2024 年全球藥王被司美格魯肽預定，中國首個創新藥王將在減肥藥中誕生。國產 GLP-1 長效減肥藥瑪仕度肽預計 2024H1 獲批上市。隨着 GLP-1 長效減肥藥商業化和監管趨嚴，中國創新藥最大泡沫將破滅。減肥藥仍是熱門主線，中國減肥藥市場潛力被低估。諾和諾德司美格魯肽和禮來替爾泊肽在減肥適應症方面表現強勢。中國減肥藥市場前景廣闊。

世紀大戰，最後生還者

在 Reddit 上市後，OpenAI 首席執行官薩姆·奧爾特曼有望賺到數百萬美元。奧特曼自 2014 年以來一直投資 Reddit，IPO 後將持有 9.2% 的投票權。他還投資了其他初創公司，包括 Asana 和 Insta。奧特曼在 Reddit 的投資已經實現了 45% 的增值。此外，Reddit 計劃向其用户和版主提供分享。Altman 表達了增加社區對 Reddit 等平台所有權的願望。

OpenAI 首席執行官薩姆·奧爾特曼將為 Reddit 上市帶來數百萬美元的淨收益

納指漲近 3%，標普漲超 2%，均創逾一年最大漲幅，標普、道指、納斯達克 100、芯片股指齊創收盤歷史新高。英偉達股價創最高紀錄，並創美股史上單日最高市值增幅。Meta 漲近 4%，收創歷史新高。AI“妖股” 超微（SMCI）漲近 33%。泛歐股指、德股、法股收創歷史新高，ASML 漲超 5%。中概股指兩連漲，理想汽車漲超 5%，百度漲超 3%。美債收益率連升兩日，兩年期收益率創去年 12 月美聯儲會議以來新高。美元指數創近四周新低，後曾轉漲。離岸人民幣盤中跌超百點失守 7.20。原油兩連漲至三個月新高。現貨黃金盤中創近兩週新高後轉跌。倫銅三連漲，又創三週新高。

AI“信仰” 引爆全球股市，歐美日股指齊創歷史新高，績優英偉達飆漲 16%，一日連創紀錄

尼日利亞政府對加密貨幣交易所幣安、Coinbase 和 Kraken 採取限制訪問措施。

7 萬比亞迪，搶走油車最後地盤

1989 年在全球市值排名前 50 位的公司中，日本公司佔了 32 家，如今只有豐田一家日本公司躋身全球 50 強。

34 年後重回高點，日股早已 “物是人非”

隨着 “七巨頭” 在對沖基金中的權重升至歷史高點，對沖基金已提前 “跑路”，開始在週期性行業中尋找新的機會。

高盛對沖基金追蹤：科技巨頭依然是最擁擠交易，但聰明錢開始尋找新的平替

AI 掀起新一輪造富浪潮。中國 AI 創業公司月之暗面完成了 10 億美元的 A 輪融資，估值達 25 億美元，成為國內大模型領域估值最高的獨角獸。投資方包括紅杉中國、小紅書、美團、阿里巴巴等。月之暗面將用融資資金繼續攻克 AI 技術，研發下一代跨模態大模型。AI 成為資本市場上最炙手可熱的投資方向，吸引了無數資本的關注。

AI 掀起新一輪造富浪潮

黃仁勳在今早的財報電話會議上，對英偉達業績、對 AI 革命的最新解讀。

老黃：我們在加速一切！英偉達財報會議全記錄

歐洲央行工作人員認為比特幣仍是一種沒有內在價值的有害現象，儘管它已被美國批准作為資產納入交易所交易基金。工作人員列舉了比特幣被操縱價格、犯罪貨幣需求增長以及監管措施存在缺陷等三個原因，並強調了保護社會免受洗錢、網絡犯罪和環境破壞的重要性。他們呼籲保持警惕，並表示這項工作還沒有完成。

