日本央行一、二把手對貨幣政策的表態導致日元走強，芝商所日元成交量創下 2023 年以來最高水平，達 748 億美元。市場預計日本央行本月結束負利率政策的概率從 2% 上升至 45%，推動日元大幅上漲。然而，美國勞動力市場數據強勁導致市場下調對美聯儲 2024 年降息預期，日元漲勢放緩，美元指數走高。對日元的看漲情緒接近四個多月來的最高水平，日元將走弱，但日元反彈受限制。

看漲情緒濃厚，日元交易量創今年新高

王健林的萬達集團面臨着現金流狀況的挑戰，正在頻繁拋售資產籌措資金。最近，萬達集團計劃出售位於一、二線城市的萬達廣場以換取流動資金，同時已經賣掉了萬達電影。此舉可能與萬達商管上市受阻，需要向投資人支付 300 億元的對賭協議有關。王健林以類似的方式在過去應對過流動性危機。專家認為，此次甩賣資產可能是為了解決萬達集團的現金流問題。

300 億元對賭協議即將到期，王健林再次斷臂求生

華爾街投行伯恩斯坦公司分析師預計特斯拉 2024 年的交付量為 215 萬輛，降價幅度 16%，下調目標價至 150 美元。特斯拉的銷量下滑，利潤堪憂，被認為是 2024 年最佳的做空對象。投資者對特斯拉未來的盈利潛力保持樂觀態度，但 2024 年和 2025 年，特斯拉的交付量和收入將經歷顯著的下降，投資者的樂觀情緒將逐步消失。

空頭依然在！這家華爾街投行：特斯拉是 2024 最佳做空對象

基金和券商的行業格局將受到政策影響，可能會顛覆現有合作模式。政策規定了交易模式、證券公司選擇和交易佣金等方面的要求。其中，小券商可能無法獲得基金公司的交易佣金，對基金公司的席位分配也提出了新要求。政策還規定了被動基金的佣金不得超過平均股票交易佣金，對基金公司的母公司佣金也有影響。此外，規模不到 10 億的基金公司可以繼續按照之前的規定。這些政策的發佈將對行業產生重大影響。

基金&券商的行業格局要被顛覆了！

美國 12 月消費者信心指數和未來一年通脹預期提振軟着陸信心。三大美股指盤中轉漲，收創至少 20 個月來新高，創四年最長周漲；能源板塊週五漲超 1% 領漲但全周跌超 3%。英偉達漲近 2%，領漲藍籌科技股，而週四大漲後谷歌跌超 1%。中概股指兩連跌，小鵬汽車跌超 7%。歐洲藍籌股指反彈至十六年新高，德股本週三度創歷史新高。非農就業報告後，美債收益率拉昇超 10 個基點，十年期收益率遠離三個月低位，兩年期收益率創本月內新高；美元指數跳漲創三週新高。日元創四個月新高後一度回落近 2%；歐元連創逾三週新低，並創近七個月最大周跌幅；離岸人民幣盤中跌超 200 點逼近 7.19，創近三週新低。比特幣反彈上測 4.4 萬美元，重上一年多高位。原油漲超 2% 終結六連陰，仍連跌七週，創五年最長連跌。現貨黃金兩週來首次盤中跌穿 2000 美元，期金一個月來首次周跌。倫銅反彈至一週高位，仍結束三週連漲。

就業意外強勁打擊降息預期，美債跳水，通脹預期回落，美股低開高走，六週連漲

蘋果最重要產品設計副總裁決定離職，引發了管理層的變動。該副總裁在 iPhone、Apple Watch 和 AirPods 方面做出了關鍵決策，對蘋果的增長起到了重要作用。此次離職可能會對蘋果產生不利影響。同時，蘋果的硬件工程部門也進行了調整，包括 iPhone 產品設計主管的晉升和 Apple Watch 設計負責人的更替。未來可能還會有更多的領導層變動發生。

