多鄰國，全球最大的語言學習平台，近期裁掉了數千名人工翻譯員工，轉而使用人工智能完成翻譯任務。這是多鄰國在降低成本和提高利潤的背景下做出的決策。多鄰國是 OpenAI 官網公佈的首批 GPT-4 用例中唯二的教育科技公司。裁員引發了用户對翻譯內容質量的擔憂，認為 AI 無法完全取代人類高質量翻譯。然而，多鄰國認為使用 AI 可以大幅縮短翻譯時間並降低成本。

AI 裁員潮開始了：應用 GPT-4 不到一年，多鄰國裁掉數千人

諾和諾德希望通過這項合作，可以保持其在減肥藥市場的領先地位。

減肥藥競爭激烈 諾和諾德向美國兩家初創公司投資 10 億美元

北京時間今晚 21:30，美國 12 月非農數據會給市場驚喜、還是驚嚇？恐慌指數提前大漲，中概盤前先跌為敬。網易跌超 2%，阿里、小鵬、理想、嗶哩嗶哩跌超 1%，拼多多、京東、蔚來跟跌。

美股盤前 | 網易領銜中概下跌！市場聚焦今夜美國非農數據

小鵬的開年紅預示着，接下來的電動車市場將有一場激烈的生存戰。誰能做好產品組合的 “排兵佈陣”，持續製造爆款且兼顧利潤，誰便能在內卷的市場活下去，成為巨頭。

小鵬又製造了一個爆款

瑞銀認為，今年中資科網股迎六大主題包括行業競爭、優化流量變現、海外市場、盈利增長、股東回報及 AI 投資。該行偏好騰訊、新東方、拼多多、快手、阿里及美團。

評級速睇 | 大行中資股首選名單出爐：騰訊、阿里、拼多多獲看好！

今夜美股怎麼走？高盛交易員 John Flood 預測，最壞的情況是公佈的數據非常強勁，美債收益率跳高將打擊美股。但低於 5 萬的數據也不樂觀，將再次引發對經濟衰退的擔憂。

非農前瞻 | 美股美債 2024 開局不利！今夜數據會否 “雪上加霜”？

美股經歷了自去年 11 月以來的攀升，技術走勢已非常 over-extend，再加上年底的聖誕升浪，超買程度進一步惡化，已為今年初回調整固埋下伏線。更何況一月份，是美股傳統週期表現較弱的月份。

理解市場 | 美股為什麼可能還要繼續調整？

2023 年空頭市場損失巨大，美股空頭去年虧損 1950 億美元。然而，美國地區銀行和疫苗製造商成為空頭市場的亮點，成為最賺錢的看跌押注。第一共和銀行和 Moderna 分別賺取了 16 億美元和 12 億美元。不過，空頭對大型科技公司的押注虧損慘重，特斯拉的空頭損失達 122 億美元。總體而言，空頭在 2023 年底的賬面損失接近 1950 億美元，抵消了他們在 2022 年收益的三分之二。

美股空頭去年鉅虧 1950 億美元！地區銀行成賺錢利器，做空特斯拉損失慘重

1 月 5 日到期、執行價 240 美元的特斯拉 put 成交超過 11 萬張。執行價 185 美元和 182.5 美元的蘋果 call 均成交超 10 萬張。阿里期權成交 31 萬張，看漲期權佔比 62.2%。

美股期權 | 妖股 QS 成交暴漲！特斯拉 put、阿里 call 繼續遭爆炒

美債期權市場 “重金押注” 若今夜非農就業報告超預期，或將使 “全球資產定價之錨” 創下九個多月來的最大單日漲幅。

非農前瞻 | 就在今晚！市場在賭非農超預期！

2024 年，中國醫療器械出海將像 2020 年創新藥出海一樣火熱。醫療器械領域仍有投資機會和看點，國際銷售額增速可達 50%。2024 年，整個醫療行業前景樂觀，中國醫療公司國際化發展將迎來機遇。創新藥、創新疫苗、創新器械等領域的優質公司值得關注。中國醫療器械國產替代逐漸縮小差距，未來有望成為 first in class 或 best in class 的醫療器械產品出海。未來中國醫療器械出海的潛力巨大。

