將視線放大，可以看到，今年京東與阿里的人事變動，都帶有濃郁的創始人 “幕後治理” 特點，尤其是針對頂層架構的調整中，諸多跡象表明，劉強東和馬雲皆是最終拍板人。創始人幕後操控的另一個表徵是創始團隊成員復歸，從而重新進行權力分配。

逍遙子追雲，“羅漢們” 出山

轉自：雷達財經 為了實現 “做一家活 102 年的好公司” 的目標，24 歲的阿里近來頻頻放大招。

阿里 “崇信”，不再 “逍遙”

找人買單這件事，不能再耽擱。

大模型之爭，騰訊假裝不急

高盛發現，最近十個交易日對沖基金的美股淨拋售規模是過去一年來最大，超過了過去五年間 99% 的水平，同時，十日內歐股的淨買入規模最高，歐股的超配水平為有記錄以來最高。

提前跑路！對沖基金過去十個交易日裏九天拋美股

週三，在致聯邦貿易委員會（FTC）的一封信中，谷歌指控微軟使用不公平的許可條款 “鎖定客户” 以控制雲計算市場。谷歌稱通過 Windows Server 和 Microsoft Offices 產品，微軟可以使其龐大的客户名單難以使用除 Azure 雲基礎設施產品之外的任何雲產品。谷歌認為，這種控制意味着重大的潛在網絡安全風險。

兩巨頭戰火蔓延！谷歌指控微軟 Azure 雲部門存在反競爭行為

Harvey 認為，在美聯儲變得更加激進並破壞美國經濟之前，當前的美股科技股的強勁反彈不會停止。現在的市場類似於 1999 年的科技股繁榮。美國經濟對利率的敏感度遠低於預期。

富國銀行股票策略主管：打壓美股，只能靠美聯儲了

在馬斯克去年宣佈收購推特幾周後，Meta 就開始開發預計將被稱為 Threads 的新款應用，希望藉助它趁機擊敗推特。Threads 像推特那樣擁有連續滾動的文本，並帶有類似於” 點贊 “和” 轉發 “等功能的按鈕，預計最快將於本月底或下月初發布。扎克伯格長期以來始終對推特痴迷，他曾在 2008 年試圖以 5 億美元收購當時剛剛起步的推特。

趁他病要他命：扎克伯格 “捅刀” 推特，正開發類微博應用

1000 億美元比寶馬、現代等很多主流車企的市值都高。不過，做出這一估算的摩根士丹利分析師 Adam Jonas 早就是華爾街最看好特斯拉的分析師。

特斯拉超級充電網價值幾何？大摩：1000 億美元！

豐田此前官宣，將在 2027 或 2028 年實現固態電池的商業化，向市場投放配備全固態電池的純電動汽車。能否如約而至？

電動化 “落後生” 豐田逆襲！分析師看好全固態電池，紛紛上調目標價

退居幕後 7 個月，軟銀創始人孫正義迴歸台前。他表示，鉅虧時曾 “連續幾天以淚洗面”，但如今 AI 浪潮已經提供了新的機會，軟銀將從 “防禦模式” 轉向 “進攻模式”。他看好 AI 的革命性，宣稱軟銀集團 “終將統治世界”。

“我每天和 ChatGPT 聊天”，孫正義：一場巨大革命即將到來，軟銀終將統治世界！

“資源和人工重新匹配之後，舊工作消失和新工作產生的過程就是動態的過程，而且經年累月都是如此。

阿里張勇對話諾獎得主：AI 能否創造更多工作崗位？

鮑威爾重申官員們預計年底前利率會有所上升。

美聯儲主席鮑威爾：將通脹降至 2% 還有很長的路要走。

又一個挑戰馬斯克的人出現了

小摩表示，張勇角色轉變至專注雲智能集團發展，將大力支持阿里雲增長潛力；該行相信，阿里雲正被低估，其可見於阿里巴巴股價之中，並分部估值估算約 790 億美元，約佔集團當前市值 35%。該行預計，阿里雲分拆將成為阿里巴巴未來 6 至 12 個月股價催化劑。

