復刻當年 “日之丸半導體” 的神話，還是重演 “爾必達失敗” 的悲劇？

日本半導體 “背水一戰” 的賭注，都押在這座工廠裏

Sam Altman 被曝正和 “iPhone 之父” Jony Ive、軟銀孫正義接觸，全新 AI 硬件或許正在醖釀。

跨時代 “AI 硬件” 醖釀中！報道：OpenAI Altman 與前蘋果首席設計師重磅攜手

達利歐表示，AI 很快將在我們所有人的生活中成為 “重大顛覆力量”，“一切改變都將以非常快的速度發生。”

達利歐：一年內，AI 就會顛覆我們的生活

對於風險偏好極高的基民來説，算是多了一個 “賭具”，不知道日後，國內是否會出現 3 倍槓桿做多/做空納指的 QDII 基金，那才是真的刺激～

國內竟然有基金重倉 “木頭姐”，比納指更刺激！

GLP-1 藥物成股價密碼：沒有減重試驗、未披露療效數據的常山藥業緣何起飛？

減肥藥的火爆已經帶動了上游產業鏈擴產

減肥藥不夠用了，藥明康德宣佈產能再增加 60% | 見智研究

9 月 27 日上午，嗶哩嗶哩港股漲超 2%。嗶哩嗶哩昨日舉辦 2023-2024 國創動畫作品發佈會，公佈 68 部國創作品，並宣佈將與上海電影美術製片廠、上影元聯合出品《中國奇譚 第二季》；B 站還將協同上影元，拓展《中國奇譚》熱門角色 “小豬妖” 的後續故事，一起推進《小妖怪的夏天》大電影的開發。數據顯示，過去六年裏，B 站累計播出超過 600 部國創作品，B 站國創月活用户數量增長了近六倍。

嗶哩嗶哩港股漲超 2%，熱門動畫《中國奇譚 2》製作正式啓動

新加坡股市 26 日報：友邦 5 倍做多權證遭拋售

旭輝永升服務時隔半年復牌，早盤暴跌近 60%，截至發稿，跌 58.69%，報 1.26 港元，成交額 1465.64 萬港元。

港股異動 | 旭輝永升服務復牌暴跌近 60% 時隔半年復牌 去年純利同比下滑 22%

“減肥神藥” GLP-1 是一座名副其實的 “金礦”，而它的背後實則隱藏着我國兩大核心產業鏈條，有望成為國內 GLP-1 東風的最大受益者。

“新藥王” 舞會上的那些新貴們

Model Y 一體壓鑄後車身減輕 10%，生產時間減半，多家國內汽車製造商已經開始採用該工藝。

一體化壓鑄引發汽車生產變革，特斯拉成本降 40%

人們擔心，隨着大型科技股的崩潰，市場可能會出現逆轉。

美股最大動力失速！利率重壓之下，科技股已經回調 10%

美國可能最早本週宣佈，無限期豁免對三星電子、SK 海力士等韓國芯片製造商的芯片出口管制。

分析師表示，對英偉達人工智能芯片需求可持續性的擔憂很快就會被該公司管理層的評論或財務業績所平息，這意味着該股在 9 月份下跌 15%(創一年來最大月度跌幅) 之後提供了一個絕佳的買入機會。

英偉達 9 月迄今跌近 15% 多頭們高呼逢低買入良機已至

美國聯邦政府停擺隱憂，以及摩根大通 CEO 警告美聯儲需要更多加息才能遏制通脹，均打壓風險情緒。美股在六日裏第五日下跌，道指跌近 400 點創半年最大跌幅，四個月來首次收低於 200 日均線，標普跌穿 4300 點。蘋果、微軟、奈飛均創四個月最低，Instacart 上市一週便破發，美國銀行股指跌 1.6% 重返三個月最低，中概指數跌近 1%，理想汽車三個月最低，小鵬汽車跌超 2%，但蔚來反彈。10 年期美債收益率繼續創 2007 年來最高，30 年期收益率創 2011 年來最高。美元十個月最高，歐元英鎊半年新低，日元跌穿 149 至 11 個月最低，離岸人民幣升破 7.31 元。油價轉漲脱離兩週新低，美油重上 90 美元，現貨黃金五週來首次跌穿 1900 美元。

美股齊創約四個月低位，亞馬遜大跌 4%，美債收益率刷新十多年最高

美國明尼阿波利斯聯儲主席 Neel Kashkari 在週二發佈的文章中稱，有高達接近 50% 的可能性，美國利率需要繼續大幅提高，才能降低通脹。他指出，儘管美聯儲收緊政策，但住房和汽車等利率敏感的領域仍保持強勁。這引發一個問題：如果政策真的很緊，我們會觀察到如此強勁的經濟活動嗎？

