華泰證券預計，大陸本地生活消費強勁反彈，美團利潤水平有望再超預期；下半年的電商增長趨勢結合阿里金融業務整改結果落地對穩定投資者情緒產生的正面影響，估值與基本面有望共同提振阿里股價！

關注美團、阿里！港股短期或迎內外資共振加倉，技術性反彈機會來了！

華爾街預計 Netflix 當季營收增長 4%、每股收益同比下降 12%，新增付費用户 180 萬，並稱 “預期門檻已經太高”！為什麼？

前瞻 | 華爾街對 Netflix 二季報非常謹慎！關鍵指標還能增長嗎？

木頭姐表示，英偉達已經 “起飛”，把其他潛在 AI 受益股甩在了後面，其基金重新配置不那麼明顯的 AI 股。

木頭姐：押注英偉達之外的 AI 股，已將推特持股砍掉 47%！

無論是相對於美股、新興市場股市，還是 A 股，港股估值性價比都很高！地緣政治回暖、AI 浪潮階段性降温、螞蟻集團整改階段性完成、海外流動性和中國復甦邊際向好，都在指向港股投資機會！

技術分析 | 中美科技股出現剪刀差！意味着什麼？港股性價比！

金十數據 7 月 18 日訊，國家發改委政研室主任金賢東指出，國家發改委將會同有關方面，完善消費政策，今年以來，我們就構建高質量充電基礎設施體系、更好支持新能源汽車下鄉等出台了一系列政策，我們將持續推動這些政策落地見效，改善基礎設施和服務環境，下大力氣穩定汽車等重點領域消費。同時，針對當前消費領域存在的突出問題，我們將抓緊制定出台恢復和擴大消費的政策，圍繞穩定大宗消費、促進汽車消費和電子產品消費、拓展農村消費、優化消費環境等方面，出台一批務實管用的政策舉措並推動儘快落地見效。

國家發改委：將抓緊制定出台恢復和擴大消費的政策

新加坡股市 17 日報：泰國釀酒被大規模拋售

美妝和咖啡，能在特殊時代滿足社會大眾的缺乏感，又處在購買力相應合理的區間，疊加供給端蓬勃發展，最終成為了日本失去三十年間最硬的可選消費賽道。

日本失落三十年，最硬的兩條消費賽道

得益於通脹數據下滑，促使摩根大通首席全球市場策略師 Marko Kolanovic 軟化了他對美國可能出現衰退的看法。

美國經濟 “軟着陸” 近在咫尺？小摩、高盛唱衰聲漸弱

美股在 2023 上半年交出了一份令人咂舌的 “成績單”，市場又回到了 2022 年初加息剛開始時的水平

納指創 40 年來最大上半年漲幅  這些分析師的臉被打腫了

【TechWeb】7 月 18 日消息，據外媒報道，特斯拉上海工廠的員工表示，他們第二季度績效獎金大幅增加，獎金是月度基本工資的 1.5 倍，高於過去大多數員工因平均表現而獲得的季度獎金（月薪的 1.2 倍）。

特斯拉上海工廠偷偷漲薪？員工績效從 1.2 倍漲至 1.5 倍

恒指市淨率重回底部區間，市盈率也接近歷史最低，進入 “估值窪地”！後續隨着美聯儲加息預期放緩，美元流動性收緊對港股的壓制或有所緩解，港股或已具備較高的長期配置價值。

港股十年內第四次 “破淨”！意味着什麼？機會來了！

港股互聯網板塊持續走低，嗶哩嗶哩跌超 5%，阿里巴巴、騰訊控股均跌超 3%。

方舟投資管理公司創始人凱茜·伍德週一在採訪中表示，她的公司正投資於英偉達以外的其他機會，稱特斯拉是 “最大的人工智能投資機會”，並表示對 Coinbase 的前景 “非常樂觀”。與此同時，她旗下的基金週一繼續減持這兩隻股票。方舟的最新交易記錄顯示，該公司旗下基金週一共賣出了 248838 股 Coinbase 股票，按收盤價計算價值約 2626 萬美元；賣出 45184 股特斯拉股票，價值約 1312 萬美元。