大行速睇 | 阿里換帥是利好！股價還能漲 60%？亞馬遜目標價獲大幅上調

儘管 4200 點已成為標普 500 指數支撐位，但可能很難向上突破 4400 點。估值過高、流動性糟糕，大市會跌回 4000 點嗎？美股投資者該採取防禦措施了！

大漲過後是大跌？！華爾街高呼：美股可能已階段性見頂！

金十數據 6 月 21 日訊，高盛策略師表示，投資者應考慮在標普 500 指數上漲之際對沖與衰退相關的風險。Cormac Conners 和 David JKostin 等策略師表示，看漲期權頭寸看起來已經過於擁擠，漲勢狹窄，估值仍然很高，過於樂觀的增長預期正在被消化，整體投資者的態度也不再樂觀。他們表示：“我們傾向於保持股票的上行敞口，同時利用期權市場對沖在經濟衰退情況下可能出現的 23% 的下行風險。未來 12 個月美國有四分之一的可能性出現衰退，如果這個前景變得更加可能，標普 500 指數可能會下降到 3400 點。”

高盛：投資者應考慮利用標普 500 指數的漲勢對沖衰退風險

儘管目前仍然無法判斷今年港股最低點在幾月出現，但當前港股的核心要義是未來國內經濟政策能否超預期，關鍵是能否扭轉市場對實體經濟預期，時間點上通常 7 月下旬召開的政治局會議較為重要！

港股下半年，可能有跌出來的機會！

Raymond James 的分析師仍在指出那些有望從目前水平推高的股票——他們確定了兩隻在當前環境下值得 “強烈買入” 的股票。

Raymond James：牛市需謹慎 可 “強烈買入” 這兩隻美股

金十數據 6 月 21 日訊，大摩發研究報告指，國內延長新能源車購置税政策至 2025 年底，大致上符合市場預期。雖然該政策能為行業提供短期支持，但大摩預料，新能源汽車銷量或利潤率並不會有任何明顯變化，主要因市場競爭仍然激烈及經濟前景仍不明朗。市場現時期待進一步刺激經濟政策會在下半年出台，尤其是利好新能源汽車的政策。所以除了潛在需求復甦外，政策將會主導行業進一步跑贏大市。

摩根士丹利：內地延長新能源車購置税政策符預期 或令短期行業情緒有支持

B. Riley 的五星分析師 Bryce Rowe 認為，標普 500 指數目前看起來估值過高，高於 50 日和 200 日移動均線。做好防禦措施，轉向高股息收益率的股票，因為這類股票可以帶來穩定的收入流和可靠的回報。

投行 B. Riley：準備迎來標普 500 大幅下跌吧，是時候投資防禦股了

根據彭博統計的數據顯示，2023 年彭博富豪榜 TOP10 大部分來自於科技領域。由於 AI 技術的不斷發展，美股在 2023 年年內出現了一波反彈，這使得科技領域的富豪們的總財富合計增加了超過 4000 億美元（約合人民幣 28600 億元）。這其中，Facebook 創始人扎克伯格、Oracle 公司創始人 Larry Ellison、微軟公司創始人比爾蓋茨以及華為公司創始人黃仁勳這四位富豪的財富合計增長了 1500 億美元（摺合人民幣超過 10000 億元）。

扎克伯格、比爾蓋茨等四位富豪因 AI 暴賺 1 萬億元

金十數據 6 月 21 日訊，美聯儲主席鮑威爾將於今晚 22:00 出席眾議院金融服務委員會聽證會，並將於明晚 22:00 出席參議院銀行委員會聽證會。市場對美聯儲將今年利率中值預期上調至 5.6% 困惑不已，鮑威爾能否對此給出有信服力的解釋，並讓參眾兩院相信美國經濟仍具有韌性？鮑威爾講話開始後，行情恐劇烈波動，敬請投資者留意相關風險。

