摩根士丹利將美股汽車板塊的投資評級從之前的 “與大盤持平” 上調至 “有吸引力”。摩根士丹利預計，汽車類股有望平均上漲 10%，不包括電動汽車先驅特斯拉的漲幅可能達到 7%。摩根士丹利首選福特汽車，並將其目標價定為每股 16 美元，潛在漲幅為 32%。

大摩：美股汽車板塊 “有吸引力”，首選福特

黃金股早盤集體走高，截至發稿，中國黃金國際漲 11.24%，報 47.5 港元；紫金礦業漲 6.02%，報 15.84 港元；招金礦業漲 4.09%，報 9.67 港元；靈寶黃金漲 3.81%，報 2.45 港元。消息面上，儘管美國通脹數據反彈超預期，但投資者對美聯儲 6 月降息仍抱有希望，同時，地緣政治緊張局勢升級以及美元走軟繼續支撐避險需求，週三黃金期貨收漲。COMEX 4 月黃金期貨收漲 0.68%，報 2180.80 美元/盎司。摩根大通全球大宗商品研究主管 Natasha Kaneva 表示，黃金是該公司在大宗商品市場的首選。Natasha Kaneva 稱，他們認為金價在今年有可能漲至 2500 美元，因為市場往往會過於興奮。而要實現這一價格目標，人們需要確認美國通脹和就業數據持續放緩，並確認美聯儲確實在降息。

港股異動 | 黃金股集體走高 中國黃金國際漲超 11% 摩通大根料今年金價有望漲至 2500 美元

特斯拉成為新任貶值之王。根據最新研究報告，特斯拉是美國市場上二手車貶值速度最快的品牌，降幅高達 28.9%。特斯拉的二手車價格僅僅一年時間就從 51,323 美元跌至 36,515 美元。這個數字是瑪莎拉蒂的三倍多，是阿爾法羅密歐的兩倍多。研究報告指出，特斯拉新車銷量的降價策略對二手車殘值產生了毀滅性的影響。

特斯拉成新任貶值之王

陳茂波表示，投資者需要提升自己的數碼理財知識和技能。近期，公眾對虛擬資產交易的關注提升，也出現了虛擬資產平台涉及詐騙的案件。他呼籲加強投資者教育，提醒投資者參與虛擬資產投資的風險。此外，互聯網和社交媒體上也經常出現投資騙局，導致投資者蒙受損失。他希望投資者教育委員會、證監會和執法機構在公眾教育方面做得更多。

陳茂波：社交媒體投資騙局令投資者蒙受損失 冀加強公眾教育

達摩院官微消息，3 月 14 日，2024 阿里巴巴全球數學競賽開啓報名，首次向 AI 開放。本屆大賽，初賽時間為 4 月 13 日-14 日，參賽的 AI 模型將與人類選手一同在線上應對初賽試題的挑戰。最終得分排名前三的 AI 團隊將依次獲得獎金 10000 美元、5000 美元、2000 美元

阿里巴巴全球數學競賽官宣啓動，首次向 AI 開放

保時捷 2023 年在全球取得了優異的業績，但中國市場的銷量下滑 15 個百分點，成為全球唯一下滑市場。保時捷全球銷量達到 32 萬輛，同比增長 3%，營業收入 405 億歐元，同比增長 7.7%。然而，中國市場銷售情況不佳，僅銷售 7.93 萬輛，同比下滑 15 個百分點。保時捷將在 2024 年推出多款新車型，包括第三代 Panamera、新款純電動 Taycan 和第二代保時捷 Macan 純電動等。

保時捷 2023 年業績創新高，中國市場賣不動了

沒了成長，還有估值嗎？富國銀行認為，特斯拉是家 “沒有增長的成長型公司”，估值過高，預計今年銷量將零增長，2025 年銷售量將開始下降，下調目標價至 120 美元，還要再跌 30% 左右。

理解市場 | 特斯拉為何可能還要跌 30%？

MicroStrategy 利用發行的可轉換債券和額外現金收入，新增購買了 1.2 萬枚比特幣，花費近 8.22 億美元。

宣佈買幣後，“比特幣影子股” MSTR 暴漲 11%，今年已漲 180%

年初至今，蘋果跌 10% 跑輸大盤。但華爾街認為，現在是購買蘋果股票的機會，因為即將到來的 AI“催化劑” 可能引發該股反彈——當蘋果將把生成式人工智能納入其 iOS 功能中，可以重振投資者的樂觀情緒！

