國君宏觀指出，在當前經濟背景下，紅利加成長的資產組合大概率會持續佔優，這背後是股權財政和活躍資本市場兩個宏觀政策路徑的長期確定性。當前基本面在供需兩端均存在結構性問題，這意味着隨着市場企穩，央企紅利與科技成長的風會繼續吹。

股權財政 + 活躍資本市場=紅利 + 成長？

誰捏住了英偉達的命門？

標普 500 指數的漲勢可能消退，因經濟數據支持較長時間的緊縮貨幣政策。

新世紀最大 “牛市陷阱”？美債利率、美元 “攜手起飛”，美股恐再跌 9%！

港股中芯國際尾盤持續走強，現漲超 8%，創 6 月 20 日以來新高，成交超 21 億港元。

中芯國際港股尾盤迅猛拉昇，發生了什麼？

以醬香咖啡之名：茅台與瑞幸各取所需

AI 概念港股午後漲幅擴大。截至發稿，美圖公司漲超 11%，商湯漲超 8%，百度集團漲超 3%。消息面上，谷歌開發者大會將於 9 月 6 至 7 日在上海舉辦，此次大會將包括主旨演講、專題演講和工作坊的內容覆蓋機器學習、生成式 AI、大型語言模型等領域。

AI 概念港股漲幅擴大 美圖公司漲超 11%

知名投資研究機構晨星 (Morningstar) 近日發佈報告稱，美國股市的週期性消費類股票在 2022 年以令人沮喪的低點結束後，預計將在 2023 年實現強勢反彈。

若 “恐高” 美股科技股估值 不妨考慮下這四隻低估值消費股

香港財政司司長陳茂波週日發表網誌，指調低股票印花税並不足以結構性、長期地刺激股市交投，令市場對香港會否減股票印花税存疑。陳茂波今出席活動時澄清，稱 “大家不要誤會”，強調並未排除減印花税的選項，只是需要以組合拳全面看，不能單靠一招。香港除不斷提升自身競爭力，也要發揮好互聯互通的角色，引進更多新水，基於地緣政治下大家關注資金量，故未來要研究如何更方便北水下來，而人民幣雙櫃枱只是其中一小部分，未來要研究更多風險管理及衍生工具產品，以及人民幣國際化等。

香港財政司司長陳茂波澄清：未排除減印花税選項 需以組合拳全面看、不能單靠一招

新概念印鈔機，比黃金更貴的顯卡。

瘋狂的 H100

從中國人民銀行北京市分行相關人士獲悉，LPR 改革之前北京地區存在各個銀行的利率下限並不是完全統一的情況，一些房貸業務比較集中的銀行的利率下限可能高於其他銀行，這種不同銀行之間不一致的情況如何處理，目前仍在研究當中，但 9 月 25 日之前會向社會公佈。

央行北京分行：正在研究 LPR 改革之前的存量房貸利率調整方案 9 月 25 日之前會向社會公佈

融創中國漲超 30%，新城發展控股漲近 20%。

貴州茅台和瑞幸咖啡聯合推出的醬香拿鐵今日上市。“今天早上基本都是點這款的。其實它這個裏面的酒味也沒那麼重，但是喝完肯定不能開車。” 該店店員表示。

實探茅台醬香咖啡首日上市現場 店員提醒：“喝完肯定不能開車”

曾在 2 月禁用 ChatGPT 的哈佛大學政策逆轉，開始將 AI 引入教學中。哈佛意識到，一味的禁止無法改變現實，應該順應技術潮流，並以安全的方式將 ChatGPT 整合到教育中提升教學效率和質量。

哈佛大學將 ChatGPT 等生成式 AI 用於教學，併發布使用指南

海倫司決定向蜜雪冰城看齊

恒生科技指數漲超 3%，萬國數據漲 6.89%，領漲成分股，嗶哩嗶哩漲超 5%。

據新華網，特斯拉中國總裁王昊日前在北京國家會議中心接受記者專訪時表示，中國新能源汽車市場非常大且發展勢頭很好，特斯拉期待與中國新能源汽車產業攜手並進。王昊説：“供應鏈上的中國企業與特斯拉一起成長，因為新能源汽車的底層研發很多，從想法到實現裝配，特斯拉都在和這些企業一起推進。今年上半年，特斯拉宣佈加碼投資，將在上海新建儲能超級工廠。預計在不久的將來，我們就會開始建設儲能超級工廠，產品將主要用於出口。

