市場預計本週美聯儲宣佈暫不加息，週二 CPI 名義通脹或繼續降温，均提振風險情緒。美股收於日高，標普 500 指數漲近 1%，道指升破 3.4 萬點，芯片股指數漲超 3% 至 16 個月最高，小鵬汽車漲超 11%，蔚來漲近 9%。長端美債收益率盤中升幅更大但尾盤轉跌，美元創三週新低後轉漲，離岸人民幣一度失守 7.16 元。美油盤中跌近 5%，收創逾兩個月最低，布油收創 2021 年 12 月來最低。

標普納指齊創逾一年最高，特斯拉 12 日連漲，蘋果創新高，油價大跌 4%

盤中四家公司股價大漲，Blink Charging 一度漲超 10%，Wallbox 曾漲近 9%，ChargePoint 收漲近 7%，Tritium 漲超 5%。特斯拉連漲十二日，再創兩年多來最長連漲。

向 “一統全球” 邁進！一天內四家公司宣佈接受特斯拉充電標準

全球最大對沖基金橋水基金的創始人達利歐認為，隨着美國深陷債務危機，美債的風險正在上升，美國可以通過印錢來還債，以及其他國家越來越擔心制裁，他們拋售美債是個問題。與美債相比，美股是更好的投資品種。人工智能將成為一股巨大的革命力量，風險在於人們對它的使用方式。

達利歐：美債是非常危險的投資，AI 美妙而危險

宏觀對沖策略，為什麼能被稱為分散化投資聖盃？

皇冠上的明珠：如何理解宏觀對沖策略？

歐盟委員會最近六年已對谷歌開出三筆上十億歐元、約合共 86 億美元的反壟斷罰款，其中僅安卓系統壟斷一單就處罰超過 40 億美元。

超 80 億罰單還不夠！歐盟監管或將再對谷歌出手，這次瞄準核心業務廣告

根據安永的分析，今年年初，全球最大的製藥公司們擁有超過 1.4 萬億美元可供進行併購交易的資金。有投行預計，按照今年前五個月的速度，今年全年的醫藥行業併購交易規模有望達到 2150 億美元，遠遠高於去年的 1270 億美元和 2021 年的 1490 億美元。

1.4 萬億美元 “火藥” 在手，全球藥企掀併購狂潮！

“巴菲特效應” 在能源股西方石油身上，體現的淋漓盡致。在巴菲特的加持下，西方石油公司並未在油價大跌期間像其他石油和天然氣生產商那樣遭受嚴重的股價打擊。此外，其波動性比相同市值規模的企業要低的多，與同行巨頭相當。

西方石油的巴菲特效應：更堅實的股價，更低的波動性

美國最高反壟斷監管機構 FTC 去年 12 月宣佈，對微軟收購動視暴雪提起反壟斷訴訟。若申請禁令，FTC 將可以阻止微軟在下月的交易截止期前完成收購。微軟稱會歡迎禁令，因為那能更快將本案提交聯邦法官。

690 億美元收購又懸了？美 FTC 或再出手，申請禁令阻止微軟收購暴雪

關於媒體報道的中國光伏從業者參加德國慕尼黑國際太陽能技術博覽會時被帶走調查一事，得到消息後中國光伏行...

澄清！關於網傳我光伏從業者在德被帶走的消息多有不實

谷歌和與微軟合作的 OpenAI 在香港限制了對其強大的人工智能聊天機器人的訪問。

報道稱，在中國的緊張局勢中，谷歌和開放人工智能限制了香港的人工智能聊天機器人

納斯達克金龍中國指數一度漲 1%，新能源汽車股多數上漲，小鵬汽車漲超 15%，蔚來漲近 10%，每日優鮮漲超 9%，鬥魚漲近 5%。美油 WTI 完全回吐沙特自願額外減產 100 萬桶/日以來的漲幅。美債收益率止跌轉漲，且 10 年期以上的長債收益率漲約 4 個基點、幅度相對更大。現貨黃金短線走低 5 美元下逼 1950 美元整數位。

美聯儲決策周，美股高開，特斯拉 12 日連漲，美油跳水跌超 4%

當標普 500 突破 3800-4200 點震盪區間，並即將突破 2022 年 8 月的高點時，散户情緒很快出現了 180 度大轉彎，他們重新大量湧入股市。

沉寂離場三個月後，美國散户捲土重來

高盛近期面臨的人才流出程度已經足以稱得上離職潮，尤其是許多資深合夥人紛紛出走，高盛公關部門負責人表示，人才流出是正常現象，他們只是到其他地方尋找高盛所沒有的成長空間。

“華爾街之王” 魅力不再？高盛現離職潮

諾華以每股 40 美元現金的價格收購 Chinook，如果其腎病候選藥物 atrasentan 達到某些監管里程碑，每股可能額外獲得 4 美元現金。

35 億美元收購達成！Chinook 暴漲 56%，2000 億醫藥巨頭再擴充產品線

進入瑞銀的 “瑞信人” 將面臨前所未有的嚴格限制，包括禁止接待來自較高風險國家的新客户，不可在未經瑞銀經理批准的情況下推出新產品，禁止交易一系列複雜的金融產品等等。

