週三（7 月 18 日）亞太盤初，納斯達克 100 股指期貨下跌將近 0.2%，標普 500 股指期貨和道指期貨跌約 0.1%。

Stellantis 預計，由於電動汽車需求增加，汽車軟件功能爆發式增長，未來幾年面臨芯片短缺的嚴重風險急劇增加。雖然目前芯片形勢 “大為改善”，但距離下一次危機只是時間問題。

汽車巨頭半導體採購主管：電動汽車需求激增，“缺芯” 潮料將捲土重來

-來源鏈接：此處 - 注：路透社尚未核實這篇報道，也不保證其準確性

媒體 - 微軟最新裁員打擊逾 1,000 名員工--Insider

美國 6 月零售銷售增速不佳，但核心零售堅挺，市場仍預期 7 月加息板上釘釘且為最後一次。道指創 2021 年 3 月以來最長連漲，微軟漲 4% 帶動 AI 概念股普漲。財報利好的美國銀行漲超 4%，摩根士丹利漲超 6%，嘉信理財漲超 12% 創 2020 年 3 月來最大漲幅，均接近收復 3 月危機以來跌幅，地區銀行股指漲超 4% 至四個月最高。中概指數盤中跌 4% 至一週新低。美債收益率 V 型反轉，短債收益率尾盤轉漲，歐債收益率跌超 10 個基點。美元創 15 個月最低後轉漲，歐元盤中連漲八日但轉跌，無緣近二十年最長週期。黃金漲超 1% 盤中近兩個月新高，玉米期貨漲超 5%，布油盤中漲近 3% 並一度重上 80 美元。

道指連漲七日，美股齊創 15 個月最高，微軟英偉達新高，財報提振銀行股

微軟在其合作伙伴大會上公佈了企業 AI 軟件工具的價目表，宣佈 Office 365 Copilot 的定價，將向企業收取每個用户 30 美元/月的服務費用。微軟股價短線拉昇，漲幅超 3%，刷新盤中歷史高位至 357.29 美元。

微軟宣佈企業 AI 軟件工具的價目表，股價創歷史新高

美銀第二季度營收為 252 億美元，同比增長 2.6%，超出市場預期；每股收益為 0.88 美元，超過預期的 0.83 美元，上年同期為 0.73 美元。淨利潤為 74 億美元，上年同期為 62 億美元。美國銀行第二季度利潤飆升，其核心華爾街業務超出分析師預期。

一張圖看懂美國銀行二季度業績

自 7 月 12 日以來，已有七位分析師調高了對 Alphabet 股價的預期，平均漲幅比其週一的收盤價高出約 16%。

華爾街變得更樂觀！谷歌要補漲了？

美銀、大摩業績雙雙超預期，高利率環境下淨息收入大增。已公佈的五家大行財報皆預示美國經濟軟着陸前景可期，市場靜待明日晚間高盛財報。

美國大行業績 “喜憂參半”：美銀 Q2 淨利同比增 19% 大摩淨利下滑 13% 但整體業績仍超預期

美國 6 月零售銷售環比 0.2%，預期 0.5%，前值 0.3%。

貝萊德的科技機會基金被禁止進一步增持蘋果、微軟和英偉達的股票，摩根大通的大盤股成長基金持有的微軟、蘋果、英偉達、Alphabet 和亞馬遜的股票都超過了上限。

美國科技股的 “壞消息”：大型基金持倉觸碰上限！

寶馬電車發起了大反攻

摩根大通對標普 500 指數 2023 年的目標價為 4200 點，美銀的目標價為 4000 點，摩根士丹利的目標價為 3900 點。

打臉華爾街！標普 500 指數幾乎高於所有目標價

微軟和英偉達預計下調比例最大，分別下降約 3 個百分點，至 9.8% 和 4.3%。蘋果將重新奪回榜首，下降幅度相對較小，不到 1 個百分點，至 11.5%。

納指 “特殊調權” 臨近！微軟、英偉達預計下調比例最大， 博通、Adobe 或成最大贏家

上一次科技股和美聯儲資產負債表上的資產出現顯著背離時，就出現了下跌。

美聯儲持續縮表，科技股的上漲可能難以為繼

SpaceX 將以每股 81 美元完成第二輪股權出售，估值已接近 1500 億美元，較 1 月的每股 77 美元上漲了約 5%。

報道：SpaceX 預計今年營收翻倍至 80 億美元  最新估值已近 1500 億美元

嗶哩嗶哩跌近 3%，拼多多、京東跌 2.5%，阿里巴巴跌近 2%，百度跌 1.5%，網易跌 0.8%。小鵬汽車漲 3.3%，蔚來漲超 1%。三星電子將生產特斯拉的下一代全自動駕駛芯片。

美股盤前 | 中概科網股普遍走低，小鵬為飛行汽車做準備，大摩升蘋果牛市目標價至 270 美元

高盛認為，百度將成為中國最受益於 AI 的公司，是未來 AI 應用的主要的流量入口，持續看好其未來的盈利能力，將其美股目標價從 183 美元上調至 197 美元。

