港股聯想集團漲超 10%，成交額超 1.66 億港元。

網易港股收復 12 月 22 日以來的跌幅。

中鋁國際今日早盤再漲超 17%，漲幅為 17.49%，報 2.62 港元，成交額 5825.95 萬港元。消息面上，2024 年新一輪國企改革預期有望升温，國資委將研究把市值管理成效納入對中央企業負責人的考核中。央企是穩經濟、穩資本市場的領頭羊，市值管理納入考核是央企吸引資本市場的重要舉措，可能開啓新一輪行情。建議重點關注 “中特估” 新一輪機會，策略上關注分紅、股票回購、併購重組等思路。央行降準 0.5 個百分點，向市場提供長期流動性 1 萬億元。

港股異動 | 中鋁國際早盤再漲超 17% 2024 年新一輪國改預期有望進一步升温

亞馬遜旗下的 AWS 週四表示，計劃投資 100 億美元在密西西比州建設兩個數據中心綜合體。隨着越來越多的公司採用新的人工智能 (AI) 技術，對雲服務的需求不斷增長，該公司再次擴張產能。企業正在加倍投入人工智能開發，預計大部分流量將在全球前三大供應商——亞馬遜 AWS、谷歌雲和微軟 Azure 的雲基礎設施上進行管理。就在幾天前，AWS 宣佈在日本投資 150 多億美元，以擴大雲計算和人工智能能力。谷歌也斥資 10 億美元在倫敦郊外建立一個數據中心。亞馬遜表示，AWS 將在麥迪遜縣的兩個工業園區建立多個數據中心，預計將在密西西比州創造至少 1000 個新工作崗位。亞馬遜表示，自 2010 年以來，該公司已在該州投資 23 億美元，用於建設包括五個配送和分揀中心在內的基礎設施。

雲巨頭加速搶灘 AI 亞馬遜斥資 100 億美元在密西西比州建設數據中心

新諾威收購減肥藥資產市場何以不買單？拆解石藥系 “H 裝 A” 的兩連局

根據給定的信息，該信息屬於投資研究相關信息。根據託管機構類型，北上資金被分為 “真外資” 和 “假外資”。目前，“假外資” 規模遠低於 “真外資”，但最近 “假外資” 大幅流入，集中在某中資機構席位。行業層面，“假外資” 集中流入 “真外資” 大幅流出的權重行業。根據方正證券的觀點，“真外資” 可能繼續加倉權重股。

真假外資之辯：誰在買？買什麼？怎麼看？

儘管國際金價相較年初有所回調，但仍有機構和投資者看好 2024 年的黃金走勢。中國央行連續第 14 個月增持黃金，全球央行購金需求強勁，為黃金帶來價格支撐。世界黃金協會預計全球央行超預期的購金量對黃金錶現的貢獻達到 10% 左右，且各國央行可能在 2024 年延續購金趨勢。黃金投資和金飾需求在全球黃金需求中佔據重要地位。根據數據，2023 年前三季度全球金條和金幣需求為 876 噸，全球金飾消費需求為 1467 噸。

港股概念追蹤 | 春節臨近 “淘金熱 “再起！龍元素金飾遭哄搶 金價還有主升行情？(附概念股)

恒指開盤跌 0.33%，報 16158.72 點，恒生科技指數跌 0.79%。聯想集團、嗶哩嗶哩跌超 3%，理想汽車、百度跌超 1%。

投資者們對備受期待的現貨比特幣 ETF 的興趣正在降温，本週三是現貨比特幣 ETF 自 1 月 11 日開始交易以來資金流入最少的一天。9 只現貨比特幣 ETF 在週三獲得了約 2.7 億美元的資金流入，但考慮到 Grayscale 比特幣信託的資金流出，這 10 只 ETF 在週三的整體資金淨流出約為 1.53 億美元。摩根大通表示這一表現 “令人失望”，並下調了加密貨幣交易所 Coinbase 的評級。雖然需求放緩，但從交易和流量指標來看，這組現貨比特幣 ETF 是歷史上最成功的 ETF。比特幣價格在美國批准現貨比特幣 ETF 後下跌了 20% 以上，但分析師預計進一步下跌的空間有限。