歐洲央行工作人員：儘管納入 ETF 比特幣的公允價值仍為零

《自控力》一書實驗：等待喜歡吃的食物，19 只經過挑選的黑猩猩 VS 40 個名校大學生，72% 的黑猩猩選擇了等待，而只有 19% 的人願意等待。

耐心是投資者的朋友，黑猩猩的耐心也比人類高

受英偉達業績大超預期帶動，科技股、中概股盤前全線上漲：AMD 漲超 6%，特斯拉、微軟漲超 1%。中概股攜程領銜漲 7%，理想漲超 5%，小鵬漲 3%，京東漲超 2%，阿里、拼多多、蔚來、嗶哩嗶哩、百度漲超 1%。

美股盤前 | 英偉達大漲 15% 領漲科技股！攜程、理想領銜中概瘋狂！

比特幣再次上破 52000 美元，日內漲 1.7%。

比特幣再次上破 52000 美元 日內漲 1.7%

馬斯克説，“沙特爸爸” 是 Lucid 活下去的唯一方法，他警告説 Rivian 可能在 6 個季度內破產。

WSB 熱議｜電動卡車 RIVN 大跌 14%，馬斯克嘲諷： 快要破產了

新火科技控股發佈公告稱，FTX 集團實體已在美國申請破產保護，導致公司存放於 FTX 的法定貨幣及加密貨幣仍未提取。為變現受限制 FTX 存款，公司完成向 FTX 清盤人提交 FTX 存款索賠，並正尋求轉讓潛在受讓人。公司已對 FTX 存款進行減值評估，減值虧損約為 8589.7 萬港元。考慮到破產程序時間長度及資金需求，公司積極尋找解決方案，以更大可收回金額變現 FTX 存款。公司已與一名擁有豐富經驗的代理人訂立獨家代理協議，並認為將來可通過轉讓變現 FTX 存款。

新火科技控股預期於未來 12 個月內完成 FTX 索賠的轉讓

Bernstein 將英偉達目標價從 700 美元上調至 1000 美元。大摩則稱，英偉達預計今年首季銷售額可達 240 億美元，高於市場預期的 220 億美元，相信將為股價帶來 10% 至 15% 的影響。

評級速睇 | 英偉達績後目標價獲上調至 1000 美元！京東、比亞迪遭 “砍價”

隔夜最火合約依然是：2 月 23 日到期、執行價 200 美元的特斯拉 call，成交 20.5 萬張！“AI 大牛股” 派拓網絡股價大跌超 28%，期權成交暴漲至 50 萬張，看跌期權佔比 52.5%。阿里期權成交翻倍至 30 萬張，看漲期權佔比 75.8%。

美股期權 | 阿里成交翻倍、“AI 大牛股” 成交暴漲！特斯拉、英偉達依舊火爆

英偉達指出，雖然當前 GPU 的供應正在改善，但需求仍然強勁，預計下一代產品的市場需求將超過供給，尤其是預計今年晚些時候發貨的新一代芯片 B100。

英偉達電話會：預計下一代芯片 B100 供不應求，全球數據中心安裝量未來 5 年翻一番

萬眾矚目的英偉達不負眾望，扛起科技股大旗，穩住大盤。英偉達夜盤的大漲，其他科技股亦紛紛大漲。

夜盤｜AI 股深蹲起跳！一哥英偉達飆升 12%

英偉達再次震撼市場！盤後能漲 9%，財報究竟好在哪？最新電話會説了什麼？AI 革命秀翻全場，還能支撐股價多久？背後的風險點在哪？一文全看懂！

一文速覽 | 英偉達財報解讀合集來了！

租金在日本 CPI 中的權重高達 20%，高盛預計短期內租金將繼續拖累通脹至 1.7% 或以下，長期有望温和上行，使通脹穩在 2% 的水平。

高盛：日本這輪通脹是否可持續，關鍵看房租

英偉達公佈業績超預期，引發投資機構上調目標股價。華爾街投資機構 Wedbush Securities 的資深分析師表示，這是英偉達的 “泰勒·斯威夫特時刻”，可能引領全球 AI 革命，推動股價和科技股牛市。英偉達股價暴漲近 11%，日韓芯片股和中國台灣科技股也大漲。分析師認為英偉達是全球 AI 領域的 “最強賣鏟人”，CEO 黃仁勳堪稱 “AI 教父”。Wedbush 分析團隊看好英偉達短期內衝擊 800 美元。