高盛唱多百度：是未來 AI 流量入口  股價還能再漲 31%！

國盛證券認為，未來 AI 模型能力將成為基礎設施，模型和 MaaS 層或不存在絕對護城河。而產業鏈兩頭的算力層和應用層有望迎來爆發和變革，價值鏈或呈 “U 型分佈”。

顛覆之間：AI 時代的 4 個猜想

大摩表示，印度可能會成為蘋果未來五年營收和裝機量增長的主要推動力，理由是蘋果在印度的製造業投資以及該國的 “經濟繁榮”。牛市情景下，該行認為蘋果可升至 270 美元，並重申蘋果為首選股。

大行速睇 | 蘋果、特斯拉、Meta、Netflix、網易！目標價全獲大幅上調！

路透 7 月 18 日電 - 三星電子 (005930.KS)：* 三星電子。可能使特斯拉公司的 S 成為下一代全自動駕駛芯片 - 韓國經濟日報來源文本：[https://bit.ly/44uGf8S] 進一步公司報道：(005930.KS)

三星電子可能生產特斯拉的下一代 FSD 芯片 - 韓國經濟日報

企業利潤承壓，盈利預期的下調是否已被市場消化？科技巨頭業績、指引雙雙超預期還不夠，小心發財報後遭拋售！一旦投資者開始 sell the news，警惕科技股 “一倒倒一片”！

就在明天！特斯拉、Netflix 可能會左右本週的美股市場！

由於目前幾乎所有的 HBM 系統都封裝在 CoWos 上，所有先進的人工智能加速器都使用 HBM，因此幾乎所有領先的數據中心 GPU 都是台積電封裝在 CoWos 上的。

先進封裝、CowWoS、HBM，一文了解它們的關係

ChatGPT 後下一個 AI 爆款應用是什麼？硅谷 All In“自動 AI 智能體”

發改委表示，將把穩增長放在更加突出的位置，抓緊制定出台恢復和擴大消費的政策，盡全力做好政策出台落實、優化就業服務等各項工作；發揮民營企業溝通交流機制作用，堅持常態化召開民營企業家座談會。

國家發改委：抓緊制定出台恢復和擴大消費的政策 堅持常態化召開民營企業家座談會

要求付全款，也是企業無奈之舉，折射的是對印度營商環境的擔憂。對於在信用上不斷出問題的交易對手，不付全款怎麼能行呢？

被要求全款發貨後，印度惱羞成怒，稱對比亞迪在印建廠感到不安！

基於需求疲弱，一位分析師表示，現在買入台積電股票並不合適。

財報前瞻 | 台積電二季度利潤將下降近三成，關注 AI 芯片需求貢獻

小鵬汽車盤前漲 3.3%，公司稱為飛行汽車做準備。

日前，特斯拉上海超級工廠有多位員工表示，他們最近獲得的 2023 年第二季度績效獎金大幅增加，達到月度基本工資的 1.5 倍。而在今年早些時候，有上海工廠工人曾向特斯拉創始人、CEO 埃隆·馬斯克投訴對獎金的不滿。特斯拉中國有關人士 7 月 18 日回應記者稱，特斯拉上海超級工廠員工人數眾多，目前還無法對加薪的相關情況予以回應。

特斯拉中國：上海超級工廠員工人數眾多 目前還無法對加薪相關情況予以回應

中國外交部發言人毛寧説，中方一貫反對美方將經貿科技問題政治化、武器化，我們認為對正常的技術合作和經貿往來人為設置障礙這種做法違反市場經濟原則，擾亂全球產供鏈穩定，不符合任何一方的利益。我們希望美方將拜登總統 “無意對華 ‘脱鈎’，無意阻撓中國經濟發展，無意圍堵中國” 的承諾落到實處，為中美經貿合作創造良好的環境。

拜登政府擬把對華投資管制限縮到只針對先進技術新投資？中方回應

華泰證券 7 月 18 日研報表示，港股或迎階段性配置窗口期，關注港股互聯網投資機會。港股 3Q23 有望進入 “補庫預期” 階段，港股主要的賺錢效應集中在主動補庫階段。此外，財報視角，港股相對 A 股更強的分子端彈性或將支持港股相對行情表現。考慮納斯達克 vs 恒生科技相對點位、MSCI 中國 vs MSCI 新興市場相對點位和 AH 相對點位，港股估值或進入 “擊球區”。此外，美債利率與匯率或階段支撐港股流動性，中美關係緩和或提振風險偏好。配置：β改善預期升温，α邊際改善信號初現的互聯網板塊。

華泰證券：港股或迎階段性配置窗口期，關注港股互聯網投資機會

支撐美股上行的動力——充裕的流動性或將減弱，目前的市場預期可能過於樂觀！考慮到科技巨頭和其他股票的估值走勢不會長期脱鈎，全球基金經理對於美股科技泡沫的擔憂開始浮現！

