恒指轉跌，海底撈跌 5%，領跌成分股。

摩根大通策略師建議，在股價大跌導致估值過高後買入價值型股票。

美股殺估值後如何投資？小摩給出答案：買入價值股

港股開盤，恒指開漲 0.16%，科指開漲 0.08%。珍酒李渡漲超 7%。

美國代表團主要成員包括農業部代理副部長幫辦以及美國農業部北亞事務高級顧問，這是美方首次派出此類高級別官員出席進博會，此前的進博會大多由美國個別企業、貿易組織和地方官員出席。

港媒：隨着中美關係緩和，美方預計將派 “最強大代表團” 參加進博會

穩地產聚焦在供給端。金融工作會議首提房地產，延續今年以來中央對穩地產的重視，也意味着未來五年金融工作中地產的優先級有所提高。

金融工作會議：“金融強國” 的新義與深意

等待美聯儲決策，美股盤中轉漲，但道指和標普在 2020 年 3 月歐美疫情爆發後首次連跌三個月，特斯拉月內跌近 20%，領跌大型科技股並拖累汽車廠商和供應鏈，微軟累漲 7%，芯片股指累跌超 6%，四季度指引不佳的 AMD 帶動英偉達盤後齊跌超 4%，中概指數週二止步三連漲，10 月跌超 5%。美國長債收益率全天 V 型反轉，10 月大漲 32 個基點，基債收益率仍不足 5%。油價止步四個月連漲，美油創兩個月新低且月內跌近 11%，布油累跌超 8%。歐洲天然氣週二跌約 10%，但 10 月漲 15%。美元三個月連漲，日元兑美元一年盤中最低、兑歐元十五年最低，比特幣月內漲近三成。期金 10 月漲近 7%，現貨黃金無緣 2000 美元但月漲幅 11 個月最佳，倫銅連跌三個月。

美股兩日連漲但連跌三個月，10 月特斯拉跌價兩成、日元和油價跳水

Copilot 將可以撰寫電郵文本、執行 Windows 11 的系統功能，同時利用網絡信息回答用户的問題。微軟週三將正式向大企業推出 AI 組件 Microsoft 365 Copilot，上週微軟稱，三季度訂閲 Copilot 商業版的企業環比增長 40%。

AI 助手 Copilot 來了！微軟 Windows 11 重磅升級

高通稱，上週發佈的驍龍 X Elite 芯片速度是英特爾類似 12 核處理器的兩倍，功耗則低 68%，它在高峰時段的運行速度比蘋果的 M2 快 50%。高通 CEO 稱發佈了 “移動計算設備中速度最快的 CPU”。

為新 PC 芯片站台：高通稱超越蘋果英特爾最佳產品

標普 500 指數料將連跌三個月。但歷史數據顯示，11 月通常是標普 500 一年中表現最佳的一個月，而且標普 500 指數連跌四個月的情況非常罕見，自 2011 年以來從未出現。自 1946 年以來，美股從未出現 8、9、10、11 四個月連跌。分析認為，目前股市已經超賣，若美聯儲年內維持基準利率不變，美股未來兩月有望遵循歷史走勢，出現反彈。

美股連跌三個月，多頭迎來希望：11 月是歷史表現最好月份

主要指數均將連跌三個月，道指和標普大盤月內分別累跌 2% 和 3%，都是 2020 年 3 月歐美疫情爆發以來的首次三個月連跌週期。納指月內跌超 3%。中概股多數下跌，納斯達克金龍中國指數一度跌約 2%，B 站、微博、蔚來、小鵬和理想汽車等均跌超 2%，阿里巴巴、京東和百度跌超 1%。美元兑日元上漲 1.4% 至 151.14，創自 4 月 28 日以來最大日內漲幅；日元兑歐元跌至 160，為 2008 年 8 月以來首次。

十月收官日：美股跌幅收窄，標普率先轉漲，油價漲 1%，長債收益率繼續下滑

與傳統的 “ETF” 是一籃子證券集合不同，這種所謂的 “個股槓桿 ETF” 專注於押注單隻股票，實際上給投資者做多或做空個股打開了新的窗口。

華爾街個股槓桿 ETF 押注特斯拉、英偉達，漲跌兩倍！

伯克希爾·哈撒韋上週以 245.86 港元均價出售比亞迪 H 股 82 萬股，交易完成後，巴菲特還持有 8761 萬股比亞迪 H 股。

巴菲特再次減持比亞迪 持股比例降至 8% 以下

如果連萬科也遭遇做空

鋰業衰退時代，贛鋒如何應對？ | 見智研究

中央金融工作會議在北京舉行。

年內投資收益接近 55 億，申萬宏源同比淨利潤走平

長江證券年內營業收入 51 億，同比增長靠前

金十數據 10 月 31 日訊，香港證監會今天就在香港實施無紙證券市場展開進一步諮詢。證監會邀請各界就《股份登記機構操守準則》及《電子公開發售指引》的建議修訂，發表意見。這些修訂涉及在無紙證券市場環境下對核准證券登記機構的監管。諮詢的範圍也涵蓋對《印花税條例》的進一步修訂。