特斯拉中國總裁王昊：預計在不久的將來，我們就會開始建設儲能超級工廠，產品將主要用於出口

9 月 1 日，上海、北京先後宣佈全面執行 “認房不用認貸” 政策，至此北上廣深四個一線城市已全部落實首套 “認房不認貸” 政策。

京滬 “認房不認貸” 首個週末：售樓處通宵賣房、“一天趕上一個月”，二手房加速成交

港股內房股大漲，融創中國漲超 20%，新城發展控股漲 17%，龍湖集團、華潤置地、綠城中國、碧桂園漲超 10%。

拿下加密支付許可，推特想把 “掃一掃” 推向全球？

馬斯克的 X 構想：從抄微信到超微信

中金初步預計 “認房不認貸” 和下調 “首付比例下限” 可能將提升未來數月銷售增速 6.5ppt，也會温和提升房地產開發投資；降存量房貸利率和二套利率下限可為居民年化增收 2250 億元。

中金詳細測算：樓市 “組合拳”，影響有多大？

香奈兒再次漲價突破 8 萬了

港股科網股造好，微博漲 5%，嗶哩嗶哩、京東、阿里巴巴漲 3%。

龍湖集團、碧桂園漲超 5%，融創中國漲超 8%，禹洲集團漲超 13%。恒生科技指數漲 1.87%。

恒指高開 1.14%，地產股走高

港股開盤，恒指開漲 1.14%，科指開漲 1.87%。造車新勢力走強，蔚來汽車漲超 3%，理想汽車漲 2.7%。

月度銷量創新高，比亞迪還要促銷。今年 8 月以來，已有特斯拉、蔚來、零跑、哪吒、奇瑞新能源理想等超過 10 家車企，相繼宣佈降價或實施促銷活動。

月銷 274386 台了，比亞迪還得繼續卷！

特斯拉創始人馬斯克帶火、被很多人奉為 “減肥神藥” 的司美格魯肽熱賣，其製造商丹麥製藥巨頭諾和諾德也一舉超越奢侈品巨頭 LVMH，成為歐洲市值最高的公司。受市場對減肥藥需求的推動，諾和諾德股價一路飆升。自 2020 年底以來，諾和諾德股價已上漲了兩倍多，在過去 12 個月裏則上漲了 66%。最新數據顯示，諾和諾德市值約為 4236 億美元，而在法國上市的 LVMH 市值約為 4213 億美元。由於諾和諾德為丹麥帶來了海量的出口收入，丹麥甚至不得不降低利率並且增加外匯儲備，以刻意削弱本國貨幣的競爭力。

“減肥神藥” 賣爆 上位歐洲市值王

國泰君安證券 9 月 4 日研報表示，地產景氣度有所回落，但政策預期不斷升温，帶動港股地產鏈反彈。2023 年上半年地產銷售修復趨勢放緩，新開工面積、施工面積、開發投資等指標保持負增長。商品房銷售較二季度末有所回落，整體弱於季節性，二手房成交面積同樣連續走弱。近期房地產政策確定新基調，中央政治局會議中關於房地產的表述提到要 “適應我國房地產市場供求關係發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策”。隨後北上廣深等一線城市紛紛響應。政策預期升温，港股地產鏈或將迎來反彈投資機會。

