蘋果、亞馬遜財報盤後公佈，EVgo 漲超 15%，Sunrun 漲超 8%，高通跌超 8%，PayPal 跌近 8%，Robinhood 跌近 7%，DoorDash 大漲近 6%，西方石油跌近 3%。小鵬、理想漲近 2%，蔚來漲超 3%。

美股盤前 | 中概股集體走高，PayPal、高通暴跌 8%！Meta 將推二代智能眼鏡

接連拿下特斯拉、寧德長單，它憑什麼？| 見智研究

微軟、Meta 的強勁業績，在很大程度上降低了亞馬遜 AWS 本季度的風險。

亞馬遜財報日：雲計算 AWS 是焦點，AI 戰略也可能有進展

本季度的一個關鍵是蘋果在大中華區的表現。華爾街預計蘋果在大中華區營收為 136 億美元，同比下降 7%。

蘋果財報日：二季度業績難有驚喜，iPhone 銷售將是拖累？

蘋果財報為何對市場至關重要？這是 “消費者健康狀況風向標”！可惜的是，第三財季通常是蘋果業績最疲弱的季度，目前華爾街的普遍預期也並不樂觀。

前瞻 | 美股本週最重要財報來了！蘋果季度收入、iPhone 銷量會下降嗎？

參考前兩次的反彈幅度，恒生指數的潛在目標價為 20568 點至 20733 點。預計 4 月 17 日的頂部 20864 點會有較大的阻力。

多指標顯示外資湧入，港股本輪上漲空間還有多少？

香港，8 月 3 日 (路透社)-中國科技巨頭阿里巴巴集團的雲計算部門週四發佈了兩個開源人工智能 (AI) 模型，以對抗 Meta 平台。

阿里巴巴推出類似 Meta 的 Llama 2 的開源人工智能模型

上汽、一汽、廣汽、東風、北汽分別位列中國車企前五，其中廣汽首次擠進前三。

2023 年世界 500 強中的車企：比亞迪、特斯拉狂飆突進，東風、北汽大幅滑落

週三，英偉達、蘋果、微軟、Meta 看漲期權成交佔比均降至六成以下；特斯拉期權成交 201 萬張，AMD 大跌 7%，執行價 120/110 美元的 call 最為活躍。Paypal 期權成交放大兩倍。

美股期權 | 科技股 Call 成交降温，AMD、Shopify 期權成交放大三倍

文 | 蘇建勳編輯 | 楊軒圍繞 ChatGPT 引發的大模型熱潮，馬化騰曾在今年 5 月的財報會議上透露過相關思考：“我們最開始以為這是互聯網十年不遇的機會，但是越想越覺得這是幾百年不遇的、類似發明電的工業革命一樣的機遇，所以我們覺得（AI）非常重要。“據 36 氪獨家獲悉，騰訊自研的 “騰訊混元大模型” 已經進入應用內測階段，多位騰訊員工告訴 36 氪，近期收到了內部郵件邀請，可以通過網頁或者小程序體驗混元大模型，騰訊內部多個業務也已經接入混元大模型進行測試。在具體的功能點上，除了較為常見的聊天對話，騰訊混元大模型設置了一個名為 “靈感發現” 的欄目，主打內容創作。根據指引，員工可以讓 AI 生成小紅書種草文案、短視頻腳本、社羣營銷文案以及朋友圈文案等；還支持不同風格的 “繪畫” 模式，比如賽博朋克風、像素插畫風、馬賽克風格等。除此以外，作為通用大模型，騰訊混元大模型也囊括了多樣化的場景，比如：在 “工作” 場景下，員工可以寫郵件、面試大綱、PPT 大綱、調研問卷等；在 “編程” 場景下，員工可以體驗域名推薦、代碼生成、代碼解釋、SQL 語句生成等；在 “生活” 場景下，員工可以制定旅行計劃、健身方案或者美食指南等。

