美光財報顯示存儲週期底部拐點漸行漸近，近期諸多原廠提價動向也表明價格進入底部博弈狀態。

民生證券：美光等海外龍頭削減資本開支 存儲週期拐點已現

港股汽車股回調，跌幅擴大，小鵬汽車、蔚來汽車跌超 8%，零跑汽車跌近 6%，理想汽車、長城汽車等跟跌。

新加坡股市 3 日報：美團 5 倍做多權證價量大漲

今年一直表現優秀的日本大型股權基金 Alma Eikoh 在在過去一個月中已將瑞薩電子公司 (Renesas Electronics Corp.) 的倉位削減了近三分之一，而該股票今年的漲幅已超過一倍。

見好就收！跑贏 99% 同行的基金 Alma Eikoh 轉投防守股，日清食品和花王成首選

港股恒指低開跌 0.09％，國企指數跌 0.24％，恒生科技指數低開 0.42%。小鵬汽車跌超 4%，蔚來、吉利汽車等回調。

一方面谷歌更新隱私政策，明確將收集公共數據訓練人工智能；另一方面谷歌已率先向 AI 時代的 “賣水人” 們拿出了自己的誠意。

AI 爭霸，谷歌囤 “數據”

中金認為，當前美國面臨 7 月後加息路徑的確認，中國面臨增長政策預期的兑現，這些都是較為重要的窗口期，將決定後續資產走向。

中金：中美均面臨關鍵窗口期

橋水聯繫首席投資官 Greg Jensen 認為，AI 將會是新的技術革命的代表，但依然有很多問題。橋水關注於將不同類型的 AI 以及其他技術結合起來，搭建一個生態系統，以幫助橋水進行投資。

橋水如何投資 AI？

智通財經 APP 訊，特步國際發佈公告，於 2023 年 7 月 3 日，公司 (作為借款方) 與恒生銀行有限公司 (恒生)、香港上海滙豐銀行有限公司、中國銀行 (香港) 有限公司及東亞銀行有限公司 (作為獲授權牽頭安排人及賬簿管理人) 安排的六間銀行組成的銀團訂立融資協議，據此，公司可按其所述的條款及條件獲得年期 4 年本金額為 10 億港元的貸款融資。融資旨在：悉數為本金額為 18 億港元的現有定期貸款融資再融資，讓集團維持其財務靈活性及有效管理其融資成本;及為集團的一般企業需求提供資金。融資由公司若干附屬公司作擔保。

特步國際自六間銀行組成的銀團獲 4 年期本金額 10 億港元的貸款融資

根據推特支持賬號 Twitter Support 的一條推文，推特正式向所有人推出新的改進版的 TweetDeck。該賬號稱，30 天后，用户必須通過認證才能訪問 TweetDeck，意味着需要支付 Twitter Blue 的訂閲費用才能使用它。

推特推出新版 TweetDeck，認證用户才能訪問

Meta Platforms 的 Threads APP 在蘋果公司 APP Store 上線，具備預訂功能。

亞馬遜支持的美國電動汽車製造商 Rivian 二季度汽車交付量為 12640 輛，較上一季度環比增長 59%，超出市場預期的 11000 輛，該公司股價當天高開高走，收漲 17.41%。對於看好電動汽車股票和新興汽車採用的投資者來説，兩家汽車製造商的交付量好於預期，是一個好兆頭。

不只特斯拉，Rivian 二季度交付超預期，股價暴漲超 17%

數據顯示，2023 年的上半年，全球最富有的 500 人財富增加了 8520 億美元

富豪們賺瘋了！上半年全球最富有 500 人財富增加 8520 億美元

Yvonne Gonzalez Rogers 法官裁定，蘋果不能阻止 iOS 開發者在其應用中使用第三方支付平台，並駁回了蘋果的上訴請求。而蘋果公司現在再次上訴到美國最高法院，希望法官能重新考慮這項裁定。

