國內新聞：國家新聞出版署將修改完善網遊新規草案，聯合國將春節作為聯合國假日，增發國債第二批項目清單下達，六大國有銀行宣佈調降存款利率，國航計劃引進 17 架國產飛機，廣州市場監管否認限制外賣，我國未成年網民突破 1.93 億，網易表示遊戲新規不會對其業務造成本質影響，蔚來發布行政旗艦轎車 ET9。

國際新聞：美國在紅海部署大規模軍力，拜登簽署美國防預算，美墨重開兩座鐵路橋並討論非法移民問題，日本與沙特阿拉伯合作稀土供應，日本人口預計 2050 年全國性減少。

週六重要消息匯總

2024 年開盤以來美元已累漲 0.9%，而去年 8 月以來市場加碼看跌押注，其中非商業交易者最為悲觀。

美元十三年來最猛開局，市場猝不及防

如果收購成功，合併後主體的仿真軟件生產能力不僅能大大增強，還可能在公司內部實現芯片設計全流程的貫通。

EDA“四巨頭” 之二合併？Synopsys 接近收購 Ansys

首個比特幣現貨 ETF 有望成功獲批，最早將在獲批後次日開始交易。

市場焦點：美國 SEC 下週對比特幣現貨 ETF 投票

美國證交會（SEC）將在下週對比特幣 ETF 進行投票，如果獲得批准，該 ETF 可能最早在下一個工作日開始交易。這是尋求推出現貨比特幣 ETF 的企業邁出的一大步。SEC 工作人員已向多家交易所和發行商表示，他們應該在本週五提交一份關鍵文件的最終版本。如果這些文件獲得批准，將修改股票交易所規則以使 ETF 獲准上市交易。

美 SEC 下週將對比特幣 ETF 進行投票，交易最早於獲批下一工作日開始

VanEck 數字資產研究主管 Matthew Sigel 在 Twitter Space 活動中表示，他從一位消息人士處獲悉，已有超過 20 億美元的資金正等待在貝萊德比特幣現貨 ETF 上市後的第一週內注入，這些資金來自現有的比特幣持有者。

消息人士：貝萊德現貨 ETF 上市首周或將有超過 20 億美元的資金流入

比特幣 ETF 可能獲得美國監管機構批准，相關企業已經掃除了一大障礙。尋求推出比特幣 ETF 的交易所和發行商被要求在週五提交關鍵文件的最終版本，SEC 預計下週對交易所規則文件進行投票。如果獲批，ETF 可能在下一個工作日開始交易。此前，多家發行人已提交修改後的招股説明書，列出了授權參與者的名字。

比特幣 ETF 真要來了？發行方掃除了獲得 SEC 批准的主要障礙

加密貨幣交易所 Coinbase 當地時間 1 月 5 日表示，正在尋求收購一家獲得 MiFID II 許可證的實體，這將使 Coinbase 可以向歐盟地區合格客户提供基於加密貨幣的衍生品。該交易尚待監管部門批准，預計將於 2024 年晚些時候完成。

Coinbase 正尋求一項關鍵收購以在歐盟推出加密衍生品

安踏全球化併購交卷在即：Amer Sports 攜紓債目標衝擊紐交所 IPO

媒體稱，美國司法部可能最快今年上半年對蘋果提起一項大範圍反壟斷訴訟，針對蘋果保護 iPhone 壟斷地位的策略。本週稍早，因擔憂 iPhone 需求前景，三日內蘋果被兩家機構下調股票評級。

一週三利空！連遭降級後，蘋果又面臨反壟斷訴訟威脅

市場消息：ETF 發行人表示，比特幣現貨 ETF 將推遲上市，美國證交會有關決定 “有望在下週” 出爐。

在流媒體競爭加劇的背景下，奈飛可能會把遊戲業務當做增厚營收的新渠道。

進軍遊戲業！奈飛考慮戰略轉型，從視頻遊戲中獲取新利潤

馬士基警告客户，為紅海地區的複雜情況持續存在，以及全球供應鏈遭受重大破壞做準備。

馬士基：未來所有過境紅海船隻都將繞道好望角

多鄰國，全球最大的語言學習平台，近期裁掉了數千名人工翻譯員工，轉而使用人工智能完成翻譯任務。這是多鄰國在降低成本和提高利潤的背景下做出的決策。多鄰國是 OpenAI 官網公佈的首批 GPT-4 用例中唯二的教育科技公司。裁員引發了用户對翻譯內容質量的擔憂，認為 AI 無法完全取代人類高質量翻譯。然而，多鄰國認為使用 AI 可以大幅縮短翻譯時間並降低成本。

