對沖基金加大了在能源領域的多頭押注，原油價格突破了最近的區間，攀升至每桶 80 美元以上，汽油價格也飆升至數月來的最高點

油價突破 80 美元！對沖基金增加能源領域多頭押注

GDP 之後 PCE 通脹等美國數據又增軟着陸希望。納指漲近 2% 創兩月最大漲幅；財報周 Meta 和谷歌累漲超 10%；芯片股連日跑贏大盤，英特爾漲超 6%；中概本週第二日狂飆，納斯達克金龍中國指數創今年第二大日漲幅、本週漲 13%，小鵬汽車、蔚來等多隻中概股漲超 10%，京東漲超 6%，阿里漲超 5%。日央行調整 “突襲”，日元盤中暴拉超 1%，後回落逾 1%。德法通脹降温、GDP 好轉，歐債收益率衝高回落，德股連創歷史新高。PCE 公佈後十年期美債收益率一度回落 10 個基點，全周仍升超 10 個基點。原油連漲五週，全周漲近 5%、創三個多月最大漲幅。黃金告別兩週低位，仍止步三週連漲。倫鎳一週漲超 7%。

超級央行週日本 “突襲” 僅插曲，科技股力挺美股反彈，中概又狂飆！中概指數大漲 7%

繼殼牌、道達爾二季度淨利雙雙腰斬後，他們的美國同行埃克森美孚、雪佛龍業績也均遭遇滑鐵盧。有分析指出，石油巨頭們面臨的挑戰是在大宗商品價格波動之際，為業務增長提供資金、並向股東支付創紀錄的現金回饋。

能源巨頭這個財報季 “有點涼”：埃克森美孚、雪佛龍淨利潤均砍半

微軟首次在報告中提到 GPU 的重要性，把 GPU 列入 “如果無法獲得所需基礎設施就可能出現服務中斷” 的風險因素中。分析認為，這一表述反映了微軟向小型企業提供搭建在雲上的人工智能服務所需的硬件需求在不斷增長。

微軟警告：如果無法獲得足夠 GPU，雲服務可能會中斷

所謂 AI Agent，其實就是 LLM（大語言模型）Agent，每次迭代時，它們都會生成自我導向的指令和操作，可以理解成一個能夠自動執行任務的「機器人」。由於它可以連接到各種數據源，並通過 API 與環境進行交互，所以這個「機器人」又存在着很多類型，每個類型都有特殊的技能，比如搜索網頁、與文檔庫交互，乃至通過自問自答的方式解決問題。

AI「未來指南」！OpenAI 安全團隊負責人：AI Agent「詳細教程」

二季度高盛資管業務創下了管理資產總值等多項新高。高盛 CEO 所羅門正進行改革，在消費貸業務大撤退後，他將成功很大程度上寄託於資管業務，這種時候資管的高管離職無疑是打擊。

挺進消費貸敗北後高盛 CEO 又遇挫：重點業務資管掀起高管離職潮

摩根士丹利發現，趁着納斯達克金龍中國指數月內飆升 18%，對沖基金正趁機獲利了結，同期累漲超 28% 的拼多多和漲超 9% 的唯品會首當其衝，但蔚來和小鵬等新能源車股持續遭遇空頭回補。本週，高盛和貝萊德都呼籲 “做多中國的機會窗口已經開啓”，政策前景支持戰術性反彈。

美國對沖基金本月逢高賣了 7 億美元中概股，高盛、貝萊德則建議增持 “中國資產”

世界第一大債權國，可能要走向 QT 了。

日本央行 “突襲” 全球市場：債市哀鴻遍野，新興市場貨幣回吐本週過半漲幅

在新的財年實現扭虧為盈後，新東方正在下一盤更大的棋。

東方甄選遭抖音封殺？

納指漲 1.02%，標普 500 指數漲 0.72%，道指漲 0.48%，納斯達克中國金龍指數漲 3.22%。

美股盤初三大股指走高，中概指數漲 3.22%，英特爾大漲逾 6%

2023 年二季度前三大重倉港股分別為騰訊控股、美團-W 和中國海洋石油，與 2023Q1 維持不變，且三者相比一季度均有所增持，增持份額分別為 0.05%、0.20% 和 0.63%。

