加拿大央行在兩次按兵不動後意外加息，市場迅速提升對美聯儲 6 月加息的押注，7 月加息或為板上釘釘， 標普 500 指數和納指收跌，週期股表現更好，道指漲近百點，小盤股多日領跑。特斯拉創七個月最高且年內翻倍，九日連漲為 2021 年以來最長天數，地區銀行股漲超 3% 至十週最高，英偉達跌 3%。2 年至 30 年期美債收益率均較日低反彈 15 個基點，美元指數重上 104，離岸人民幣一度失守 7.15 元，現貨黃金跌超 1% 下逼 1940 美元。油價盤中漲 2%。

納指 100 跳水 1.7%，小盤股漲近 2%，特斯拉九連漲，美債收益率大漲

“索羅斯戰友” Druckenmiller 週三表示，人工智能（AI）將繼續存在，可以像互聯網一樣具有創新性。如果我在 AI 上的判斷正確，我可以再持有英偉達兩到三年、甚至更長的時間。他的這一立場，與羅斯柴爾德家族對英偉達的高位減持形成對比。

傳奇投資人 Druckenmiller 再度力挺 AI，稱會持有英偉達兩三年或更久

如果亞馬遜推出帶廣告的視頻流媒體服務，那麼美國前三大流媒體提供商都將提供這一服務。在宏觀條件愈發具有挑戰性的當下，亞馬遜高層更注重各個業務的盈利能力。推出帶廣告的分層，有助於進一步提振亞馬遜廣告業務收入和盈利。

效仿奈飛和迪士尼，亞馬遜或推出帶廣告 Prime 視頻流媒體分層服務

對經濟前景的樂觀預期令資金開始轉向小盤股，此前表現低迷的羅素 2000 指數三個交易日上漲近 6%，且小盤股的看漲期權合約創下了十年新高，小盤股的春天到了？

小盤股開始逆襲，美股 “大型科技股獨美” 的風格要逆轉了？

儘管估值已經很貴，但人們還是怕錯過。

不止 “木頭姐”！機構普遍 “踏空” 英偉達，現在開始爭先恐後地回補了

摩根大通分析師將奈飛目標價從 380 美元上調至 470 美元，這意味着該股較週二收盤價還有 18% 的上漲空間。

看好奈飛！摩根大通：上調目標價至 470 美元

高盛認為，由於人工智能的廣泛應用，將把標普 500 指數每股收益的 20 年複合年增長率從 4.9% 提高到 5.4%。

震撼！高盛：AI 將推高美股整體估值與 EPS

京東跌 2.4%，拼多多、蔚來跌 0.6%，百度跌 1.1%，理想汽車漲 1%，阿里巴巴、嗶哩嗶哩跌 0.9%。奈飛漲超 2%，特斯拉漲 2.7%。

美股盤前 | 特斯拉、奈飛漲超 3%！英偉達董事減持自家股票，OpenAI 沒有上市計劃

5 月出口數據給政策亮” 綠燈”，EIA 上調油價預測，加息收尾階段美股趨於走強——宏觀脱水 0607

晨星看好京東、拼多多、美團、小米四隻中概股！其中，拼多多為 “淺護城河” 公司，預計該公司的競爭優勢可以持續 10 年以上，股票很有吸引力；雖然美團利潤扭虧為盈，對前景保持謹慎樂觀。

大行速睇 | Netflix 目標價獲大幅上調！京東至少有翻倍空間？

大摩對寧德時代市佔率及利潤率的質疑，國內多家券商發文反駁稱，寧德與福特的合作值得期待，全球份額仍可維持在 35%，且盈利水平穩定，業績確定性強。

大摩看跌致寧德大跌？國內多家券商的反駁來了！

中國當前的 AI 行業需要黃仁勳，但黃仁勳更需要中國市場。

等不來的黃仁勳

Meta 面臨的主要問題是，它缺乏蘋果在設計芯片能力和擁有主導移動操作系統方面的優勢。

Meta 輸給了蘋果！Vision Pro 有望主導 AR/VR 市場

評級機構晨星認為，亞馬遜、谷歌都被低估，微軟股價相對合理，蘋果以及一度踏足萬億市值的英偉達則是完全被高估！尤其是英偉達，在晨星將其公允價格提升 50% 至 300 美元后，仍舊很昂貴！

蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜！美股 “四萬億”，誰貴了？誰又被低估？

華虹半導體、高偉電子漲逾 5%，舜宇光學漲逾 4%，理想汽車、網易、嗶哩嗶哩漲超 3%。

恒生科技收漲 2.26%，閲文集團、快手漲逾 4%，蘋果概念股反彈

與長期平均水平和大盤股相比，小盤股的估值已經大打折扣。

美股小盤股大漲，接棒科技巨頭漲勢？

蘋果並不主張 “元宇宙” 這種全浸式的數字空間，更不想創造用於逃避現實的虛擬世界。

未來是 “空間計算” 而非 “元宇宙”！這不是文字遊戲，是蘋果的價值觀

這 280 美元中，135 美元是對汽車業務的估值，145 美元則是對其他業務的估值。

目標價 280 美元！分析師：特斯拉不只有電動車

“跳過”（skip）是 “停止”（pause）加息的前奏？

華爾街最熱的詞：Skip！

Stifel 市場策略師 Barry Bannister 指出，更廣泛分散的反彈將幫助標普 500 指數在第三季度攀升至 4400 點左右。

當科技股失去動力，美股還能繼續漲嗎？

港股當前估值或一定程度上反應了比較悲觀的市場預期，可耐心等待利空出盡後的反彈拐點。在經歷了前期持續的調整之後，港股時間上和空間上都已具備一定技術面反彈需求！

估值重回歷史低點！港股已進入 “佈局區”？

週二，美股呈現板塊輪動上漲。阿里、蔚來 call 佔比約八成；特斯拉、蘋果、英偉達 call 佔比六成；AMD 漲超 5%，亞馬遜 call 佔比 67.5%；Coinbase put 佔比超六成。GitLab 大漲超 31%。

美股期權 | Coinbase 看跌期權成交激增，GitLab 期權成交放大六倍

Open AI 內部 GPT-4 模型比現在面向大眾公開的模型強大得多，GPT-4 完全知道它在做什麼且展示了對不同領域的理解和應用能力。

對談微軟 154 頁刷屏論文作者：內部版 GPT-4 更驚豔，已展現出 AGI 的特徵

不斷增長的能源需求和季節性波動，刺激了日本電力衍生品套利機會的產生。

繼續看好日本！高盛考慮進軍日本電力衍生品交易

中信證券表示，在公募 REITs 一季報披露後之後，市場在悲觀情緒驅動下普遍回調，但部分基本面仍具韌性的標的隨後也迎來了估值修復行情。市場超跌之下不少個券已經具備了明顯估值優勢，投資者可積極挖掘錯殺所帶來的機會。

公募 REITs 超跌是錯殺嗎？

文｜王雨佳 編輯｜喬芊 今年 1 月 7 日，螞蟻集團發佈《關於持續完善公司治理的公告》中，最重磅的關注點，莫過於公司實際控制權的變更。馬雲不再是螞蟻集團的實際控制人。2022 財年，螞蟻的高管也不再擔任阿里巴巴合夥人。螞蟻和阿里，在任何意義上都已經是兩家公司。 實際上，近些年，螞蟻集團一直在改變：業務側，斷開支付寶與花唄、借唄與其他金融產品的連接；管理結構上，引入更多獨立董事，螞蟻消金增資方案獲批……等等。 而 2022 年 6 月以來，螞蟻啓動的 ESG 可持續發展戰略，一直被外界視為，螞蟻走向進一步監管合規，以及公司治理的透明度和有效性，可持續性的重要一環，也有人將之視為，螞蟻走向 IPO 的重要基礎和助推力。 2023 年，螞蟻 ESG 可持續發展戰略依然在持續，今年以來，商業價值和社會價值的 “雙價值一體創造” 被重點強化，作為螞蟻 ESG 可持續發展戰略的核心理念。 對整個互聯網行業而言，螞蟻的命運，依然是現在乃至未來，最關鍵的風向標之一。 那麼，螞蟻今年的 ESG 可持續發展戰略又有哪些新動作？釋放了什麼信號呢？