英偉達迎來 “泰勒·斯威夫特時刻”：引領 AI 革命，股價長牛可期

大多頭 Fundstrat 激進預測：比特幣年底大漲至 15 萬美元。Fundstrat Global Advisors 管理合夥人 Tom Lee 表示，比特幣可能高達 15 萬美元，因為 ETF 需求改善，供應減少，貨幣政策放鬆將支持比特幣。儘管有分析師認為短期可能回調，但比特幣整體前景仍然樂觀。比特幣過去一年上漲了 110.1%，當前價格需要上漲約 190% 才能達到 15 萬美元。此外，比特幣突破了 26 個月來的最高水平，目前交易價格在 51700 美元左右。

大多頭 Fundstrat 激進預測：比特幣年底大漲至 15 萬美元 五年內衝擊 50 萬美元

Sora 熱潮，救不起美股 AI? 美股投資者對於文生視頻模型 Sora 的反應與 A 股市場截然不同，A 股裏的 AI 概念股掀起漲停潮，而美股市場中的相關股票卻出現下跌。英偉達公佈了超出預期的季度業績及業績展望，Sora 和 ChatGPT 的問世或將帶來增量訂單，有望推動英偉達股價繼續上漲。港股市場對 Sora 的反應相對平淡。

Sora 熱潮，救不起美股 AI?

Google 推出新的 Google One 套餐，讓用户可以直接在 Gmail、文檔、幻燈片、表格和會議中使用 Gemini，幫助用户提升工作效率。

谷歌官宣：在 Gmail 和 Google Docs 也能使用 Gemini

直接看看數字：自 2014 年 2 月以來，英偉達股價上漲了 14927%，微軟上漲了 964%，蘋果上漲了 875%。儘管標普 500 指數過去 10 年也上漲了 163%，但與這些數字相比顯得微不足道。

理解市場 | 科技股溢價高達 75%！美股進入 “AI 泡沫” 了？

知名評級機構標普全球表示，美國證券監管機構批准以太坊交易所交易基金（Ether ETF）可能加劇以太坊生態系統的過度集中度問題，對以太坊價格走勢可能產生負面影響。批准預期或實際批准後，質押代幣可能保留在少數供應商手中，導致代幣集中度過高風險。此外，加密貨幣交易所 Coinbase 所持有的份額可能變得更加龐大。

以太坊 ETF 獲批不一定利好 ETH 走勢！ 或將觸發代幣集中度過高風險

HODL“今天已經瘋狂，交易量已經達到 2.58 億美元，比日均值增長了 14 倍。而且這不是一個大投資者，而是 32,000 筆個人交易，這是平均水平的 60 倍”！

比特幣 ETF 交易飆升至 1 月以來新高！

Rivian 預計 2024 生產 5.7 萬輛汽車，低於分析師預期的 6.6 萬輛，同時公司宣佈將裁員 10%。

需求不足、裁員！美國電車新鋭 Rivian 盤後暴跌 15%

如果美股市場整體下跌，那麼估值很高的英偉達怎麼辦？小摩認為：英偉達需求的確定性很高，因此即使美股下跌，有業績支撐的白馬龍頭應該還是會比業績確定性沒有這麼強的公司要好，會成為一部分資金的避風港。

小摩鋭評英偉達：業績很牛，但要警惕三大風險！

騰訊和網易春節激烈開火

世界已經到達新計算時代的轉折點！“40% 的數據中心收入來自於 AI 推理” 可能還是低估！英偉達如何看待自家產品的長期可用性？今天的訓練集羣會成為明天的推理集羣嗎？

解讀公司 | 英偉達最新電話會，説了什麼？

廣發證券郭磊團隊認為，美聯儲承認加息週期結束，但沒有確認何時降息。在耐心等待數據進一步驗證通脹回落（可能引發經濟下行風險）以及立刻降息（可能引發二次通脹風險）之間，美聯儲暫時選擇了前者。