蘋果上訴至美國最高法院，因 30% 佣金將和 Epic 再次對簿公堂

“特斯拉勁敵” Rivian 未來數週將加大向歐洲發貨亞馬遜廂車的力度。

亞馬遜在德國推出首款歐洲裏維安麪包車

除了約架，馬斯克與扎克伯格之間的 “戰火” 很快將燒到雙方旗下的社交軟件領域。據悉，META 計劃發佈一款名為 Threads 的社交應用程序，這款新產品將在推特老闆馬斯克宣佈對用户進行瀏覽量限制不久後上市。社交媒體資深人士和分析人士認為，這款計劃中的應用將成為推特的強大競爭對手。自馬斯克去年 10 月接管推特以來，該公司一直面臨着收入下降和其他挑戰。知情人士説，META 預計將在其 Instagram 用户數據的基礎上開發這款社交應用，這一戰略舉措可能有助於該應用迅速獲得用户。

不止約架，扎克伯格瞄準馬斯克的推特准備重拳出擊

路透 7 月 3 日電-* 馬克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 希望通過即將在 Twitter 上克隆的方式向埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 致敬 --《華爾街日報》元平台計劃發佈一款名為 Thres-WSJ 的微博應用

Meta 平台計劃發佈一款名為 Thads 的微博應用--WSJ

Greg Jensen 表示，市場判斷錯誤，對美國經濟增長前景以及美聯儲抗通脹的能力過於樂觀。不過他承認橋水基金的觀點有變，雖然仍預計經濟面臨衝擊，但最新認為將以更温和的速度發生，財政政策改變了傳統的經濟模式。作為 OpenAI 和 Anthropic 的早期投資者，Jensen 透露了橋水在 AI 的佈局。

橋水基金聯席首席投資官：市場太樂觀，股市債市前景不佳

據證券時報，7 月 3 日晚間，商務部、海關總署發佈公告，為維護國家安全和利益，經國務院批准，決定對鎵、鍺相關物項實施出口管制。公告自 2023 年 8 月 1 日起正式實施。 值得一提的是，鎵、鍺都是重要的稀有金屬，在半導體材料、新能源等領域應用廣泛。其中，鎵更是被稱為 “半導體工業新糧食”，鍺也是重要的半導體材料之一。從全球產量來看，中國的鎵、鍺金屬產量佔比最高，分別高達 90%、68%。有分析人士指出，未來全球鎵、鍺市場貿易結構可能出現變化，中國鎵、鍺的出口配額或將降低，不排除相關產品價格上行的可能。

號稱芯片新糧食！兩部門出手：對兩大稀有金屬出口管制！影響多大？

三家 6 月宣佈新融資的 AI 初創都有英偉達參投，其中 Inflection AI 晉升全球估值第三高的 AI 獨角獸，該司宣佈打造 2.2 萬英偉達 H100 的最強超算。業內認為，英偉達領先對手兩年，但優勢地位並未無懈可擊，CUDA 不會一直是護城河。

英偉達 “狂投” AI 獨角獸，“錢 +GPU” 組建最強 AI 產業聯盟？

美國 ISM 製造業活動萎縮幅度三年最深，令美元指數跌穿 103、美債收益率日內轉跌。下半年首個交易日和美國獨立日假期前夕，標普大盤和納指齊創近 15 個月最高，特斯拉漲近 7% 為三個半月最大，納斯達克金龍中國指數漲超 4% 後收漲超 2% 至兩週高位，互聯網和新能源車股普漲，小鵬汽車一度漲近 11%。尾盤時美元反彈，美債收益率重新逼近四個月高位，離岸人民幣跌穿 7.27 元后轉漲，日元徘徊近八個月最低。金屬反彈，油價轉跌 1%，美油失守 70 美元。

美股漲，中概強勢領跑，特斯拉引領新能源車，美元美債收益率先跌後漲

週一，日本交易所集團宣佈推出 JPX Prime 150 指數，旨在使投資者更容易識別股市中的企業價值。據稱，該指數是由資本效率較高的 150 家日本主要企業組成的新指數。

“日版標普 500” 來了！一指囊括 “日特估”，市值佔日股半壁江山

Meta 可能會和騰訊進行合作，後者或成為 Meta Quest 系列頭顯的獨家經銷商，且將為 Quest 頭顯開發 VR 遊戲。

進軍中國市場！報道稱 Meta 與騰訊在 VR 頭顯合作方面取得進展

里昂表示，將小鵬評級由 “買入” 降至 “跑贏大市”，主因 G6 產能提升上的不確定性。但考慮其近來股價升幅跑贏行業，以 1.5 倍市銷率來計，目標價上調 31% 至 51.2 港元。

