隨着歐盟監管機構對蘋果 App Store 佣金費用的關注，蘋果可能面臨更多罰款。

更多罰款在路上？歐盟調查蘋果關閉 Epic 開發者賬户的決定

2024 年摩根士丹利 TMT 大會合集來了！AWS 認為，AI 帶來的需求足夠大，所有加速芯片都會增長，無論是 Inferentia，還是 Trainium，無論是英特爾的 Hababa，還是英偉達，所有這些芯片都會有用武之地。Meta: GenAI 如何提升推薦系統，微軟：copilot 滲透低估，Google：GenAI 不會影響搜索廣告，Databricks：超越 Snowflake，ARM：推理會提升 ARM 價值量佔比，JPM：Intel 成為台積電 N3 第二大客户，Intel：UBS 提升目標價和 EPS 預測，Meta 推出新的 AI 系統提供 Reels 推薦服務，正在開發 AI 助手。GenAI 可以幫助人們更容易地創建內容和廣告，Meta 將從用户 time spent、貨幣化率兩方面獲益。微軟 Office36...

2024 年摩根士丹利 TMT 大會合集來了！

英偉達將於 3 月 18-21 日舉行 GTC 大會，有望推出新一代旗艦級 AI 處理器 B100、全新推理平台和與聯發科合作的汽車芯片。此外，英偉達還將加強在汽車和邊緣 AI 等新興領域的發展。目前，英偉達股價已經漲到了快 900 美元，市值超過 2.2 萬億，取代蘋果成為全球市值第二大企業。

英偉達 GTC 大會：AI 巔峯時刻

已有銀行正式發通知，購房者自有住房用於長租或掛牌出售，可核減 “限貸” 套數。在廣州，如果已有兩套房，兩套全部放盤租或者放售備案，可首付三成，按首套利率貸款。如果把廣州有貸款的房子放租或者放售備案，也可首付三成，按首套利率貸款。

銀行發文明確：在廣州放售/放租兩套買第三套房可按首套房執行

宏觀經濟層面有四大新增亮點，包括生產和出口增長偏強，貨幣政策仍有降準空間，設備升級涵蓋面廣且力度值得關注，以及家電和汽車換新政策空間較大。金價上漲與宏觀基本面變化方向一致，但幅度超出宏觀變量解釋範圍。另外，外部因素如美國大選和資金流入另類資產也推動了金價上漲，維持中長期對金價樂觀預期。日本宏微觀基本面強勁，改革提振風險偏好，疊加外資加倉，推動日股上漲。印度股市繁榮，但面臨投資不足、政治大選和外資流入減少的風險。

宏觀經濟層面亮點多多，維持中長期對金價樂觀預期，日股印股表現靚麗---0307 宏觀脱水

全新 GLP-1 口服藥初步試驗結果樂觀，諾和諾德股價大漲 6%，創歷史新高。

諾和諾德股價創新高 公司公佈下一代減肥藥最新數據

摩根大通指出，得益於緊密集成的封裝技術、領先的工藝技術以及最廣泛的客户生態系統，台積電在 Al 半導體領域的護城河似乎比以前的產品週期更寬。

市場份額超 90%！台積電在 AI 時代的統治力更強了

大通脹導致黃金進入 20 年的熊市，金價下滑 70%。上世紀 70 年代，美國財政赤字增加，黃金儲備減少，導致美元信譽受損，黃金價格上漲。同時，中東戰爭、石油禁運等事件加劇了通脹和避險情緒，使黃金價格再次上漲。然而，80 年代初期黃金牛市轉為熊市，具體原因不明。當前金價破新高，可參考歷史教訓。黃金市場受多種因素影響，需密切關注宏觀經濟形勢。

大通脹，把黃金拖入逝去二十年！

比亞迪 168 萬豪車登場

貝萊德 IBIT 比特幣持倉市值突破 120 億美元，達到 12,591,273,312.25 美元，續創持倉市值新高。

貝萊德 IBIT 比特幣持倉市值突破 120 億美元

AMD 認為，2027 年 AI 芯片的市場規模達到 4000 億美元是根據客户對其長期需求計算所得，越來越多的用户在開源生態系統上編寫模型，與英偉達的差距縮小。