鮑威爾將於今明兩晚在參眾兩院作證詞

雲頂新耀一週上漲近 7 成背後：超 20 萬治療費誰會買單？

高盛將未來 3 個月、6 個月和 12 個月標普 500 指數的預測值分別修正至 4300 點、4500 點、4700 點。

通脹緩解 +AI 熱潮 高盛上調未來 12 個月標普 500 目標位至 4700 點

小摩稱，全球 long only 已經不怎麼交易電商板塊，投資者對阿里、京東最關心的還是戰略問題：淘寶如何與其他低端電商平台競爭？天貓怎麼辦？雲業務呢？京東如果要開始以降低服務質量和品質來做中低端市場，怎麼做？會如何？

小摩鋭評港美股互聯網：首推騰訊！拼多多最受市場認可，關注阿里、京東戰略

36 氪獲悉，2023 年亞馬遜 Prime 會員日將於 7 月 11 日至 12 日舉行。本次活動覆蓋的國家達到了 25 個，較去年繼續擴大，包括美國、英國、澳大利亞、奧地利、比利時、巴西、加拿大、中國、埃及、法國、德國、意大利、日本、盧森堡、墨西哥、荷蘭、波蘭、葡萄牙、沙特、新加坡、西班牙、瑞典、土耳其、阿聯酋，而印度的活動將在今年夏天稍後舉行。

2023 年亞馬遜 Prime 會員日將於 7 月 11 日至 12 日舉行，覆蓋國家達 25 個

“換裝”“微整”，還將持續下去

阿里迎來壓軸變陣

巴克萊資本將特斯拉評級下調至平配，目標價 260 美元。

據騰訊官微，騰訊集團高級執行副總裁、雲與智慧產業事業羣 CEO 湯道生表示，在大模型的訓練和使用過程中，需要大量異構算力的支持，對網絡速度與穩定性要求也很高，加上 GPU 服務器比一般服務器穩定性更低一些，服務器的運維、問題的排查更頻繁，整體運維的難度與工作量會高很多。

騰訊湯道生：在大模型的訓練和使用過程中，需要大量異構算力的支持

中信證券和摩根大通加入菜鳥香港 IPO 案，中金公司退出。

AGI 可不是用來回答弱智問題的。

爆點來了：用 LLM 成功設計芯片

分析師表示，目前全球只是處於 “生成式人工智能的冰山一角”，而英偉達已經準備好利用這一技術優勢乘風而上。

華爾街瘋狂唱多！分析師：英偉達可能在幾年內成為全球最值錢公司

天風國際分析師郭明錤最新指出，近期因 AI 伺服器需求顯著提升，帶動光模塊需求強勁增長。預期 2024 年用於 AI 伺服器的光模塊自 2H23 開始顯著成長，並預計在 2024 年出貨量超過 100% YoY。 AI 伺服器光模塊需搭配高階的差動式輸出振盪器 ，單價較一般伺服器/消費電子的振盪器高約 10-20 倍，毛利率為 50-60% 以上。晶技為光模塊振盪器的主要供應商之一，將可顯著受益於 AI 趨勢。

郭明錤：預期 2024 年用於 AI 伺服器的光模塊自 2H23 開始顯著成長，並預計在 2024 年出貨量同比增長超過 100%

金十數據 6 月 21 日訊，摩根士丹利發表報告指，港交所 推出港幣人民幣雙櫃枱，透過擴大離岸人民幣持有人的投資資產範疇，有助長遠支持人民幣國際化，但短期日均成交受惠有限。該行指，首階段包括了 24 只股票，惟南向通買家現階段暫未可以購買人民幣櫃枱股票，另近期港交所資金流入增量及交易量的提升均有限，主要是投資與否最終取決於市場環境和股票機會，惟目前仍然具挑戰性。

摩根士丹利：港交所推雙櫃枱支持人民幣國際化 短期日均成交受惠有限

予公司目標價 85 元，評級 “增持” 截至 2023 年 6 月 20 日收盤，快手-W 報收於 56.65 港元，下跌 1.