投資者興趣降温 現貨比特幣 ETF 資金流入創新低

特斯拉新年以來股價下跌超 25%，週四單日市值蒸發 800 億美元至略高於 5700 億美元，被市值 5960 億美元的製藥巨頭禮來超越。

信 “減肥藥” 超過 “馬斯克”？禮來市值超越特斯拉

特斯拉發佈了 2023 年的財報，雖然全年營收創新高達 967.73 億美元，但利潤下滑 35%。價格戰是導致利潤下降的主要原因。特斯拉在 2023 年率先降價，並被迫開啓連環降價模式。特斯拉在全球範圍內生產了約 185 萬輛汽車，交付了約 181 萬輛汽車，但持續的價格戰使得特斯拉麪臨壓力。特斯拉對於 2024 年的銷量目標沒有明確表示，但表示可能會低於 2023 年。特斯拉在財報中提到，2024 年是一個困難的一年，低價車型不能量產，老款車型競爭力不足。特斯拉繼續在價格方面做文章，並且高毛利時代已經過去。

焦點分析 | 特斯拉：艱難 2023，煎熬 2024

微軟市值達 3 萬億美元，特斯拉大跌 12%。微軟遊戲將裁員 1900 人。淘寶啓動華為鴻蒙原生應用開發。蘋果在歐盟歷史性讓步，歐洲 APP Store 抽成比例大幅下調。黃仁勳與台積電 CEO 討論芯片供應緊張問題。OpenAI 將 GPT-3.5 Turbo 模型輸入價格削減 50%。軟銀集團回應減持阿里巴巴。美國聯邦貿易委員會展開對 OpenAI 和 Anthropic 投資的調查。

早餐 | 芯片雙雄英偉達 AMD 連創新高，特斯拉本月市值蒸發 2100 億美元

英特爾四季度財報出爐，展望慘不忍睹：當季營收同比增長 10% 至 154 億美元，略好於市場預期的 152 億美元；預計 2024 年第一季度營收為 122 億至 132 億美元，而分析師預測營收為 142.5 億美元。

理解市場 | 英特爾盤後為何跌超 10%？

二月上半月和下半月之間的美股表現的差異被認為是戲劇性的，二月份的最後兩週是歷史上一年中最糟糕的兩週。這可能引發擔心美國市場出現泡沫的人們的擔憂。

標普五日連創歷史新高，納指曾轉跌，道指反彈至歷史新高；芯片股指盤中轉跌，跌落收盤歷史高位，AMD 漲超 1%，英偉達六日連創收盤新高，盤中一度轉跌；財報後特斯拉創一年最大跌幅，收跌 12%；谷歌漲超 2%，和微軟、Meta 連創收盤歷史新高。ASML 歐股漲 4.6%，續創歷史新高。中概股指早盤漲超 1% 後轉跌，B 站跌近 4%，小鵬汽車跌超 2%，新東方財報次日漲超 6%。歐央行會後，兩年期德債收益率跳水超 10 個基點，歐元轉跌，美元指數跳漲，逼近六週高位。GDP 公佈後，美債收益率下行，兩年期收益率一度降 10 個基點。離岸人民幣跌離逾兩週高位，盤中跌超 300 點下逼 7.19。原油漲 3% 創三週最大漲幅，並創近兩月新高。倫銅倫鎳三連漲至四周新高。倫錫連創五個月新高。黃金小幅反彈。