孫媛媛：2024 年醫療器械出海會像 2020 年創新藥出海一樣火熱

高通 CEO 認為，2024 年將成為全球 AI 智能手機的關鍵元年。生成式 AI 正在 “非常、非常快” 的進入手機，創造新的智能手機升級週期，改變行業的競爭格局。

高通 CEO：生成式 AI 正在 “非常、非常快” 地進入手機

浦銀國際認為，在經歷了 2H21-2023 近兩年半的下跌週期後，該行認為壓制醫藥板塊估值的負面因素已較充分反映在當前股價中，疊加美聯儲有望在 2024 年開始降息，該行對板塊走勢的判斷較年中變得更樂觀。建議重點關注創新藥、創新高值耗材及近期回調明顯的 CXO。對於醫藥投融資方面，該行指出，2023 年全球醫藥健康投融資仍未見明顯起色，但整體已企穩。根據動脈橙數據，2023 年 1-10 月，全球生物醫藥、器械與數字健康領域合計融資額同比仍有 27% 下滑，暫未出現明顯起色，但從趨勢上看，全球投融資額已逐步企穩。

理解市場 | 醫藥股為何持續下挫？

最新數據釋放美國經濟過熱信號，股債兩市攜手下挫，週四交易員大規模押注美債將在週五晚上非農報告公佈後遭受重創。

理解市場 | 當前 “最大的風險” 是什麼？

只是因為消息刺激？不不不，當天的軋空行情也加劇了股價漲幅！此前 QuantumScape 個股的做空比例接近 20%，約為標普 500 指數成分股正常做空比例的 10 倍。

理解市場 | 隔夜大漲 43%！“妖股” Quantumscape 發生了什麼？

亞洲股市漲跌互現，交易員下調美聯儲降息預期。日本股市走高，日元疲軟提振出口類股。中國香港和韓國股市下滑，澳大利亞股市波動。10 年期美債收益率小幅回落，市場關注晚些時候的非農就業報告。摩根大通資產管理預測美聯儲今年將有大約四次降息。美元指數持穩，日元邁向四連跌。油價反彈，受中東、北非地區局勢緊張影響。股市和貨幣方面有漲有跌，比特幣和以太幣下跌。10 年期美國國債收益率基本持平。

亞市午盤：亞股漲跌互現 交易員下調美聯儲降息預期

“比交付量消息更重要的是，特斯拉即將在 1 月 24 日召開的財報電話會議。” 特斯拉 2024 年約 220 萬台交付量預期是否足夠低？三季度 16% 左右毛利率是否已經觸底？

解讀公司 | 特斯拉 2024 年第一件大事來了！

CES 2024 將在拉斯維加斯舉辦，預計有超過 130000 名行業參與者和 4000 多家公司參加。主要科技公司如三星、高通、聯想、LG、Nvidia、松下等將發佈重大公告和產品。本屆 CES 將引領 5G、AI、VR/AR、數字健康、遊戲體育、機器人等行業創新潮流。值得關注的是 AI 手機和 AI PC 的展示，三星將在新款 Galaxy S24 系列中搭載 AI 功能，高通發佈第三代驍龍 8 平台。英特爾將重視 AI 終端及應用場景，聯想將發佈個人智能體 “小黑”。此外，還有許多廠商將展示最新的 MR 產品及規劃樣機。

CES2024：AI、AI、MR！

廣汽尋求旗下電動汽車部門在香港上市，擬籌資約 10 億美元。

2023 年，阿里巴巴動用了 95 億美元的資金回購股份，騰訊控股的回購行動更是頻繁，全年回購金額高達近 500 億港元，次數超過 120 次。

中概股見底信號？互聯網巨頭大力回購股票

百年老店百事遭遇重大危機，全球超市巨頭家樂福宣佈停止銷售百事可樂、樂事薯片和 7Up 等產品，原因是價格上漲成本過高。這一決定將影響法國、意大利、西班牙和比利時等四個歐洲國家的 9000 多家家樂福門店。此舉是通貨膨脹問題的縮影，也是價格談判策略的一部分。百事可樂表示將與家樂福繼續合作確保產品供應。

