日本央行 7 月底 “調整 YCC”，8 月開始市場一切都變了。

日本的 “蝴蝶” 扇起了美債的 “風暴”，衝擊 “全球資產定價”

鈦媒體 App 8 月 6 日消息，億萬富豪馬斯克 (Elon Musk) 表示，他會毫不猶豫地像 “股神” 巴菲特 (Warren Buffett) 般，把現金投放於購買短年期美國國庫券，因為債息回報較吸引。馬斯克説，短年期的美債是毋須用腦考慮的投資選擇，暗示對其充滿信心，但他沒有評論美國長債前景。馬斯克在社交媒體回應對沖基金名宿阿克曼 (Bill Ackman) 提問時稱，畢非德絕不會購買美國 30 年期國債，因為買入短年期國庫券是現金管理的合適手段。

仿效巴菲特，馬斯克稱會毫不猶豫買美短債

巴菲特更看重的指標：二季度運營利潤同比增 6.6% 得益於保險業績強勁，二季度回購約 14 億美元普通股，較一季度的 44 億美元驟降，握有現金增至 1474 億美元並接近新高。巴菲特曾預警旗下業務今年利潤下滑，華爾街看好其持有短期美債的固收收益。

伯克希爾哈撒韋二季度運營利潤突破百億美元，“炒股” 賺逾 240 億

有多少應用程序將被 AI 工具取代？

資深投資人：AI 已過了 “太酷了”，走向 “有什麼用” 階段，要學習互聯網的經驗

2023 年世界新能源乘用車走勢較強，1-6 月達到 605 萬台，同比增長 45%。6 月達到 128 萬台，同比增長 43%。

崔東樹：2023 年世界新能源乘用車走勢較強 1-6 月中國市佔 60%

賽道 Hyper | 再下 RSIC-V 一城：高通劍指何處？

為了填補日益擴大的預算缺口，美國政府舉債超過 25 萬億美元。

赤字狀況惡化 美國政府債務創紀錄至 25 萬億美元

本週市場情緒快速轉變，從美國國債到股票和信貸的市場都遭到拋售，多頭損失慘重。

拋售一切！美債風暴蔓延，股票、大宗商品等資產慘遭拋售潮

就在幾天前的業績溝通會上，瑞幸董事長兼首席執行官郭謹一宣佈，要把 9.9 元活動常態化進行下去，“決定此次活動將至少持續兩年”。

瑞幸又殺回來了

華爾街有聲音認為，由於圍繞生成式 AI 的興奮點一直集中在微軟和谷歌身上，許多投資者質疑 AWS 是否處於不利地位。但更多投資者很快就會認識到 AI 將推動對雲需求的有意義的擴張，而 AWS 將成為主要參與者。

亞馬遜雲全球副總裁：生成式 AI 正處於炒作週期，還未達頂峯

三大美股指衝高回落轉跌，標普納指四連跌，創硅谷銀行倒閉以來五個月最大周跌幅。財報後蘋果創十個月最大日跌幅，亞馬遜漲超 8%、創九個月最大漲幅。美國超導盤中漲 27% 後收漲 7.4%。小鵬汽車跌超 6%，每日優鮮漲超 280%。薪資超預期上漲但就業增長意外放緩的非農就業報告公佈後，連日盤中飆升的基準十年期美債收益率先再創九個月新高，後跳水，回落超 10 個基點，仍連升兩週，兩年期收益率全周降超 10 個基點；美元指數加速跌離近四周高位，仍連漲三週；黃金拉昇轉漲。原油本週二度創三個半月新高，連漲六週。美國小麥盤中漲超 4% 後收漲近 1%。

重磅就業報告後美債大反彈，蘋果狂瀉 4.8% 拖垮美股，標普五個月來最慘周跌

法官的這一決定消除了針對谷歌的大量索賠，同時保留了美國政府針對谷歌案件的核心內容，為這一反壟斷案件的審判掃清了道路。該案將是自上世紀 90 年代美國政府起訴微軟以來最重要的美國反壟斷訴訟之一。