大行速睇 | 英偉達評級獲上調，小鵬汽車卻相反？目標價齊獲大幅上調！

曾經緊隨特斯拉降價的新能源車企們，應對此次降價説 NO

價格"卷王” 特斯拉再降價，但新勢力們不跟了 

據悉，字節機器人團隊已有約 50 人，計劃年底擴充到上百人，並生產一些服務字節自己的電商履約需求，能在倉庫裏分揀、打包貨物的機器人。字節機器人團隊目前隸屬於字節 AI Lab，其負責人是 AI Lab 總監李航。李航曾擔任華為諾亞方舟實驗室主任和首席科學家，2017 年加入字節，現在向字節副總裁、算法技術負責人楊震原彙報。

字節要造機器人，團隊計劃擴充到百人

新加坡第二季度房價出現三年來首跌，表明在最新的房地產調控措施影響下，市場正在降温。新加坡市區重建局週一發佈的預估數據顯示，第二季度私人住宅價格環比下滑 0.4％，第一季度為上漲 3.3%。這是該國房價自 2020 年第一季度以來首次下跌。

新加坡房價三年來首跌，最新一輪樓市調控措施見效

花旗認為，小鵬汽車估值可能已觸及上限，但也認可新車 G6 定價策略。後續關鍵在哪？今年交付還不曾破萬的小鵬，能完成 “G6 月銷過萬” 的短期目標嗎？

單日狂飆 16%！小鵬汽車一個月接近翻倍，估值已經到頭了？

盤面上，大型科技股拉昇，AI 概念強勢，新能源汽車、無人駕駛等板塊領漲，航空板塊表現亮眼，醫療、房地產、醫美等板塊跌幅居前。

港股 7 月 “開門紅”：恒指站上 19000 點 恆科指飆升 3.66% 新能源車走強 小鵬大漲 16%

就在特斯拉宣佈降價的同時，極氪也推出了下半年購車的新權益，其中極氪 001 可享受價值 2.8 萬元的選裝基金，相當於變相降價 2.8 萬，再加上剛剛智駕包近乎對摺出售的問界和阿維塔，智能電動車領域的內卷在逐步加劇。

​月銷 3 萬的理想和不足 2 千的智己、阿維塔，都需要做好內卷加劇的準備

格隆匯 7 月 3 日 | 特斯拉盤前大漲超 6%，報 277.5 美元，創 2022 年 9 月以來新高。特斯拉第二季度汽車產量 47.

美股異動 | 特斯拉盤前大漲超 6% 創 9 個月新高 Q2 汽車產量和交付量均超預期

知情人士稱，蘋果準備在 2024 年將今年 6 月 6 日發佈的首款 MR 頭顯設備 Vision Pro 的產量削減到不超過 40 萬台，蘋果最初希望 2024 年的出貨量達到 100 萬部。

報道：蘋果大幅下調 Vision Pro 頭顯產量預期，不及之前目標一半

電視廣播一度漲超 7%，截至發稿，漲 5.71%，報 5.18 港元，成交額 2929.45 萬港元。

港股異動 | 電視廣播一度漲超 7% 傳 TVB 最快於本週開展裁員計劃

港股方面，正是因為這個市場有波動，它才提供了投資價值，但是對交易的要求比較高。“能夠看到的風險都不是風險。去年這麼差都有兩波行情，所以要等機會。”

洪灝：當下沒法空美股，但現在也不是最好的入場時機！

2023 年已過大半，風起雲湧、競爭陷入白熱化的車市在 “價格戰”、“銷冠之爭” 輪番上演下賺足了眼球。上半年，特斯拉掀起的價格戰，讓國內 “新勢力” 疲於應付。

