中國中央財辦副主任韓文秀撰文稱，要多出有利於穩預期、穩增長、穩就業的政策，謹慎出台收縮性、抑制性舉措，為實現 “進” 創造有利條件。該破的要在立的基礎上堅決地破，不符合新時代要求的體制機制和政策舉措要及時破除。

韓文秀談 “穩中求進”：謹慎出台收縮性、抑制性舉措

據調查的分析師們預測，特斯拉在 2023 年第四季度可能成功交付了近 48.32 萬輛汽車。這意味着，特斯拉去年很可能已經突破了 180 萬輛汽車的交付大關，這已是公司的歷史新高。

分析師：特斯拉 2023 年汽車交付量將突破 180 萬

港股汽車股走低，理想汽車跌 5%，蔚來汽車跌 4.7%，華晨中國跌超 2%，比亞迪股份跌近 2%，小鵬汽車漲幅收窄至 2.47%。

中國 12 月財新制造業 PMI 50.8，預期 50.3，前值 50.7。

截至發稿，網易-S 漲 6.12%、心動公司漲 4.12%、騰訊控股漲 2.04 %、嗶哩嗶哩-SW 漲 1.50%。消息方面，目前國產遊戲已成為全球各大遊戲排行榜單上的常客，日前 Sensor Tower 公佈了手游出海榜單，有 37 家中國遊戲廠商入圍 11 月全球手遊發行商收入榜 TOP100，合計吸金 18.7 億美元。

港股遊戲股延續近日漲勢 網易漲超 6%

騰訊控股漲超 2%，股價一度重回 300 港元上方。

網易-S 高開超 4%，漲幅 4.2%，報 146.5 港元，成交額 5062 萬港元。有消息稱，網易可能與遊戲開發商動視暴雪重新合作，對網易利好，估計合作將提升網易的盈利。摩根大通對網易表現保持正面，認為網易目前估值吸引，投資者可趁低吸納。

理解市場 | 網易為何高開超 4%？

小鵬汽車-W 高開逾 4%，截至發稿，漲 4.14%，報 59.05 港元，成交額 2124.62 萬港元。消息面上，繼 2023 年 10 月交付量突破 2 萬輛後，小鵬汽車連續 3 個月交付量持續增長，12 月達到 20115 輛。在經歷了上半年的短暫低迷後，小鵬汽車 2023 年全年共交付新車 141,601 輛，同比增長 17%。此外，1 月 1 日，小鵬汽車全新旗艦車型——小鵬 X9 正式上市，新車共推出 4 款配置車型，售價區間為 35.98-41.98 萬元。12 月 31 日，小鵬汽車官微宣佈，小鵬 X9 預售訂單突破 3 萬台。

理解市場 | 小鵬汽車為何高開逾 4%？

港股恒指高開漲 0.51％，國企指數漲 0.64％，科指開漲 1.04%。科網股走強。

2023 年股市勢頭強勁，標準普爾 500 指數僅第四季就上漲了 11%。這可能會轉化為新的一年的力量。“勢頭會帶來動力，” 分析師表示。 “我還相信，能夠推動市場上漲 (至少) 20% 的主題通常是超過一年的持久趨勢。”

理解市場 | 美股 2023 年的強勁表現，可能推動 2024 年的漲勢！

2024 年比特幣價格預測區間從 6 萬美元到 50 萬美元不等，分析師和交易員對比特幣走勢持看漲態度。2023 年比特幣價格大幅反彈，全年上漲約 152%。2022 年比特幣經歷困難，許多加密項目崩潰，交易所申請破產。2023 年，FTX 交易所崩塌，創始人被指控犯罪，幣安創始人被指控認罪並辭職。新一輪比特幣牛市已經開始，主要基於比特幣 “減半” 和比特幣 ETF 可能獲得批准這兩大事件。

2024 年比特幣 “激進預測榜單” 出爐！ 有多頭怒吼 50 萬美元不是夢

比特幣現貨日內漲幅一度擴大至 6%，現報 45380 美元/枚。

亞洲股市在今年首個交易日交投清淡，澳大利亞股市小幅走高，日本市場休市。美元基本持平，標普 500 指數期貨基本持平，納斯達克 100 指數期貨幾無變動。貨幣方面，美元兑歐元基本持平，兑日元下跌。比特幣上漲至 44,482.12 美元，以太幣上漲至 2,354.22 美元。大宗商品方面，WTI 原油期貨漲至每桶 72.02 美元，現貨黃金基本持平。以上為亞洲股市和貨幣市場的相關信息。