解讀美聯儲 | 1 月會議紀要釋放了三大關鍵信息！

中旭未來股價漲超 10%，截止發稿漲 11.28%，報 39.95 港元。公司被納入恒生指數等 19 個指數，將於 2024 年 3 月 4 日生效，提升了關注度和流動性。公司上半年運營超過 330 款遊戲產品，註冊用户同比增長 21.6%。安信國際認為，公司是中國傳奇類網遊運營的代表，未來通過加深研運一體、擴大遊戲品類賽道和 IP 運營等方式進一步打開業績的增長曲線。

港股異動 | 中旭未來漲超 10% 遊戲研運一體 + 擴張品類 機構認為業績有望迎來增長

港股煤炭股異動拉昇，南戈壁漲近 7%，蒙古焦煤漲近 6%，兗礦能源漲超 3.5%，中國神華、中煤能源漲超 2%。

比特幣概念股下挫，截至發稿，OSL 集團跌 8.2%，報 8.06 港元；新火科技控股跌 7.3%，報 2.92 港元。消息面上，2 月 21 日，比特幣一度向下跌破 51000 美元/枚，日內跌超 2%。此前分析認為，市場傾向於重複波浪模式，將這種模式應用於比特幣，意味着比特幣在上漲至 7 萬美元左右之前會先回落至 4 萬美元的水平。

港股異動 | 比特幣向下跌破 5.1 萬美元 OSL 集團跌超 8% 新火科技控股跌超 7%

英偉達 2024 財年 Q4 財報營收超預期，同比增長 265%，環比增長 22%。淨利潤同比增長 769%，環比增長 33%。公司對 2025 財年 Q1 營收預期也超出預期，股價上漲逾 10%。財報電話會議中，高管解讀財報要點並回答分析師提問。其中，分析師提到了數據中心業務、軟件和主權人工智能等子業務發展預期，以及英偉達可能加入 ASIC 市場競爭的消息。

英偉達高管解讀 Q4 財報：將以難以置信的速度向生成式 AI 轉變

散户爆炒！標普 500 指數合約的交易量去年激增 48%，是更廣泛期權市場交易量的六倍！處於這股熱潮中心的交易所估計，散户投資者在交易中的佔比高達 40%。

理解市場 | “末日期權” 到底有多火爆？

造車新勢力 Rivian 盤後暴跌超 17%! Q4 每交付一輛車虧 4 萬美元。Rivian 計劃裁減 10% 的員工並下調生產指引。公司預計今年的電動汽車產量將與 2023 年持平，遠低於分析師的預測。上一季度每股虧損為 1.36 美元，營收 13.2 億美元。第四季度生產了 17,541 輛汽車，交付了 13,972 輛汽車。Rivian 今年每交付一輛車虧損 4 萬多美元。Lucid Group 預計今年生產 9000 輛汽車。

造車新勢力 Rivian 盤後暴跌超 17%! Q4 每交付一輛車虧 4 萬美元

日經 225 指數盤中一度突破歷史最高收盤價 38915.87 點，現漲 1.5%，報 38863.95 點。

日本芯片製造業開始吸引越來越多的亞洲芯片公司，尤其是來自中國台灣地區的廠商。過去兩年中至少有 9 家台灣芯片公司在日本設立了工廠或計劃擴大業務。日元疲軟是促成這一轉移的原因之一。台積電將在日本九州島開設第一家工廠，而在美國的擴張計劃卻遇到了困難。日本政府的支持和補貼政策使得日本成為吸引芯片製造商的熱門選擇。

感謝美國不夠給力？亞洲芯片製造商開始蜂擁至日本擴大業務

內媒報道，字節跳動旗下抖音電商宣佈開展低價戰略，鋭意成為幫助消費者發現優價好物的首選平台，目標今年全年平台成交總額 (GMV) 突破 3 萬億元人民幣，計劃年內將低價策略擴展至內容層面，商城與短視頻將大力推薦低價商品，而直播間則繼續聚焦於推銷客單價較高的品牌商品。不過《界面》引述抖音電商相關負責人表示，上述 GMV 相關數據不實。(gc/da)