蘋果壞消息！iPhone 和手錶設計一把手離職，核心部門管理層變動

週五，比特幣概念股走高，截至發稿，MicroStrategy 漲超 3.5%，Coinbase 漲超 4%，Riot Platforms、Bit Digital 漲超 5%，Marathon Digital 漲超 6%。Grayscale、貝萊德、ARK 及景順 (Invesco) 等 13 家公司正在向美國證券交易委員會 (SEC) 申請上市比特幣 ETF 基金。據行業高管表示，SEC 與資管公司之間的討論已經進入關鍵階段，意味着 SEC 很可能即將批准這些產品的上市。知情人士指出，SEC 與申請人高層正在就實際細節進行接觸，其中包括託管安排、ETF 創建和贖回機制等。

美股異動 | 比特幣概念股走高 Coinbase 漲超 4%

高盛指出，如果非農強勁，近期市場走勢將發生逆轉並減少對經濟放緩擔憂，市場可能會將三月份降息的幾率重新定價為 50%。如果全面疲軟，市場可能會延續近期走勢，甚至可能會開始考慮美聯儲可能在 1 月降息或者是 3 月降息 50 個基點。

“賭降息” 遇上非農夜，市場需要一個繼續 “搶跑美聯儲” 的理由

近四年奢侈品平均價格上漲 50%，但隨着美聯儲加息和需求疲軟，奢侈品行業出現放緩，導致二手奢侈手錶和鑽石價格大幅下跌。奢侈品公司可能會發現漲價變得越來越困難。這對 LVMH 等大品牌造成了衝擊。路威酩軒集團（LVMH）的最新財報顯示，營業收入低於預期。奢侈品行業需要面對銷售放緩的挑戰。

賣不動後，奢侈品價格將回歸 “合理”？

阿里巴巴宣佈派發 2023 財年股息，總額約 180 億元人民幣，這是阿里有史以來的最大一次分紅。此舉是為了捍衞股價，向市場證明阿里仍然是中國電商的王者。同時，阿里還在持續推動股票回購，以提升資本市場對公司未來發展的預期。多家金融機構對此表示積極反饋，並重申 “買入” 或 “增持” 評級。拼多多市值超過阿里後，阿里此次大手筆分紅也是為了增強投資者的信心。

阿里大手筆分紅 180 億

特斯拉 Dojo 硬件部門的高級主管 Venkataramanan 因特斯拉的 Dojo 2 芯片計劃可能受到英偉達 AI 超級芯片的影響而被解僱。此前谷歌發佈的 Gemini 在用户測試中反饋一般，馬斯克也因此感到不安。Dojo 項目是特斯拉自動駕駛技術的關鍵部分，而 Venkataramanan 在芯片設計領域享有聲譽。尚不清楚他的離職原因是否與 Dojo 2 芯片性能有關。

“AI 落後者” 都急了：谷歌 “倉促” 發佈 Gemini 之後，馬斯克也坐不住了

快狗打車午後漲超 55%，截至發稿，漲 45.26%，報 0.69 港元，成交額 1188.27 萬港元。消息面上，招商證券發佈快遞行業 2024 年度投資策略稱，展望 2024 年，量利平衡成核心，存量競爭時代下發掘新需求。該行指出，海外電商市場發展迅猛，快遞出海空間廣闊。據悉，2022 年，快狗打車海外表現十分亮眼，印度市場收入激增 704.3%，韓國市場收入同比增長 31.9%。全年境外業務整體實現收入 4.25 億元，較 2021 年同期大幅增長 34.06%，對總收入的貢獻逾 55%。結合往期財報數據分析，2018-2022 年快狗打車的境外業務收入年複合增長率達 28.78%。

港股異動 | 快狗打車午後漲超 55% 海外電商市場發展迅猛 快遞出海空間廣闊

美股預計在聖誕節後出現波段高位，納指持續強勢，升幅接近年度高位，而恒指則一路下跌。預計美股將繼續窄幅震盪上行，而恒指則可能回落至去年的水平。

Option Jack：料美股波段高位將出現在聖誕節後

巴西亞馬孫州州長要求亞馬遜創始人支付名稱使用費，以使用亞馬孫雨林的名字。巴西人質疑亞馬遜公司使用他們的名字，卻沒有得到任何利益。亞馬遜集團估值約 1.5 萬億美元，貝索斯淨資產達 1710 億美元。