亞市早盤：亞洲股市交投清淡 澳大利亞股市小幅走高日本市場休市

過去十年中，美國股市表現強勁，給長期持有者帶來豐厚回報。然而，要重現過去十年的盛況，需要收益和估值方面接近奇蹟般的增長。分析師指出，估值通常在長期表現出色後會很高，導致未來預期回報較弱。目前股票起點已經很高，產生平均回報也相當困難。雖然股票繼續上漲的可能性存在，但數學計算揭示了重複當前估值下的挑戰範圍。

理解市場 | 未來美股能重現過去十年牛市嗎？難，但有戲！

目前看來，該改的已改、該罰的已罰，非銀行支付機構的生存環境也有所改善，2024 年對螞蟻而言格外友好，暫緩的上市進程或有望重新走上軌道。未來，螞蟻將金融與非金融業務拆開上市，可能性甚高。

當螞蟻不再姓 “馬”

王者榮耀電競賽事實現盈虧平衡。理想 2024 年將挑戰 80 萬年銷量、10 萬月銷量。特斯拉 2023 年交付或突破 180 萬輛。百度宣佈終止收購 YY 歡聚。OpenAI 年化收入超過 16 億美元。美國法官再次禁止幣安前 CEO 趙長鵬出境。

早餐 | iPhone 16 首次逼近 7 英寸，支付寶變更為無實際控制人

螞蟻集團完成解除馬雲控制權程序，人行批准支付寶變更為無實際控制人。這是一則企業重大事件，標誌着創辦人馬雲放棄集團控制權的相關程序已完成。螞蟻集團發言人表示，該調整不會影響業務日常運作。該變動源於螞蟻集團進行的投票權結構調整，旨在改變股東對螞蟻集團的控制情況。

螞蟻集團完成解除馬雲控制權程序 人行批准支付寶變更為無實際控制人

比特幣突破 43000 美元/枚，日內漲 1.40%。

2024 年底，中國汽車市場迎來了一輪價格戰，多家車企紛紛推出優惠政策以衝擊銷量。豪華品牌、合資品牌、自主品牌都參與其中，甚至有些豪華品牌的優惠幅度高達 20 萬元以上。與以往不同的是，隨着新能源時代的到來，自主品牌開始佔據主導地位，汽車市場的降價策略也逐漸改變。這次降價潮是為了實現年度銷量目標，尤其是對於未完成銷量任務的車企來説，優惠幅度更大。比亞迪等車企正在通過優惠政策來衝刺年度銷量目標。這次降價潮將給消費者帶來更多購車機會。

2024，汽車價格戰還得接着打

央行同意支付寶 (中國) 變更為無實際控制人。這次調整源於螞蟻集團今年年初的投票權結構調整，不再存在單一或共同控制螞蟻集團的情形。除了支付寶，恒生電子和國泰產險也因螞蟻集團的變更而成為無實際控制人。調整後的股東權益結構更加穩健，有利於公司長期發展。

央行同意支付寶 (中國) 變更為無實際控制人 多家公司同步調整

消息人士表示，美國 SEC 可能會在下週二或下週三通知現貨比特幣 ETF 發行人，他們已獲准推出現貨比特幣 ETF。

美國 SEC 可能於下週批准發行比特幣現貨 ETF

高盛認為，如果消費品利潤率趨於正常、核心服務通脹不再加速，那麼明年 5 月核心 PCE 通脹同比增速將降至 2.0%，12 月將降至 1.9%。

美國通脹跌到 2% 以下？高盛：是的，就在 2024

中國保時捷市場交付量下滑 12%，僅為全球交付總量的 25%。保時捷的主要客户羣體中國 “白富美” 們正在逐漸冷落該品牌，導致保時捷陷入內憂外患的困境。保時捷在中國市場失寵的原因是其沒有及時應變於中國汽車市場的變化，尤其是對新能源汽車和智能化的需求。此外，保時捷缺乏量產純電車型，而其目前推出的 Taycan 也面臨銷量下滑的問題。保時捷需要在中國市場加大創新和適應性，以重新吸引中國消費者的關注。