傳全年 GMV 目標突破 3 萬億人幣  抖音電商：數據不實

“我們現在還處於第一個 AI 基礎設施浪潮的早期階段。”

英偉達再度碾壓全場！分析師驚呼：“丟麥時刻”，再次驗證了 AI 革命

Good afternoon. I will now translate the content you provided:

NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) 2024 年第四季度財報電話會議將於2024年2月21日下午 5:00 ET 舉行。

公司參與者：
- Simona Jankowski - 副總裁，投資者關係
- Colette Kress - 執行副總裁兼首席財務官
- Jensen Huang - 總裁兼首席執行官

電話會議參與者：
- Toshiya Hari - 高盛
- Joe Moore - 摩根士丹利
- Stacy Rasgon - 伯恩斯坦研究
- Matt Ramsay - 道明證券
- Timothy Arcuri - 瑞銀
- Ben Reitzes - Melius Research
- C.J. Muse - 康泰研究
- Aaron Rakers - 富國銀行
- Harsh Kumar - 派普桑德勒

操作員：下午好。我是 Rob。

NVIDIA Corporation (NVDA) 2024 年第四季度財報電話會議記錄

中金注意到，日股 10 年的上漲來自於盈利（EPS）的擴大、而非估值（PE）提高。而日股 EPS 高於美股的原因主要來自全球經濟增長和利潤率的提高。股神巴菲特也在推波助瀾！

理解市場 | 日股今年為何可能突破 40000 點？

谷歌發佈全球最強開源大模型 Gemma，7B 性能超越 Llama 2 13B！谷歌和 OpenAI，已經卷出了新高度。這輪番放深夜炸彈的頻率，讓人不得不懷疑雙方都已經攢了一堆大的。

全球最強開源大模型一夜易主！

英偉達公佈了超出預期的業績和業績展望，總營收規模增加了兩倍多，達到 221 億美元，其中數據中心業務部門營收激增 409%。該公司預計本季度總營收將再次大幅增長。英偉達股價漲幅高達 40%，市值達到 1.67 萬億美元。投資者們押注該公司仍將是人工智能計算熱潮的最主要受益者。

核心業務營收暴增 409%! 英偉達業績再度令全球震撼 以一己之力重振 “AI 信仰”

谷歌 VideoPoet 負責人蔣路跳槽 TikTok，對標 Sora 的 AI 視頻模型大戰在即。蔣路是谷歌 VideoPoet 項目的負責人，他帶領團隊在技術路線上推出了與 Sora 相似的視頻生成技術，成為少數有能力構建最前沿 AI 視頻生成技術的科學家之一。他的離職消息揭開了謎底，並加入了 TikTok。蔣路在谷歌擔任研究科學家和管理崗位，同時也是卡內基梅隆大學計算機科學學院的兼職教授，有豐富的科研經歷和成果。

谷歌 VideoPoet 負責人蔣路跳槽 TikTok！對標 Sora，AI 視頻模型大戰在即

日本房地產通過寬鬆的貨幣政策、吸引外資和深化城市化等推動而走出低谷。安倍經濟學的 “三支箭”——大膽的貨幣政策、靈活的財政政策和快速的增長策略對日本房地產產生了積極作用。降低利率和房地產的相對收益上升也是日本房地產走出低谷的原因。日本房地產市場的回暖使得購房者和開發商的借款成本下降，同時房地產投資也成為投資者的選擇。通過設立房地產投資信託（J-REITs）進行房地產資產證券化也推動了日本房地產的復甦。

日本地產是如何走出低谷的？

英偉達稱 AI 達到 “引爆點”，已經向中國地區運送替代產品，將舉辦 GTC 2024 大會。英特爾將為微軟代工芯片，有望在先進芯片製造領域超越台積電。波音調整 737 MAX 項目負責人。貝佐斯再次拋售超過 1400 萬股股票，價值 23.7 億美元。抖音電商啓動低價戰略。淘天集團成立直播電商公司。段永平被曝加倉石油股。