標普再創歷史新高，芯片雙雄英偉達、AMD 連創新高，特斯拉重挫超 10% 拖累納指

FTC 正在關注人工智能公司的競爭格局，並計劃檢視微軟、Alphabet 和亞馬遜對該技術的投資情況。FTC 向這些公司發出了詢問函，要求提供相關信息。微軟投資了 OpenAI，亞馬遜宣佈對 Anthropic 投資，Alphabet 的谷歌部門計劃向 Anthropic 投資。FTC 表示將審查這些企業的合作伙伴關係和投資，以瞭解其對競爭格局的影響。這些公司有 45 天時間回應。

FTC 揮舞反壟斷 “大刀” 這次將 “砍” 向 AI 領域

監管的反壟斷壓力下，蘋果公司在歐盟市場做出歷史性變革。本次改革將首次允許用户從蘋果應用商店以外下載軟件。人們還將能夠使用其他的支付系統，並且更容易地選擇新的默認網絡瀏覽器。蘋果將歐盟市場 APP Store 的抽成大幅下調至 17%-10%。蘋果重要的服務類收入將受創。股價週四收跌。

蘋果在歐盟讓步！降費，允許應用商店以外下載，瀏覽器、支付系統都有變

OpenAI 將 GPT-3.5 Turbo 模型的輸入價格下調 50%。

LVMH 四季度有機營收增長 10%，未如分析師所料進一步增長放緩，最大業務時裝與皮具當季有機營收增速 9% 低於預期，但全年增長 14%、營收創歷史新高。LVMH 全年營收增長近 9%，不到 2022 年增速的一半，而歐洲、日本、中國等亞洲其他地區全年均錄得兩位數的有機營收增長。LVMH CFO 稱，2024 年不打算進一步漲價。

四季度銷售增長意外回暖，LVMH 2023 年業績再創歷史新高丨財報見聞

美國四季度實際 GDP 年化季環比初值 3.3%，預期 2%，前值 4.9%。

SK 海力士 Q4 扭虧對芯片業意味着什麼？

美銀證券將奈飛目標價上調至 650 美元，並重申 “買入” 評級。奈飛去年第四季業績表現強勁，用户淨增長達 1,310 萬，創歷史新高。奈飛與美國世界摔角娛樂公司簽訂了一份 50 億美元的十年期轉播權協議，美銀看好奈飛在體育領域的戰略擴張。美銀還調整了奈飛今年首季收入、經營利潤以及全年預測，上調至 92 億、24 億和 395.2 億美元。目標價從 585 美元上調至 650 美元。

美銀：上調奈飛目標價至 650 美元 重申 “買入” 評級

軟銀集團回應減持阿里巴巴：未在市場上買賣任何阿里巴巴新股，未來也不打算這樣做。

軟銀集團回應減持阿里巴巴：未在市場上買賣新的阿里股份，未來也不會

日本企業面臨國內市場萎縮的壓力，加速向海外擴張。日企積水住宅以約 49 億美元收購美國住宅建築公司 MDC，溢價高達 41%。同時，日本鋼鐵公司新日鐵以 149 億美元現金收購全美第四大鋼鐵製造商美國鋼鐵，溢價達 40%。這兩筆收購案將使日本企業在美國建築和鋼鐵領域取得重要地位。此外，日本金融集團也進行了一系列海外收購。這些收購案表明，隨着日本國內市場的萎縮，日本企業對更大規模的併購交易有着更大的興趣。

一個月內拿下美國第四大鋼鐵廠和第十二大開發商，現金充裕的日資 “出海買增長”

騰訊把 64 億投向了北京

8 年後中石油再度漲停意味着什麼？

中石油漲停史：不是在牛市就是在救市

特斯拉美股盤前跌超 7％，四季度業績不及預期，警告今年增長將放緩。好未來盤前一度漲超 8%，公司第三季度淨營收高於預期。美國超導一度漲超 20%，Q3 每股收益及銷售額均超預期。