中國 “白富美” 不買保時捷了

據歐易行情顯示，BTC 跌破 42000 美元，現報 41992.1 美元，日內跌幅達到 1.14%，

比特幣跌破 42000 美元 日內跌超 1%

貴州茅台披露了 2023 年度生產經營情況，預計全年營收近 1500 億元，淨利增幅超 17%。這家股王公司自 2019 年以來逐年保持增長態勢，2023 年前三季度營業收入增幅為 17.3%，淨利潤增幅為 19.09%。貴州茅台也實施了每股現金分紅 19.106 元，共計派發了 240.01 億元現金紅利。貴州茅台將在 2024 年 4 月 3 日披露 2023 年年報。

“股王” 貴州茅台全年成績單來了：預計全年營收近 1500 億元，淨利增幅超 17%

貝萊德和 Valkyrie Investments 指定了經紀交易商作為其現貨比特幣 ETF 的授權參與人。這是追蹤原始加密貨幣的 ETF 競爭中的一個重要里程碑。貝萊德將簡街資本和摩根大通證券列為該公司擬議中的 iShares 比特幣信託的授權參與人。Valkyrie 也聘請了簡街資本和 Cantor Fitzgerald&amp;amp;Co.擔任同樣的角色，並可能會增加其他授權參與人。這是獲得美國監管機構批准的重要一步。

距離正式獲批又進一步！貝萊德、Valkyrie 確認現貨比特幣 ETF 授權參與人信息

三大美股指本週首次齊跌，仍連漲九周，全年至少漲超 10%，納斯達克 100 全年漲超 50%，創 1999 年科網泡沫以來最大年漲；芯片股指全年漲 65%、創 2009 年來最大漲幅，英偉達一年漲近 240%；中概股指漲超 1%，一週三日跑贏大盤，網易收漲超 4%，B 站漲近 3%，小鵬汽車漲近 2%，蔚來跌近 4%。十年期美債收益率年末兩月降超百點，創 2008 年來最大兩月降幅，兩年期收益率全年降近 20 個基點、扭轉兩年連升。美元指數四季度創一年最大季跌，全年跌超 2%、三年來首跌，日元一年跌近 8%；離岸人民幣盤中漲破 7.09 創近七個月新高，一度回落超 400 點。原油三連跌至兩週低位，四季度跌 20%，三年來首度年跌；美國天然氣一年跌超 40%、創 2006 年來最大年跌。黃金連日跌落紀錄高位，四季度漲超 10%。倫銅連漲兩月、全年反彈；倫鎳倫鈷一年跌超 40%。

2023 收官日美股漲勢熄火，仍創 2004 年來最長周連漲，中概再贏大盤，鎳鈷油氣全年慘跌

費城證交所半導體指數全年上漲約 65%，創 2009 年以來最大年度漲幅。週五該指數雖然收跌，但仍位於接近歷史新高的水平。Wolfspeed 是該指數 30 個成分股中唯一一個下跌的。

美國芯片股創 2009 年以來最佳年度表現，英偉達和 AMD 領銜

京東吹響戰鬥號角

A 股十大牛股依然表現亮眼，漲幅均超過 310%，凱華材料以 573% 漲幅奪魁。登頂個股所屬行業和題材分佈相對分散，北交所、AI 算力、光通信、併購重組均上榜。

中國資產 2023 年盤點：北證 50 一枝獨秀，港股新東方、理想領跑藍籌

極氪 CEO 安聰慧發佈了新能源轎車極氪 007，宣稱要顛覆特斯拉的純電轎車賽道。該車在測試中擊敗特斯拉等競品，並以低於 Model3 的價格上市。極氪 007 配備了高壓快充、續航 870 公里的電池以及智能化技術。安聰慧表示，極氪 007 不僅是為了搶奪 Model3 的市場份額，更是要掀翻特斯拉，成為純電轎車王。極氪此舉被視為突圍的舉措，希望從細分市場轉型。