巴西亞馬孫州州長喊話貝索斯：網站叫 “亞馬遜” 得付錢

媒體報道稱，視頻中 Gemini 對畫面的描述、對玩具識別和提問的回答等互動都是人為設置的，視頻跳過了部分提示以及模型的推理過程，給觀眾營造一種 Gemini 智能又敏捷的假象。

刷屏的 Gemini 視頻，谷歌 “造假” 了？

網友測試的反饋大概就是——不如 GPT。

Gemini 第一波用户反饋出來了：不太好！

像微軟、蘋果這樣的公司，“估值是合理的”；英偉達太貴了，特斯拉與競爭對手相比並沒有領先優勢，其餘的科技股仍有上漲空間，長期來看並沒有被高估。

科技股還能漲，但不看好英偉達和特斯拉？

想要賺大錢，投中只是第一步，還得投得多。IPO 的確不是一些公司的終點，而只是起點。投資人的格局要打開。

靠拼多多賺最多錢的投資人

光大證券預期，明年港股危與機並存，對全年市場整體表現審慎樂觀，恒指明年最高有機會上試 21000 點水平，並認為港股明年將繼續受到外圍息率及內地經濟表現等兩大因素左右，而港股自身的估值亦對未來指數運行產生較大影響。

明年恒指有望上試 21000 點水平？！

“一些看空者仍然非常堅定，認為如果今年沒有衰退，那麼明年一定會衰退。” 小摩認為衰退是可能的，預計標普 500 指數年底將收於 4200 點，而高盛則認為衰退風險有限。

衰退 or 軟着陸？美股明年還漲嗎？

美國證券監管機構與希望上市比特幣 ETF 的資產管理公司的討論已進入關鍵技術細節階段，表明監管機構可能會很快批准這些產品。13 家公司正在申請追蹤比特幣價格的 ETF，支持者認為這是投資比特幣的最佳方式。SEC 一直擔心比特幣易受操縱，但最近的進展表明，SEC 可能會在新的一年批准其中一部分申請。這一消息也解釋了比特幣價格最近的上漲。比特幣現貨 ETF 將允許投資者通過受到嚴格監管的股市進入加密貨幣市場。預計獲批後的 ETF 將迎來高達 30 億美元的需求。

傳美國比特幣 ETF 發行人與 SEC 談判已進入關鍵細節階段

A 股現在位置符合熊牛轉換時，先漲估值，然後才漲盈利。明年有望實現盈利增長和估值改善，順週期行業有機會。預計明年中美將共同降息，提振資產價格估值。陳果認為美元可能要超預期下行。房地產市場在價格調整後可能趨於穩定。明年財政政策非常重要。對於消費的抑制因素，可能會減退，收入預期變化對消費有支撐。

陳果：熊牛轉換時順週期行業有機會 預計明年中美將共同降息

美股在重磅就業報告前反彈，納指漲超 1% 創三週最大漲幅，谷歌和 AMD 股價大漲。日本央行鷹派聲音大作，引發市場震動，日元高漲。德股回落，中概股指回落，百度漲超 2%，蔚來和小鵬汽車跌超 3%。原油價格持續下跌，黃金和銅價格轉跌。

重磅就業報告前，美股重拾 “AI 信仰” 反彈，谷歌 AMD 大漲，日央行鷹聲大作，日元高漲

日本央行發出加息暗示引發市場震動，但歷史顯示加息後常有倒黴事，甚至經濟危機。市場預計日本央行本月結束負利率的概率飆升至 45%。然而，加息僅兩週後納斯達克指數開始下跌。歷史紀錄顯示，日本央行在 1990 年代和 2006-2007 年加息後都發生了經濟危機。目前的加息是否會重蹈覆轍尚不確定。

以史為鑑：日本央行加息後，離全球市場倒黴不遠了

今年有 234 只產品被清盤或退市，其中超過 10% 是主題 ETF。清盤增加的原因包括散户投資熱情消退、ESG 策略變得更加政治化以及資金外流。在疫情時代，許多基金迎合了特別活躍的日內交易員，但現在散户交易不那麼狂熱。清盤的基金包括加密貨幣和數字資產生態系統基金、元宇宙基金、空頭支票公司基金以及追蹤研發新冠疫苗公司的基金。發行方需要更加深思熟慮，未來會有更多新冠疫情時代的基金被清盤。