騰訊混元大模型開始應用內測，多個業務線接入測試

港股內房股午後回暖，新城發展漲超 4%，越秀地產漲超 3%，龍湖集團、綠城中國等跟漲。

現在來對比小綠書和小紅書，小綠書還遠遠達不到小紅書的效果，畢竟沒有流量引入，自然就得不到創作者。

微信 “小綠書”，閉環了

天風證券預計理想二季度收入維持高增長，Non-GAAP 淨利潤轉正後進一步環比增長，有望繼續超預期！投資者應密切關注理想今年三款車型的三大指標：訂單、銷量和產能爬坡！

前瞻 | 月交付持續破 3 萬的理想汽車，淨利潤有望超預期！

中金預計，美國的金融流動性可能會在第三季度轉弱，對美股的支撐將明顯弱於第二季度；然而，美元仍可能受到超賣和流動性收緊的支撐，判斷趨勢性拐點為時尚早。

中金：失去流動性 “助力” 的美股會如何？

週三，AMD 發佈的令人失望的收入預測後，芯片股下跌。市場擔心個人電腦市場的疲軟和企業投資的減緩可能會對芯片股產生負面影響。

“AI 熱” 該歇歇了！AMD 悲觀指引 + 惠譽下調評級，芯片股集體崩塌

消息稱吳新宙下一站將出任英偉達全球副總裁，直接向黃仁勳彙報。對英偉達來説，需要牢牢抓住處在智駕落地上升期的中國市場，亟需一名經驗豐富的猛將構建智駕軟硬件一體化，推動芯片前裝量產突圍，因此，具備芯片廠商和車企就職經驗的吳新宙成為不二之選。

小鵬智駕一把手離職！挖走吳新宙的，為何可能是英偉達？

為了應對赤字惡化形勢，美國財政部兩年半來首次提高季度發債規模，預計 8 月到 10 月的季度內發行約 1 萬億美元的債券。

不是 “惠譽降級”？真正撼動 “全球資產定價之錨” 的是：“美債海嘯”！

國際評級機構惠譽 8 月 1 日將美國長期外幣發行人違約評級從 AAA 下調至 AA+。惠譽表示，美國反覆出現債務上限政治僵局，常常拖到最後一刻才有解決方案，削弱人們對美國財政管理能力的信心。美國信用評級遭惠譽下調，再次引發民主共和兩黨的新一輪 “甩鍋” 行動。眾多民主黨官員認為，美國前總統特朗普和共和黨官員的經濟政策應為此次評級下調負責；而共和黨人則稱，降級應歸咎於拜登政府處理經濟事務不善。

惠譽下調美國信用評級，民主共和兩黨互指對方應擔責

電子煙製造商 JUUL LABS 據悉尋求 10 億美元融資。

美股科技股連續 5 個月上漲的勢頭在 8 月遭遇阻力，原因是美國國債市場動盪和火熱的就業數據削弱了投資者的樂觀情緒。

利空接踵而至 美股科技股漲勢踩下 “急剎車”

8 月 2 日，百度 Apollo 宣佈長城汽車、億咖通科技成為首批文心大模型智艙應用探索夥伴。據悉，百度 Apollo 已分別與長城汽車、億咖通科技基於大模型能力圍繞車載交互場景開展探索和實踐，完成多項創新功能在量產車型平台上的驗證，部分功能未來有望在長城、領克、smart 等量產車型上率先落地。

百度 Apollo 官宣：文心大模型有望率先落地長城、領克、smart 旗下車型

華晨中國汽車在香港暫停交易。

港股汽車股回調走強，蔚來汽車漲超 6%，理想汽車、小鵬汽車漲超 3%，零跑汽車、比亞迪股份等跟漲。

恒大物業今早 (3 日) 復牌，大幅低開 36.5%，報 1.