車圈又出了一位狂人

“最強賣鏟人” 英偉達！重塑廣告業的 Meta！“AI+ 輔助決策” Palantir！今年漲多少？明年還漲嗎？

年終盤點 | 英偉達成美股 AI 股最大贏家！

康樂衞士計劃南下二次上市，擬赴港交所上市。康樂衞士成為全市場首家明確 “港 + 北” 兩地的公司。樂普生物也在籌劃新三板掛牌，且不排除北交所上市的可能性。市場關注 “北 + 港” 第一股歸屬問題。康樂衞士雖未實現商業化產品，但其 HPV 疫苗研發進展領先。萬泰生物或將成為首家申報九價 HPV 疫苗上市的國內企業。沃森生物、瑞科生物和神州細胞的九價 HPV 疫苗以及默沙東的九價 HPV 疫苗也在進展中。北交所與港交所簽訂合作諒解備忘錄，支持雙方市場已上市公司在對方市場申請上市。

康樂衞士欲搶 “北 + 港” 第一股？國產 HPV 疫苗火熱激戰

內資持續加倉港股醫藥公司，成為避風港。2023 年，內資在港股醫藥公司的持股佔比平均提升了 4.48 個百分點，平均持倉約 15.5%。股價跌幅較深、質地好的優質公司受到內資青睞。近期 A 股低迷，估值歷史低位的港股醫藥公司成為內資新的投資選擇。內資持續注入是信號，預計港股醫藥公司將逐漸走出價值窪地。

大跌兩年之後，港股醫藥公司成為內資避風港

據京東黑板報，12 月 29 日，北京市高級人民法院對京東訴浙江天貓網絡有限公司、浙江天貓技術有限公司、阿里巴巴集團控股有限公司 “二選一” 案做出一審判決，認定其濫用市場支配地位實施 “二選一” 的壟斷行為成立，對京東造成嚴重損害，並判決向京東賠償 10 億元。

京東發佈關於京東訴阿里巴巴 “二選一” 案一審勝訴的聲明

2023 年最後一個交易日，恒指連續四年下跌已成現實，預計 2024 年初恒指或有一段向上的升浪，但失落週期仍將持續。對於炒港股，如果能跟隨節奏，利用期權部署多空倉，比美股更容易操作。而美股方面，預計將在 1 月初漲到盡頭而回跌一段。

理解市場 | 港股會有 “年初效應” 嗎？

中旭未來股價再漲超 4%，創下自 9 月底上市以來的新高，累計漲幅達 233%。中旭未來主要業務聚焦於中國營銷和運營網絡遊戲，2022 年預計手機遊戲市場將有 4.8% 的複合年增長率。遊戲行業的價值產出依賴於新內容供給端，目前供給復甦力度強勁，遊戲行業正邁向新一輪的發展週期。遊戲行業的基本面穩健，A 股和港股遊戲公司估值中樞分別為 17x/13x 和 16x/11x。

港股異動 | 中旭未來再漲超 4% 創 9 月底上市以來新高累漲 233% 機構稱遊戲行業正在邁向新一輪的發展週期

路透上海 12 月 29 日電 - 中國吉利旗下的 Zeekr 發言人週五表示，該公司已與一家新加坡公司簽署協議，將向新加坡客户銷售右舵驅動的 Zeekr 009 MPV 和 Zeekr X 城市 SUV。該汽車製造商計劃於 2024 年下半年開始交付這些汽車，Zeekr 此前曾宣佈計劃在歐洲、中東和一些亞洲市場銷售汽車。

中國的 Zeekr 將於 2024 年下半年開始在新加坡銷售電動汽車

日本日經指數將創下十年來最大年度漲幅。儘管 2023 年最後一個交易日的交易價格較低，但該指數在 11 月達到了 33 年來的最高水平。這種強勁的表現可以歸因於日元對美元的疲軟以及沃倫·巴菲特的伯克希爾哈撒韋增持當地公司的股份。在豐田汽車和索尼集團的支持下，東證指數也出現了上漲。

日本日經指數將創下十年來最大年度漲幅

中國國家新聞出版署發佈了《網絡遊戲管理辦法》，並徵求社會公眾的意見。中國音像與數字出版協會遊戲出版工作委員會組織會員單位對該辦法進行研讀，並提出修改意見和建議。意見將於 2024 年 1 月 8 日前通過電子郵件方式反饋給中國音數協遊戲工委。