第 2 季大 PK！比亞迪和特斯拉的差距越來越大？

景林資產 “盤中發聲”：把握未來十年最大的科技革命投資機會

恒指午後震盪走強，漲超 2%，恒生科技指數漲 3.5%，恒指成分股中紫金礦業、吉利汽車領漲。

鈦媒體 App 7 月 3 日消息，微盟大模型應用產品 WAI 發佈首月，618 當週，商家對微盟 WAI 的使用量呈倍增趨勢。以 SaaS 融合場景為例，微盟 WAI 單週內容生成增幅達到 63%，其中公眾號推文增幅 400%，種草筆記標題增幅達 257%，輪播圖增幅達到了 243%。商家運營人員表示，針對社羣文案的創作，WAI 可以提供一定的參考思路，縮短了一半的時間。

微盟公佈大模型應用 WAI 首月報告：部分場景內容可用性達七成

受美國獨立紀念日假期影響，美股今日提前於北京時間 4 日 01:00 休市，明日休市一日；明日 CME 旗下貴金屬、美國原油期貨合約交易提前於北京時間 05 日 02:30 結束，ICE 旗下布倫特原油期貨合約交易提前於北京時間 05 日 01:30 結束，美國 API 和 EIA 原油庫存數據分別推遲至 7 月 6 日（週四）04:30 和 23:00 公佈敬請留意。

美股今天提前休市，明天休市一日

金十數據 7 月 3 日訊，中金髮表報告指，由於端午假期海南離島免税銷售仍有所承壓，主要是居民消費力恢復仍處於爬坡期以及打擊代購，預計中國中免 4 月、5 月毛利率環比回升，主因 2022 年 12 月至 2023 年 2 月人民幣匯率壓力按季有所緩解（採購成本對毛利率的影響通常滯後約 1—2 個季度），不過近期人民幣匯率再次出現波動，預計對公司後續毛利率或仍將產生一定影響；及產品折扣收窄趨勢延續。該行並建議投資者持續關注面積擴容及潛在市內政策、租金重談、封關政策等帶來的邊際影響。中金將公司今年盈利預測分別下調 12% 至 80 億元人民幣，明年則下調 15% 至 110 億元人民幣，同時將其目標價下調 21% 至 170 港元，維持其評級為跑贏行業。

中金下調中國中免目標價至 170 港元

路透 7 月 3 日電 - 百度 (Baidu Inc.)：* 表示 IT 在 iOS 應用商店推出 Ernie bot 應用程序，用於與一小部分用户進行測試，進一步覆蓋公司：

百度在 iOS 應用商店推出 Ernie Bot App 進行測試

港股震盪中企穩，除了低估值外，更重要的是對未來更多政策支持的預期仍然抱有期待！前提振增長動能的關鍵並非僅在於注入更多流動性，而在於提升整體投資回報率預期，從貨幣寬鬆轉向信用擴張便是直接體現。

中金：港股正在迎接關鍵政策窗口期！

霸菱香港股票投資總監方偉昌認為，短期港股氣氛仍然較弱，若刺激政策催化劑出現，資金將會迅速湧入，下半年中國股市仍有機會跑贏大市。

霸菱方偉昌：若催化劑出現 下半年中國股市有望跑贏大市

美國金融大鱷喬治·索羅斯 (George Soros) 旗下的開放社會基金會 (Open Society Foundations) 計劃在未來幾個月內裁員至少 40%。

金融大鱷索羅斯旗下基金會將裁員至少 40%

今年 5 月，美國電子遊戲銷售額同比強勁反彈，這要歸功於老牌公司任天堂推出的一款新遊戲。

受任天堂《塞爾達傳説》推動 美國 5 月電子遊戲銷售額強勁反彈 12%

投資最底層的基礎設施——AI 加速芯片，成為今天雲廠商競爭的第一個重點，除了研發芯片，雲巨頭們還要對外戰略投資，搶 AI 客户和 AI 項目，但從長遠來看，大模型才是左右市場競爭勝負的真正關鍵。

微軟、谷歌、亞馬遜，正在打響大模型時代的雲戰爭

今年二季度，比亞迪在中國的銷量同比漲幅近 100%，快於特斯拉的 70%，與此同時比亞迪也正加快出海的步伐，兩者爭奪更高市佔率的 “鬥爭” 或許才剛剛開始。