阿里 “身退” 半年後，螞蟻又有什麼改變？

開源證券表示，未來內容生態將成為 MR 設備最終核心競爭力的支撐，蘋果及一眾 MR 設備供應商迫切需要與擁有優質 3D 遊戲庫、影視體育媒體的資源方緊密合作。

不少人 “倒戈”，蘋果 MR 真機體驗後直呼真香，內容生態或成勝負手

特斯拉所有 Model 3 車型都有資格獲得美國聯邦税收優惠，再加上其他税收優惠，這可能使其價格降至低於豐田汽車凱美瑞 (Camry) 的水平。

美國聯邦抵税優惠大 特斯拉 Model3 或比凱美瑞還便宜

晨星將快手公允價格定為 70 港元，相較於 6 月 6 日收盤價還有 25% 的上漲空間！晨星認為，如果快手將其平台上的廣告數量提升到 B 站水平，那麼廣告收入有可能翻倍。

績後大漲 17%！快手還能漲？關注廣告收入何時翻倍！

半年兩度融資或超 70 億：君實生物的 “募資接力”

新加坡發佈 AI 算數模型 Goat，能力居於 GPT-4 之上

中國 5 月貿易帳 (按美元計) 658.1 億美元，預期 954.5 億美元，前值 902.1 億美元。

中國 5 月進口同比 (按美元計) -4.5%，預期 -8%，前值 -7.9%。

中國 5 月出口同比 (按美元計) -7.5%，預期 -1.8%，前值 8.5%。

OpenAI 目前估值接近 300 億美元，但 Sam Altman 説，希望在做 “一些奇怪的決定” 時不會受到外部限制。

ChatGPT 之父：OpenAI 暫時沒有上市計劃

本報記者 謝若琳 見習記者 毛藝融    人民幣購買港股落地在即。6 月 5 日，香港交易所公告稱，將於 6 月 19 日在香港證券市場推出 “港幣 - 人民幣雙櫃枱模式”（以下簡稱 “雙櫃枱模式”）及雙櫃枱莊家機制。21 只證券將於雙櫃枱模式推出當日成為雙櫃枱證券，9 家交易所參與者已獲授雙櫃枱莊家執照。

“雙櫃枱模式” 下人民幣可直接購買港股 AH 價差有望收窄

網易漲超 4%，快手、嗶哩嗶哩漲超 3%，百度漲超 2%，阿里、騰訊、京東、美團一度漲超 2%，現均漲超 1%。理想汽車漲近 3%；蔚來一度漲超 2%，現漲幅不足 1%；小鵬汽車一度漲近 2%，隨後跳水轉跌超 1%。

港股繼續反彈：網易領銜，阿里、騰訊、美團、京東都在漲！恒生科技指數漲超 2%！

每經編輯 杜宇 據中國基金報，6 月 6 日，美國證券交易委員會（SEC）正式指控 Coinbase 公司，這是繼指控幣安和趙長鵬後，美國監管機構進一步強化對幣圈監管的舉措。

美國 SEC 要求凍結資產！全網近 24 小時又有 3 萬人爆倉，兩位加密大佬身家縮水合計超百億元

港股內房股持續強勢，遠洋集團漲超 5%，龍光集團漲 3.6%，碧桂園、融創中國等跟漲。

港股恒指高開漲 1.19％，國企指數漲 1.3％，科指開漲 2.33%。科網股普遍高開。

據報道，Reddit 將裁員約 5%，並縮減招聘計劃，這家初創公司將重新聚焦於未來的增長。

傳 “美版貼吧” Reddit 將裁員約 5% 並縮減招聘規模

SEC 指控，幣安令客户資金面臨風險，而趙長鵬及幣安則尋求利潤 “最大化”。這意味着客户資產可以在任何空殼遊戲中被轉移，而每當一切崩潰時客户將是被拋下的最後一個。

