全球第三大芯片代工商格芯週二在新加坡開設了一家半導體制造廠，耗資約 40 億美元，這是全球大規模生產擴張的一部分。據悉，預計到 2025 年至 2026 年滿負荷生產時，該工廠每年可生產 45 萬片 300 毫米晶圓，並將創造 1000 個就業機會。公司預計到 2024 年下半年，全球芯片需求將有所回升。

格芯斥資 40 億美元在新加坡開設芯片製造廠

Character.ai 會成為新的 AI 風尚嗎？

聊天機器人變局！個性化的 Character.AI 在美國已快追上了 ChatGPT

光大證券認為，午間公佈金融數據，不排除有為穩匯率和穩定資本市場 “錦上添花” 的考慮。年內信貸讀數 “拐點” 已至，8-12 月份信貸景氣度將總體介於上半年和 7 月份之間。

央行為何 “罕見” 中午發佈信貸數據？

沃頓商學院教授整理的最出色的 40 個創意裏，有 35 個來自 GPT，只有 5 個來自人類學生。

人類的悲哀？比商業創意，沃頓 MBA 比不過 ChatGPT

華泰證券認為，政策推動商品房銷售 + 市場預期改善可能是關鍵，股票或相對更為受益；對商品實際需求的提振暫時有限，金九銀十旺季仍存在遇冷的可能，後續股票與商品的表現或更為平衡。

順週期，選股票還是商品？

恒指轉漲，比亞迪股份漲近 3%，中國恒大漲超 10%。

鋰生產商 Lithium Americas 週一收漲 7.41%，研究報告顯示，該公司位於內華達州的 Thacker Pass 項目可能是世界上最大的鋰礦牀之一。

美國最大鋰礦儲量探明！Lithium Americas 旗下 Thacker Pass 項目鋰儲量或高達 4000 萬噸

特斯拉股價週一大漲逾 10%，此前摩根士丹利分析師亞當·喬納斯在一份研報中將該股目標價上調至 400 美元，意味着還有超過 45% 的上漲空間。但特斯拉大空頭、 GLJ Research 創始人兼 CEO 戈登·約翰遜對喬納斯的樂觀分析提出了質疑，指出喬納斯對特斯拉超級計算機能力的預測在很大程度上是猜測性的。此外，馬斯克收購推特的部分資金是由銀行貸款支持的，其中包括摩根士丹利提供的 35 億美元。約翰遜説，這種聯繫，再加上摩根士丹利持有近 2800 萬股特斯拉股票，描繪了一幅利益交織的圖景，讓人質疑其分析的公正性。

特斯拉大空頭駁斥摩根士丹利研報：別忘了他們在特斯拉有大筆投資

預計二線及以下城市將有望迎接全面放鬆，一線城市也有望局部寬鬆，與其他政策形成合力，穩定房價預期和購房需求。

華泰證券：預計二線及以下城市將有望迎全面放鬆 看好核心區域貨量充沛房企

英偉達的野心不僅僅停留在賣芯片上，還有客户手裏的雲服務市場。

黃仁勳的 “3000 億新市場”，英偉達的雲野心

金十數據 9 月 12 日訊，9 月 12 日，阿里巴巴集團新任 CEO 吳泳銘發佈全員信，宣佈確立兩大戰略重心：用户為先、AI 驅動。這是吳泳銘 9 月 10 日上任後第一次全員溝通，明確了阿里面向未來的戰略重點方向和行動指南。吳泳銘提出，會根據用户為先、AI 驅動這兩大戰略重心，重塑業務戰略優先級。在此基礎上，阿里巴巴將對三類業務加大戰略性投入——一是技術驅動的互聯網平台業務，二是 AI 驅動的科技業務，三是全球化的商業網絡。（36 氪）