AMD CFO：AI 走向端側是未來，2024 年 MI300 收入將達 35 億美元

隨着各家新茶飲 IPO 臨近，低線城市的增長故事怎麼講？

滬上阿姨用 “蜜雪價格” 衝擊下沉市場 | 見智研究

摩根士丹利週二在一份報告中表示，Marvell 科技（MRVL）可能會在定製人工智能芯片方面表現出 “足夠的進展”，以應對週期問題。該公司計劃於今日（3 月 7 日）美股盤後公佈第四財季財務業績。摩根士丹利預計每股收益為 0.45 美元，銷售額將比去年同期下降 0.1％，至 14.2 億美元。該經紀公司稱，市場共識是每股收益為 0.46 美元，銷售額為 14.2 億美元。摩根士丹利表示：“正如預期的那樣，其光學業務對人工智能的強勁需求支撐了 Marvell 上個季度的大部分增長。”“但是，我們預計其其他市場的疲軟將持續下去，並在很大程度上抵消了這種強勢。” 摩根士丹利將 Marvell 股票的目標股價從 63 美元上調至 84 美元，並維持同等權重評級。摩根士丹利表示：“我們預計 4 月份將出現小幅連續下跌，但認為定製硅將有足夠的利好消息來維持該股的走勢。

財報前瞻 ｜MRVL 在定製 AI 芯片方面顯示出 “足夠大的進展”

比特幣價格的劇烈波動引發了現貨 ETF 投資者的關注。自 1 月 11 日上線以來，美國現貨比特幣 ETF 已吸引了 89 億美元的資金淨流入，並催化了比特幣價格飆升至歷史高點。然而，比特幣價格的大幅波動讓部分 ETF 投資者感到焦慮不安。儘管出現了波動，九種現貨比特幣 ETF 仍在週二吸引了近 10 億美元的創紀錄淨流入量，顯示比特幣 ETF 投資者對這種資產的堅定支持。比特幣的波動性可能會對加密貨幣市場產生更加猛烈的影響。

比特幣坐上 “過山車” 現貨 ETF 需求面臨嚴峻考驗

剛剛公佈財報的嗶哩嗶哩績前一度漲近 8%，績後則是一度跌近 6%；小鵬跌超 4%，理想跌超 3%，京東跌超 2%，阿里、百度、蔚來跌超 1%，拼多多跌近 1%，僅網易漲 1%。OneSpan 一度大漲 64%，Q4 業績全面超預期。

美股盤前 | B 站績後一度跌超 5%！中概股幾乎全線下跌

蔚來董事長李斌公佈了公司 2023 年財報，全年營收為 556.2 億元，創下新高，但虧損也擴大至 207.2 億元。蔚來計劃推出面向家庭市場的新品牌 “阿爾卑斯”，首款車型將挑戰特斯拉的 Model Y。投資者對蔚來發力的方向持樂觀態度，但蔚來仍面臨困難。

李斌的關鍵一躍

嗶哩嗶哩第四季度淨收入 63 億元人民幣，同比增長 3.4%，預估 63.2 億元。2023 全年度淨收 225 億元。2023 年第四季度及 2023 年的淨虧損分別為 13 億元及 48 億元，分別同比收窄 13% 及 36%。

嗶哩嗶哩第四季度淨收入 63 億元，預估 63.2 億元

人一到羣體中，智商就嚴重降低，為了獲得認同，個體願意拋棄是非，用智商去換取那份讓人倍感安全的歸屬感……

百年神作！《烏合之眾：大眾心理學研究》

根據高盛的數據顯示，對沖基金以 11 個月來最快的速度增加了對全球股票的購買。這股湧入全球股市的淨流入潮主要受到對市場的看漲態度的推動，尤其是在美國和日本市場。對沖基金還表現出越來越高的風險偏好，槓桿水平創下歷史新高。對小型科技公司和日本股票的興趣特別旺盛。與此同時，中國股市連續三個月吸引淨買入，而對歐洲和中國以外新興市場的淨配置達到了五年來的高點。