美股盤前 | 特斯拉績後大跌、好未來大漲！英偉達領銜芯片股上漲

人物 | 300 萬到 300 億！日本神級散户

美股三大股指齊漲，半導體盤前普漲，特斯拉盤前跌超 8％。中概股盤前漲跌不一，老虎證券漲 2%，貝殼漲近 2%，富途控股漲 1.5%，京東漲超 1%，百度跌 1.5%，蔚來跌超 1%，小鵬汽車跌近 1%。特斯拉四季度業績不及預期，警告今年增長將放緩。歐洲主要股指小幅低開，歐洲 Stoxx50 指數開盤下跌 0.14%，德國 DAX 指數跌 0.2%，英國富時 100 指數跌 0.2%，法國 CAC40 指數跌 0.2%。今日晚間，歐洲央行（ECB）將公佈利率決議。

美股三大股指齊漲，半導體盤前普漲，特斯拉盤前跌超 8％

大摩指出，特斯拉對其未來一年的展望幾乎沒有提供任何細節。雖然特斯拉表示，與去年相比，2024 年的銷量將 “明顯下降”，但沒有具體説明百分比。該行預計，特斯拉 2024 年的銷量增長將降至 15%，不到 2023 年 38% 增長率的一半。

評級速睇 | 特斯拉績後目標價遭下調！京東、B 站、百度也遭 “砍價”

蘋果 MR 頭顯 Vision Pro 預售火爆，華強北卻反應冷淡。Vision Pro 起售價高達 3499 美元，預訂服務器在 5 分鐘內被擠爆，庫存 18 分鐘售罄。然而，深圳華強北幾乎沒有專門銷售 MR 產品的檔口。Vision Pro 被認為是虛擬現實的 “iPhone 時刻”，但華強北檔口老闆表示 MR 產品目前還太小眾，且只能用來看電影。

實探！蘋果 Vision Pro 預售被搶空，在華強北卻 “遇冷”？多家公司正全力跟進

中鋁國際今日領銜暴漲 78%！“市值管理納入央企考核”，為何能夠大幅拉動 “中字頭” 股價？分析表示，從 “規模考核” 到 “市值考核” 會加速國企壟斷稀缺資產的重估進程，也會強化國企壟斷 “稀缺資產” 的高股息趨勢。

理解市場 | 港股 “中字頭” 大爆發，邏輯在哪？

IBM 公佈財報，盤前大漲 8%，熱度排名第 6，有望繼續帶飛芯片股。

WSB 熱議股｜IBM 接力阿斯麥，帶飛芯片股

軟銀集團全資子公司 Skybridge LLC 使用阿里巴巴股份與金融機構簽訂的預付遠期合約，已分階段實施，目前已全部完成實物結算。軟銀決定在截至 2024 年 3 月的財年非合併財務業績中，將 12592 億日元的投資證券收益，記入非經常性收入。這意味着，Skybridge 實際已完成減持阿里巴巴股份。

軟銀確認減持阿里巴巴股份 部分預付合約已完成實物結算

凱基證券將特斯拉評級下調至中性，目標價 213 美元。

但隔夜最火合約卻不是科技股，而是：2 月 16 日到期、執行價 26 美元的輝瑞 call，成交近 17 萬張！1 月 26 日到期、執行價 180 美元的 AMD call 緊隨其後，成交超 13 萬張。

美股期權 | 英偉達、特斯拉、AMD、奈飛成交集體爆發！

分析師表示：“如果市場出現波動，那就是我們買入大盤的機會。”

德銀全球 CIO：美股短期內會有 5-10% 的調整

金十數據 1 月 25 日訊，1 月 25 日，國新辦就金融服務經濟社會高質量發展舉行新聞發佈會，國家金融監督管理總局副局長肖遠企表示，將繼續做好個人住房貸款金融服務。支持各地城市政府和住建部門因城施策，進一步優化首付比例、貸款利率等個人住房貸款政策，指導、督促銀行更好服務廣大人民羣眾剛性和改善性住房的融資需求。