百事突發！遭遇史上重大危機！

目前微軟市值低於蘋果 1000 億美元，二者差距已縮窄至兩年多來最小。2023 年全年，微軟股價累計上漲達到 57%，也高於蘋果 48% 的漲幅。

AI 的力量！微軟市值即將超越蘋果，距登頂僅一步之遙

港股現時的低估值已具備好見底條件，加上在過去六個月的走勢落後於外圍股市，因此，雖然外圍股市有出現升後回吐調整的可能，但是水向低流，相信資金有趁機換碼流入港股的機會。

理解市場 | 外資逐步回流！港股真的見底了？

騰訊音樂-SW 股價上漲超過 4%，報 35.55 港元，成交額 81.06 萬港元。騰訊音樂娛樂與環球音樂續簽了數年期版權授權戰略合作協議。分析師預計騰訊音樂-SW 股價目標為 40.77 港元。

理解市場 | 騰訊音樂為何漲超 4%？

短短兩年的時間，蘿貝電動車便完成了 “成立” 到 “IPO” 這一流程，堪稱發展神速。但事實上，該公司發展迅速的背後，似乎也藏有一些 “隱憂”：研發力不足、競爭力也不足！

美股新股前瞻 | 競爭力不足的蘿貝電動車靠啥突圍？

薩爾瓦多總統的比特幣投資浮虧約 8%。現貨比特幣 ETF 獲批或將帶來超 700 億美元資本流入。GBTC 轉換為比特幣現貨 ETF 後，摩根大通預計將流出 27 億美元資金。超過 1 年未活躍的比特幣流通供應量比例達 70.35%，創歷史新高。灰度 GBTC 負溢價率進一步收窄至 9.78%。Coinbase 的儲備增加約 1.2 萬枚 BTC，Binance 的儲備減少 5000BTC。新加坡將於 2024 年起禁止保證金槓桿交易。韓國將於 2024 年邀請 10 萬公民測試 CBDC。美 CFTC 擬繼續追查違規加密交易所，接觸美國客户是特權而非權力。SBF 與洪都拉斯前總統被關押在一起，向警衞提供加密投資建議。

每日數字貨幣動態匯總

比特幣價格大幅下跌，傳言比特幣現貨 ETF 可能獲批。Forexlive 財經網站分析師認為，如果獲批消息屬實，可能會引發更多拋售行為。然而，目前尚無官方消息證實比特幣現貨 ETF 是否已獲批。需要持續關注。

分析師：比特幣大幅走低，現貨 ETF 獲批近在眼前？

恒生指數翻紅，此前一度跌超 1%，恒生科技指數跌幅收窄至 0.2%。資源股、地產股漲幅居前。

2023 年，隨着剛果金 TFM 和 KFM 產量的提升，公司的銅鈷產量爆發式增長。

鈷產量飆升 170%！洛陽鉬業超越嘉能可成為全球最大鈷礦商

智通財經 APP 獲悉，OpenAI 正在與多家出版商進行談判，以授權其專屬內容或文章供 OpenAI 數據訓練。此舉旨在為其自定義 GPT 應用程序商店 “GPT Store” 鋪平道路。OpenAI 的知識產權和內容主管表示，談判進展順利，未來還將有更多交易達成。然而，《紐約時報》起訴 OpenAI 未經許可使用其文章，對 OpenAI 產生了挑戰。此訴訟對 OpenAI 的多項業務具有重要意義。

