2023 年，豐田銷量同比增長 7.2% 達 1120 萬輛，產量同比增長 8.6% 達 1150 萬輛，雙雙創紀錄，四年蟬聯全球最大汽車製造商。

電動化浪潮中，豐田守住銷冠寶座，銷量再創新高

微軟財報即將來襲，投資者該關注什麼？Microsoft 365 Copilot 企業版本帶來的額外營收將是重點關注對象！市場困惑已久的 “AI 應用端創收效應” 或將逐漸揭曉答案。

今晚，所有 AI 人都盯着這份財報！

Sofi Tech 期權成交暴漲至 135 萬張，Lucid 成交也暴漲至 36 萬張，看漲期權均佔比七成。不過，隔夜最火合約依然是：2 月 2 日到期、執行價 190 美元的特斯拉 call，成交超 16 萬張！

美股期權 | 特斯拉、英偉達不香了？Sofi、Lucid 股價大漲、期權成交也暴漲！

美國通脹率下降，美聯儲降息預期支撐投資者樂觀情緒，標普 500 指數創新高。奧本海默股票分析師推薦了三家公司：Bread Financial Holdings、C3.ai 和 Mastercard。其中，Bread Financial 提供在線金融利基業務，包括信用卡獎勵計劃和個人儲蓄賬户；C3.ai 是一家提供人工智能和大數據分析解決方案的公司；Mastercard 是一家全球支付技術公司。這些公司值得關注。

大盤創新高後，哪些美股是時候買入了？奧本海默薦股 3 只

如果今年的銷量超過華爾街的預期，這款備受期待的 VR 頭顯有可能改善市場對蘋果的看法，並確立蘋果作為科技創新霸主的地位！

解讀公司 | Vision Pro 能救蘋果嗎？

輝瑞將於週二美股盤前公佈 2023 年第四季度業績，市場預期該公司 Q4 營收下降約 41%。在過去的三個月裏，輝瑞的第四季度收益預期遭遇了 13 次下調，只有 1 次上調。投資者關注的重點將是輝瑞的 RSV 疫苗 Abrysvo。巴克萊預計，該疫苗的銷售將超過預期，但市場份額將停滯不前或萎縮。輝瑞近兩年季度收益超過了華爾街預期，在 67% 的時間裏營收超過了華爾街預期。

財報前瞻 | 多重不利因素疊加 輝瑞 Q4 業績或大幅滑坡

港股內房股午後承壓下挫，越秀地產、融創中國等跌超 7%，龍湖集團、碧桂園、富力地產等也跟跌。

* 大和：恒大遭港法院頒令清盤 引其他違約開發商債權人密切關注 令已陷困境內房股價受壓

瑞銀認為，中國互聯網行業仍有很多增長引擎，其中包括海外市場以及人工智能。電商平台之間的合作變得越來越普遍。多家公司正在研究互聯互通，以有效地轉化流量為利潤。同時，互聯網公司也在積極尋找廣告以外的盈利空間。

騰訊、阿里們為何仍有很多增長引擎？

中信證券股份有限公司將奈飛公司評級從增持上調至買進，目標價 600 美元。

特許公認會計師公會 (ACCA) 香港分會建議，進一步減少香港樓市印花税，並以香港永久性居民為優先考慮；股市方面，進一步降低香港股票印花税、例如與內地水平一致，為股市和資金注入動力。

ACCA：預計香港本年度財政赤字為 1220 億港元 建議降低股票印花税

據消息人士透露，香港政府已委任銀行安排從 1 月 30 日開始召開一系列固定收益投資者電話會議。根據市場情況隨後可能發行美元、歐元、離岸人民幣和港元計價的高級無抵押固息數字化綠色債券。消息人士稱，發行人已委任東方匯理銀行、滙豐、中銀香港、高盛亞洲、工銀亞洲及瑞銀擔任聯席全球協調人、聯席牽頭經辦人和聯席賬簿管理人。