國家金融監督管理總局：將進一步優化首付比例、貸款利率等個人住房貸款政策

金十數據 1 月 25 日訊，1 月 25 日，國家金融監督管理總局副局長肖遠企在國新辦新聞發佈會上表示，近期將召開相關工作部署會，要求銀行儘快行動起來，在城市人民政府牽頭協調下，與住建部門一起因城施策用好政策根據下，更加精準支持房地產項目合理融資需求。

金融監管總局：近期將召開相關工作部署會，更加精準支持房地產項目合理融資需求

小鵬汽車董事長、CEO 何小鵬今日表示，小鵬汽車與大眾中國間的合作非常高效。通過合作，小鵬將在本地化、智能化方面給大眾帶來改變;而小鵬則將從大眾學到汽車工程技術、生產質量管理體系，以及如何通過供應鏈降本的經驗，共同聯合在華開發軟硬結合的產品。何小鵬同時透露，“今年小鵬會有一個非常高的目標”。

小鵬汽車何小鵬：與大眾的合作非常高效 今年小鵬有非常高的目標

* 高盛：特斯拉無提供今年銷量指引 顯示增長可能顯着放緩

* 高盛：特斯拉無提供今年銷量指引  顯示增長可能顯着放緩

2 月 9 日起，中國和新加坡將互免持普通護照人員簽證。協定將於2024年2月9日正式生效，屆時，雙方持普通護照人員可免簽入境對方國家從事旅遊、探親、商務等私人事務，停留不超過 30 日。入境對方國家從事工作、新聞報道等須事先批准的活動以及擬在對方國家停留超過 30 日的，須在入境對方國家前辦妥相應簽證。

2 月 9 日起 中國和新加坡互免簽證

特斯拉微乎其微的降價效果、難以回升的盈利水平、乏力的銷量增長，以及青黃不接的新車型，讓特斯拉的前景蒙上了些許陰影。在 2024 年，習慣了突飛猛進的特斯拉或要以 “穩 “為主。

解讀公司 | 特斯拉成價格戰的最大受害者？

美股小盤股近期表現強勁，投資者對經濟韌性有信心。這種向小盤股的輪換釋放出美聯儲放鬆貨幣政策信號。美股七巨頭的市場廣度提高，羅素 2000 指數表現好於標普 500 指數。此輪牛市可能有很多機會。股市可能面臨漲勢暫停乃至回調，但技術分析師 Wayne Whaley 的指標釋放買入信號。

小盤股反彈勢頭強勁 美股牛市有望持續

* 瑞銀下調特斯拉目標價至 225 美元 看到歐美市場放緩及中國市場競爭激烈

* 富瑞：特斯拉至 2026 年前增長面臨壓力

中石油漲近 9%，成交額近 12 億港元；中石化漲超 6%，中海油漲 3%。油價升至近一個月高點，原因是美國原油庫存降幅遠超預期，以及中國推出了更多刺激措施。國務院國資委有關負責人表示，將進一步研究把市值管理納入中央企業負責人業績考核，引導中央企業負責人更加重視所控股上市公司的市場表現，加大現金分紅力度，更好地回報投資者。

理解市場 | 港股石油股為何大漲？

百度去年第四季預計保持穩定增長，核心業務總收入可能按年增長 8% 至 277 億元人民幣，利潤率保持穩定。廣告收入可能按年增長 7%，但電商平台的廣告支出轉為價格補貼部分抵銷該增長。雲計算收入料將恢復 11% 的按季增長。由於芯片供應的不確定性，里昂將 2024 和 2025 年收入預測下調約 1%，並將目標價從 170 美元下調至 158 美元。每年約 40 億美元的自由現金流亦可支持股票回購。

里昂：降百度目標價至 158 美元 料上季增長維持穩定

市場消息：快時尚公司 Shein 投資者正試圖出售私募市場交易中的股份，對該公司的估值低至 450 億美元。