阿里新任 CEO 吳泳銘宣佈兩大戰略重心：用户為先、AI 驅動

投資界看低氫能的短期前景，因其成本高昂、回報率低。

商業模式不成立？對沖基金巨頭公開做空美國氫能股

恒指低開 0.45%，恒生科技指數跌 0.61%。

* 滙豐研究料未來數月美元兑人民幣將在 7.3 附近波動 明年底或略回落至 7.2 水平

* 滙豐研究料未來數月美元兑人民幣將在 7.3 附近波動  明年底或略回落至 7.2 水平

策略師稱，隨着股市處於商業週期的 “復甦” 階段，今年以來表現落後的股票——包括價值股和小盤股——有望跑贏大盤。

美銀：美股風向即將轉變 價值股與小盤股有望跑贏大盤

就算能在美國造芯片，先進封裝也是一道邁不過去的門檻。

蘋果想要的芯片，美國造不了

中日言論在週一產生了立竿見影的影響，交易員們正在權衡日本和中國可能採取哪些措施來防止本幣進一步貶值。

中日出手，狙擊美元

據北美一些最大銀行的首席經濟學家説，美聯儲加息已經結束，明年可能會降息約一個百分點。

華爾街大行經濟學家：美聯儲已經結束加息 並將在明年降息 100 個基點

儘管美元週一有所回落，但分析師預計利差將繼續給美元帶來上行壓力，並告誡投資者不要做空美元。

美元創兩個月來最大跌幅 但分析師呼籲不要拋售

中指調查數據顯示，政策執行後，全國置業意願提升了 15 個百分點，北上廣深均提升明顯，其中北京、上海均提升 20 個百分點左右。

“認房不認貸” 落地後置業意願提升：北京新房成交增 16.9%，上海二手房成交週期縮短

甲骨文公佈 2024 財年第一季度業績。

甲骨文 Q1 雲營收增速放緩至 30% Q2 指引不及預期 股價盤後跌超 9%

近期，在港交所掛牌的部分科網龍頭企業發佈的業績表現不俗，延續了多個季度以來收入增速回暖，利潤率回升的趨勢。以騰訊、美團等為代表的這批科網龍頭企業正以良好的業績和位於歷史低位的估值水平，成為被各路資金追逐的 “核心資產”。Wind 數據顯示，囊括一攬子中資科網企業的恒生互聯網 ETF 和恒生科技指數 ETF 被投資者持續加倉，多家機構日前也上調了部分科網股的目標價。

南向資金抄底 港股科網巨頭前景向好

北京時間 9 月 11 日晚間消息，高通公司今日宣佈，將為蘋果 iPhone 手機提供 5G 調制解調器至 2026 年。該消息推動高通盤前漲超 5%，蘋果盤前漲超 1%。華爾街分析師和高通高管此前曾表示，預計蘋果將於 2024 年放棄高通，開始使用自家研發的 5G Modem。

高通：為蘋果提供 5G Modem 至 2026 年，但供應量將減少

零風險 - 在足夠長的時間線上，每個人的存活率都降到了零

情緒快照：對沖基金做空激增，散户拒絕買入

摩根大通首席執行官 Jamie Dimon 表示，最令他擔憂的問題包括美聯儲等央行通過 “量化緊縮” 來控制流動性、地緣緊張局勢以及世界各國政府 “像醉酒的水手一樣花錢”。此外，他稱新的監管規則 “非常令人失望”，並敦促監管機構提高透明度。

摩根大通 CEO：衰退或難以避免，相信美國經濟持續繁榮多年將是 “巨大錯誤”

報道稱美聯儲官員認為年內加息的緊迫性下調，科技股引領風險資產反彈，美股齊漲兩日，亞馬遜、谷歌和英特爾一年新高，小鵬汽車漲 6.5% 領跑中概，但阿里跌 1.5%。美元創 2 月份以來第二大單日跌幅，日本央行轉鷹傾向令日元一度升破 146，離岸人民幣最高升破 7.30 元，比特幣自 6 月以來首次跌穿 2.5 萬美元。歐美長債收益率升幅更大，兩年期美債收益率上逼 5%，日本基債收益率九年半最高。油價徘徊十個月高位，倫銅漲約 2% 脱離三週最低。

納指漲超 1%，特斯拉漲 10%，日元大漲 1%，離岸人民幣最高跳漲 670 點

特斯拉市值一日增超 700 億美元。摩根士丹利分析師將特斯拉目標價上調 60% 至 400 美元，較上週五高 61%，將 Dojo 比作亞馬遜的利潤增長引擎 AWS，認為 Dojo 加快自動駕駛技術研發，未來幾年可節省成本 65 億美元，它可以代表市場對特斯拉認知的重大變化。

盤中暴漲 10%！大摩高呼 Dojo 超算將解鎖 AI 魔力，特斯拉估值或激增 5000 億

“歐洲發動機” 瀕臨熄火，歐元區飽受 “滯脹之苦”，歐央行本週何去何從？

德國衰退擔憂下 歐盟下調歐元區 GDP 預期

逍遙子揮別阿里雲

申萬宏源屠強團隊認為，在政策發力的背景下，8 月信貸好於預期，居民提前還款或減少，未來需關注 9 月是否能同時看到居民信貸的持續釋放，和居民存款的減少，以及這種數據表現在 10 月及至年底的可持續性。

8 月社融點評：提前還款暫止後需關注什麼

這意味着英偉達 AI 芯片供應短缺或持續到 2025 年。

“先進封裝產能短缺” 還要 18 個月，“卡了英偉達脖子” 的台積電 8 月收入創 7 個月最高

嗶哩嗶哩開盤一度跌 8%，截至收盤縮窄至 4.3%，阿里巴巴跌 3.0%，此前張勇卸任阿里雲董事長與 CEO，蔡崇信、吳泳銘履新阿里集團董事長、CEO，京東集團跌超 2%，騰訊、美團微漲，快手漲超 1%。

恒指小幅收跌，B 站跌 4.3%，阿里跌 3%，地產股下挫

大摩將特斯拉評級從 “持有” 上調至 “超配”，未來一年的目標價上調至每股 400 美元，成為華爾街投行給出的最高價，距離 9 月 8 日美股收盤價 248.5 美元，還有 61% 的漲幅空間。