理解市場 | 蘋果開年不順，華爾街為何仍在唱多？

中概股指數四連漲。媒體稱阿里計劃在韓國投資 11 億美元建立物流中心。法案要求字節跳動剝離對 TikTok 的控制權，否則在美國封禁 TikTok。特斯拉德國工廠恢復運營，股票遭兩家投行下調目標價，特斯拉被視為 “沒有成長的成長型公司”。小米汽車預約到店人數一天增加超 10 萬人。

早餐 | 美銀稱英偉達不貴還能漲 21%，美國眾議院通過 TikTok 法案

技術進步對 CPI 的影響分為兩個階段：行業成長末期出現價格戰導致商品降價，技術成熟期舊商品價格平穩下降。手機行業和新能源汽車市場都是技術進步引發價格下行的典型例子。手機價格戰後，手機價格長期負增長；汽車行業也出現了產能過剩和價格戰。技術進步還帶來了服務價格的降低。CPI 的核心仍然是收入和需求。

價格戰和技術進步對 CPI 的影響有多大？

當前數字資產市場對 Memecoin 的狂熱交易量已達加密貨幣泡沫破裂前的水平，頂級 memecoins 交易量已達近 800 億美元。儘管存在市場頂部的擔憂，但新資金密集流入加密貨幣市場，推動了 memecoin 的快速增長。memecoin 是一個存在已久的現象，小型投資者和推廣者將其低價視為獲得鉅額回報的機會。然而，這些代幣的市值並不能很好地反映實際可變現的價格。總市值已超過 600 億美元的 memecoin 仍持續受到粉絲們的狂熱追捧。

狂熱升温！Memecoin 交易量達加密貨幣泡沫破裂前水平

2024 年前三個月，MicroStrategy 已經在比特幣上花費了超過 10 億美元，超過去年總購買量的一半。同期，比特幣已經上漲了 675% 以上，而 MSTR 股票價值的升值速度遠遠快於它所購買的比特幣！

追高加倉！MicroStrategy 本月再買幣，比特幣長牛可期？

比特幣大牛邁克·諾沃格拉茨表示，比特幣上漲是由投資者採用加密貨幣推動的，不太可能再次跌破 5 萬美元。他認為這是新的底部，只要資金流入 ETF 仍然是正的，價格將繼續上漲。儘管比特幣 ETF 擴大了投資者接觸，但其市值仍然只佔比特幣總市值的一小部分。比特幣的總市值約為 1.5 萬億美元，而近十幾只比特幣 ETF 的總市值只有大約 400 億美元。

比特幣大牛諾沃格拉茨：5 萬美元以下不再見

一份業務戰略文件顯示，阿里巴巴集團計劃未來三年在韓國投資 11 億美元，尋求建立一個物流中心並擴大業務。據提交給韓國政府的計劃，阿里巴巴今年將斥資 2 億美元建設一個物流中心。還計劃投入 1 億美元幫助中小型韓國企業將產品銷往海外。將投資約 1000 億韓元助力加強韓國的消費者保護。

報道：阿里巴巴計劃未來三年在韓國投資 11 億美元

SoundHound AI(SOUN) 涨 24.82%，成交额13.3 亿美元，年内累计涨 308%。 Beauty Health(SKIN) 涨 18.38%，成交额9105.5 万美元，年内累计涨 36.7%。 威廉姆斯-索諾瑪(WSM) 涨 17.76%，成交额14.4 亿美元，年内累计涨 41.3%。

Top 10 美股漲幅（3月13日）

Neumora Therapeutics(NMRA) 跌 14.64%，成交额5657.1 万美元，年内累计跌 13.1%。 美元樹(DLTR) 跌 14.21%，成交额18.7 亿美元，年内累计跌 9.6%。 以星航運(ZIM) 跌 13.64%，成交额2.0 亿美元，年内累计涨 2%。

Top 10 美股跌幅（3月13日）

途牛(TOUR) 涨 16.42%，成交额236.9 万美元，年内累计涨 23.4%。 和黃醫藥(HCM) 涨 13.66%，成交额1197.8 万美元，年内累计涨 2.5%。 NaaS Tech(NAAS) 跌 26.85%，成交额740.7 万美元，年内累计跌 28.3%。 禾賽科技(HSAI) 跌 9.79%，成交额536.9 万美元，年内累计跌 47.8%。

Top 10 熱門中概股漲跌幅（3月13日）

新紀元能源(NEE) 涨 4.18%，成交额10.4 亿美元，年内累计跌 1.1%。 拼多多(PDD) 涨 3.55%，成交额15.5 亿美元，年内累计跌 16.4%。 特斯拉(TSLA) 跌 4.54%，成交额181.3 亿美元，年内累计跌 31.8%。 英特爾(INTC) 跌 4.44%，成交额23.2 亿美元，年内累计跌 13.8%。