傳香港政府聘請銀行安排發行多個幣種綠色債券

繼銷量、毛利率超特斯拉後，比亞迪的下一個目標是利潤

300 萬銷量，300 億利潤，比亞迪率先殺出價格戰重圍 | 見智研究

比特幣價格今日進一步升至 43,371 美元，新火及 BC 科技續升 5% 至 7%。其他加密貨幣概念股表現不穩定。

比特幣升破 43,300 美元  新火及 BC 科技續升 5% 至 7%

美股 “神算子” 策略師預計，標普 500 指數近日將逼近 5000 點，並且可能還會高！漲到多高看什麼？科技巨頭財報！

理解市場 | 美股近期還能衝多高？

算力即國力，異構 AI 芯片市場迅速崛起。微軟聯合創始人比爾·蓋茨與 OpenAI 首席執行官山姆·奧特曼預計，人工智能將引發一次技術革命，系統計算能力將達到 GPT-4 的 10 萬倍或 100 萬倍。中國市場各互聯網和雲公司積極囤積 GPU，甚至上市公司也加入採購隊伍。為解決 GPU 供應短缺和成本問題，市場湧現各類異構 AI 芯片。全社會學習異構 AI 芯片的熱潮席捲各行各業，企業領導幹部也需要了解。計算機原理為了解異構 AI 芯片提供基礎。

算力即國力：2024 年起，再怎麼重視 “異構芯片” 都不為過

亞洲股市下跌，騰訊、阿里等科技股拖累恒指表現。香港基準股指受比亞迪利潤低於預期拖累。美債在亞洲時段企穩，美國財政部下調季度借款規模預估推動美債上漲。投資者等待韓國工業產值數據以評估國內經濟狀況。日本股市延續漲勢，標普 500 指數期貨創歷史新高，美國國債收益率下跌。比特幣和以太幣上漲，大宗商品方面，WTI 原油漲，黃金下跌。

亞市午盤：亞洲股市下跌 MSCI 亞太指數偏弱震盪

國外科技媒體 MacRumors 援引消息人士報道稱，蘋果年度重磅產品 Vision Pro 頭顯開啓預售僅 10 天，就獲得了超過 20 萬台的訂單。 蘋果方面尚未透露已售出多少台頭顯。

預售 10 天，Vision Pro 狂賣 20 萬台？

摩根士丹利發表報告，指比亞迪股份去年第四季銷量破頂，高端產品表現良好，但盈利下跌。第四季業績可能對股價造成壓力，但不會引發劇烈波動。今年首季銷量將是市場關注的焦點。摩根士丹利認為，每車盈利收縮與多個因素有關，包括推廣增加和低價冠軍版車款銷售增多。末季出口銷售佔比和高端品牌銷售佔比有所上升，緩解了銷售均價和盈利率下降的影響。目前，摩根士丹利對比亞迪給予與大市同步評級及 H 股目標價 239 港元。

摩根士丹利：比亞迪業績或對股價造成壓力 但不會引發劇烈波動

中國恒大的清盤標誌着，地產行業的風險出清在進一步加速，或破產清算、徹底告別舞台，或拿出更多誠意、割肉自救，出險房企都將加速交上答卷，不能拖延逃避、也不能再躺平。

中國恒大走向終局

該公司業績超預期，下季度業績指引遠超預期。2020 年至今，最高漲幅超過了 33 倍。

AI 新貴 SMCI 業績超預期，盤後大漲超 10%

針對美國經濟 “軟着陸” 預期和後續美股走勢，貝萊德開始從謹慎轉向樂觀。

貝萊德：預期美國軟着陸，將美股評級上調為增持

小米汽車首款車型 SU7 上險價格曝光，高配版達到 36 萬元。這為最終的上市零售價提供了有力參考。該車型採用寧德時代的三元鋰電池，最高車速 265km/h。市場猜測，小米汽車最終售價可能在 25 萬至 37 萬之間。此前小米集團董事長兼 CEO 雷軍多次否認低價傳聞，表示小米汽車與傳統燃油車性能匹敵，定價會有點貴。