谷歌的勝利！搜索業務面臨的史上重磅反壟斷訴訟獲得降級

非農就業數據喜憂參半。連日盤中飆升的基準十年期美債收益率先再創九個月新高，後迅速跳水，一度回落超 10 個基點。標普納指勢將止住三連跌，本週仍終將累跌。

重磅就業報告未助長 “全球資產定價之錨”，美股跌勢暫歇，蘋果痛失 3 萬億市值關口

張勇發起了一次奇襲

廣告巨頭 WPP 大幅下調了全年預期，並透露由於科技公司支出疲軟，美國市場的收入增長滯後。

要小心了！美股科技股的前景 “亮紅燈”

非農就業人數連續第二個月低於預期，但時薪增長超過了所有呼籲經濟放緩的經濟學家的預測。美國短期利率期貨顯示，交易員減少對美聯儲進一步加息的押注。

美國非農報告信號不一，美聯儲看到了不想看到的

據統計，二季度每股收益超預期的股票平均單日股價漲幅僅為 0.27%，遠低於 10 年平均漲幅 1.58%。

詭異的美股財報季：業績雖好，但股價不漲

以每塊約 3.5 萬美元計算，GPU 的價值約為「150 億美元」。

Nvidia H100 GPU 供需現狀：保守估計，還差 43 萬張！

華爾街開始認為蘋果的估值偏高了，其市值是 2024 年預期 Ebitda 的 21 倍，而三年平均水平為 18 倍。

蘋果 “績不如人”，華爾街開始感到不安

高盛對蘋果上財季服務板塊增長勝預期感鼓舞，認為是受到 App Store 開支加快所驅動，對服務板塊的持續投入將成為未來增長持續驅動力。

大行速睇 | 蘋果、亞馬遜績後目標價獲上調！舜宇光學遭大幅 “砍價”

美國超導漲 11%，Block 跌超 4%，Coinbase 漲超 1%，微芯科技跌超 6%。網易、蔚來漲超 1.6%，小鵬、理想跌超 1.5%，貝殼漲 2%。蘋果跌 1.8%，微軟漲超 1%，奈飛、谷歌、Meta 漲近 1%。

美股盤前 | 亞馬遜大漲近 9%，蘋果跌近 2%！蔚來手機預計本季度發佈，市場聚焦今晚非農

南向資金淨賣出 57.37 億港元，蔚來漲近 6%，京東漲逾 3%，網易、微博、阿里、小鵬汽車漲逾 2%。

港股衝高回落，恒生科技收漲 2.06%，影視傳媒、電信領漲，B 站漲逾 6.5%

基於上半年業績表現，即使下半年市場需求進一步減弱，馬士基上調了全年財務預期。二季度公司支付股息 15 億美元，並支付 8.68 億美元回購股票，總計向股東支付 24 億美元現金。

馬士基上調全年預期，第二季度營收 130 億美元併發放鉅額股息！

但只有 1935 年一次，標普 500 指數在 7 月之後的漲幅高於 7 月之前。

以史為鑑：前七個月大漲之後，美股後五個月繼續漲？

視頻號或成騰訊下一階段主要驅動力！招商證券預計，宏觀需求回暖疊加電商旺季，騰訊網絡廣告業務有望在視頻號商業化加速帶動下持續高增！

前瞻 | 騰訊為何獲 “強烈推薦”？視頻號正在加速，帶飛廣告增長！

一些分析師預測，今年至少有一款 iPhone 15 可能會推遲，而另一些分析師則認為，儘管 “嚴重短缺”，但所有新機型的銷售都將在 9 月開始。

蘋果財報令人失望，關注 9 月秋季發佈會

週四，特斯拉 call 成交降温，亞馬遜、蘋果執行價分別 140、200 美元的 call 最為活躍。Paypal 大跌超 12%，Shopify 大跌超 5%，高通大跌超 8%，期權成交均增超三倍。