瑞銀 “第一把火”：設置超 20 道 “紅線”，杜絕瑞信 “文化污染”

花旗指出，考慮到中國整體電動汽車領域的價格競爭，任何提振都 “可能是不可持續的”。

蔚來大幅降價後，華爾街紛紛下調目標價及評級

特斯拉漲 1.4%，有望連漲 12 個交易日。小鵬汽車漲超 9%，蔚來漲超 4%，理想跌超 1%。阿里、京東漲近 0.5%，拼多多漲 0.8%，嗶哩嗶哩漲 1.5%。台積電漲近 2%，英偉達漲近 1%。



美股盤前 | 特斯拉空頭 11 天鉅虧 60 億美元，小鵬 G6 三天預訂超 2.5 萬，多機構下調蔚來目標價

建銀國際預計港股在下半年大致先升後跌、區間震盪，恒生指數波動區間介於 18000-21500 點，國企指數波動區間介於 6000-7400 點，恒生科技指數介於 3600-4600 點。

港股下半年：長期底部已過，風險或集中在四季度

新能源汽車、白酒等漲幅居前，生物製藥、電力、石化領跌，內房股再度走低，易居企業控股跌近 16%，恆盛地產跌 10%。

恒指、恒生科技收漲，光伏午後衝高，小鵬汽車漲超 11%

6 月 12 日，中國證監會與香港證監會今天在香港舉行了兩地監管機構高層會晤第十三次會議。會上，雙方分享了各自資本市場的最新發展情況，並回顧了兩會近期在跨境監管和執法方面的合作成果，同時討論了多個促進市場發展的合作項目。雙方同意加強和拓寬各項互聯互通機制，包括滬深港通、跨境理財通和基金互認安排，及在衍生產品市場和資產管理業方面進一步合作，並探討了其他有助於推動內地和香港資本市場健康發展的措施。

中國證監會與香港證監會在香港舉行高層會議

市場十分關注的美聯儲議息會議，將在本週落地，國泰君安國際認為美聯儲將會選擇 “跳過” 加息，但未來是否加息將是 “開放” 的。

國泰君安國際：美聯儲或 “跳過” 加息 但不能越過通脹的山丘

停止加息，即使是暫時的，也將有助於經濟增長企穩，對企業利潤和股價產生積極影響。

美股上漲的合理性：降息預期帶來希望

金十數據 6 月 12 日訊，中芯國際今日在互動平台表示，公司關注到香港交易所擬於 2023 年 6 月 19 日推出 “港幣—人民幣雙櫃枱模式”，並公佈了首批雙櫃枱證券名單。公司密切關注有關雙櫃枱模式的相關事宜，並將積極申請。

中芯國際：密切關注港交所雙櫃枱模式相關事宜 將積極申請

大摩預計美股今年 EPS 將同比下滑 16%。該行指出，美股正處於盈利週期的蕭條期，但尚未被市場定價，隨着高息環境下通脹率持續下降，利潤率和收益將迅速下滑。

大摩 “大空頭”：對美股，為什麼我們比華爾街更悲觀

預計 2023-25 年營業收入分別為 9482/10532/11267 億元，經調整淨利潤則達 1480/1654/1901 億元，目標價 136 港元。在新老課題 (新老勢力的衝擊，組織架構的變革，AI 模型的加持) 交錯上演下，該行認為阿里的拐點即將到來，由 “守” 到 “進”，重塑競爭力。截至 2023 年 6 月 9 日收盤，阿里巴巴-SW(09988.

國泰君安發佈研究報告稱，予阿里巴巴-SW“增持” 評級，持續看好公司長遠發展和後續業績的增長

新用户不再免費換電，成為蔚來降本殺器？

別隻盯蔚來降價 3 萬元，久被詬病的換電或迎來正式考驗 | 見智研究

11 家股份行全面跟進，招行、浦發、光大、浙商、民生等今起下調存款利率

報道：大眾汽車計劃進行數十年來最大規模重組

上週五，特斯拉期權成交 511 萬張，Call 成交佔比 65%；英偉達執行價 390 美元的 put 成交最為活躍。蔚來期權成交 77 萬張，call 佔比 71%，執行價 8.5 美元的 call 成交最為活躍。

美股期權 | 蔚來期權成交激增四倍，特斯拉期權成交放大兩倍

FF 有意把中國總部放到黃崗，Fisker、Lucid 有可能落户上海。

美國 “蔚小理” 進軍中國

從今年 2 月開始的 4 個月裏，美國民主黨議員持有的股票投資組合表現全面超越共和黨議員。

“國會山股神們” 湧向 AI 賽道！ 擁抱微軟和英偉達等 AI 領導者

滙豐研究發表報告指，由於盈利下降和股權成本上升，全面下調內地券商股目標價，並將覆蓋範圍內的券商 2023 至 2025 財年盈利預測下調 3% 至 8%。該行指，覆蓋範圍中更喜好中信證券維持買入評級，原因是其在 A 股 IPO 承銷中的領先地位，可能是下一個催化劑；與同行相比，其因集資而進一步攤薄 ROE 的風險較低；以及主要股東增持為股價帶來支持。滙豐研究將中信証券目標價由 21 港元下調至 18.5 港元；中金目標價由 19.2 港元降至 16.5 港元，評級買入；華泰證券目標價由 9.9 港元降至 9 港元，評級持有；海通證券目標價由 5 港元降至 4.6 港元，評級持有。

