《歐洲芯片法案》正式通過，台積電、英特爾等晶圓廠紛紛拿到真金白銀的補貼，但歐洲人才缺口及半導體行業人才結構的複雜性，或成歐洲半導體發展的最大挑戰。

歐洲芯片，瘋狂搞事

成立不足一年，主打 “不走尋常路”。

做空特斯拉、英偉達和納指，“年度最悲劇 ETF” 鉅虧 59%，被迫清盤

企業數字化和 AI，開啓通信運營商下一個 10 年週期。

三大運營商的 23H1：All in 雲計算 +AI

這是華爾街的判斷：1、阿里市場份額流失的速度可能會逐漸放緩；2、阿里雲在大模型方面處於有利位置；3、雲收入增長或面臨一定壓力，但對 AI 相關收入的貢獻持建設性態度！

“增長勢頭有望持續！” 華爾街都在上調阿里目標價！

當下美國通脹有兩大令人擔憂之處：核心 CPI、核心 PCE 尚未達到美聯儲 2% 目標，7 月能源價格漲勢再起。此外，美聯儲內部分歧明顯，部分高官認為過早暫停加息可能會導致通脹重新加速。

美國 CPI 降了，但仍有 “兩大隱憂”

36 氪獲悉，阿里達摩院（湖畔實驗室）宣佈向社會免費開放 100 件 AI 專利許可，這將成為中國人工智能規模最大的一次專利開放行動。據瞭解，阿里達摩院此次免費開放 100 件 AI 專利許可，將被納入全國首批專利公開實施清單，在浙江知識產權交易中心上架，覆蓋了圖像技術、視頻技術、3D 視覺等諸多 AI 技術領域，讓中小微企業以較低成本甚至零成本獲得 AI 技術紅利，加速 AI 時代的到來。

阿里達摩院免費開放 100 件 AI 專利許可

企查查 APP 顯示，近日，佛山市高明區碧桂園房地產開發有限公司發生工商變更，楊惠妍卸任董事長一職；卜德華不再擔任總經理、董事，餘佩玲不再擔任監事；李世華職位由副總經理、董事，調整為經理。佛山市高明區碧桂園房地產開發有限公司成立於 2004 年 1 月，註冊資本 11.63 億元，由恆宙國際有限公司全資控股。企查查顯示，此前楊惠妍已卸任增城市碧桂園物業發展有限公司董事長。

楊惠妍再退出碧桂園旗下一公司董事長

中信證券預計，風險落地後整體影響可控，後續可關注 G20 和 APEC 峯會等潛在的中美對話時間點。但中美關係的短期破冰可能在後續受到美國政治週期的影響，由此帶來的潛在擾動需要關注。

市場為何無需過度擔心美國對華投資限制？關注中美對話關鍵時點！

港股高開低走，恒生科技指數跌超 2%，恒指跌 0.7%，科指成分股中僅阿里巴巴上漲。

阿里電商王者歸來？

字節跳動最近一次二級市場估值超過 2000 億美元，仍然是世界上最有價值的私營科技公司之一。

報道：字節跳動 2022 年收入 850 億美元，海外日活 8.4 億

去年 11 月，美國的貨幣供應量二十八年來首次同比增速轉為負值，此後一直深陷負增長區域。

推動美股上漲的 “最強火力” 續不上了！ 美國貨幣供應連續 8 個月萎縮

碧桂園跌超 10%，公司預期半年度淨虧損介乎約人民幣 450 億元至 550 億元，公司管理層承諾全力自救。

新加坡股市 10 日報：多隻個股放量

恒生科技指數盤初跌超 1%，恒指跌 0.2%。碧桂園跌幅擴大至 8.6%。

據報道，X 公司 CEO 琳達·亞卡里諾接受採訪稱，公司決定捨棄推特品牌，反映了老闆馬斯克對該應用程序的願景。亞卡里諾表示：“馬斯克談論超級應用程序 X 已有很長一段時間，包括宣佈我加入公司的時候。我進入公司是為了與馬斯克合作，將推特轉變為超級應用程序 X。” 亞卡里諾強調，重塑品牌實際上是 “對推特的一次解放”。她表示：“如果維持推特或原有品牌，變化往往只是漸進式的。而就 X 而言，我們考慮有什麼是可能的，而不是無法完成的漸進式變化。

X 公司 CEO 談捨棄推特品牌：考慮的是更多可能，而非無法實現的漸進式變化

摩根大通策略師 David Kelly 認為，隨着通脹率在 2024 年年底前邁向 2%，耐心的投資者能從股市中獲得更多的回報，債券市場也能為投資者帶來穩健的資本收益。