AI 裁員潮開始了：應用 GPT-4 不到一年，多鄰國裁掉數千人

諾和諾德希望通過這項合作，可以保持其在減肥藥市場的領先地位。

減肥藥競爭激烈 諾和諾德向美國兩家初創公司投資 10 億美元

北京時間今晚 21:30，美國 12 月非農數據會給市場驚喜、還是驚嚇？恐慌指數提前大漲，中概盤前先跌為敬。網易跌超 2%，阿里、小鵬、理想、嗶哩嗶哩跌超 1%，拼多多、京東、蔚來跟跌。

美股盤前 | 網易領銜中概下跌！市場聚焦今夜美國非農數據

小鵬的開年紅預示着，接下來的電動車市場將有一場激烈的生存戰。誰能做好產品組合的 “排兵佈陣”，持續製造爆款且兼顧利潤，誰便能在內卷的市場活下去，成為巨頭。

小鵬又製造了一個爆款

瑞銀認為，今年中資科網股迎六大主題包括行業競爭、優化流量變現、海外市場、盈利增長、股東回報及 AI 投資。該行偏好騰訊、新東方、拼多多、快手、阿里及美團。

評級速睇 | 大行中資股首選名單出爐：騰訊、阿里、拼多多獲看好！

今夜美股怎麼走？高盛交易員 John Flood 預測，最壞的情況是公佈的數據非常強勁，美債收益率跳高將打擊美股。但低於 5 萬的數據也不樂觀，將再次引發對經濟衰退的擔憂。

非農前瞻 | 美股美債 2024 開局不利！今夜數據會否 “雪上加霜”？

美股經歷了自去年 11 月以來的攀升，技術走勢已非常 over-extend，再加上年底的聖誕升浪，超買程度進一步惡化，已為今年初回調整固埋下伏線。更何況一月份，是美股傳統週期表現較弱的月份。

理解市場 | 美股為什麼可能還要繼續調整？

2023 年空頭市場損失巨大，美股空頭去年虧損 1950 億美元。然而，美國地區銀行和疫苗製造商成為空頭市場的亮點，成為最賺錢的看跌押注。第一共和銀行和 Moderna 分別賺取了 16 億美元和 12 億美元。不過，空頭對大型科技公司的押注虧損慘重，特斯拉的空頭損失達 122 億美元。總體而言，空頭在 2023 年底的賬面損失接近 1950 億美元，抵消了他們在 2022 年收益的三分之二。

美股空頭去年鉅虧 1950 億美元！地區銀行成賺錢利器，做空特斯拉損失慘重

1 月 5 日到期、執行價 240 美元的特斯拉 put 成交超過 11 萬張。執行價 185 美元和 182.5 美元的蘋果 call 均成交超 10 萬張。阿里期權成交 31 萬張，看漲期權佔比 62.2%。

美股期權 | 妖股 QS 成交暴漲！特斯拉 put、阿里 call 繼續遭爆炒

美債期權市場 “重金押注” 若今夜非農就業報告超預期，或將使 “全球資產定價之錨” 創下九個多月來的最大單日漲幅。

非農前瞻 | 就在今晚！市場在賭非農超預期！

2024 年，中國醫療器械出海將像 2020 年創新藥出海一樣火熱。醫療器械領域仍有投資機會和看點，國際銷售額增速可達 50%。2024 年，整個醫療行業前景樂觀，中國醫療公司國際化發展將迎來機遇。創新藥、創新疫苗、創新器械等領域的優質公司值得關注。中國醫療器械國產替代逐漸縮小差距，未來有望成為 first in class 或 best in class 的醫療器械產品出海。未來中國醫療器械出海的潛力巨大。

孫媛媛：2024 年醫療器械出海會像 2020 年創新藥出海一樣火熱

高通 CEO 認為，2024 年將成為全球 AI 智能手機的關鍵元年。生成式 AI 正在 “非常、非常快” 的進入手機，創造新的智能手機升級週期，改變行業的競爭格局。