年內 234 只基金退場！散户投資熱情消退，美國 ETF 遭遇清盤潮

李斌發佈了蔚來的業績報告和未來計劃，顯示公司銷售不及預期，持續虧損。為了自救，蔚來開啓了裁員計劃，並將智駕、芯片等關鍵技術部門列為高優先度，加快提升銷售效率，保障 9 款新車如期上市。此外，蔚來還將在 12 月 23 日推出一款全新旗艦車型。這一舉措被視為蔚來的 “翻盤計劃”，將成為新的標杆。

李斌孤注一擲

中東土豪通過鉅額投資，正在買空全球遊戲圈，打算將沙特打造成遊戲和電子競技的全球中心。沙特主權財富基金擁有 6500 億美元，已經投資了多個知名遊戲公司和電競賽事。其中，沙特企業集團 Savvy 以 15 億美元收購了電子競技公司 ESL Gaming 和 FACEIT，並將其合併成 ESL FACEIT Group。此外，沙特還向瑞典遊戲公司 Embracer Group 投資了 10 億美元。中東石油鉅富們對遊戲產業的投資將對全球遊戲產業產生影響。

中東土豪，悄悄買空全球遊戲圈

谷歌推出手機版 AI 大模型 Gemini，可在設備上本地和離線運行，提供更智能和快速的手機體驗。Gemini Nano 模型已整合到 Pixel 手機中，可用於離線工作的人工智能應用程序和功能，保護個人隱私。Gemini 將廣泛應用於谷歌搜索引擎和 Pixel 手機上的 Assistant 中，提供更多 Gemini 體驗。

推出手機版 Gemini，谷歌開闢 AI 新戰線，大模型加入端側 AI 大戰

儘管理想在銷量、盈利水平和現金流管理方面保持領先，但蔚來和小鵬通過穩定的銷量增長和業績改善，向市場證明了它們的競爭力。目前，理想產能瓶頸已成增量阻力，蔚來小鵬擺脱生死線壓力。

Q3 理想暫觸銷量天花板，蔚來小鵬終迎拐點

智通財經 APP 數據顯示，截止 12 月 7 日收盤，26 只股票創 52 周新高，包括融眾金融、順興集團控股、宏強控股等。另外，218 只股票創 52 周新低，其中中國上城、生活概念、北海康成－B 等。

智通港股 52 周新高、新低統計 |12 月 7 日

SpaceX 正在討論股權出售，最新估值將達到 1750 億美元。據稱，他們計劃以每股約 95 美元的價格出售內部股票，交易規模可能在 5 億到 7.5 億美元之間。如果最終估值達到 1750 億美元，SpaceX 將成為全球市值最高的 75 家公司之一，並刷新美國初創公司的估值紀錄。此前有消息稱，SpaceX 計劃在 2024 年底拆分衞星業務星鏈並進行首次公開募股。在 5 個月內，SpaceX 的估值上漲了 16.6%。

報道：SpaceX 討論股權出售，最新估值已近 1750 億美元

BC 科技集團午後漲超 15%，截至發稿，漲 7.81%，報 10.08 港元，成交額 3258.78 萬港元。消息面上，12 月 5 日，比特幣價格一度漲至超 4.2 萬美元。12 月 4 日，比特幣價格突破 4 萬美元關口，達到 2022 年 4 月以來新高。據悉，隨着美聯儲加息週期接近尾聲，市場預期貨幣政策可能出現轉向。此外，市場對美國 (SEC) 批准現貨比特幣 ETF 的預期也是推動價格上漲的一個關鍵因素。BC 科技集團近日公佈，旗下 OSL 大幅擴展與盈透證券香港 (盈透證券) 的合作服務。在 OSL 的平台支援驅動下，盈透證券的香港零售用户現已可以一站式即時進行數字資產交易。公司同時宣佈，旗下 OSL 擴展與勝利證券的合作至香港零售市場。勝利證券是全港首家持牌法團獲證監會批准，可向零售投資者提供虛擬資產交易及諮詢服務。先前雙方合作只開放予專業投資者。