增持騰訊、美團！港股主動基金二季度加倉 TMT

美國 6 月核心 PCE 物價指數年率錄得 4.10%，為 2021 年 9 月以來最小增幅。

除了科技股，非必需消費品板塊、工業板塊都有可能跑贏大盤。

美股科技股還會漲？策略師：相信歷史而不是直覺！

阿里將於 8 月 10 日公佈 2024 財年第一財季報告。阿里進行 “1+6+N” 組織架構調整後，將從 FY2024Q1 開始按新的業務口徑披露財務數據。

財報前瞻 | 阿里電商有望強勢復甦，雲業務短期承壓

農行又迎 1 新副行長，此前主管三農業務

大摩認為，中國電動汽車企業迎來潛在重新評級的機會，預計銷量有望持續改善，當中三大巨頭 “蔚小理” 在新車型週期的推動下，股價預將上升。

大行速睇 | 蔚小理目標價齊獲上調！B 站又遭 “砍價”

阿里、百度漲超 3%，京東、拼多多、愛奇藝漲約 4%，嗶哩嗶哩漲超 8%。英特爾漲超 7%，Roku 漲超 9%；特斯拉、亞馬遜、Meta 漲 1.5%，蘋果、谷歌漲近 1%。

美股盤前 | 中概股全線暴漲，牛來了？淘寶用户活躍度大增，大摩上調蔚小理目標價

麥格理認為，“小鵬 + 大眾” 合作生產的兩款車型，正是小鵬高昂研發費用所獲得的貨幣化機會！儘管新車預計 2026 年落地，但仍有助於小鵬股價近期的上漲。

評級獲大幅上調，目標價翻兩倍！華爾街為何如此看好小鵬？

美股盤前，英特爾大漲 7%。英特爾預計三季度營收 129 億至 139 億美元，預測中值在 134 美元，高於 132 億美元的普遍預期。

英特爾業績打破華爾街質疑，但 AI 是利好也是利空

你仍然可以追隨美股多頭，但要注意隨時準備退場。

技術分析 | 美股處於深度超買區域，關注標普 500 支撐位 4330 點

週四，特斯拉執行價 265/267.5/270 美元的 call 最為活躍。英偉達執行價 470 美元的 Call 最為活躍。Meta 執行價 320/325 美元的 call 最為活躍。

美股期權 | Meta、英特爾、拉姆研究期權成交放大約三倍

新加坡房價在 “史上最嚴” 房地產調控政策的壓力下首次下滑，第二季度私人住宅價格環比下跌 0.2%，但房屋交易量比上漲約 16%。

漲了三年，新加坡房價終於降了

醫藥、科技、消費、金融板塊全線上漲！B 站、美團漲 5%，“蔚小理” 漲超 4%，東方甄選一枝獨秀大漲 27%，成交額超 12 億港元。內資券商股爆發，又有 “小作文” 推波助瀾？

港股午後暴力反彈：恒生科技指數大漲 3%！誰是推手？

下週，藥明康德、滙豐控股、卡特彼勒、優步、AMD、默沙東、輝瑞、百濟神州、Shopify、高通、PayPal、西方石油、Robinhood、Coinbase、蘋果、亞馬遜、愛彼迎、伯克希爾哈撒韋等公佈財報。

下週前瞻 | 蘋果、亞馬遜、AMD 財報，美國 7 月非農就業，中美多項 PMI 數據

港股午後持續拉昇，恒生科技指數漲超 3%，恒生指數漲超 1.3%，教育股、券商股表現亮眼。

科網股集體上漲，美團、快手、嗶哩嗶哩漲超 3%，中芯國際、百度、京東、騰訊控股漲超 2%。

港股東方甄選漲超 20%，東方甄選 App 促銷第二日銷售額突破 3000 萬元再創新高。

港股半日成交近 700 億！午後持續衝高，東方甄選飆升 20%

港股內房股集體上揚，龍湖集團漲超 10%，碧桂園漲超 5%，融創中國、越秀地產漲超 4%。

中國能否藉助電動化的優勢，在智能化競爭中搶佔先機，進入第一梯隊？

從噱頭變標籤，車企 all in 智能駕駛時代來臨

港股東方甄選漲超 16%，東方甄選 App 促銷第二日銷售額突破 3000 萬元再創新高。

邏輯在哪？交易愛奇藝、B 站在變現和接下來利潤率上面的差異，通過對沖剔除了文娛板塊的系統性風險；也交易快手、騰訊音樂在部分業務上表現優劣的差異，通過對沖剔除了受到行業監管風險的直播業務的影響。