美聯儲鴿派票委：美聯儲還要大幅加息的概率為 40%

媒體稱，參議院兩黨議員接近達成延長政府支出 45 天的協議；眾議院共和黨温和派議員準備和民主黨議員一道發起罕見啓用的程序，強制就延長融資到明年 1 月 11 日的議案進行投票。

美政府關門在即國會各尋出路：參院擬延長支出 45 天，眾院或強制表決臨時融資案

拜登參觀通用汽車工廠時現場對罷工的工人們説，堅持下去，你們有權得到大幅加息和其他福利。馬斯克稱，加薪 40% 和每週工作 32 小時將 “無疑推動通用汽車、福特汽車和克萊斯勒進入破產的快車道。”

汽車業大罷工恐激化：拜登支持加薪 40%，馬斯克警告三大巨頭很快會破產

美國聯邦貿易委員會（FTC）聯合 17 個州的檢察長指控，亞馬遜阻止競爭對手和賣家降低價格，懲罰提供低價的賣家，強制賣家使用亞馬遜的配送和廣告等服務，扼殺創新，尋求法院對亞馬遜的非法行為發出永久禁令。FTC 主席 Khan 稱：“賣家現在每賺 2 美元，就被亞馬遜拿走 1 美元”。這是 FTC 今年第四次起訴亞馬遜。

FTC 及美國 17 個州聯合打擊電商壟斷：亞馬遜被指人為抬高價格、“奪走” 賣家近半收入

美國商務部週二公佈的數據顯示，美國 8 月份新屋銷售大幅不及預期，環比跌幅創近一年最大，降至年化 67.5 萬户的五個月低點。美國 7 月標準普爾凱斯席勒全國房價指數經季調後創下歷史新高，已連續第六個月上漲。

美國樓市先行指標新屋銷售意外大跌，重要房價指數創歷史新高

美國政府關門，短期來看利好美債，當投資者需要避風港時，美債通常會反彈。長期來看埋下隱患，顯出美國政治日益兩極化甚至影響日常職能，並打擊華爾街的信心。

美債交易員愁死了：美國政府關門，短期利好，但埋下了長期隱患！

美債站上 4.5%，對高分紅資產構成衝擊。

不懼通脹衝擊，巴菲特的護城河理論又贏了

美聯儲加息副作用凸顯，企業償債壓力越來越大，分析師預計未來幾個季度違約率將繼續上升，對中型企業影響最大，隨着破產申請的增加，違約週期已經開始。

企業破產數量激增，債務市場巨頭警告 “違約週期已經開始”

厄爾尼諾現象捲土重來，全球能源、糧食供應將迎衝擊，其中風能、太陽能等綠色能源供給或受干擾。

大摩警告：厄爾尼諾將引發 “通脹風暴”

菜鳥將成為阿里 “1+6+N” 組織變革後第一家啓動獨立上市的業務集團。

阿里重磅官宣，菜鳥港股獨立上市！

華為 “造車” 打響反擊戰

阿里巴巴：擬議分拆菜鳥智慧物流網絡有限公司並在香港聯合交易所有限公司主板獨立上市。

據報道，歐盟暫停了對 Adobe 收購 Figma 交易的調查。

花旗集團策略師稱，投資者正在拋售以科技股為主的納斯達克 100 指數，在期貨市場建立空頭頭寸。由 Chris Montagu 領導的團隊在一份報告中寫道，納斯達克 100 指數的淨空頭倉位目前為 81 億美元，所有多頭倉位均已平倉。與此同時，標普 500 指數期貨有少量淨空頭頭寸，但仍有 150 億美元的多頭頭寸未平倉。做空科技股反映出投資者越來越擔心美聯儲利率將在更長時間內保持在高位。納斯達克 100 指數於今年 7 月一度升至 2023 年的峯值，今年以來上漲了 45%。此後，由於投資者意識到美聯儲短期內不會降息，該指數下跌了 6.8%。美債收益率一路走高，也影響了這個估值過高的行業的吸引力。

花旗：納指期貨空頭倉位增加，看跌情緒升温

花旗：將 AMC 院線目標價從 15.50 美元下調至 4.75 美元。

佔比 50%！“零日期權” 捲土重來

贛鋒鋰業 10 億投塞力斯 “造車” 了？| 見智研究

理想汽車第 50 萬輛量產車已於昨日下線，即將完成第 50 萬輛交付。

理想汽車：即將完成第 50 萬輛車交付

恒生指數跌幅擴大至 1%。中國奧園跌近 11%，中國恒大跌近 6%，理想汽車跌近 4%。

貝萊德：“長期債券收益率不斷上升表明，市場正在適應宏觀和市場波動性加大的新體制下的風險。”

市場的 “鬼故事”：“大類資產定價之錨” 正式突破，2007 年來第一次，全球最大資管説 “還沒完”