港股異動 | BC 科技集團午後漲超 15% 比特幣重返 4 萬美元 公司為香港零售用户提供數字資產交易

Robinhood 正在歐盟推出免佣金加密貨幣交易服務，這是繼上週在英國首次推出股票經紀服務後的又一重大舉措。該應用將於週四上線，允許歐洲投資者買賣超過 25 種加密貨幣。同時，Robinhood 還將提供類似返現的忠誠度計劃，按用户每月交易量的一定比例以比特幣形式返還。此次服務的推出正值加密貨幣價格回暖，而 Robinhood 的加密貨幣交易量在第三季度出現下滑。

Robinhood 拓展歐洲市場 推出免佣金加密貨幣交易應用

美團的新故事，正藏在與抖音的關鍵一戰中。從業務層面看，直播和短視頻被美團內部視為 2023 年公司級別戰略的業務；從公司角度看，則加速由餐飲外賣向科技零售轉型。

美團無新事，埋頭幹抖音

傳馬斯克旗下 SpaceX 擬出售內部人士股票，公司估值漲至 1750 億美元。SpaceX 正在考慮以每股約 95 美元的價格出售股票，估值高於今年夏季的 1500 億美元。該公司在商業太空發射服務市場佔據主導地位，通過獵鷹火箭和太空互聯網星鏈服務提供有效載荷運輸。據預計，SpaceX 的火箭發射和星鏈業務營收有望在 2024 年達到約 90 億美元。此外，該公司還在討論於 2024 年晚些時候進行首次公開募股 (IPO) 的計劃。

傳馬斯克旗下 SpaceX 擬出售內部人士股票 公司估值漲至 1750 億美元

理想 CEO 李想和蔚來公關總監馬麟在社交媒體上互懟，關於理想汽車在抖音投放內容花費的問題。李想表示理想汽車的營銷和傳播費用率是中國所有汽車品牌最低的，而馬麟則指出理想今年在抖音投放的費用約為 9000 萬，認為大家更應該關注研發費用和費效。

理想、蔚來直接開撕！

勝利證券漲超 15%，截至發稿，漲 15.63%，報 3.7 港元，成交額 98.34 萬港元。消息面上，近日，勝利證券與 EMC Labs 宣佈，雙方聯合推出合規比特幣基金 Victory EMC BTC Cycle Fund 已獲香港證監會批准投入市場。據悉，該基金面向合資格專業投資者，以數據挖掘和產業研究為基礎，對比特幣進行主動週期性配置。同時，這是香港目前唯一一支獲得證監會批准，可接受穩定幣認購的虛擬資產基金。

港股異動 | 勝利證券漲超 15%  與 EMC Labs 聯合推出合規比特幣基金

多位科技分析人士認為，雖然 Gemini 的性能的確優於現有的多模態模型，但它和 GPT-4 的差距並沒有那麼誇張。從谷歌放出的演示視頻來看，很少有什麼我們在過去一年的 AI 炒作狂潮裏沒見過的東西。

萬眾期待的 Gemini 大模型：比 GPT-4 強，但強的不多？

摩根大通首席執行官 Jamie Dimon 在國會山發表講話，再次抨擊了加密貨幣，並建議禁止使用。他表示加密貨幣的唯一真正用途是犯罪、販毒、洗錢和避税，如果他是政府，會關閉它。儘管摩根大通參與區塊鏈業務，但 Dimon 對加密貨幣持批評態度。Warren 等銀行業領導人與政府一致認為加密貨幣公司應遵守反洗錢法規。比特幣持續反彈，並有希望獲得美聯儲降息以及美國批准首隻現貨比特幣 ETF 上市。

小摩 CEO 再度抨擊加密貨幣：“如果我是政府，我會關閉它！”

中國 11 月進口同比 (按美元計) -0.6%，預期 3.9%，前值 3%。

AMD 宣佈推出 MI300X AI GPU 加速器，與英偉達在 AI 領域展開激烈競爭。AMD 測試數據顯示 MI300X 的整體性能比英偉達 H100 高出 60%。此外，全球領軍者 OpenAI、微軟和 Meta 都表示將使用 AMD 的最新 AI 芯片 Instinct MI300X。AMD 預計到 2027 年全球 AI 芯片市場規模將達到 4000 億美元，相比之前的預期上修。這表明全球科技公司正在尋找替代英偉達 H100 AI 芯片的選擇。