小米汽車上險價格首次曝光，高配版達到 36 萬元

香港財政司司長陳茂波表示，去年香港資本市場受到地緣政治和高息環境等不利因素影響，投資者對內地經濟和資本市場擔憂。他強調，香港正與內地討論加快審批企業來港上市進度，並鼓勵中東和東南亞國家企業來港上市。此外，香港還將全力發展債券市場，補充融資功能。目前，金融市場持續有序高效運作，金融體系穩健，聯繫匯率制度良好。

香港財政司司長陳茂波：正與內地討論加快審批企業來港上市

香港政府委任銀行安排發行多個幣種綠色債券，其中包括美元、歐羅、離岸人民幣和港元計價的高級無抵押固息數字化綠色債券。東方匯理銀行、滙豐、中銀香港、高盛亞洲、工銀亞洲和瑞銀被委任為聯席全球協調人、聯席牽頭經辦人和聯席賬簿管理人。

港府傳聘請銀行安排發行多個幣種綠色債券

嘉實基金在港提交首隻比特幣 ETF 申請，最快將於春節後上架。調查報告顯示，46% 的受訪者將比特幣視為最受歡迎的加密資產。谷歌更新廣告政策，允許投放比特幣和加密信託產品廣告。景順將其現貨比特幣 ETF 的費用下調至 0.25%。Bitwise 比特幣 ETF 資產管理規模突破 6 億美元。灰度 GBTC 資金流出，GBTC 比特幣持有量跌破 50 萬枚。Coinbase 將對超過 7500 萬美元的 USDC 兑換美元交易收取費用。歐盟擬加強對歐盟外加密貨幣公司的限制。Binance 聯創何一表示通過 LinkedIn 討論投資/上市事宜的均為騙局。歐洲證券和市場管理局提議加強對歐盟外加密貨幣公司的限制。

每日數字貨幣動態匯總

拼多多三日下跌 10% 後，阿里美股市值反超拼多多！大跌的原因則是，從華爾街到市場，都開始對拼多多旗下 Temu 的發展有所擔憂！具體是為什麼？

理解市場 | 拼多多隔夜為何大跌 8%？

BC 科技集團漲超 9%，截至發稿，漲 9.11%，報 6.71 港元，成交額 692.92 萬港元。消息面上，據騰訊新聞《一線》報道，嘉實基金香港公司已經向香港證監會提交了比特幣現貨 ETF 申請。這是香港第一家提交比特幣現貨 ETF 申請的機構。香港證監會希望加快第一隻香港比特幣現貨 ETF 的審批，計劃春節後，第一隻香港現貨比特幣 ETF 將在港交所掛牌。據悉，在此之前，香港證監會及香港金管局於 2023 年 12 月發出通函，表態已準備好接受虛擬資產現貨 ETF 認可申請。此外，週一，比特幣價格重回 43000 美元上方，恢復了近期的漲勢。在人們期待已久的比特幣現貨 ETF 獲得批准後，比特幣今年出現了大幅下跌，但在最近重新恢復漲勢。比特幣在 2023 年收於 42000 美元左右。2024 年迄今，該加密貨幣累計上漲約 1.25%。

港股異動 | BC 科技集團漲超 9% 香港首隻比特幣現貨 ETF 最快或將於春節後上市

港股恒大汽車開跌超 12% 後快速反彈，盤中漲超 10%。

港股恒大汽車低開高走 盤中漲超 10%

港股藥明繫個股再度走低， 藥明生物跌近 7%， 藥明合聯跌 2.44%， 藥明康德跌 0.26%。

港股恒指低開跌 1.12％，國企指數跌 1.19％，科指開跌 1.67%。中字頭股票延續強勢。

中國實際利率水平偏高，中信證券認為央行應引導 LPR 下降 40bp。當前中國的實際國債利率為 3.7%，實際貸款利率為 5.3%，均已顯著偏高。走出高實際利率需要積極的財政和產業政策以及貨幣政策的積極作用。2024 年央行降息具有必要性，早降息有利於降低實際利率。歷史上在實際國債利率大於 3.5% 的環境下，債市表現良好。實際利率長期偏高會壓制總需求，使經濟陷入低迷。通過比較實際利率與實際 GDP 增速、外國實際利率和自然利率，可以得出中國實際利率已顯著偏高的結論。