對沖基金流入 - 高盛表示，對沖基金以 11 個月來最快的速度搶購股票。

關注度較高的兩家半導體公司，博通（AVGO）和邁威爾科技（MRVL），3 月 7 日盤後公佈財報；PLTR 隔夜大漲近 10%，因獲得官方背景的 AI 訂單。

WSB 熱議｜根本停不下來，台積電再破頂

麥格理將京東目標價由 92 港元上調至 105 港元，認為京東以股息及回購增加股東回報，令市場驚喜；預期京東零售今年收入增長 7%，大致反映 GMV 增長，核心業務穩定，估計經調整經營利潤率維持 3.8%。

評級速睇 | 京東績後目標價獲大幅上調！AMD 評級被下調，蔚來遭 “砍價”

瑞銀指出，市場看漲金價情緒強烈，黃金淨多頭倉位僅為過去 12 個月高點一半左右，金價總體偏向上行。

瑞銀：黃金漲太快了，調整下更健康，白銀正在趕上

台積電股價飆升，達到了三年來最嚴重的超買水平。分析師指出，台積電在人工智能領域的關鍵作用表明，現在放棄上漲行情可能為時過早。台積電的 14 日相對強弱指數超過 82，成為亞洲超買最嚴重的股票之一。摩根大通將台積電的目標價上調至 850 新台幣，稱其是數據中心和人工智能處理的推動者。台積電今年上漲近 30%。

台積電嚴重超買，分析師仍高喊：還能漲

宜明昂科-B(01541) 涨 48.96%，成交额3133.9 万港元，年内累计跌 28.3%。 第四範式(06682) 涨 27.97%，成交额3.6 亿港元，年内累计涨 50.4%。 五礦資源(01208) 涨 14.67%，成交额2.3 亿港元，年内累计涨 11.7%。

Top 10 港股漲幅（3月7日）

藥明生物 (02269) 跌 21.47%，成交额 29.7 亿港元，年内累计跌 42.3%。 藥明康德 (02359) 跌 20.56%，成交额 11.1 亿港元，年内累计跌 43.4%。 康龍化成 (03759) 跌 15.95%，成交额 1.8 亿港元，年内累计跌 40.7%。

Top 10 港股跌幅（3 月 7 日）

京東(09618) 涨 6%，成交额28.1 亿港元，年内累计跌 16%。 洛陽鉬業(03993) 涨 4.09%，成交额1.7 亿港元，年内累计涨 25.3%。 藥明康德(02359) 跌 20.56%，成交额11.1 亿港元，年内累计跌 43.4%。 理想汽車(02015) 跌 5.75%，成交额17.6 亿港元，年内累计跌 2%。

Top 5 港股千億以上公司漲跌幅（3月7日）

隔夜最火合約：3 月 8 日到期、執行價 175 美元的特斯拉 put，成交 14.5 萬張！Palantir 期權成交暴漲至 152 萬張，看漲期權佔比 82.5%；京東期權成交暴漲至 31 萬張，看漲期權佔比 76%。

美股期權 | 京東、CRWD、Palantir 成交暴漲！特斯拉、蘋果 put 火爆

三星計劃參加 MemCon 2024 全球半導體會議，將在會議上分享 CXL 技術和願景。CXL 是一種高速、大容量的開放標準，專為高性能數據中心計算機而設計。三星於 2021 年推出了支持 CXL 互連標準的內存模塊，並在 CXL 上持續投入。CXL 技術有望解鎖內存性能潛力，滿足日益增長的人工智能和機器學習應用對快速接口和易擴展性的需求。

繼 HBM 之後，這一技術或成 AI 存儲 “新寵”，三星重磅新品也將來襲

據花旗分析師稱，科技股正迎來看漲賭注的激增，達到三年來的最高水平。這一趨勢在美國更為明顯，但也在全球市場中顯現，尤其是在歐洲股市。然而，如果投資者決定套現利潤，市場突然回調的風險也隨之而來。儘管納斯達克和標普 500 指數創下歷史新高，但科技行業的看漲情緒出現在華爾街情緒謹慎轉變之際。