國泰君安：港股地產鏈或將迎來反彈投資機會

據知情人士透露，軟銀旗下的英國芯片設計部門 Arm 預計將在即將到來的 IPO 中尋求以每股 47-51 美元發行其股票。

傳 Arm 在美 IPO 定價 47-51 美元/股 估值約為 500-540 億美元

路透慕尼黑 9 月 3 日電 - 法國汽車製造商雷諾 (Renault) 工程主管在 IAA 慕尼黑車展上告訴記者，雷諾 (Renault) 無法承受與特斯拉 (Teslaor) 中國競爭對手的折扣競賽。Gilles Le Borgne 説：“好的策略是維持價格並調整固定成本。” 瑞銀在本週的一份報告中寫道，雷諾在歐洲的高敞口使其成為面臨來自特斯拉和中國電動汽車競爭對手的新競爭對手的風險最大的公司之一。

雷諾高管表示，雷諾無法承受與特斯拉和中國同行的折扣競賽

馬斯克：X 平台的視頻觀看量自去年以來大致翻了一番。

金十數據 9 月 3 日訊，知名蘋果爆料人馬克·古爾曼 9 月 3 日表示，蘋果公司 9 月 12 日將發佈的四款新手機以及 AirPods Pro 上會使用 USB-C 接口，而蘋果會將這件事描述為 “消費者的重大勝利”，該公司的主題演講預計不會提及歐盟的強制規定和此前的批評意見。此外，古爾曼透露，他被告知，蘋果正考慮將 iOS 17 的第八個測試版作為 iOS 17.0 的最終版本，而且 iPadOS 17.0 可能將與 iOS 同時發佈。

馬克·古爾曼：蘋果將把 iPhone 15 採用 USB-C 接口形容為 “消費者的勝利”

智通財經 APP 訊，理想汽車-W 發佈公告，2023 年 8 月，理想汽車共計交付新車 34,914 輛，同比增長 663.8%，理想 L 系列三款車型月交付均突破萬輛。截止到 2023 年 8 月 31 日，理想汽車 2023 年的累計交付量已經達到 20.82 萬輛。“隨着越來越多的家庭用户更加認可和信賴我們的產品，8 月理想 L7、理想 L8、理想 L9 三款車型均實現了月交付破萬輛的好成績。其中，理想 L9 連續 12 個月蟬聯全尺寸 SUV 銷量第一，自 2022 年 8 月首台下線以來，累計交付已超過 10 萬輛;理想 L7 和理想 L8 兩款車型分別穩居中大型 SUV 銷量第一、第二位。理想 L 系列三款車型的火爆，鞏固了我們在中國新能源汽車市場、豪華品牌汽車市場的銷量領先地位。今年 1-8 月，我們在國內 30 萬元以上新能源汽車市場的市佔率已經超過了 30%，成功獲得豪華新能源汽車銷量冠軍。從二季度開始，連續 5 個月成為中國 30 萬元以上高端 SUV(包含燃油車和新能源) 銷量第一的品牌。成都車展理想汽車發佈會上，我們官宣了家庭科技旗艦理想 MEGA 的發佈和交付時間。

理想汽車-W8 月共計交付新車 34914 輛 同比增長 663.8%

受當地勞動節假期影響，美股週一休市一日，CME 旗下貴金屬、美國原油合約交易提前於北京時間 5 日 02:30 結束，ICE 旗下布倫特原油期貨合約交易提前於北京時間 5 日 01:30 結束。

美股明日休市一日

中信證券表示，房價單邊下跌預期逆轉是預期市場復甦持續的原因。政策將釋放一系列長期被壓抑的真實居住需求，主要是賣舊買新、賣小買大的改善置業需求，也包括返鄉置業、回鄉養老和旅居需求。

中信證券：房地產市場基本面將從 9 月開始企穩回升

據台灣 TVBS 新聞網 3 日報道，鴻海集團創辦人郭台銘 8 月底正式宣佈參加 2024 台灣地區領導人選舉，不少人都在關注郭台銘的副手人選。除了日前傳出的 “立委” 高金素梅外，今日傳出郭台銘目前將尋覓焦點鎖定在 “高知名度、熱心慈善公益、女性” 三項條件，“台灣第一名模” 林志玲也成為郭台銘的徵詢對象。對此，林志玲通過經紀人作出回應。報道稱，林志玲通過經紀人回應表示：“姐姐對政治不甚瞭解，只希望大家健康社會平和世界和平天天快樂。如果真的是姐姐～那就會變成 barbie land 了。