中國實際利率高嗎？中信測算：LPR 至少要降 40bp

AMD 正在研發一款新的 GPU，其性能與 RTX 4080 相當，但價格僅為其一半。此外，最新的傳言透露，AMD 計劃在下一代 GPU 競爭中將最高端市場留給英偉達。這將使高端玩家感到失望，因為他們迫切需要有質量的競爭對手來與 Nvidia 相抗衡。

曝 AMD 的新顯卡與 4080 性能相當 但價格僅為其一半

儘管華爾街對特斯拉最近的表現感到失望，但方舟投資管理公司的首席執行官凱茜·伍德卻在瘋狂逢低買入該股。今年 1 月，伍德買入了約 1.41 億美元的特斯拉股票。儘管特斯拉股價下跌，伍德對該股的長期前景充滿信心。方舟投資的研究團隊預計，特斯拉股價將在 2027 年達到 2000 美元。這次買入機會讓眾多投資者看到了特斯拉的潛力。

又來抄底了！“木頭姐” 1 月逆勢加倉特斯拉約 1.41 億美元股票

存款利率下調，銀行儲蓄國債銷售火爆。2023 年，國有銀行和股份行對存款掛牌利率下調，整存整取三年期掛牌利率降至 1.95%。銀行存款利率持續下降，存款 “替代” 產品備受關注。年終獎發放季，保守型投資者關注存年終獎的最佳方式。存款利率下調對偏好存款的投資者不利，銀行淨息差收窄，存款利率仍將繼續下降。主要商業銀行已多次調整存款利率，購買存款仍需快速行動。

“一小時就賣完了！” 以前搶大額存單，現在銀行這個產品也被瘋搶

本週將是決定美股市場基準股指——標普 500 指數的整體估值，尤其是市值巨大的大型科技公司高估值是否可持續的最關鍵時刻，若最新的財報數據未能支持高估值，標普 500 指數走勢短期可能偏悲觀。

美股科技巨頭高估值迎來大考！ 

道指和標普 500 連創新高，納指反彈至兩年高位。美國對中國公司人工智能訓練進行限制。周星馳將與抖音合作首部微短劇。馬化騰稱，遊戲出海是騰訊國際化的最大希望，今年全力發展視頻號直播電商。特斯拉董事長和馬斯克高級副手製定股票出售計劃，合計價值將超過 7200 萬美元。亞馬遜放棄收購 iRobot。消息人士稱蘋果新款 iPad Pro 和 M3 MacBook Air 已開始生產。

早餐 | 美股指數和科技藍籌創新高 “停不下來”，特斯拉將花 5 億美元打造 Dojo

韓國上市鋰公司 Lithium for earth 首爾盤初上漲 21%，成交量為每天盤初均值的七倍。

投資者岡拉克建議考慮持有現金和黃金，因為金融市場上的 “搶購” 行為日益增多。他認為美國股市的反彈和標普 500 指數創新高是基於 “勢頭”，而非對經濟 “軟着陸” 的希望。他預計在下一次經濟衰退開始時，標普 500 指數可能會下跌至 3200 點。岡拉克指出，投資者開始放鬆價值標準，轉向更加風險的投資，導致了搶購行為的出現。他認為當前關注的經濟數據並不完全具有參考價值。

投資者太瘋狂！“新債王” 岡拉克稱應考慮持有現金和黃金

美股三大指數開盤漲跌不一，道指下跌 0.02%，標普 500 指數漲 0.04%，納指漲 0.05%。特斯拉預計全年資本支出超過 100.0 億美元，市場預估 97.8 億美元。馬斯克考慮從 AMD 處採購人工智能芯片，AMD 開盤跌 0.5%。英偉達漲跌 0.05%，英特爾在上週五收盤大跌近 12% 後，開盤漲 0.3%。iRobt 開盤跌逾 18%，亞馬遜同意終止收購該公司的協議。市場有風險，投資需謹慎。