滙豐：研究降內地券商股目標價 喜好中信證券

高盛表示，將標普 500 的年終預期從 4000 點上調，預計該指數將在 2023 年底收於 4500 點。

美股有望全面反彈？高盛上調標普 500 年終目標

小鵬 G6 定位未來智駕新物種，四大優勢助力車型綜合競爭力市場領先。

G6 爆款可期，小鵬港股大漲 12%，困境反轉來了？

金十數據 6 月 12 日訊，野村證券中國首席經濟學家陸挺表示，中國央行可能最早在本週下調政策利率，因為中國央行行長易綱上週表示，人民銀行將繼續精準有力實施穩健的貨幣政策，加強逆週期調節，全力支持實體經濟，這使得降息的可能性增加了。此外，中國的主要銀行最近降低了存款利率，而美聯儲本週可能暫停加息。陸挺預計週四 MLF 利率將下調 10 個基點，本月晚些時候 LPR 也將下調 10 個基點。

野村證券：中國央行可能本週降息

美聯儲在其最高決策委員會本週開會時，有三個主要的利率選擇。加息、停止、跳過。沒有一個是最優的。

“Skip” 是美聯儲三種政策選擇中最糟的？

Fundstrat 的基本預測仍然是，標普 500 指數將在 2023 年上漲 20% 以上，4300 點將成為一個 “路標”，最終美股會在今年創下新高。

恐慌指數創三年多新低！美股下一步如何走？

小鵬汽車在官微稱，小鵬 G6 72 小時預定量超 25,000 台。

此次人民銀行重提 “加強逆週期調節”，中金認為體現出經濟預期走弱環境下貨幣政策重新加碼的信號，後續不排除重啓 LPR 降息、降準、加大信貸投放等措施。

如何理解央行重提 “逆週期調節”？

金十數據 6 月 12 日訊，又一頂流入淘開播，這次來的是球王梅西。據悉，6 月 14 日，梅西將亮相遙望旗下淘寶主播李宣卓直播間。這也將成為此次梅西中國行中，唯一與粉絲互動的機會，淘寶直播作為唯一獨家平台。日前，梅西抵達北京，應邀參加阿根廷與澳大利亞的友誼賽。

梅西將於 14 日上淘寶開播

6 月 12 日，財經事務及庫務局副局長陳浩濂表示，香港金管局已就穩定幣推出進行公眾諮詢，未來會逐步建立監管框架，目標在明年底之前推出。

陳浩濂：香港政府積極參與虛擬資產價值鏈 目標明年底前推出穩定幣監管框架

陳茂波表示，上一份施政報告中提及，目標是在 2025 年年底前推動不少於 200 間家族辦公室在港設立或擴展業務。

陳茂波：目標於 2025 年推動 200 間家族辦公室落地香港

標普小型股 600 指數 5 月份下跌 2%，而納斯達克 100 指數飆升近 8%。然後情況發生了逆轉:6 月份，標普 600 指數上漲了 8% 以上;納斯達克 100 指數基本持平。

忘了蘋果、英偉達們吧！小盤股的吸引力上升

高盛發表報告，將標普 500 指數年底目標由 4,000 點上調至 4,500 點，意味着較上週五 (9 日) 收市上漲 4.7%，預計升勢將擴大到重磅科技股以外的板塊。

高盛將標普 500 指數年底目標上調至 4,500 點

港股新能源汽車股拉昇，小鵬汽車漲超 10%，蔚來漲約 6%，零跑汽車漲近 3%。

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視頻版 Midjourney 免費開放，一句話拍大片！網友：上一次這麼激動還是上次了

製藥公司諾華將以每股 40 美元的價格現金收購 Chinook。

36 氪獲悉，在 2023 開放原子全球開源峯會上，騰訊正式宣佈將打磨多年的編譯器軟件 OpenKona JDK 捐贈給開放原子開源基金會，聯合基金會以及數以百萬計開發者，共建國產編譯器基礎軟件，推動數字基礎設施加速突破。據介紹，騰訊此次捐贈的 OpenKona 是基於 OpenJDK 開源項目打造的發行版之一，性能比社區版本提高 15% 以上，尤其在大數據、機器學習和雲計算等場景具備較高性能。

騰訊向開放原子開源基金會捐贈 OpenKona

據德國《商報》：大眾汽車正計劃進行數十年來最大規模的重組。

VR 的 “黃金時代”，還要再等兩年？