一邊看好一邊減持，“木頭姐” 繼續賣出特斯拉和 Coinbase

給予 “買入” 和 “持有” 評級分析師的平均目標價價差，刷新了最近的最高紀錄。

華爾街多空分歧 “越拉越大”，特斯拉財報日很刺激？

17 日，據美國消費者新聞與商業頻道報道，馬薩諸塞州民主黨參議員伊麗莎白·沃倫就特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克收購推特一事可能引發的 “利益衝突、挪用公司資產以及對特斯拉股東的其他負面影響”，致信美國證券交易委員會敦促對特斯拉及其董事會進行調查。沃倫在信中寫道，特斯拉董事會 “明顯缺乏對馬斯克的獨立性”，加上 “不作為和不完整的披露，引發了可能違反證券交易委員會管轄範圍內的證券法和交易規則的問題。

美參議員敦促 SEC 調查特斯拉及其董事會

回港中概股開盤走低，微博跌 4.54%，嗶哩嗶哩跌 2.17%，攜程集團跌 2.12%。

恒指低開 0.46%，恒生科技指數跌 0.62%。比亞迪電子高開近 5%，理想汽車漲逾 3%；微博跌 4.5%，萬國數據、B 站、攜程跌超 2%，京東跌近 2%。

花旗分析師：英偉達將繼續佔領 90%AI 加速器份額，AMD 等競爭對手 “需要多代” 優化才能與之匹敵。

今年漲超 200% 依然有 “性價比”！花旗看好英偉達壟斷 AI 芯片，股價 600 美元不是夢

歷峯集團大跌 10%，創下 14 個月來最大跌幅，並拖累其他歐洲奢飾品巨頭盤中走低，LVMH 和愛馬仕分別下跌 3.7% 和 4.2%。

美國市場率先掉隊？歷峯集團股價暴跌，歐洲 “奢侈茅” 全線下挫

阿爾茲海默 “里程碑藥物” 即將上市？禮來宣佈提交 FDA 審核，預計年底出結論

中信證券指出，6 月經濟數據出現回升向好態勢，經濟環比增速最弱的時候正在過去。雖然二季度 GDP 讀數不及預期，但結構上主要分項均發生積極變化。生產端的工業增加值增速和服務業生產指數增速明顯修復，需求端的消費和投資增速出現不同程度改善。向後看，我們認為經濟環比最弱的時候正在過去，下半年 PPI 週期和庫存週期見底回升將帶來企業盈利的改善，伴隨市場風險偏好的提升，服務業的高景氣將帶來居民收入信心的修復，有利因素不斷聚集將帶動經濟運行態勢好轉。預計下一步的政策重點是發揮總量和結構雙重功能，夯實高質量發展的基礎。我們理解中等偏高的經濟增速也是夯實高質量發展的重要條件，我國需要一定水平的經濟增速帶來不斷擴大的增量市場，為高新產業的擴大和傳統產業的轉型提供必要空間，這對應當經濟增速目標面臨挑戰時，更大力度的宏觀政策有出台的必要性。

中信證券：經濟環比增速最弱的時候正在過去

小米在印度市場經營屢受阻礙，去年以來印度政府凍結了小米 6.73 億美元（約 48 億元人民幣）銀行資產，不過小米正繼續大力投入，着力提高印度零售店銷量。

小米公司印度總裁：開拓線下，重振銷量

彭博 7 月 17 日消息，知情人士透露，微軟對動視暴雪 690 億美元的收購交易接近終點線，但不太可能在 7 月 18 日截止日期前完成交易。兩家公司均不打算放棄交易，將繼續尋求完成交易所需的最終監管批准。

微軟對動視暴雪的收購交易接近終點線，但料無望在截止日期前完成

路透紐約 7 月 17 日 - 一位熟悉此事的人士週一表示，微軟正與視頻遊戲製造商動視暴雪就延長將於週二到期的收購合同進行談判，以便雙方能夠克服這宗 690 億美元的交易面臨的剩餘監管障礙。

微軟正與動視暴雪談判延長收購合約，以便克服監管障礙 -- 消息人士

方舟投資管理公司創始人凱茜·伍德表示，英偉達現在是人工智能的 “明顯” 賭注，但她正在購買其他公司的股票，這些公司可以從這一潛在的變革性技術中獲得更多收益。她説，特斯拉是 “最大的人工智能投資機會”，而她最好的新投資想法是在 Teradyne 公司，這是一家設計半導體測試產品和服務的公司。伍德還大幅上調了她的比特幣長期目標價，從原來的 100 萬美元提高至 150 萬美元，並表示她對 Coinbase “非常樂觀”。