OpenAI 爭分奪秒與出版商們洽談授權 竭盡全力為 GPT Store 鋪平道路

比特幣短線回升，現報 43792 美元/枚，日跌幅收窄至 1.47%。

比特幣短線下挫逾 1600 美元，一度下破 43000 美元/枚，日內跌超 3%。

名創優品截至2023年9月30日止的 2024 財年第一季度財務業績表現亮眼，實現營業收入 37.91 億元，同比增長 36.7%，環比增長 16.6%。經營利潤和淨利潤均實現大幅增長，且淨開店數量達到歷史新高。該公司計劃推進全球化，並對國內名創優品進行品牌升級。預計未來幾年，公司將實現持續增長。國信證券認為，名創優品作為全球折扣零售商龍頭公司，在當前性價比消費趨勢下，業績有望繼續增長。

理解市場 | 名創優品為何漲超 5%？

科網股早盤走低，恆科指數跌超 1.5%。阿里巴巴、騰訊和閲文集團股價均下跌。美聯儲紀要顯示，加息週期可能已經結束，但降息時間未確定。預計美國經濟衰退，美聯儲或在今年年中附近降息。短期美債利率或寬幅震盪，降息前夕美債利率或下行。

港股異動 | 科網股早盤再度走低 恆科指數跌超 1.5% 美聯儲紀要調降市場降息押注

特斯拉 Model Y 成為有史以來最暢銷的電動汽車，全球累計交付近 250 萬輛，超過了 Model 3 的累計交付量。這是一個重要的商業事件，也是特斯拉達成的重要里程碑。特斯拉在電動汽車市場上取得了巨大的成功，實現了許多汽車公司夢寐以求的銷售成績。

分析稱特斯拉 Model Y 全球已交付近 250 萬輛，成有史以來最暢銷電動汽車

港股低開低走，恒指跌超 1%，恒生科技指數跌 1.6%。

亞洲股市週五早盤漲跌互現，美國股市和債市遭遇拋售壓力，勞動力市場的強勁信號打壓了降息預期。日本股市上漲，澳大利亞和韓國股市波動。香港基準股指期貨下跌，美國股指期貨小幅走高。科技股面臨拋售壓力。美國國債持平，投資者重新調整美聯儲降息預估。油價企穩，利比亞供應中斷影響削弱。股市基本持平，貨幣基本持平，加密貨幣下跌，債券收益率持平或上漲，大宗商品基本持平。

亞市早盤：亞洲股市漲跌互互現 美就業報告削弱降息預期

大多頭亞德尼認為股市上半年面臨三大風險。首先是鷹派美聯儲可能發表鷹派言論，以降低投資者的鴿派預期。其次是美國國會陷入僵局，民主黨和共和黨之間的政治鬥爭可能對投資者造成不利影響。最後是全球地緣政治緊張局勢，包括俄烏衝突和巴以衝突的可能爆發。投資者需要密切關注這些風險。

大多頭亞德尼：股市上半年面臨三大風險

兩個現製茶飲行業的老大蜜雪冰城和古茗向港股發起衝刺，爭奪奶茶第二股。資本推動被投公司上市，然後套現離場，是最佳路徑。蜜雪冰城選擇了 IPO 難度更大的深交所主板，試圖成為 “A 股新式茶飲第一股”。但市場傳出蜜雪冰城 A 股上市折戟的消息。茶百道也申請在港交所上市，想要搶下行業第二股。

爭奪 “奶茶第二股”

自定義 ChatGPT 商店下週上線，用户可以公開分享並收費，相當於大模型領域的蘋果 App Store。用户只需提交對話指令和額外知識數據，選擇多模態功能，就能快速開發特定領域的 ChatGPT 助手。商店功能需要開發一個自定義 GPT 助手才能激活，具體操作可參考教程。該商店是 OpenAI 為開發者謀福利的重磅功能。

大模型 “App Store 時刻” 來了！

微軟市值接近蘋果，有望重奪美股市值第一。蘋果股價下跌，市值差距縮小至 2021 年 11 月以來的最窄水平，微軟距離重新奪回頭銜更近了一步。微軟去年股價漲幅略高於蘋果，今年股價跌幅也較小。兩位分析師下調了蘋果的股票評級，警告 iPhone 需求可能面臨壓力。