恒大物業復牌大幅低開 36.5%  市前成交 1,280 萬元

香港恒生指數開盤下跌 0.58%，恒生科技指數下跌 0.13%。萬國數據跌超 3%。恒大物業覆盤跌超 36%。

政府的大舉發債計劃，大超預期的 ADP 就業數據和惠譽降級事件，三股力量相會交織，給美股投資者以最沉重的衝擊。

黑色星期三！這是壓垮美股的 “最後三根稻草”

在惠譽看來，“美國包括財政和債務問題在內的治理標準一直在穩步惡化。”

嚇出全球股市 “黑色星期三”！惠譽：降級是出於對美國政府治理能力的質疑

郭明錤指出，蘋果的生成式人工智能進展明顯落後於競爭對手，而且沒有跡象表明該公司有計劃在明年推出其 AI 服務。

“最懂蘋果的分析師” 郭明錤：蘋果 Q2 財報不會引人注目，料不會提太多 AI 內容

韓國超導學會 8 月 2 日宣佈成立 “LK-99 驗證委員會”，表示在國內外爭議較大的情況下，該委員會將負責驗證成果的真實性。

室温超導論文惹爭議 韓國學界宣佈成立驗證委員會

郭明錤發佈報告指出，Vision Pro 的 2024 年出貨預估仍相當小，故目前難以此推升蘋果公司與其供應鏈股價。目前沒有任何跡象顯示蘋果會在 2024 年會將 AI 邊緣運算與硬體產品整合，故目前難以此激勵蘋果公司與其供應鏈股價。

郭明錤：沒有任何跡象顯示蘋果明年會將 AI 邊緣運算與硬體產品整合

美東時間週三，Meta 發佈了一款開源人工智能工具 AudioCraft，該工具可以幫助用户根據文本提示創作音樂和音頻。Meta 表示，這款人工智能工具將 AudioGen、EnCodec 和 MusicGen 三種模型或技術融為一爐，可用文本內容生成高質量、逼真的音頻和音樂。Meta 在官網介紹稱，MusicGen 接受過 Meta 擁有的和特別授權的音樂訓練，可以從文本提示生成音樂，而 AudioGen 接受過公共音效訓練，可從文本提示生成音頻，比如模擬狗叫或腳步聲；再加上 EnCodec 編解碼器的改進版本，用户可以更高效率地生成更高質量的音樂。

Meta 發佈開源 AI 工具 AudioCraft 可幫助用户創作音樂和音頻

高通第三財季、即二季度的收入和盈利均加速大幅下滑，EPS 盈利同比降近 40%，手機芯片收入降 25%；本季度營收指引繼續加速下降，暗示需求仍疲軟，營收同比最高料降 29%。高通稱，中國市場需求未回到預期水平，今年全球手機出貨將至少較去年有高個位數點百分比下降；高通產品有潛力實現設備上 AI 的重大轉折。

手機市場仍拉垮，高通二季度營收超預期下降 23%，指引遜於預期，盤後一度跌超 8% | 財報見聞

另一評級機構穆迪按兵不動。華爾街人士認為，惠譽降級不會對美國股債匯有實質性影響；不會重演 2011 年標普降級後的美股大跌，回撤只是暫時的；股市下行主要推手是經濟放緩風險、不是降級。摩根大通戴蒙稱影響沒那麼大。前財長薩默斯稱，美政府不存在償債能力問題。

惠譽降級刷屏，華爾街機構紛紛發聲，美股美元美債會怎樣？

在評級機構惠譽下調美國 3A 頂級主權信用評級的次日，美國 7 月 ADP 新增就業超預期爆表，抬高美元和美債收益率，經濟學家看輕評級下調影響。但風險情緒仍被重創，標普、道指、小盤股齊跌約 1%，美國超導跌近 29%，理想汽車則再創歷史新高。兩年期美債收益率跌幅顯著收窄，美元轉漲刷新三週半高位，離岸人民幣一度跌穿 7.21 元，最深跌 270 點至一週低位。油價跌超 2%，美油跌穿 80 美元整數位，黃金失守 1940 美元至三週新低。