高通 CEO：生成式 AI 正在 “非常、非常快” 地進入手機

浦銀國際認為，在經歷了 2H21-2023 近兩年半的下跌週期後，該行認為壓制醫藥板塊估值的負面因素已較充分反映在當前股價中，疊加美聯儲有望在 2024 年開始降息，該行對板塊走勢的判斷較年中變得更樂觀。建議重點關注創新藥、創新高值耗材及近期回調明顯的 CXO。對於醫藥投融資方面，該行指出，2023 年全球醫藥健康投融資仍未見明顯起色，但整體已企穩。根據動脈橙數據，2023 年 1-10 月，全球生物醫藥、器械與數字健康領域合計融資額同比仍有 27% 下滑，暫未出現明顯起色，但從趨勢上看，全球投融資額已逐步企穩。

理解市場 | 醫藥股為何持續下挫？

最新數據釋放美國經濟過熱信號，股債兩市攜手下挫，週四交易員大規模押注美債將在週五晚上非農報告公佈後遭受重創。

理解市場 | 當前 “最大的風險” 是什麼？

只是因為消息刺激？不不不，當天的軋空行情也加劇了股價漲幅！此前 QuantumScape 個股的做空比例接近 20%，約為標普 500 指數成分股正常做空比例的 10 倍。

理解市場 | 隔夜大漲 43%！“妖股” Quantumscape 發生了什麼？

亞洲股市漲跌互現，交易員下調美聯儲降息預期。日本股市走高，日元疲軟提振出口類股。中國香港和韓國股市下滑，澳大利亞股市波動。10 年期美債收益率小幅回落，市場關注晚些時候的非農就業報告。摩根大通資產管理預測美聯儲今年將有大約四次降息。美元指數持穩，日元邁向四連跌。油價反彈，受中東、北非地區局勢緊張影響。股市和貨幣方面有漲有跌，比特幣和以太幣下跌。10 年期美國國債收益率基本持平。

亞市午盤：亞股漲跌互現 交易員下調美聯儲降息預期

“比交付量消息更重要的是，特斯拉即將在 1 月 24 日召開的財報電話會議。” 特斯拉 2024 年約 220 萬台交付量預期是否足夠低？三季度 16% 左右毛利率是否已經觸底？

解讀公司 | 特斯拉 2024 年第一件大事來了！

CES 2024 將在拉斯維加斯舉辦，預計有超過 130000 名行業參與者和 4000 多家公司參加。主要科技公司如三星、高通、聯想、LG、Nvidia、松下等將發佈重大公告和產品。本屆 CES 將引領 5G、AI、VR/AR、數字健康、遊戲體育、機器人等行業創新潮流。值得關注的是 AI 手機和 AI PC 的展示，三星將在新款 Galaxy S24 系列中搭載 AI 功能，高通發佈第三代驍龍 8 平台。英特爾將重視 AI 終端及應用場景，聯想將發佈個人智能體 “小黑”。此外，還有許多廠商將展示最新的 MR 產品及規劃樣機。

CES2024：AI、AI、MR！

廣汽尋求旗下電動汽車部門在香港上市，擬籌資約 10 億美元。

2023 年，阿里巴巴動用了 95 億美元的資金回購股份，騰訊控股的回購行動更是頻繁，全年回購金額高達近 500 億港元，次數超過 120 次。

中概股見底信號？互聯網巨頭大力回購股票

百年老店百事遭遇重大危機，全球超市巨頭家樂福宣佈停止銷售百事可樂、樂事薯片和 7Up 等產品，原因是價格上漲成本過高。這一決定將影響法國、意大利、西班牙和比利時等四個歐洲國家的 9000 多家家樂福門店。此舉是通貨膨脹問題的縮影，也是價格談判策略的一部分。百事可樂表示將與家樂福繼續合作確保產品供應。

百事突發！遭遇史上重大危機！

目前微軟市值低於蘋果 1000 億美元，二者差距已縮窄至兩年多來最小。2023 年全年，微軟股價累計上漲達到 57%，也高於蘋果 48% 的漲幅。

AI 的力量！微軟市值即將超越蘋果，距登頂僅一步之遙

港股現時的低估值已具備好見底條件，加上在過去六個月的走勢落後於外圍股市，因此，雖然外圍股市有出現升後回吐調整的可能，但是水向低流，相信資金有趁機換碼流入港股的機會。

理解市場 | 外資逐步回流！港股真的見底了？

騰訊音樂-SW 股價上漲超過 4%，報 35.55 港元，成交額 81.06 萬港元。騰訊音樂娛樂與環球音樂續簽了數年期版權授權戰略合作協議。分析師預計騰訊音樂-SW 股價目標為 40.77 港元。