“木頭姐” 投資英偉達以外其他 AI 股，將比特幣長期目標價提高至 150 萬美元

微軟對動視暴雪收購案再迎新進展，英國反壟斷上訴法院為兩家公司找出針對英國否決的替代方案鋪平了道路，這意味着最後的 “攔路虎” 英國監管機構已經不足以對該交易構成威脅。不過有知情人士稱，該交易儘管依然很可能達成，但可能會在原定的最後期限本週二之後才成交。與此同時，巴菲特減持動視暴雪，持股比例由去年四季度以來的 6.7% 急劇縮水至 1.9%。

微軟收購動視暴雪再進一步但成交或推遲，巴菲特大舉套現

美國 7 月紐約聯儲製造業指數再現通脹降温，市場等待大型銀行和奈飛、特斯拉等科技巨頭財報，納指和羅素小盤股漲 1% 領跑，中概跌幅顯著收窄，理想汽車漲超 3%，歐洲奢侈品股票深跌，歷峯集團跌超 10%，愛馬仕和 LVMH 跌約 4%。美元徘徊 15 個月低位，歐元創 17 個月最高，離岸人民幣一度跌 320 點下逼 7.19 元。需求擔憂令工業金屬齊跌，倫銅跌超 2%，油價盤中跌 2%。俄羅斯暫時退出黑海糧食協議，小麥期貨漲超 4% 後轉跌。

道指六連漲，標普納指再創 15 個月最高，蘋果英偉達收盤創新高

高盛認為，調整對個股的衝擊有限。主要成份股中，英偉達和微軟的下調權重幅度最大，均將下調 3 個百分點，微軟將從第一降至第二大成份股，蘋果升至第一位，上調權重股中博通的升幅最大。

高盛評納斯達克特殊調權：不可能解決市場過度集中的問題

福特汽車降價，正值其電動車銷售疲軟、特斯拉首輛 Cybertruck 下線之際。然而，福特的電動汽車業務仍處在大幅虧損中。一邊虧損一邊降價，週一福特股價大跌超 5%，通用汽車下跌約 3%，Rivian 跌約 3.5%。

迎戰特斯拉 Cybertruck？美國 “皮卡老大” 福特降價！基本款降 17%

歐股普跌，法國 CAC 指數跌超 1% 領跌主要國家股指。歐洲奢侈品股票走低，歷峯集團跌超 9%，需求前景堪憂，基本金屬普跌，倫銅跌近 3%，倫鎳、倫鋅跌超 2%，倫鋁跌近 2%。國際油價齊跌 0.7%，美油 WTI 失守 75 美元，布倫特下逼 79 美元。美債收益率盤前集體小幅下行，美股盤初均日內轉漲，10 年期以上的長債收益率漲幅相對更大。

道指盤初轉漲，納指和小盤股領跑，中概指數跌超 2% 後跌幅顯著收窄

一項指標顯示，美股投資者情緒已經從去年 10 月接近紀錄的看跌轉向接近紀錄的看漲。 

堪比互聯網泡沫頂峯！美股短期可能下跌？

中芯國際發佈公告稱，高永崗博士因工作調整，辭任公司董事長、執行董事及董事會提名委員會主席職務，由副董事長劉訓峯博士接任。

千億芯片巨頭突然換帥！中芯國際宣佈：董事長辭職

“注意到極端貪婪和高風險敞口同時存在的情況，在歷史上往往會導致市場大幅下跌。”

技術分析 | 美股即將出現大幅回調？

美股上週上漲後，股指期貨週一盤前走低。奢侈品和大宗商品股下跌，推動歐洲股市七日來首次下跌。歐美國債多數上漲，美元指數微跌。

全球股市回調，奢侈品領跌歐股，美元微跌，債市依然堅挺

1）看好港股互聯網的彈性。2）整個下半年，依舊看好高股息、低 PB 的央國企。

下半年港股機會：互聯網還是 “中特估”？

全國政協 17 日在京召開 2023 年上半年宏觀經濟形勢分析座談會，中共中央政治局常委、全國政協主席王滬寧出席並講話。他表示，要從新時代我國經濟發展歷史性成就和當前我國經濟運行持續回升向好態勢中，從以習近平同志為核心的中共中央駕馭複雜局面、從容應對各種風險挑戰的卓越政治智慧和高超領導藝術中，深刻領悟 “兩個確立” 的決定性意義，增強 “四個意識”、堅定 “四個自信”、做到 “兩個維護”，把思想和行動統一到中共中央對經濟形勢的分析判斷和對經濟工作的決策部署上來，以更加堅定的信心決心推動經濟持續健康發展。