美股期權 | 多頭押注亞馬遜升向 140 美元，Paypal、Shopify 期權成交激增三倍

摩根大通指出，在過去 12 次美聯儲加息週期中，有 7 次緊隨或伴隨着經濟衰退；在這 7 次加息週期中，衰退平均在最後一次加息後的 5-6 個月開始。

歷次美聯儲 “最後一加” 後，會發生什麼？

下週，關注美國通脹數據。另外，阿里巴巴、中芯國際、李寧、理想汽車、AMC 院線、Rivian、Upstart、迪士尼、美國超導、Roblox 等公佈財報。

下週前瞻 | 阿里、理想、中芯國際財報，中美 7 月 CPI、PPI 數據，多名美聯儲官員講話

全球最大律師事務所大成與微軟合作推出法律專業版 ChatGPT，通過生成式 AI 機器人提供法律文獻查詢、自動生成法律內容、識別法律論據等功能，以提升效率和節省時間。

ChatGPT 當 “律師”！全球最大律師事務所與微軟合作，推出法律 GPT

經濟學家普遍預計，美國 7 月新增非農就業人數將回落至 19 萬，為 2020 年底以來最低讀數。本週 “小非農” 又爆表，大小非農會否重演 6 月 “互相打架” 一幕？

這一次，非農還會 “打臉” 小非農嗎？

蘋果暗示，Q3 營收或繼續同比下跌，有別於華爾街預期的恢復增長，iPhone 和服務業務 Q3 營收同比將較第 Q2 加速增長，但 iPad 和 Mac 可能會出現兩位數百分比的降幅。對於華爾街重點關注的人工智能，蘋果仍未給出更多有價值的信息。

蘋果財報電話會：對 AI 依然保持克制，Vision Pro 是” 工程奇蹟”，預計 Q3 iPad 和 Mac 收入兩位數下滑

財報 2023｜收入大增超 7 成股價卻反走，百濟神州怎麼了

美債收益率上升、幾乎所有風險資產普跌的狀態，俗稱 “緊縮交易”。隨着美股美債關聯度再次逐步回升，這可能暗示了 “緊縮交易” 擔憂再度升温！

美股迴歸 “緊縮交易”？關鍵指標正在發出警告！

週三公佈的一份提交給美國證券交易委員會的文件顯示，微軟副董事長兼總裁布萊德·史密斯週二出售了 5 萬股微軟股票，套現約 1690 萬美元，每股售價從 336.35 美元到 338.04 美元不等。在人工智能熱潮推動下，微軟股價在今年前七個月飆升了 40%。該股週四下跌 0.26%，收於 326.66 美元。

微軟總裁出售股票套現近 1700 萬美元

關鍵指標、核心業務全線增長，亞馬遜這次財報的超預期幅度，是自 2020 年四季度以來最大的一次！降本增效初見成效，利潤暴增、AWS 放緩有望觸底，最重要的是，三季度業績指引相當逆天！

盤後一度漲超 10%！亞馬遜為何值得這樣漲？

品玩 8 月 4 日訊，OpenAI 今天宣佈，從下週開始，將會推出一系列小更新來改善 ChatGPT 的使用體驗。更新之後，ChatGPT 將會增加提示示例，可以幫助新用户瞭解如何使用 ChatGPT 。還有新的回覆建議功能，可以根據聊天內容給用户提出對話建議。另外更新之後 Plus 用户將會默認使用 GPT-4 版本進行對話，而不是目前默認的 GPT-3.5 版本。此外，ChatGPT 還將支持上傳多個文件，用户可以通過代碼解釋器來實現這個功能。更新之後的 ChatGPT 還會加入登錄狀態保持和鍵盤快捷鍵功能。

OpenAI 將對 ChatGPT 進行更新，增加多個功能

品玩 8 月 4 日訊，據 ZDNET 報道，Uber 正在開發一款 AI 驅動的聊天機器人，日後將會把這款聊天機器人集成到其應用程序之中。Uber 目前並沒有透露這款聊天機器人的具體細節，他的功能和詳細信息將會在日後陸續公佈。