摩根士丹利：Dojo 就是特斯拉的 AWS 公司股價將還能再漲 60%！

華爾街最樂觀的策略師表示，美國股市近期的回調還將繼續。Oppenheimer 首席投資策略師 John Stoltzfus 寫道：“在美聯儲仍未達到通脹目標之際，看漲情緒相對較高。” 他説，投資者應該抑制他們對長期暫停加息甚至降息的熱情，取而代之的是 “適當規模的預期”。對強勁經濟將促使美聯儲在更長時間內維持較高利率的擔憂揮之不去，這一直在拖累股市，美國基準股指自 7 月底的峯值以來下跌了 3%。在今年的大部分時間裏，圍繞人工智能的熱議一直在推高標準普爾 500 指數，而忽視了利率和潛在經濟放緩的風險。Stoltzfus 表示：“我們近期可能會看到一些波動。” 他在 7 月底將標普 500 指數的目標上調至 4900 點，這是機構調查的策略師中最樂觀的預測。

華爾街頭號多頭：美國股市很可能進一步下跌

特斯拉美股盤前漲 3.6%，摩根士丹利將其評級從 “持平” 調升至 “增持”，並將其列為 “首選股票”。

港股內房股走勢分化，融創中國漲近 20%，中國恒大漲近 18%，世茂集團漲近 12%；美的置業跌超 6%，萬科企業、綠城中國、龍湖集團均跌近 4%。

券商中國援引接近監管人士表示，今年以來人民銀行頂住巨大內外部壓力，兩次調降政策利率，目的是為了引導社會融資成本下行，優先確保國內發展。金融對實體經濟支持總量是夠的，未來結構性工具運用既要考慮經濟運行中突出的結構性矛盾，又要權衡金融機構對特定領域金融服務的意願和能力，解決好不敢貸不願貸不能貸問題。

接近監管人士：金融對實體經濟支持總量是夠的

中國汽車 “攻佔” 慕尼黑？進入歐洲市場仍面臨諸多阻礙，中國汽車品牌來到了全面崛起並能與海外品牌掰手腕的臨界點。

中國汽車出口來到臨界點

大模型有多耗水？微軟用水量飆升 34%！

摩根士丹利：特斯拉公司的 Dojo 項目（特斯拉自研的超級計算機）可以為其企業價值增加至高達 5000 億美元。

中國 8 月 M2 貨幣供應年率 10.6%，預期 10.7%，前值 10.70%。

中國 8 月新增人民幣貸款 13600 億元，預期 12000 億元，前值 3459 億元。

中國 8 月社會融資規模 31200 億元，預期 24600 億元，前值 5282 億元。

金十數據 9 月 11 日訊，會議強調，保持人民幣匯率基本穩定是金融管理部門、外匯市場自律機制、外匯市場成員、廣大企業和居民的共同願望。金融管理部門有能力、有信心、有條件保持人民幣匯率基本穩定，該出手時就出手，堅決對單邊、順週期行為予以糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防範匯率超調風險。

中國央行：金融管理部門有能力、有信心、有條件保持人民幣匯率基本穩定

金十數據 9 月 11 日訊，2023 年 9 月 11 日，全國外匯市場自律機制專題會議在北京召開。會議認為，近期人民幣對美元雖然有所貶值，但對一籃子貨幣保持基本穩定，對非美主要貨幣保持相對強勢，外匯市場運行穩健，市場預期總體平穩。隨着國內穩經濟、穩預期政策陸續出台落地，物價（CPI）同比增速觸底轉正，進出口數據好於預期，房地產政策效果逐步顯現，消費明顯回暖，科技創新不斷突破，經濟高質量發展持續推進，經濟 “進” 的勢能正在積聚，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定具有堅實基礎。

中國央行：人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定具有堅實基礎

新模型對標 GPT-4，為縮短性能差距，Meta 正在加速 AI 開發。

買更多 H100 卡，基於自有基礎設施，Meta 將於明年初訓練新模型

諾和諾德和禮來雙頭壟斷，減肥藥行情爆紅。

脂肪熱過 AI！“減肥藥雙雄” 勢不可擋

Instacart 本週啓動 IPO，已主動下調估值至兩年期的 1/4，市場期待 Imstacart 能引發一輪 IPO 熱潮。

測試美股科技 IPO“水温”，“美國美團” Instacart 本週啓動路演，市值預計 “膝蓋斬”

騰訊雲副總裁胡利明表示，大模型的搭建對於金融行業來説肯定是革命性的變革。以前的模型基本上都是非常專有的、很細分的模型，不像大模型有一個通用的智能，在此基礎上再疊加智能的能力。簡單來説，以前的智能是解決一個專項的小問題，現在基於通用的智能上面去疊加客服、疊加 CV、疊加金融研究等不同場景，通過生成式的方式可以做得更好，效率更高，對客户來説體驗更好，而且有機會往更通用性的人工智能方向演進，這些都是以前專有的小的場景智能、小的專用模型所不能比擬的。

騰訊雲副總裁胡利明：大模型在金融領域正分場景落地 大模型對金融行業來説是革命性的變革

張勇已經完成了自己使命，阿里也進入到了新的階段。