美國 CPI 持續降温，摩根大通建議投資者 “繼續留在股市”

據知情人士週四透露，亞馬遜為了應對反壟斷審查並提振利潤，該公司正在放棄數十個自有品牌。

傳亞馬遜為應對反壟斷審查 正放棄數十個自有品牌

截至 2022 年底，恒大公司總負債 1.83 萬億元，總資產 1.47 萬億元，已資不抵債。去年累計交樓 30.1 萬套，許家印召開保交樓會議。

深夜大雷！恒大地產去年淨虧 527 億，流動負債 1.6 萬億，已資不抵債…

近段時間以來，伴隨資金持續流入，多隻港股相關 ETF 份額持續增長，其中華泰柏瑞南方東英恒生科技 ETF、博時恒生醫療保健 ETF、富國中證港股通互聯網 ETF 等產品最新規模均已突破百億元大關。與此同時，伴隨港股市場逐步回暖，部分重倉港股的基金 7 月以來淨值反彈幅度超過 10%。在多家機構看來，未來隨着基本面、資金面等預期持續改善，港股有望進一步吸引增量資金流入。

抄底資金持續湧入，多隻港股 ETF 規模突破百億元

在新能源車方面已經大幅落後於特斯拉的通用和福特，最近又有了新麻煩。由於工會可能會對美國兩大汽車巨頭分別提出高達 800 億美元的額外支出，推高其生產成本並挫傷行業信心，通用汽車大跌 5.8%，福特汽車大跌 4.5%。市場擔憂，如果雙方不能達成一致而引發罷工，將會給公司運營帶來負面影響，並影響利潤前景。

美國傳統車廠的新麻煩！工會或 “獅子大開口”，通用、福特重挫

對於阿里雲而言下一步戰略會側重於是數字原生的互聯網企業，或者是有較好數字轉型計劃的公司。做大模型的企業有兩條路，和雲業務結合或是在某領域聚焦。未來阿里雲會堅定開源這條路。

阿里電話會：淘天集團將創造良性投資循環 AI 革命將成為阿里雲的增長引擎

8 月 10 日，阿里巴巴 2024 財年第一季度財報會上，阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇表示：“今天做大模型的公司不少，在中國，往後無非是兩條路，一條是像阿里，和雲一起，基礎模型是普惠的，讓更多的開發者來使用；二是企業從基礎模型入手，但對某些領域聚焦，這取決於相關企業在該領域數據的質量和規模，“我想會有一大批這樣的企業，從大模型起家，而後進入特定領域。

阿里張勇：做大模型的企業有兩條路，和雲業務結合或是在某領域聚焦

0DTE 波動性上升通常與均值迴歸相關。SpotGamma 數據顯示，0DTE 策略可能將標普 500 指數"釘在"4500 點的水平。

“末日期權” 成交創紀錄，美股可能遭拋售？

碧桂園預期半年度淨虧損介乎約人民幣 450 億元至 550 億元。

8 月 10 日消息，碧桂園公告，由於房地產行業銷售下行的影響以及外匯波動造成預期淨匯兑損失，上半年淨虧損約人民幣 450 億元至 550 億元。

碧桂園四大措施開展自救：董事會主席出任專項工作小組組長

美聯儲在 9 月、11 月加息的概率分別降至 7.5% 和 27%。

美國通脹回升，但低於預期，FED 再加息預期降温，美股拉昇

華爾街分析師對理想、小鵬評級為買入的分別佔比 90%/60%，目標價分別為 52 美元/15 美元。

花旗：賣出小鵬、買入理想！

理想汽車漲近 5%，阿里漲超 3%，京東、拼多多、嗶哩嗶哩、小鵬漲超 2%，貝殼漲超 3%，Applovin 漲超 24%，CyberArk 漲超 5%，Vail Resorts 漲超 2%，普拉格能源跌 12%。

美股盤前 | 市場預計美國 7 月 CPI 將回升，阿里二季度減少了 6541 名員工，台積電 7 月營收環比增 13%

寧德時代也要面臨市佔率下滑 | 見智研究

8 月 10 日，阿里巴巴集團發佈 2024 財年第一季度財報。財報顯示，截止到 6 月 30 日阿里有 228675 名員工，而在 3 月底這一數字為 235216 人，阿里單季度減少了 6541 名員工。