據新浪科技，近日市場調查機構 Counterpoint Research 發佈報告，在蘋果最大的海外市場中國，iPhone 15 和 iPhone 15 Pro Max 的首銷等待時間要超過前代產品 iPhone 14。報道指出，iPhone 15 標準版的交貨時間是前代 iPhone 14 標準版的兩倍。而頂配版本的 iPhone 15 Pro Max 的預定等待時間更是比 iPhone 14 Pro Max 多了 9 天，創下了新的記錄。

iPhone15 交貨時間是前代兩倍

金十數據 9 月 26 日訊，滙豐研究發表報告指，雖然商湯在生成式人工智能領域具有競爭優勢，但認為行業貨幣化仍存在不確定性。目標價由 1.7 港元降至 1.6 港元，維持持有評級。報告認為，生成式人工智能領域的競爭在加劇。OpenAI 在 6 月份將其舊款 GPT-3.5-turbo 模型的價格降低 25%，顯示在新模型不斷發展的情況下，舊模型面臨着定價壓力。因此這些不確定性可能會影響未來公司的盈利能見度。

滙豐研究下調商湯目標價至 1.6 港元 評級持有

iShares 20 年期以上美債 ETF 已從歷史最高點下跌 48% 至十二年來最低點，年內下跌 10%。其他長久期基金也遭受重創，Vanguard 延長期限國債 ETF 今年迄今下跌 14%，PIMCO 25 年以上零息美債指數下跌超過 15%。

史上最慘烈！美國長債 ETF 接近腰斬

Altman 表示，目前 OpenAI 仍專注於對 GPT-4 進行改進，未來模型的重點是降低成本和提高可靠性，期待 AI 醫療顧問、個性化一對一輔導等方向的應用。

OpenAI 創始人 Altman：GPT-5 和 GPT-6 依然做不到 AGI

摩根大通 CEO 戴蒙警告稱，世界可能還沒有為 7% 的通脹率做好準備。

穆迪雖然沒有威脅給美國降級，但是用了罕見的直白的語言表達了他們對美國國會短期支出法案談判進展的擔憂，該法案旨在阻止政府關門。穆迪是當前唯一仍給予美國 AAA 最高評級的主要評級機構。美國 10 年期國債收益率上漲超過 10 個基點，報 4.538%。

美國最後的 AAA 也懸了？穆迪警告政府關門，美債收益率繼續上衝

週一，美國多家能源巨頭高管發聲。不少公司在油價接近 100 美元之際也選擇不增產，稱美國能源政策不連貫，令石油生產受阻。有巨頭呼應摩根大通近日的油價 150 美元超級週期之説，稱如果美國政府不作為，油價將漲向這一水平。

美國能源巨頭們：油價近百也不增產，美國政府如不作為，將漲向 150 美元

通用汽車首席技術官 Gil Golan 認為，首要任務是開發下一代電池。他在尋找能讓特斯拉乾電池電極塗層相形見絀的下一代技術。他還瞄準多種領域，可能涉足深海採礦、深空技術、核聚變、生物技術。

挑戰特斯拉技術！通用汽車新任首席技術官稱應該自己產電池

由於美國 10 年期和 30 年期國債收益率升至多年新高，美股集體低開。開盤近一小時，標普 500 指數大盤和科技股居多的納指嘗試轉漲但未果，不過主要股指跌幅均顯著收窄，小盤股轉漲。納斯達克金龍中國指數跌幅收窄至 1.3%，蔚來汽車盤初跌約 6% 後跌幅砍半，歐股跌幅擴大至 1%。美元指數上逼 106，進一步突破半年高位。油價小幅上漲，美油仍站穩 90 美元上方。

標普納指嘗試轉漲未果，美國長債收益率突破多年新高，蔚來跌幅砍半

ChatGPT 將開口説話，並擁有 5 種不同語音，與 Siri 等 C 端個人助理直接競爭，同時還可以根據圖片回答或給出建議。

會説話、能識圖的 ChatGPT 來了！距離 “超級助理” 更進一步

蔚來公告，公司已注意到部分媒體的猜測，聲稱公司正在考慮向投資者籌集部分資金。鑑於今日公司美國存托股份的異常市場活動，公司希望澄清，除於 2023 年 9 月 25 日完成的可轉換優先債券發行外，公司目前沒有任何應報告的融資活動。

蔚來發公告澄清籌資傳聞：目前沒有任何應報告的融資活動

近期有消息顯示，蔚來汽車正在考慮籌集約 30 億美元，且已與來自中東的投資者進行了接觸。對此蔚來方面在 9 月 25 日對華爾街見聞表示，該信息不屬實。

蔚來：30 億美元融資傳言不實

前晨汽車再獲投資，會成新能源商用車裏的 “特斯拉” 嗎？

滲透率剛 3.5%，下一個新能源車 “風口”？| 見智研究

好萊塢編劇達成暫時協議以結束罷工。

好萊塢編劇與迪士尼等公司達成 “暫定” 協議 結束長達數月的罷工

5 年目標產值 400 億美元，首批印度造 iPhone 15 訂單已發至全球。