警惕：美股可能再現科網泡沫！最大的風險是……

未來 10 年，蘋果在印度的收入可能以超過 20% 的複合年增長率增長，達到近 400 億美元。

印度市場正在爆發！大摩：蘋果股價還會走高

市場消息：AI 芯片公司壁仞科技據悉尋求 2023 年在香港 IPO。

谷歌、計劃為旗下聊天機器人 Bard 添加包括 Google 各項服務在內的插件，首批擴展插件包括 Google Maps、YouTube 等。

週一，科技股領漲。特斯拉、蘋果、英偉達看漲期權成交活躍。AT&T 期權成交放大五倍，迪士尼、動視暴雪期權成交放大兩倍，Meta 885 日後到期、執行價 600 美元的看漲期權成交最為活躍。

美股期權 | 看漲情緒高漲！多頭押注蘋果、特斯拉、英偉達分別升向 200、300、500 美元

華泰證券預計，大陸本地生活消費強勁反彈，美團利潤水平有望再超預期；下半年的電商增長趨勢結合阿里金融業務整改結果落地對穩定投資者情緒產生的正面影響，估值與基本面有望共同提振阿里股價！

關注美團、阿里！港股短期或迎內外資共振加倉，技術性反彈機會來了！

華爾街預計 Netflix 當季營收增長 4%、每股收益同比下降 12%，新增付費用户 180 萬，並稱 “預期門檻已經太高”！為什麼？

前瞻 | 華爾街對 Netflix 二季報非常謹慎！關鍵指標還能增長嗎？

木頭姐表示，英偉達已經 “起飛”，把其他潛在 AI 受益股甩在了後面，其基金重新配置不那麼明顯的 AI 股。

木頭姐：押注英偉達之外的 AI 股，已將推特持股砍掉 47%！

無論是相對於美股、新興市場股市，還是 A 股，港股估值性價比都很高！地緣政治回暖、AI 浪潮階段性降温、螞蟻集團整改階段性完成、海外流動性和中國復甦邊際向好，都在指向港股投資機會！

技術分析 | 中美科技股出現剪刀差！意味着什麼？港股性價比！

新加坡股市 17 日報：泰國釀酒被大規模拋售

美妝和咖啡，能在特殊時代滿足社會大眾的缺乏感，又處在購買力相應合理的區間，疊加供給端蓬勃發展，最終成為了日本失去三十年間最硬的可選消費賽道。

日本失落三十年，最硬的兩條消費賽道

得益於通脹數據下滑，促使摩根大通首席全球市場策略師 Marko Kolanovic 軟化了他對美國可能出現衰退的看法。

美國經濟 “軟着陸” 近在咫尺？小摩、高盛唱衰聲漸弱

美股在 2023 上半年交出了一份令人咂舌的 “成績單”，市場又回到了 2022 年初加息剛開始時的水平

納指創 40 年來最大上半年漲幅  這些分析師的臉被打腫了

【TechWeb】7 月 18 日消息，據外媒報道，特斯拉上海工廠的員工表示，他們第二季度績效獎金大幅增加，獎金是月度基本工資的 1.5 倍，高於過去大多數員工因平均表現而獲得的季度獎金（月薪的 1.2 倍）。

特斯拉上海工廠偷偷漲薪？員工績效從 1.2 倍漲至 1.5 倍

恒指市淨率重回底部區間，市盈率也接近歷史最低，進入 “估值窪地”！後續隨着美聯儲加息預期放緩，美元流動性收緊對港股的壓制或有所緩解，港股或已具備較高的長期配置價值。

港股十年內第四次 “破淨”！意味着什麼？機會來了！

港股互聯網板塊持續走低，嗶哩嗶哩跌超 5%，阿里巴巴、騰訊控股均跌超 3%。

方舟投資管理公司創始人凱茜·伍德週一在採訪中表示，她的公司正投資於英偉達以外的其他機會，稱特斯拉是 “最大的人工智能投資機會”，並表示對 Coinbase 的前景 “非常樂觀”。與此同時，她旗下的基金週一繼續減持這兩隻股票。方舟的最新交易記錄顯示，該公司旗下基金週一共賣出了 248838 股 Coinbase 股票，按收盤價計算價值約 2626 萬美元；賣出 45184 股特斯拉股票，價值約 1312 萬美元。

一邊看好一邊減持，“木頭姐” 繼續賣出特斯拉和 Coinbase

給予 “買入” 和 “持有” 評級分析師的平均目標價價差，刷新了最近的最高紀錄。

華爾街多空分歧 “越拉越大”，特斯拉財報日很刺激？

17 日，據美國消費者新聞與商業頻道報道，馬薩諸塞州民主黨參議員伊麗莎白·沃倫就特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克收購推特一事可能引發的 “利益衝突、挪用公司資產以及對特斯拉股東的其他負面影響”，致信美國證券交易委員會敦促對特斯拉及其董事會進行調查。沃倫在信中寫道，特斯拉董事會 “明顯缺乏對馬斯克的獨立性”，加上 “不作為和不完整的披露，引發了可能違反證券交易委員會管轄範圍內的證券法和交易規則的問題。