阿里巴巴單季度員工減少 6541 人

13F 報告顯示：Artisan 買入微軟，退出 Catalent，減持阿里巴巴，增持 Schwab。

淘天集團二季度營收 158.5 億美元，同比增長 12%。淘寶 App 日活躍用户數（DAU）同比增長 6.5%；客户管理收入（CMR）近 800 億元，增長 10%。

財報來了 | 阿里二季報全面超預期，日活增 6.5%，CMR 增長 10%

阿里巴巴在第一財季以 31 億美元的價格回購了 3560 萬 ADS。

富瑞對理想前景持更樂觀看法，主要是其產品渠道強勁及推出城市 NOA（導航輔助駕駛），並將公司今年及明年純利預測分別上調 83 億元及 170 億元。

大行速睇 | 理想汽車、英偉達，目標價均獲大幅上調！

自 1928 年以來，標普 500 指數 9 月份的平均跌幅為 1.1%，這使它成為全年表現最差的一個月。

百年曆史經驗：美股通常 9 月表現最差！

“巴菲特指標” 已達到了 170%，而超過 134％即意味着美股被嚴重高估，今年大幅上漲的美股離調整不遠了？

市場快見頂了？這個巴菲特最愛的指標顯示美股 “被嚴重高估”

中芯國際預期三季度收入環比增長 3% 至 5%，毛利率介於 18% 至 20% 的範圍內。中芯國際表示，三季度出貨量預計將繼續上升。

財報來了 | 中芯國際二季度盈利好於預期，毛利率降至 20.3%

港股市值集中度更高，整體彈性更大，流動性不如 A 股與美股，頭部公司交易活躍度更高；另外，港股盈利分化顯著，頭部公司佔優。

港股投資解刨：關注頭部公司與特色板塊

華虹半導體：二季度銷售收入達 6.314 億美元，同比上升 1.7%，環比持平。

馬雲説的 “迴歸淘寶、迴歸用户、迴歸互聯網” 起效了！兩年來首次，淘寶日活重新反超拼多多，而且還是目前行業中唯一日活用户數量突破 4 億的電商平台！

馬雲定調兩個月後：淘寶用户活躍度，重回巔峯！

FactSet 顯示，經濟學家們預計，7 月份未季調 CPI 同比上漲 3.3%，較 6 月份的 3% 有所上升。這將是一年多以來，整體通脹率首次出現環比上升。

今晚美國 CPI 將公佈，通脹再度歸來？

諾和諾德上半年營收、利潤雙雙大增，GLP-1 藥物銷售同比增長超 50%，佔其營收 92%。減肥神藥 III 期實驗結果樂觀，表明其能抑制肥胖症相關的心血管疾病發病率，公司上調全年業績指引。

減肥神藥助力！諾和諾德上半年營收、利潤雙增 30%，同時上調全年業績指引 | 財報見聞

最核心的中國零售業務收入增速能逆轉嗎？盈利能力能更上一層樓嗎？經歷過 “1+6+N”、高層換帥、罰單落地的阿里 2.0，進入全新時代了嗎？

前瞻 | 阿里財報看什麼？關注這兩個指標就夠了！

Roblox 週二公佈的收益低於分析師預期，該公司股價一度暴跌 23%，但這可能給投資者帶來買入機會。

績後暴跌 22%，“元宇宙第一股” Roblox 值得抄底嗎？

港股尾盤拉昇，恒生指數、恒生科技指數雙雙轉漲，恒生指數此前一度跌超 1%。

高盛經濟學家表示，大量資本將流入生成式人工智能領域，預計到 2025 年，全球生成式人工智能投資總額可能增至 2000 億美元，這一增長可能會提振整體經濟。

高盛經濟學家：2025 年全球 AI 投資將增至 2000 億美元

研究機構 CIRP 發佈的最新報告顯示，近期美國市場上的 iPhone 加權平均零售價出現了自 2017 年開始的首次下降。CIRP 方面認為，影響 iPhone 加權平均零售價的主要因素是型號組合和存儲升級，以及蘋果的定價策略。該報告分析稱，美國消費者除了經濟壓力以外，買家偏好也發生了變化，即不再追求頂配的 iPhone 機型。

機構：美國市場 iPhone 加權平均零售價首次下降

施羅德經濟師 George Brown 發文稱，越來越多的證據顯示美國經濟正在邁向軟着陸。美國勞動市場的狀況似乎正從較高的水平逐步恢復正常，同時有跡象顯示美國製造業已見底回升。

施羅德投資：越來越多的證據顯示美國經濟正在邁向軟着陸

Bannister 認為 “對沖交易” 存在機會，比如做空大型科技股，同時買入表現不佳的金融、材料、工業股票和其他週期性成長型股票。