納指跌超 2% 創 2 月以來最差，基準美債收益率九個月新高，中概股指跌 4%，商品普跌

週三，隨着韓國室温超導論文被爆出缺陷，美國超導概念股 “美國超導” 盤中跌近 30%。在 A 股，不少漲停的超導概念股也在週三晚間紛紛表示，公司業務和超導並無關係。

一夜之間突然熄火！韓國室温超導論文爆出缺陷，美國超導概念股大跌近 30%

在美聯儲認為美國不再會陷入衰退之後，美國銀行成為首家在對經濟前景日益樂觀的情況下正式改變對美國經濟預測的華爾街大型銀行。此外，美銀認為，美聯儲降息將從明年 6 月才開始，而且降息進程將會比較緩慢。

華爾街首家大行！美銀緊跟美聯儲，官宣預計美國不會陷入衰退

亞馬遜要將 2017 年 137 億美元收購的全食超市在內的各種電商超市合併到一個線上購物車裏，本月開始在美國十幾個大城市提供非 Prime 會員的 Amazon Fresh 配送，計劃到年底擴大到全美。

137 億超級收購以來最大日雜改革！亞馬遜要整合各類電商、非 Prime 會員也送生鮮

銀河證券分析師認為，整體來説，貨幣政策的放鬆已經可以預見。市場預期較為強烈的降準和降息下半年可能會如期到來。2 次共 50bps 的降準力度，釋放約 1 萬億以上資金是可以期待的。對於普遍認為 4 季度才會帶來的降息可能提前到 3 季度。

解讀央行下半年工作會議：降息動作可能提前，50BP 降準可以期待

吳新宙並未離開智能汽車賽道，他與自動駕駛，甚至於小鵬汽車的聯繫依然可以密切，但與此同時，他的離開也預示着競爭的升維。

吳新宙與何小鵬的告別，智能駕駛的競爭新時代

KeyBanc 預計 AMD 明年 MI300X 的交付量大幅增加，GPU 收入將達到 20 億美元左右。

AMD 加倍押注 AI，與英偉達差距多少？

美國 7 月 ADP 就業人數變動 32.4 萬人，預期 19 萬人，前值 49.7 萬人。

阿里巴巴將於 8 月 10 日公佈新財報。分析師普遍預計阿里巴巴正恢復增長，在持續推進的結構重組和可見度更高的監管環境中，其或迸發出更加強勁的增長動力。

財報前瞻 | 多項業務有望復甦，阿里步入增長新階段

“特斯拉勁敵” 再出招

張憶東表示，現在港股就 “缺水”——缺資金，是一個減量市場。美股先揚後抑，可能繼續衝高，甚至不排除納斯達克、標普創歷史新高。

張憶東：港股需要等 “水” 來，美股不排除創新高可能

繼週一重挫，台股 AI 股今日再跌超 6%。韓國投資者的賣空交易量 7 月份比前一個月增加了 55% 以上，高盛、美林和摩根士丹利正集體押注韓國電池股的下行。

台股 AI 股、韓股電池股雙雙重挫！亞洲今年兩大科技泡沫要破了？

基於明年預期每股收益，標普 500 指數成分股公司的市盈率目前接近 20 倍，高於本輪漲勢開始時的約 15 倍。

華爾街 “大空頭” 變得樂觀！美股是長期牛市？

全球股市迎黑色星期三，恐慌指數漲 7%！中概股回調，小鵬汽車跌近 10%，蔚來跌 6%，嗶哩嗶哩跌 3.6%、貝殼、拼多多跌超 3%；特斯拉跌 2.65%，微軟跌 1.1%，谷歌跌 1.6%，Meta 跌近 2%。

美股盤前 | 中概股、美科技股全線下挫！惠譽下調美國信用評級，小鵬智駕 1 號位加入英偉達

高盛相信，快手下半年可能會保持類似的按年利潤率擴張速度，市場可能會重新審視快手的長期利潤率假設，利潤率上調帶來重估機會，而目前估值仍然提供合理的風險回報。