理解市場 | 騰訊音樂為何漲超 4%？

短短兩年的時間，蘿貝電動車便完成了 “成立” 到 “IPO” 這一流程，堪稱發展神速。但事實上，該公司發展迅速的背後，似乎也藏有一些 “隱憂”：研發力不足、競爭力也不足！

美股新股前瞻 | 競爭力不足的蘿貝電動車靠啥突圍？

薩爾瓦多總統的比特幣投資浮虧約 8%。現貨比特幣 ETF 獲批或將帶來超 700 億美元資本流入。GBTC 轉換為比特幣現貨 ETF 後，摩根大通預計將流出 27 億美元資金。超過 1 年未活躍的比特幣流通供應量比例達 70.35%，創歷史新高。灰度 GBTC 負溢價率進一步收窄至 9.78%。Coinbase 的儲備增加約 1.2 萬枚 BTC，Binance 的儲備減少 5000BTC。新加坡將於 2024 年起禁止保證金槓桿交易。韓國將於 2024 年邀請 10 萬公民測試 CBDC。美 CFTC 擬繼續追查違規加密交易所，接觸美國客户是特權而非權力。SBF 與洪都拉斯前總統被關押在一起，向警衞提供加密投資建議。

每日數字貨幣動態匯總

比特幣價格大幅下跌，傳言比特幣現貨 ETF 可能獲批。Forexlive 財經網站分析師認為，如果獲批消息屬實，可能會引發更多拋售行為。然而，目前尚無官方消息證實比特幣現貨 ETF 是否已獲批。需要持續關注。

分析師：比特幣大幅走低，現貨 ETF 獲批近在眼前？

恒生指數翻紅，此前一度跌超 1%，恒生科技指數跌幅收窄至 0.2%。資源股、地產股漲幅居前。

2023 年，隨着剛果金 TFM 和 KFM 產量的提升，公司的銅鈷產量爆發式增長。

鈷產量飆升 170%！洛陽鉬業超越嘉能可成為全球最大鈷礦商

智通財經 APP 獲悉，OpenAI 正在與多家出版商進行談判，以授權其專屬內容或文章供 OpenAI 數據訓練。此舉旨在為其自定義 GPT 應用程序商店 “GPT Store” 鋪平道路。OpenAI 的知識產權和內容主管表示，談判進展順利，未來還將有更多交易達成。然而，《紐約時報》起訴 OpenAI 未經許可使用其文章，對 OpenAI 產生了挑戰。此訴訟對 OpenAI 的多項業務具有重要意義。

OpenAI 爭分奪秒與出版商們洽談授權 竭盡全力為 GPT Store 鋪平道路

比特幣短線回升，現報 43792 美元/枚，日跌幅收窄至 1.47%。

比特幣短線下挫逾 1600 美元，一度下破 43000 美元/枚，日內跌超 3%。

名創優品截至2023年9月30日止的 2024 財年第一季度財務業績表現亮眼，實現營業收入 37.91 億元，同比增長 36.7%，環比增長 16.6%。經營利潤和淨利潤均實現大幅增長，且淨開店數量達到歷史新高。該公司計劃推進全球化，並對國內名創優品進行品牌升級。預計未來幾年，公司將實現持續增長。國信證券認為，名創優品作為全球折扣零售商龍頭公司，在當前性價比消費趨勢下，業績有望繼續增長。

理解市場 | 名創優品為何漲超 5%？

科網股早盤走低，恆科指數跌超 1.5%。阿里巴巴、騰訊和閲文集團股價均下跌。美聯儲紀要顯示，加息週期可能已經結束，但降息時間未確定。預計美國經濟衰退，美聯儲或在今年年中附近降息。短期美債利率或寬幅震盪，降息前夕美債利率或下行。

港股異動 | 科網股早盤再度走低 恆科指數跌超 1.5% 美聯儲紀要調降市場降息押注

特斯拉 Model Y 成為有史以來最暢銷的電動汽車，全球累計交付近 250 萬輛，超過了 Model 3 的累計交付量。這是一個重要的商業事件，也是特斯拉達成的重要里程碑。特斯拉在電動汽車市場上取得了巨大的成功，實現了許多汽車公司夢寐以求的銷售成績。

分析稱特斯拉 Model Y 全球已交付近 250 萬輛，成有史以來最暢銷電動汽車

港股低開低走，恒指跌超 1%，恒生科技指數跌 1.6%。