美國 SEC 的核心證據：趙長鵬操縱幣安交易並濫用客户資金

中信證券指出，進入 6 月，下半年穩增長的重要窗口期正式到來，疊加近期部分經濟金融數據和市場情緒，降息的必要性明顯抬升；6 月 MLF 利率或將下調 5-10bps，同時銀行也可能再次下調存款利率以提振經濟。

中信：中國央行 6 月可能 “降息”

迅雷漲 24.44%，愛奇藝漲 7.71%，拼多多漲 6.98%。理想汽車漲 6.28%。京東漲 4%，百度漲近 4%。阿里漲近 3%。Coinbase 跌 12%。Morningstar 看多拼多多、京東、美團、小米，稱京東能漲 162%。美國銀行建議低配美國科技股。OpenAI 稱沒有上市計劃。Reddit 將裁員。內房板塊傳聞不斷。美 SEC 起訴加密交易所 Coinbase。

早餐 | 中概股大爆發，納指創近 14 個月新高，美國證交會暴擊兩大加密貨幣交易所

GAM Investments 多資產解決方案主管朱利安·霍華德（Julian Howard）表示，由人工智能驅動的科技股反彈勢頭可能已經在消退，而美國利率的進一步上升可能導致股市出現大幅回...

GAM 策略師：AI 交易熱消退，美股面臨大幅回調

關鍵在於導致低估值的因素是否已經消失。

日股暴漲的 “教訓”：明顯的低估值，修復可能需要很長很長時間

美國銀行的策略師團隊表示，利率上升、量化緊縮、全球化見頂和監管風險給科技行業帶來了挑戰。尤其，監管收緊可能導致行業資金成本上升，因此，除非美聯儲繼續擴大資產負債表，否則科技股將面臨風險。策略師 Savita Subramanian 等人維持對信息技術板塊的的平配看法，並基於頭寸和宏觀趨勢建議低配通訊服務板塊。

美國銀行量化策略師：美國科技股面臨貨幣政策和監管收緊等風險

阿波羅資管首席執行官 Marc Rowan 認為美國處於非典型衰退，金融市場會在經濟依然強勁之時感受到一些痛苦。Rowan 在週二表示，固定收益和股票市場已經進行了調整。其他領域，包括不動產，尚未完全反映利率上升帶來的影響。“説到調整，前路漫長，” Rowan 説，“談到增長，也有很長的路要走。” Rowan 表示，美聯儲激進加息的影響會在未來 12 至 24 個月內影響到整個經濟，並稱，要是通脹率到下次大選降至 2%，他會感到驚訝。他表示，金融市場參與者將感受到痛苦，但經濟中的其他信號，例如失業率水平，與經濟衰退並不一致。

阿波羅資管 CEO：美國處於非典型衰退

週二據美國科技媒體網站 The Verge 援引知情人士稱，蘋果公司已經收購了總部位於洛杉磯的 AR 頭顯初創公司 Mira。目前尚不清楚蘋果公司以什麼樣的價格收購 Mira。已知的是，Mira 迄今已籌集了約 1700 萬美元的資金。任天堂世界是 Mira 的重要客户，二者簽有合約。

蘋果收購 AR 頭顯初創公司 Mira，收購價未知，現有客户包括任天堂

人工智能開發公司 OpenAI 首席執行官 Sam Altman 週二（6 月 6 日）在阿聯酋迪拜出席公開活動上市表示，他對讓公司上市這一想法不感興趣，因為他希望在技術變得更強大同時，保持對技術的完全控制。Altman 表示，在開發超級人工智能時，公司可能會做出的一些決策，在公開市場投資者看來或許會非常奇怪。為了避免因此引發低碳鋼衝突，公司將暫不考慮上市。