AMD 與英偉達戰火蔓延至 AI 領域！ Meta 與甲骨文官宣斥巨資購 AMD AI 芯片

11 月 “小非農” 不及預期，工資增速創兩年多來新低；德國 10 月工廠訂單意外下滑，遠低於預期。全球央行降息週期步伐加快，美國長債收益率下降至最低水平。科技股和成長股出現恐慌，亞馬遜、微軟、谷歌等股價回落。標普 500 指數增長空間有限，投資者應關注高回報、高利潤率、低負債的公司股票。

經濟數據暴雷、降息預期高漲，歐美國債繼續 “高歌猛進”

忘了科技巨頭們吧！高盛指出，明年一季度最可能跑贏大盤的股票是今年表現最差的股票！主要消費品、原材料和醫療保健行業前景較好。

高盛：2024，美股大切換，買這些！

“AMD 不需要擊敗英偉達，第二名也可以過得很好”。但 MI300X 比英偉達的 GPU H100 性能提升顯著，浮點運算速度高 30%，內存帶寬高 60%，內存容量是 H100 的兩倍以上！

MI300X 比 H100 快多少？微軟會是勝負手嗎？

Gemini，讓谷歌再次偉大？Gemini 的設計優於以往的多模態模型，能夠無縫地理解和推理各種輸入內容。它能以人類一樣的方式理解我們周圍的世界，並吸收任何類型的輸入和輸出。這對於谷歌來説是一項重要的創新。

谷歌深夜放復仇殺器 Gemini，最強原生多模態史詩級碾壓 GPT-4！語言理解首超人類

期權交易員預測比特幣將在明年 1 月前飆升至 50000 美元，並且市場觀察人士認為美國證券交易委員會最終將批准比特幣現貨 ETF。比特幣價格已經上漲了 60% 以上，而加密貨幣交易總額也達到了今年以來的最高水平。加密貨幣行業正經歷一場反彈，投資者仍然通過衍生品進行槓桿押注。此外，現金結算的期權和期貨合約可以幫助交易員執行策略，而無需處理特定的加密貨幣問題。

樂觀情緒繼續高漲！期權交易員押注比特幣明年 1 月前飆升至 50000 美元

AMD 發佈了全新的 MI300 系列 AI 芯片，包括 MI300A 和 MI300X 芯片，旨在挑戰英偉達在人工智能加速器市場的地位。MI300X 芯片的性能最多可以提升 60%，內存是英偉達 H100 產品的 2.4 倍，內存帶寬是 H100 的 1.6 倍。AMD 預計 2027 年的 AI 加速器市場規模將增長近兩倍。這次發佈對於 AMD 來説是歷史上最重要的一次之一。

AMD 推出 MI300X 加速器，較英偉達 H100 最多提升 60%，猛增市場規模預期

谷歌推出了一款名為 Gemini 的超級全能 AI 模型，可應用於手機、雲和數據中心，與 GPT-4 進行正面對決。Gemini 具有高級推理能力，能夠回答難題時考慮得更仔細。Gemini 分為 Nano、Pro 和 Ultra 三個版本，適用於不同的應用場景。Gemini 是一種原生多模態模型，支持文本和圖像的服務，速度更快、效率更高。Gemini 將在谷歌搜索中融入功能，並提供支持谷歌的各項服務。Gemini 在 32 種行業指標測試中領先 GPT-4 的 30 種。

正面對決 GPT-4！谷歌推出 “最全能” AI 模型 Gemini，從手機到數據中心多環境適配

極氪智能科技控股有限公司計劃於 2 月份在美國進行首次公開募股（IPO）。該公司已向美國證券交易委員會 (SEC) 提交了 IPO 文件，並正在進行籌備工作。極氪是吉利旗下的高端電動汽車品牌。公司正考慮在春節前後進行潛在的 IPO，以抓住投資者興趣提升的機會。