香港證監會為實施無紙證券市場就建議修訂展開進一步諮詢

美國《華爾街日報》10 月 31 日發佈 “獨家消息” 稱，因美國政府擴大針對中國芯片的出口限制，人工智能巨頭英偉達可能被迫取消明年向中國出口超 50 億美元先進芯片的訂單。

美媒：因美政府擴大對華芯片出口限制，英偉達可能丟掉價值超 50 億美元訂單

金十數據 10 月 31 日訊，港股今日低開低走，恒指收跌 1.69%，報 17112.48 點。恒生科技指數收漲 2.47%，報 3759.16 點。本月恒指累跌 3.91%，科指累跌 4.12%。截至今日收盤，恒指大市成交額達 846.52 億港元（上一交易日為 924.72 億港元）。盤面上，彩票股逆市上漲，內銀股震盪回暖，蘋果概念股走低，鋰電池板塊下挫， 汽車股全天下行。個股方面，零跑汽車跌近 16%，贛鋒鋰業跌 12.2%，聯想集團跌 5.3%，比亞迪股份跌 3.6%。

港股收評：10 月收官 恒指本月累跌 3.91%

A 股仍處於 “國內政策底” 確立、等待 “海外政策底” 共振的階段。

廣發證券：中美政策底共振反轉的大機遇仍在醖釀

一、事件：全球數字貿易博覽會第二屆全球數字貿易博覽會將於 11 月 23 日至 27 日在浙江杭州舉辦。

第二屆數貿會下月舉辦，超 50 個大模型集中展示，世茂組織也將參會

紅塔證券指出，10 月 PMI 有六個特點：一是需求端表現乏力，二是生產端承壓，三是價格指數大幅回落，四是裝備製造業供需兩端表現都較好，五是基建施工維持韌性，六是企業對未來市場保持良好預期。

李奇霖：10 月 PMI 數據的六個特點

ChatGPT 已經改寫了很多人對未來的預期，把” 永遠不會發生” 變成了” 會比你想象的更快發生”。

Open AI 首席科學家：ChatGPT 可能已經有了意識，AI 將萬世不朽

繼廣告商齊撤資後，X 再曝估值嚴重縮水至 190 億美元。

馬斯克鉅虧！收購一年，X 估值大跌，不及收購價一半

蘋果 23 財年第四財季（對應自然年 Q3）財報將於本週四盤後公佈。在此之前，多個機構開始更新蘋果的目標價。

市場預期蘋果營收同比下降 多家機構下調目標價

丁安華指出，提振消費要更加關注居民部門，更加聚焦居民部門。宏觀經濟管理部門亟需構建一套以家庭部門為本的一攬子轉移支付工具，包括税收、補貼、救濟等，致力於推動居民消費回升。

招商銀行首席經濟學家：推動消費回升，探討直達居民部門的政策組合

10 月 31 日，港元拆息幾乎全線下跌，僅隔夜息連升四天，報 4.52905%，創一週新高，但與樓按相關的一個月拆息回落至 4.9047%，為 10 月 19 日以來最低。

港元拆息幾乎全線下跌 僅隔夜息連升四天創一週新高

內房股今日再度走低，截至發稿，融創中國跌 3.51%，報 1.65 港元；萬科企業跌 3.16%，報 7.35 港元；新城發展跌 2.31%，報 1.27 港元；中國恒大跌 1.88%，報 0.209 港元。

港股異動 | 內房股再度走低 10 月新房銷售環比小幅下行 萬科績後遭大和降目標價

9 月份，有兩款 AI 聊天機器人收入超過了 ChatGPT，另外還有 5 款 AI 照片生成應用收入也超過了 ChatGPT。

最賺錢的 AI APP？不是 ChatGPT

福特汽車公司表示，預計將在其充電網絡中增加 15000 個特斯拉超級充電站，比之前估計的增加 25%。今年 5 月，福特宣佈將接入特斯拉超級充電網絡，從明年年初開始，福特車主將可以通過使用適配器，在美國和加拿大使用超過 12000 個特斯拉超級充電站。不過，福特週一表示，目前已確認的特斯拉北美超充站數量達到 15000 個，而且還在不斷增長。