科技股看到了三年來最高的看漲賭注，花旗分析師強調市場 “日益偏向一邊”。

市場期待博通財報能夠再次刺激 AI 概念股。

前瞻 | 博通將引爆 AI 狂潮？AI 賣鏟人將放榜！ 

德國中央合作銀行將 AMD 公司評級下調至持有，目標價 200 美元。

京東在過去一年堅持低價策略，儘管股價下跌 50%，但財報數據顯示，京東實現了 3.6% 的收入增長和優於預期的經營利潤。CEO 許冉表示，京東將繼續堅持低價策略。此外，京東還宣佈了 30 億美元的股票回購和 12 億美元的股息分紅，市場對此表現出極大熱情，京東美股股價大漲超 16%。不過，京東的平台及廣告服務收入出現了下滑。

焦點分析｜京東做 “低價” 這一年：增長不夠，利潤來湊

若和國內同行比，蘋果仍有點力不從心。

賽道 Hyper | 2025：蘋果罕見 “大” 升級

高盛預計中國電信、中國聯通和中國移動在 2024-2025 年有望進一步提高派息比率，並將派息政策成為市場焦點。高盛還預測三大電信公司 2024 年的雲收入增長率為 20% 至 25%。此外，這些公司的 AI 業務增長潛力可能對其雲業務產生重大影響。高盛將中國移動的目標價上調至 82.4 港元，中國電信的目標價上調至 5 美元，中國聯通的目標價上調至 6.5 港元，並給予它們 “買入” 評級。

高盛：上調三大中資電信股目標價 聚焦派息政策、雲增長及 AI 機遇

交銀國際預計 B 站四季度流量增 10%，收入同比增 3%，與市場預期一致；預計毛利率同比擴大 6 個百分點至 26%，經調整歸母淨虧損 5.8 億元，同環比延續收窄趨勢。

前瞻 | B 站四季報看什麼：淨虧損還會繼續收窄嗎？

港股 “人形機器人” 第一股優必選是這兩日最火的股票！分析認為，此次異常波動是由於短期情緒疊加的釋放，並非公司真實可產的生利潤和現金流得到了驗證——公司實際市場份額僅為 2.8%，並無優勢。

理解市場 | 優必選為何兩天暴漲 200%？

抖音生活服務部門與字節商業化銷售部門的組織架構將發生大調整，兩塊業務的部分中層也將雙向流動輪崗。其中，抖音生活服務原先按照行業劃分的到店餐飲、到店綜合、酒旅三個平行部門，將按地域被重組為北、中、南三個大區，以及服務全國連鎖大商户的 NKA 部門。字節商業化銷售部門的核心骨幹會被調至生活服務業務，接管上述新成立的部門；剩餘未外調的管理者也將內部輪崗。

抖音生活服務大變陣：成立三個大區、多位廣告銷售團隊管理者加入

公司公告再次重申，藥明康德既沒有人類基因組學業務，本公司現有各類業務也不會收集人類基因組數據。

藥明康德午後跌幅擴大至 20%

港股汽車股持續走低，理想汽車、小鵬汽車均跌超 5%，零跑汽車跌近 2%，比亞迪股份跌 1.8%

郭明錤表示，他的最新調查顯示，蘋果目前唯一有明確開發時程的可摺疊產品，只有配備約 20.3"顯示器、並預計在 2027 年量產的 MacBook。同時，蘋果的出貨預期被下調，市場競爭激烈，尤其是來自華為的競爭，導致蘋果手機銷量下跌。此外，蘋果的 AI 進展緩慢，股價可能進一步下跌。高盛集團已將蘋果公司從 “最佳買入名單” 中除名，對 iPhone 銷售長期低迷的擔憂是調整主要原因。總結來説，蘋果面臨可摺疊產品的開發、市場競爭和 AI 進展等挑戰。