美股三大指數開盤漲跌不一

AI 需求大爆發引發數據中心需求激增，“地產大佬” 黑石集團獨具慧眼，提前兩年押注 “數據中心” 帝國，或成為公司史上最好投資之一。

豪賭 AI！“地產大佬” 黑石的 250 億美元 “數據中心” 帝國

逆勢大幅上漲，部分中小券商業績同比大幅回升。截至 1 月 29 日，已有近 19 家券商披露了 2023 年業績預告或業績快報。其中，多家券商提到了 2023 年的投資業績同比增加的情況。例如，長城證券預計 2023 年淨利潤將同比增長 56% 至 66%，主要得益於創新驅動業績增長和自營投資業務回升。此外，東方證券和光大證券也同樣提到了投資業務收入同比增加的情況。這些數據顯示了中小券商在 2023 年取得了較好的業績。

逆勢大幅上漲，部分中小券商業績同比大幅回升

馬化騰表示，微信是騰訊目前日活、整個生態最強壯的平台，但多年來缺乏的電商知識還是要補的，今年能夠全力發展的就是視頻號直播電商，電商和廣告是相輔相成的。

馬化騰：全力發展視頻號直播電商，信心是當前整個大環境最為缺失的

華泰證券（上海）資產管理有限公司總經理聶挺進因個人原因辭職。聶挺進在基金和公募資管領域有 16 年經驗，曾在多家機構任職。聶挺進於 2021 年 9 月加入華泰證券（上海）資產管理有限公司，後擔任總經理職務。華泰證券公告稱，聶挺進辭職後，董事長崔春將代行總經理職責。

十多年投研老將，辭任券商系資管機構總經理

騰訊公司董事會主席、首席執行官馬化騰表示，AI 也是去年一個重點，全行業甚至全世界的重點，我們總算能跟上第一陣列，不能算最領先，但是至少沒有太落後，我覺得後面還要結合我們的場景把 AI 混元大模型應用到各個場景中，短期內一兩年內我感覺不會有一個純原生 AI 大的應用，應該還是要結合到我們的所有產品裏面效率提升等，我覺得這個是一個很大的機會。

馬化騰：騰訊人工智能技術不算最領先，至少沒有太落後

騰訊公司董事會主席、首席執行官馬化騰表示，微信是騰訊目前日活、整個生態最強壯的平台，但也已經有 12 年的歷史了。微信這棵老樹如何發新芽，是一個很大的問題。一年前，我説視頻號是 “全鵝廠的希望”，經過一年多的發展，的確不負眾望，在成長過程中給我們很多驚喜，讓我們在過去短視頻失利的情況下，重新具備了一個堅實的抓手。最關鍵的是，我們不是跟在別人身後做一樣東西，而是結合自身特點、做熟人社交的短視頻。我們用户羣體的消費能力很強，但多年來我們缺乏的電商知識還是要補的，所以我們今年能夠全力發展的就是視頻號直播電商，電商和廣告是相輔相成的。

騰訊馬化騰：視頻號不負眾望，全力發展視頻號直播電商

據界面新聞，騰訊公司董事會主席、首席執行官馬化騰表示，遊戲是騰訊的王牌業務，遊戲出海其實是騰訊目前出海國際化的最大希望。過去幾年，在海外大 IP 遊戲公司的手遊研發、網絡運行運營等方面，公司發揮了一定優勢、建立了口碑。騰訊希望在軟件和遊戲研發方面橫向做透、做紮實，而不是在一個縱深角度跟其他遊戲公司或硬件廠商為敵，更關鍵的還是找準自己的主業並聚焦，這樣更有勝算。

騰訊馬化騰：遊戲出海其實是騰訊公司目前國際化的最大希望

核心 PCE 顯示潛在通脹已降至 2% 附近，但 12 月核心 CPI 同比仍維持在 3.9% 的高位，與 PCE 的差距進一步擴大。這些通脹指標對指導美聯儲降息具有重要意義，也對美股產生影響。

“美聯儲看跌期權” 迴歸？

傑西早期交過數次學費，先後出現過 61%、64%、65%、100% 以及 106% 的縮水（即爆倉和穿倉）。