全國政協召開 2023 年上半年宏觀經濟形勢分析座談會

據道瓊斯報道， 騰訊控股的大股東 Prosus 預計其所持騰訊股份的比例將每年減少 2 至 3 個百分點，今年年底將降至 24%-25% 左右。報道稱，Prosus 目前持有騰訊約 26% 的股份，價值約為 1,120 億美元，Prosus 一直在緩慢出售所持的騰訊股份以資助其自己回購的計劃。

騰訊大股東 Prosus：預計今年年底對騰訊的持股比例降至 24%-25% 左右

Truist 將英偉達的目標價從 470 美元上調至 545 美元，將博通的目標價從 890 美元上調至 942 美元。

最有潛力的 AI 芯片股：英偉達和博通！

未來四周可能不是買入良機，而是 “賣出消息”（sell the news）的時機。

美股上漲靠財報季，但今年夏天可能不一樣

特斯拉漲 1.7%，動視暴雪漲近 4%，阿里、理想跌近 1%，京東跌 1.8%，拼多多跌超 2%，嗶哩嗶哩跌近 3%，貝殼跌近 1%，百度漲 1%。

美股盤前 | 特斯拉首輛 CyberTruck 下線，Meta 旗下 Threads 用户時間下降，傳台積電將下調全年營收預期

考慮到新的股權成本和由於更多回購而減少股份數量，滙豐將騰訊目標價從 440 港元下調 3% 至 425 港元。該行同時指出大股東 Prosus 減持可能會導致騰訊短期股價波動。

大行速睇 | 特斯拉目標價獲大幅上調！騰訊遭微幅 “砍價”

參加本次座談會的民營企業涉及鋼鐵冶煉、電子器件、食品加工等製造業，以及服務製造業發展的現代物流業。

一個月內第三次，發改委召開座談會聽取民營企業意見

瑞士信貸：將 META Platforms 目標價從 277 美元上調至 361 美元。

金十數據 7 月 17 日訊，受八號颱風影響，香港證券及衍生品市場 7 月 17 日暫停交易。今年 5 月 11 日，港交所準備提議在台風期間繼續交易，摒棄多年來一遇到颱風就暫停交易的傳統做法。據悉，由香港交易所、香港證監會和香港金管局組成的工作小組，正在起草允許在台風暴雨期間正常交易的計劃，跟進香港政府 2 月份在財政預算案提出的相關倡議。港交所今天回覆稱，有關評估仍處於早期階段，一切的調整都需要由香港政府及監管機構牽頭，讓所有利益持有者及市場參與者合作。相關員工及客户的安全，仍是港交所最重要的考慮因素。(上證報)

港股何時才能無懼颱風？港交所：有關評估仍處於早期階段

東吳證券陶川團隊指出，在 “5% 左右” 的目標下，意味着下半年增速需要達到 4.6%，這一門檻並不算高，但仍需要政策端的發力來對沖，預計 7 月政治局會議仍將保持寬鬆基調，下半年在政策端仍將偏重科技和產業安全。

5.5%！下半年增長和政策如何角力？

奈飛將於週三美股盤後公佈二季度財報，據彭博一致預期，奈飛 Q2 營收將同比增長 3.7%，至 82.65 億美元，每股收益將下降 11.1%，至 2.85 美元。

財報前瞻 | 奈飛新舉措將在二季度業績中體現，盈利將下滑？

算力是 AI 世界發展的基礎，而算力的瓶頸歸根到底還是電力，隨着爭奪 AI 軍備競賽日趨白熱化，對電力的爭奪變得越來越重要。

服務器能耗暴漲三倍！AI 最後拼的不是算力，是電力？

金十數據 7 月 17 日訊，今日下午，哪吒汽車首席執行官 CEO 張勇發佈消息稱，“根據用户老鐵們的反饋，我們研發兄弟們加班加點，目前得到的信息是：在 8-12 月份，網易雲音樂、QQ 音樂、抖音。。等，都將陸續上車。”