大摩發佈研究報告稱，快手-W618 電商商品成交額 (GMV) 超預期，預計快手下半年進一步加速增長

市場普遍認為，由身為馬雲重要班底的蔡崇信出任集團主席，已是馬雲迴歸阿里的明顯信號！那麼張勇之退意味着什麼？人工智能在阿里內部的地位日益重要！

華爾街簡評阿里換帥：蔡崇信上任=馬雲迴歸？！股價卻無法受提振！

NIO 表示，這一合作伙伴關係在短短三週內從討論到達成協議，表明阿布扎比致力於投資於技術創新和清潔能源轉型。NIO 的帖子稱，阿布扎比投資從談判到交易只花了 3 周時間，首次出現在 CnEVPost 上。更多文章，請訪問 CnEVPost。

NIO 表示，阿布扎比投資從談判到交易只花了 3 周時間

6 月 21 日上午消息，2023 阿里巴巴羅漢堂數字經濟年會上。羅漢堂總裁、阿里巴巴集團戰略規劃總裁、阿里巴巴可持續發展管理委員會主席陳龍指出，現在談 AI，就像十幾年前談自動化一樣，到現在為止，AI 帶來的改變還是工具和內容的革命，並不是完全範式的改變。“你會發現現在所有的機構非常認真學習它，但是學習它並不是説這個機構做不下去了，我必須完全改變現在的組合，而是大家都必須學好計算機，學好 AI，這是一個非常厲害的工具。” 陳龍表示。在陳龍看來，現在這個階段的 AI，還是工具和內容的階段，大家都在認真地學習，未來更 AI 原生的一些新興產業和工作會大幅度增加，但現在還是工具和內容的階段。

阿里巴巴集團戰略規劃總裁陳龍：現階段的 AI，還處於工具和內容階段

恒指跌幅擴大至 2%，李寧跌近 7%。恒生科技指數跌 2.5%，嗶哩嗶哩跌超 6%，商湯跌超 5%。

6 月 21 日消息，根據國際網絡安全公司 Group-IB 的報告，超過 10 萬名 ChatGPT 用户的個人信息被泄露，有黑客正在暗網交易平台進行出售。Group-IB 深入調查暗網數據，統計了在 2022 年 6 月至今年 5 月之間暗網發現的 ChatGPT 用户信息，發現今年 5 月達到峯值，出售 26802 條 ChatGPT 用户信息。 按照國家來劃分大部分數據來自印度，巴基斯坦和巴西，來自越南、埃及、美國、法國、摩洛哥、印度尼西亞和孟加拉國的聊天機器人用户的數據也出現在暗網上。分析還顯示，大多數記錄都是使用 Raccon 惡意軟件竊取作為惡意軟件即服務提供的信息而被盜的，其次是 Windows 間諜軟件和隱形工具 Vidar。

超 10 萬名 ChatGPT 用户信息被泄露

Rivian 首席執行官：在達成協議提供特斯拉標準後，快速充電網絡將 “相當快地” 實現現金流轉正。

過去 4 個財年，阿里營收增長總趨勢放緩，沒有比騰訊有明顯優勢，淨利表現也不太好；相對騰訊，阿里近年毛利率下滑更明顯，從絕對毛利率上説，阿里依舊明顯比騰訊要低。

張勇掌舵這 4 年，阿里到底怎麼樣？

SensorTower 發佈 2023 年 5 月全球熱門移動遊戲收入 TOP10。

SensorTower：5 月騰訊《王者榮耀》吸金 2.37 億美元 蟬聯全球手遊暢銷榜冠軍

記者獲悉，螞蟻集團的技術研發團隊正在自研語言和多模態大模型，內部命名為 “貞儀”。

螞蟻集團正研發大模型 定名貞儀

“影子” 馬雲重掌阿里

港股汽車股盤中走高，蔚來漲逾 5%，理想汽車、小鵬汽車漲逾 2%。此前財政部等三部門延續和優化新能源汽車車輛購置税減免政策。

港股藥品板塊盤初下挫，阿里健康跌超 5%，信達生物、中國生物製藥跌超 3%。

新加坡股市 20 日報：勝科工業遭遇瘋狂拋售，成交量狂飆

特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克表示，他週二晚上在紐約與印度總理莫迪進行了 “非常棒的” 對話，這家電動汽車製造商將 “儘可能快地” 進入印度。