩種容量？10 月量產&12 月上市？

據稱，目前該試用計劃的參與人數已經超出了微軟的預期。

微軟 Office 365 AI 助手定價曝光：年費 10 萬美元，比普通版多付 40%，已有 100 家客户

AI 估值過高？羅斯柴爾德家族悄然減倉英偉達

市場傳出台積電 CoWos 產能將啓動擴充，對此，台積電回應指出，“不評論市場傳聞，公司今年四月時於法説會中提及，關於先進封裝產能的擴充，我們仍在評估中。目前沒有更新回應。

台積電回應 CoWos 封裝產能擴充傳聞：仍在評估中

據外媒報道，微軟總裁布拉德史密斯將於下週會見英國財政大臣傑里米亨特，表達他對英國競爭和市場管理局（CMA）阻止其以 690 億美元收購動視暴雪公司這一決定的不滿。知情人士消息稱，微軟一個極端的選擇可能是繞過英國的禁令繼續推進交易，或者關閉動視暴雪在英國市場的業務。

消息稱微軟總裁將會見英國財政大臣，或考慮關閉動視暴雪在英業務

6 月 4 日消息，據紐約時報報道，暴雪公司近日在內部推出一款名為 “Blizzard Diffusion” 的生成式圖像工具，可快速生成用於遊戲開發的美術概念圖。報道稱，暴雪聯合創始人艾倫亞德翰在一封內部郵件中介紹了這款軟件。亞德翰表示，Blizzard Diffusion 將幫助開發人員快速生成關於遊戲人物、環境、道具等相關美術概念圖。