Uber 正開發 AI 聊天機器人

財報 2023｜創紀錄的百勝中國二季度：KFC“瘋狂星期四” 帶動當日五成增長

港股科網股大面積高開，嗶哩嗶哩漲超 6%，京東、快手漲超 3%，美團、阿里巴巴等跟漲。

蘋果今年目標是在印度生產 1500 萬部 iPhone，該數量是一年前目標的兩倍多，同時蘋果計劃在印度生產更多零部件。

報道：蘋果擬將 20% 的 iPhone 產能轉移至印度

在今日蘋果財報業績會議上，被問及有多少產品是以分期付款等形式購買時，蘋果 CFO 盧卡·馬斯特里回應稱目前大部分 iPhone 的銷售都是通過某種促銷計劃實現的，包括以舊換新，分期付款，和其他金融消費方式，比例遠遠超過 50%。他表示這一情況在發達市場和新興市場類似，蘋果希望這一比例繼續擴大，幫助公司進一步降低消費者的購買門檻，這也是蘋果產品組合能夠在過去幾個產品週期內維持強勁銷售勢頭的原因，蘋果將持續推進這方面的工作。

蘋果 CFO：超半數 iPhone 都是通過促銷計劃賣出的

伯克希爾當下市值約為 7800 億美元，在美股市值中排名第八。

巴菲特 93 歲生日前夕，伯克希爾股價再創歷史新高

金十數據 8 月 4 日訊，9to5Mac 援引多位知情人士消息，由於一項重要的智能手機活動，移動運營商一直要求員工不要在 9 月 13 日休假。雖然大多數 iPhone 發佈會都是在週二舉行的，而去年的發佈會是在 9 月 7 日，也就是週三舉行的。由於 9 月 13 日也是星期三，有理由推測蘋果會選擇在這一天舉辦下個月的特別活動。

媒體推測蘋果發佈會或 9 月 13 日舉行，運營商已告知員工不要休假

美聯儲緊急銀行救助資金的使用量在一週內增加了 6.06 億美元，達到 1060 億美元的新紀錄。與此同時，美國貨幣市場基金連續第三週流入，上週為 290 億美元，創歷史新高 5.15 萬億美元。

美聯儲緊急救助工具使用再創新高，貨幣市場資金持續流入

週四有消息稱，馬斯克的 X 公司（原名 Twitter）正在尋求幫助，以成為其用户的股票交易中心。有報道援引知情人士稱，X 在過去幾周已聯繫了金融數據公司，希望獲得對該項目的支持。不過，馬斯克本人否認了這一消息，他在 X 上回應稱：“據我所知，這方面還沒有任何工作。

消息稱 X 擬推出股票交易服務，馬斯克否認

美財政部擴大長債發售，長債拋售持續，基準十年期美債收益率升超 10 個基點，和三十年期收益率均再創九個月新高。三大美股指盤中反彈失利，繼續收跌。部分龍頭科技股反彈，特斯拉漲超 2%，支持標普納指一度轉漲；財報後高通跌超 8%、亞馬遜盤後漲 10%、蘋果盤後曾跌超 3%；美國超導收跌 16%；中概指數漲 3.5%，B 站漲 9%，蔚來漲超 6%。美元指數連創近四周新高後轉跌；英鎊在英央行加息後創一個月新低；離岸人民幣一度接近 7.17、漲超 300 點。原油反彈，漲超 2% 脱離一週低位。黃金三連陰，繼續跌離兩個半月高位。

“全球資產定價之錨” 又飆升，美股承壓再跌，中概大反彈，亞馬遜財報亮眼蘋果 iPhone 遜色

儘管蘋果營收和 EPS 超預期、服務收入創新高，且大中華區營收顯著利好，但總收入自 2016 年以來首次連續三個季度同比下滑，除 Mac 電腦之外的所有硬件產品線均下滑，高管預警第四財季收入或繼續同比下降，iPad 和 Mac 或出現兩位數百分比降幅，盤後漲超 1% 後轉跌超 3%。

蘋果七年來首次營收三季連降，iPad 收入超預期跳水 20%，盤後轉跌

分析指出，VIX 大漲對美股市場來説並不是一個好兆頭。本週波動性的意外飆升可能會導致今年美股大幅反彈背後的一些市場力量改變方向，例如，專注於風險和波動性控制策略的買家，可能會在波動率上升之際削減股票敞口。