微軟有望超越蘋果重奪美股市值第一

比特幣價格在 “閃電式崩盤” 後一度漲超 4%，投資者對於美國證券交易委員會即將批准比特幣 ETF 的信心迅速修復。最近提交的大量比特幣 ETF 申請文件重新燃起了批准 ETF 的樂觀情緒。週三的閃電式崩盤是自 2022 年 11 月以來的最大單日跌幅。比特幣價格已上漲逾 15%，且有可能在 1 月 10 日前獲得 SEC 批准。比特幣 ETF 的正式批准將大幅度提振比特幣的整體需求。

ETF 獲批預期迅速修復 比特幣價格在 “閃電式崩盤” 後一度漲超 4%

美國勞工部將在北京時間週五 21:30 公佈 12 月非農就業報告。市場普遍期望數據不會引發加息，而是推動降息。分析人士認為，好消息的概率比壞消息更高。市場預計美聯儲將在 3 月開始降息，最終在 2024 年底前將基準利率下調 150 個基點。然而，強勁的就業數據可能會抑制降息政策。交易員預計，美聯儲將放鬆貨幣政策，但激進的降息計劃或許會帶來其他影響。

非農前瞻 | 市場最關注什麼？投資者將如何解讀？

“小非農” 打壓降息預期，蘋果三日內跌超 5%。禮來製藥推出減肥藥配送服務。大眾旗下 Quantumscape 固態電池實現 50 萬公里超長壽命。OpenAI 下週將推出 “聊天機器人商店” Chatbot Store。高通發佈混合顯示頭戴設備芯片，對標蘋果 Vision Pro。微軟將 AI 快捷鍵置入 PC 鍵盤。阿里旗下 Lazada 裁員。

早餐 | 納指五日連跌，扎克伯格減持 Meta 大舉套現 4 億美元

標普四連跌，和納指齊創逾三週新低，道指勉強反彈；本週二度被機構降低評級的蘋果全週三日累跌超 5%； 芯片股指三日跑輸大盤 ，但英偉達反彈；中概股指回落，法拉第未來盤初漲超 10% 後收跌超 2%， B 站跌超 3%，而新東方漲超 5%。“小非農” ADP 就業公佈後，美債收益率一度升 10 個基點，十年期收益率連續兩日盤中升破 4.0%；美元指數短線轉漲，最終仍止步四連漲、跌離近三週高位。德法通脹升温，歐債收益率盤中升超 10 個基點。日元連日盤中跌超 1%；離岸人民幣盤中跌超 200 點，再度失守 7.17 創三週新低。原油未能兩日反彈，盤中轉跌，一度跌超 2%。倫銅倫鎳五連跌，倫鎳創近三年新低。黃金告別兩週多來低位。

“小非農” 打壓降息預期，美債盤中跳水，納指五連陰，蘋果三日內兩度被降級、累跌超 5%

監管文件顯示，扎克伯格去年年底的兩個月時間累計賣出接近 128 萬股股票，套現約 4.28 億美元，其中最大的一筆拋售是 12 月 28 日，賣出 1710 萬美元的股票。

扎克伯格開啓 Meta 股票 “賣賣賣”！

據報道，消息人士稱，比特幣現貨 ETF“非常接近” 獲得美國證交會批准，“多家” 公司將獲批；具體通知預計明日公佈。

媒體：多家公司的比特幣現貨 ETF 非常接近獲批

由英特爾控股的自動駕駛技術公司 Mobileye 週四表示，該公司客户庫存過剩，預計今年一季度訂單將急劇下降，導致該公司股價週四盤中一度暴跌 29%。

理解市場 | Mobileye 為何暴跌 29%？

二代驍龍 XR2+ 平台提供 4.3K 顯示分辨率的空間計算，GPU 頻率較 XR2 二代提高 15%，CPU 頻率提高 20%，支持 12 路及以上並行攝像頭。高通官宣，三星和谷歌要將該芯片用於提供先進的混合現實體驗。