郭明錤：蘋果唯一在研可摺疊產品是預計 2027 年量產的 MacBook

印度經濟增勢強勁，海外投資者瞄準中小盤股，尋求超額收益。小票通常盈利增長高，成交活躍，不過印度證監會已敦促機構防範小盤股過度泡沫化風險。

外資猛衝印度小盤股

人工智能概念港股延續強勢，第四範式午後一度大漲近 90%。截止發稿，第四範式漲 81%，優必選漲 40%。

人工智能概念港股延續強勢 第四範式一度漲近 90%

小米汽車即將推出首款車型 SU7，在發佈前就受到了市場的關注和競爭。比亞迪等多個品牌紛紛推出優惠活動，展開價格戰。儘管小米汽車僅發佈了技術發佈會，但其在市場上仍具有巨大的吸引力和潛力。小米的精髓是性價比，在手機領域取得了成功。公眾期待小米能在汽車領域延續這一策略，成為年輕人的首選。

誰在「圍堵」小米汽車？

上海市市場監管局機場分局和上海市消保委空港辦牽頭行業龍頭企業和上海基地航司東方航空、國航上海分公司、南航上海分公司、春秋航空、吉祥航空、金鵬航空等 6 家航司共同推出《上海機場跨航司非連續客票無損退票互認機制》，旨在減少消費者出行損失。該機制可消除上段航班對下段航班的影響，即便消費者選擇分段出行。

上海推出跨航司退票互認機制 減少消費者出行損失

凱茜·伍德的方舟投資管理公司連續三天拋售 Coinbase 股票超過 1 億美元，並連續兩天買入特斯拉股票。該公司本週共賣出 204469 股 Coinbase 股票，價值超過 4800 萬美元，前兩天已套現約 5500 萬美元。同時買入 63355 股特斯拉股票，價值超過 1100 萬美元。特斯拉股價本週下跌逾 12%。

“木頭姐” 三天日狂拋逾 1 億美元 Coinbase，連續兩日買入特斯拉

自 2022 年進軍美國市場以來，Temu 在廣告營銷上的高額支出讓 Meta 和谷歌的高管們 “措手不及”。

中國出海造就 Meta 復興？報道：Temu 去年 Meta 砸了 20 億美元，且躋身谷歌前五廣告商

瑞浦蘭鈞早盤漲超 47%，截至發稿，漲 29.91%，報 19.18 港元，成交額 2074.38 萬港元。消息面上，根據上海證券交易所和深圳證券交易所港股通標的調整公告，瑞浦蘭鈞成為滬港通及深港通下港股通合資格交易股票，並自 3 月 4 日起生效。據悉，瑞浦蘭鈞為 “鎳王” 青山控股集團有限公司旗下首家上市公司。招股書顯示，公司主要專注於鋰離子動力電池產品及儲能電池產品的研發、製造及銷售，2022 年公司儲能電池銷量 10.48GWh，動力電池銷量 6.13GWh，儲能電池銷量首次超過動力電池，為公司貢獻 57.4% 的收入。

港股異動 | 瑞浦蘭鈞早盤漲超 47% 近日獲納入港股通名單 公司為青山集團旗下鋰離子電池廠商

蘋果近日遭遇的一連串打擊，似乎佐證了這個時代的變遷。蘋果放棄造車，市場一片譁然；蘋果頭顯 Vision Pro 發佈後，在剛剛過去的 2 月口碑平平；更嚴重的是，在 2024 年的前 6 周，蘋果手機在中國的業績同比下滑 24%。怎麼辦？

蘋果中國大潰敗：放棄造車，手機銷量暴跌，喬布斯不再被仰望

特斯拉股價連續三天下跌，本週迄今已下跌逾 11%，市值蒸發逾 700 億美元。摩根士丹利下調特斯拉目標價至 320 美元，稱電動汽車需求疲軟。中國電動汽車巨頭比亞迪下調汽車價格，加劇了特斯拉在中國市場的競爭壓力。特斯拉未來一年內將推出更便宜的車型，但分析師認為需要面向大眾市場的新車才能支撐特斯拉股票估值合理。同時，特斯拉的自動駕駛技術進展緩慢，也給股票帶來了壓力。特斯拉預測今年交付量增長明顯下降。

特斯拉市值三天蒸發 700 億美元！需求疲軟 被大摩下調目標價

中國 1 至 2 月貿易帳 (按美元計) 1251.6 億美元。