郭台銘有意找林志玲當副手？林志玲回應台媒

香港財政司司長陳茂波表示，客觀數據反應，下調股票交易印花税率無法從根本上提振股市。就以 1999 至 2001 年的經驗為例，期間股票印花税三度下調，但日均成交額卻由 1997 年約 143 億港元下降至 2002 年的 60 億港元。至於較近期的例子，股票交易印花税在 2021 年輕微上調至 0.13% 後的頭幾個月 (即 8 月至 12 月份)，港股日均成交仍較 2020 年多出 2%。如果再看俗稱 “換手率” 的股票轉手頻率，更是由 2020 年的 0.22% 上升至 2022 年的 0.27%，正正反映印花税的上調並沒有導致股票交投萎縮。

香港財政司司長陳茂波：香港促進股市流動性專責小組將於今周開會

由於購房擠壓消費的壓力相對較大，對購車帶來影響，因此房車比達到了較高的比例。未來隨着住房不炒的理念推動，隨着存量房的房貸利率的調整，居民購房的還貸壓力會稍有減弱，有利於購車消費的恢復。

乘聯會崔東樹：居民購房的還貸壓力會稍有減弱，有利於購車消費的恢復

據香港天文台消息，熱帶氣旋 “海葵” 已進入香港 800 公里範圍，按照現時預測路徑，天文台會在明早考慮發出一號戒備信號。

香港天文台或將在明早發出一號戒備信號

在亞太區下重注，這個國家受青睞。

賽道 Hyper | 劍指台積電：英特爾重注押寶先進封裝

業內人士認為，“認房不認貸” 將對市場交易量有明顯提振作用，購房者在政策明朗後入市意願更強，預計 9 月份開始，一二手房領域交易活躍態勢將持續。

多樓盤連夜調價！一夜之間掛牌量大增！售樓處 “不打烊”！

招行發佈高淨值人羣 “畫像”：316 萬人千萬身家，40 歲以下接近半數

從 “政策底” 到 “市場底” 的實現路徑？

【會議紀要】廣發策略戴康：從日本經驗看未來中國投資機會

一方面 8 月底以來，重磅政策持續發力不斷提振市場情緒，另一方面，在本次財報季，熱門中概股的業績超分析師預期，今年二季度科技板塊每股收益同比增長 35%，增速創 2020 年第三季度以來最高水平。

中概 9 月 “開門紅”：政策迭出之際、財報也在超預期，市場開始回應了嗎？

理想汽車、蔚來和小鵬汽車等 “造車新勢力” 以及比亞迪都宣佈了創紀錄的數據，廣汽集團旗下埃安、吉利汽車旗下極氪等多家傳統車企集團孵化的 “新二代” 企業也紛紛刷新紀錄。

274386 輛，刷新紀錄

縱觀 Salesforce 的 AI 版圖，與幾乎所有知名大模型公司建立了合作關係，並在短短 3 個月內投資了 11 家 AI 初創公司。作為企服行業的 “王者”，Salesforce、Sap 們或憑藉其強大的客户優勢，在 AI 的浪潮中獲得可觀的收益。

左手企業客户、右手巨資入股–“B 端王者” Salesforce、Sap 們的 AI 打法

賽道 Hyper | 谷歌力圖撼動英偉達帝國

亞馬遜、微軟、谷歌三巨頭把控着雲計算市場，想 “分一杯羹” 的英偉達決定投資 AI 算力新秀，並把其 DGX Cloud 託管在各家雲服務商的雲平台上，但利益分配瞬息萬變，一切或許才剛剛開始。

聯手谷歌、扶持 CoreWeave，英偉達全力打造 “AI 雲”

碧桂園贏得喘息之機

戴爾對 AI 相關業務的部署，已開始逐步在財報上體現，PC 市場或許有望在 AI 的加持下開始復甦，天風國際分析師郭明錤直呼，在 AI 算力成長爆發之際，戴爾將成為被低估的受惠者。