小摩力薦 Pair Trade：買愛奇藝、空 B 站！買快手、空騰訊音樂！

中概股的新開端：首單赴美項目新駿羊絨 IPO 獲備案

盤面上，券商、信託、保險等大金融板塊領漲、汽車、地產表現活躍，新型城鎮化、傳媒、貴金屬領跌。

上證 50 大漲超 2% 大金融板塊集體爆發 汽車、地產表現活躍

美股在本輪加息停止之後、美國經濟衰退之前仍有希望震盪上漲！除了警惕美國經濟下行風險，還要關注：科技股估值是否偏高？AI 巨頭競爭有何影響？硅谷銀行危機會否捲土重來？

美股下半年還有希望！但為什麼漲幅可能不如上半年？

恒生科技指數轉漲，現漲 0.2%；恒指跌幅收窄至 0.4%。此前恒指、恒生科技指數均跌逾 1%。

市場消息：順豐控股計劃最快 8 月向港交所提交上市申請，擬集資 20-30 億美元。高盛、華泰國際和摩根大通正安排上市事宜。

作為 “逃離” 舊能源計劃的一部分，沙特進軍基礎金屬礦業。

沙特 “全球撒錢”，剛剛投了第一個礦業項目，給了淡水河谷 34 億美元

港股汽車股部分走高，小鵬汽車漲超 3%，理想汽車漲超 2%，長城汽車、蔚來汽車漲超 1%。

“千軍萬馬過獨木橋，這座橋就不復存在了，路走的人太多它就沒了，股票買的人多就貴了，所以大家一起做的事情千萬不要做。在現在的市場裏，我們必須要知道逆誰的思維，誰是共識。”

洪灝：美股會先創新高後下行，看好科技、醫藥、消費股！

新加坡股市 27 日報：金光農業資源成交量暴增

福特宣佈，將年產 60 萬輛電動汽車的目標從 2023 年推遲到 2024 年，Model e 部門二季度運營虧損高達 10.8 億美元。

福特放緩電車生產，警告美國接受度 “慢於預期”，電車業處於” 生死攸關 “時刻

市場消息：幣安要求法院駁回美國商品期貨交易委員會（CFTC）訴訟。

港股開盤，恒指開跌 1.12%，科指開跌 1.44%。恒大汽車今日復牌，跌近 70%。

大眾重倉中國新能源

微軟、谷歌、Meta：AI 巨頭「三國爭霸」

蘋果為了確保 App 符合其指導方針，為 App Store 制定了嚴格的審核流程。蘋果進一步收緊審核政策，如果 App 調用了某些 API，那麼要求開發者提交至 App Store 之前，詳細説明調用 API 理由。

蘋果收緊 App Store 審核政策：App 調用部分 API 需説明原因

民生證券指出，當下現實的資本開支與投入仍然集中於移動互聯網時代創造的巨頭手中，尤其人工智能產業的投入與創新似乎是頭部企業間的彼此 “內卷”，當前更似一場巨頭企業的產品革新運動，而並非 “屠龍少年” 的產業革命行動。

民生牟一凌：對待 AI 浪潮，當下最重要的是區分 “革命” 與 “革新”

週四晚間，上汽集團官方公眾號發佈消息稱，公司已與奧迪公司簽署諒解備忘錄，加快上汽奧迪全新電動車型開發。在此次 “官宣” 中，上汽方面還表示，雙方將快速、高效地推出 “下一代電動車型”。

中國汽車業迎里程碑時刻！又一起頭部車企重磅合作！這一次是上汽和奧迪

當地時間週四，歐盟監管機構開始對微軟將視頻和聊天應用 Teams 與其他 Office 應用捆綁的行為展開反壟斷調查，這也是 10 多年來歐盟首次對微軟展開反壟斷調查。歐盟監管機構表示：歐盟委員會擔心微軟可能會給 Teams 提供渠道分發優勢。例如，微軟沒有讓用户在購買辦公套件時選擇是否包含這款產品，並可能限制了微軟辦公套件與競品之間的互操作性。“換句話説，歐盟擔心當用户訂購微軟 365 產品時，微軟沒有給用户提供不包括 Teams 在內的選擇。微軟可能會以此阻止其他公司在辦公通訊和視頻應用領域展開競爭。