福特：特斯拉北美可用超充站數量達 1.5 萬個，比此前估計的增加 25%

三星 Q3 淨利潤同比降幅從 Q2 的 86% 收窄至 40%；芯片部門營業虧損 3.75 萬億韓元，遠低於 Q2 的 4.4 萬億韓元。三星表示，存儲芯片市場有望復甦，預計 2024 年 DRAM 需求將增加。

三星 Q3 淨利潤同比降幅收窄至 40%，預期 “存儲芯片有望復甦”  | 財報見聞

零風險 - 在足夠長的時間線上，每個人的存活率都降到了零

高盛交易員：市場已經變得無法發揮

摩根大通首席市場策略師 Marko Kolanovic 表示，隨着貨幣緊縮政策對美國企業界的影響全面顯現，華爾街對未來幾個季度企業收益將以兩位數增長的樂觀預期需要向下修正。

美股非常危險？為什麼可能進一步下跌？

兩位老將升任副總，廣發基金副總增至 8 席

「慷慨」的背後，美團在香港顯然不只是要「做個好人」，而是從自己核心能力出發給香港市場開出新的藥方。

美團入港 150 天：鈔能力、磨刀石與巷戰

新加坡股市 30 日報：快手、小米 5 倍槓桿多空權證成交增加

阿里巴巴集團主席蔡崇信在 2023 雲棲大會上表示，智能化時代正在開啓，人工智能將成為各行各業的新型生產力，對算力提出更高的要求。目前中國 80% 的科技企業，一半的大模型公司都跑在阿里雲之上。AI 開源社區魔搭集聚了 270 萬開發者，2300 多個模型，模型下載量超過 1 億。

阿里蔡崇信：國內一半的大模型公司跑在阿里雲之上

中國 10 月官方製造業 PMI 49.5，預期 50.2，前值 50.2。

以色列對加沙的進攻採取了一種 “有節制” 的方式，尚未引發更激烈的報復行動，戰爭擴大風險降低，美股大漲，避險資產價格下行。

週末沒有 “世界大戰”！美股歡呼，油價 “跌回原點”，“三大對沖” 全線下行

Q3 比亞迪連破三關，利潤突破百億大關，毛利率突破 20% 大關，單車盈利破萬元大關

單車盈利終破萬，比亞迪率先殺出價格戰重圍 | 見智研究

投行傑富瑞表示，如果執政的印度人民黨遭遇 2004 年時那樣的意外失利，預計印度股市將會出現 25% 的回調，甚至更多。

華爾街投行：如果莫迪明年敗選，印度股市將大跌 25%

松下財報再度引發投資者對電車需求的擔憂，空頭狂賺 30 億美元。

特斯拉隔夜再跌 5%，財報後已跌超 18%！發生了什麼？

當地時間週一，英偉達發佈關於使用聊天機器人的新研究，該機器人可在芯片設計過程中產生類似人類的反應。該研究採用了大語言模型技術，並利用其芯片設計數據對其進行了增強。英偉達首席科學家 Bill Dally 表示：“我們許多高級設計師花大量時間來回答初級的問題，所以開發這款機器人可以為高級設計師節省大量時間。

英偉達測試 AI 聊天機器人：應用於芯片設計過程 為高級設計師節省時間

道指可能正在面臨超級熊市嚴重風險！但也有分析師認為，“死亡交叉” 實際上是牛市中買入機會的信號，因為這一信號有時就出現在市場底部附近。

技術分析 | 道指接近 “死亡交叉” ！意味着什麼？

道指漲超 510 點創近五個月最大漲幅，標普暫離技術性回調、創兩個月最佳表現，但特斯拉跌近 5% 失守 200 美元，半導體指數跌超 1% 至五個月新低，安森美半導體大跌 22% 為三年半最差，中概指數連漲三日盤初漲近 2%，B 站漲超 4%，歐股脱離近十個月最低。美國政府下調四季度借債規模預期，長債收益率漲幅顯著收窄。美元指數下逼 106，離岸人民幣漲穿 7.33 元，比特幣站穩 3.4 萬美元上方。期金三個月來首次收高於 2000 美元，倫銅盤中四周最高。

美股齊漲超 1% 但特斯拉跌近 5%，美油盤中跌超 4%，日元兩週來首次升破 149

海通證券發佈三季報，營收在上升，利潤須加油

美團與抖音暗戰升級了

道指和納指開盤便漲超百點，開盤 10 分鐘左右三大股指集體漲超 1%，近一個小時內指數漲幅有所收窄。標普 11 個板塊全線上漲，谷歌 A、奈飛、特斯拉均漲超 1%，中概指數漲超 1.6%，晶科能源和大全新能源至少漲超 15%。美債收益率集體小幅上行，但 10 年期基債收益率徘徊 4.90%。美元指數 DXY 下跌 0.3%，仍站穩 106 上方。現貨黃金自今年 5 月中旬以來首次升破 2000 美元。