中國音數協遊戲工委就《網絡遊戲管理辦法》徵求意見

八大券商預計，港股明年有望開啓貫穿全年的修復行情！中信證券建議投資者關注高股息策略和行業景氣度轉好的消費電子和汽車產業鏈。中金公司認為財政政策對港股至關重要，穩定現金流板塊、高端科技升級板塊和中端優勢行業出海板塊是關注的核心主線。

理解市場 | 港股 2024 年能否迎來轉機？這些板塊值得重點關注！

薩爾瓦多總統的比特幣投資浮虧約 8%。現貨比特幣 ETF 獲批或將帶來超 700 億美元資本流入。GBTC 轉換為比特幣現貨 ETF 後，摩根大通預計將流出 27 億美元資金。超過 1 年未活躍的比特幣流通供應量比例達 70.35%，創歷史新高。灰度 GBTC 負溢價率進一步收窄至 9.78%。Coinbase 的儲備增加約 1.2 萬枚 BTC，Binance 的儲備減少 5000BTC。新加坡將於 2024 年起禁止保證金槓桿交易。韓國將於 2024 年邀請 10 萬公民測試 CBDC。美 CFTC 擬繼續追查違規加密交易所，接觸美國客户是特權而非權力。SBF 與洪都拉斯前總統被關押在一起，向警衞提供加密投資建議。

每日數字貨幣動態匯總

港股汽車股多數上漲，小鵬汽車漲超 4%，蔚來汽車漲超 2%，華晨中國、吉利汽車、理想汽車漲超 1%。

華爾街分析人士認為，未來 10 年，“壯麗七姊妹” 市值將蒸發 20% 至 25%，而羅素 2000 指數上漲 20% 至 25% 是很現實的。市場領頭羊的變化將帶來買入機會！為什麼？

理解市場 | 中小盤美股為何將迎來千載難逢的行情？

黃金今年非常火爆，Costco 和沃爾瑪都開始在線上銷售黃金。在高通脹的背景下，黃金成為美國消費者的新寵。Costco 在第一財季銷售了超過 1 億美元的黃金，沃爾瑪也開始銷售黃金和白銀。零售巨頭的行動引發了淘金熱潮，同時金價也不斷攀升。現貨黃金自 10 月初以來已經上漲了 14%，本週創下了每盎司 2088 美元的新紀錄。

黃金今年有多火爆？Costco、Walmart 都開始賣金條了！

恒指開盤漲 0.13%，報 17066.52 點，恒生科技指數漲 0.38%。嗶哩嗶哩、蔚來、小鵬汽車、百度、美團漲超 2%。

美國金融技術公司 Affirm 的股價在 2023 年已經暴漲 430%，跑贏了所有市值 50 億美元以上的美國科技公司。這主要得益於美聯儲發出降息轉向信號，以及越來越多零售商加入 Affirm 的 “先買後付” 模式。Affirm 的競爭對手包括 Klarna、Block's Afterpay 和 Zip 等公司。選擇 BNPL 服務付款的消費者通常將購物分成四次或以上的分期付款。Affirm 由 PayPal 聯合創始人馬克斯·列夫欽於 2012 年創立。

牛氣沖天！美版 “花唄” Affirm 股價今年翻五番，跑贏所有同行！

商務部表示將鼓勵汽車更新消費和穩住新車消費，通過多種促消費措施推動汽車消費鏈條發展。同時，還將推動新能源汽車下鄉、完善二手車信息查詢平台、促進汽車後市場發展等，推動汽車由交通工具向消費文化轉變。此外，商務部還將擴大家居消費和促進家電消費。

商務部：將鼓勵汽車更新消費 着力穩住新車消費

商務部市場運行和消費促進司司長徐興鋒在接受採訪時表示，要大力發展數字消費，加強部門協作，支持直播電商、即時零售等新業態新模式健康發展，推動傳統商業數字化改造，加快生活服務數字化賦能，結合節慶開展網絡主題促銷，打造數實融合消費新場景，激發數字消費活力。擴大綠色消費，促進健康消費，推動國貨 “潮品” 消費。