Top 5 美股千億以上公司漲跌幅（3月13日）

道指三連陽。能源板塊漲超 1%。被富國銀行降級及猛砍目標價的特斯拉創近十個月新低；芯片股指收跌超 2%，盤中曾跌近 4% 的英偉達收跌超 1%，AMD 收跌近 4%，英特爾跌超 4%。中概股指收漲 1%，四日連贏大盤，創三個多月新高，百濟神州收漲近 8%，拼多多漲超 3%，而蔚來跌超 4%，小鵬和理想汽車至少跌 3%。泛歐股指和法意西股均再創歷史新高，德股暫別歷史高位，大眾跌近 6%。美債收益率連升三日，兩年期收益率創近兩週新高。美元指數回落，跌向一個多月低位。離岸人民幣盤中跌超百點失守 7.20。比特幣盤中拉昇 3000 美元漲破 7.3 萬美元，六日內四日創歷史新高。原油反彈，創一個月最大漲幅，布油漲超 2% 至四個月新高，美油終結四連跌，一度漲 3%。黃金反彈，期金逼近收盤紀錄高位。倫銅漲超 3%，創近 11 個月新高，倫錫漲近 2% 至七個月新高。

芯片股反彈一日遊，標普納指回落，特斯拉跌超 4%，中概又贏大盤，比特幣漲破 7.3 萬再創歷史新高

“網紅券商” Robinhood 2 月託管資金 1187 億美元，同比增長 59%，2023 年同期 747 億美元。2 月證券成交量 809 億，同比增長 41%。2 月期權合約成交量 1.191 億，同比增長 33%。2 月加密數字貨幣成交額 65 億美元，同比增長 86%。2 月加密貨幣日均成交量 30 萬，同比增長 50%。

五糧液公司近日在拼多多平台發現多家店鋪銷售假冒的五糧液產品，嚴重損害了公司聲譽和消費者權益。該公司將採取法律手段追究責任人的法律責任。拼多多平台表示對假冒商品採取零容忍政策，會嚴肅處理質疑商品，並提供相關憑證。此外，五糧液在拼多多平台上出現價格倒掛現象，對其提價策略構成挑戰。為穩定市場價格秩序，五糧液將採取一系列措施，並確保經銷商的盈利能力。

拼多多喜提 “3.15” 大獎？五糧液打假拼多多

歐洲央行的三個政策利率中最低者，將是改變短期借款成本的關鍵槓桿。同時，歐洲央行將下放更多權力給銀行自行決定運營所需的現金量。此外，目前的債券持有將繼續退出，歐洲央行將通過一個新的結構性資產組合提供流動性。

歐洲央行公佈新貨幣政策框架，建立利率下限系統，下放更多權力給銀行

美股區塊鏈概念股上漲，比特幣和以太坊等加密貨幣繼續走強，帶動了 MicroStrategy、Block、CleanSpark、PayPal、Coinbase 等公司股價上漲。加密貨幣總市值突破 2.9 萬億美元，比特幣市佔率達 49.7%。

美股區塊鏈概念股上漲集體上漲：PayPal 漲超 5%，Coinbase 漲超 4%

週三，比特幣概念股走高，截至發稿，MicroStrategy 漲超 7%，Riot Blockchain、Marathon Digital、嘉楠科技漲超 2%。週一，伯恩斯坦分析師 Gautam Chhugani 等人發表報告，堅定看漲比特幣前景，聲稱在當前的強勁上漲勢頭之下，比特幣價格將在 4 月 “減半” 後爆發。Chhugani 等人預計到明年年中，比特幣能漲到 15 萬美元。

美股異動 | 比特幣概念股走高 MicroStrategy 漲超 7%

零跑在 3 月初的銷量排行榜中排名第三，成為新勢力 TOP3 之一。零跑的銷量表現良好，1 月銷量達到上萬台，並且推出了四款車型，意圖穩固市場地位。零跑的 C10 產品在各個方面超出用户預期，預定量達到近 5 萬台。零跑的董事長朱江明表示，現在不僅要關注技術，還要注重產品定義，只有這樣才能有出路。零跑的目標是在主流 SUV 市場中瞄準家庭出行市場，以較低價格與理想 L7 進行競爭。

零跑朝理想 “開了一槍”

華為最大對手愛立信近日傳出要撤出中國市場的傳聞，但據華爾街見聞了解，這一傳聞並不屬實。愛立信此次調整主要涉及雲軟件及服務事業部核心網業務的研發團隊，不會退出中國市場。愛立信曾多次表達對中國市場的重視，並努力恢復在華業績。中國已建成全球最大、技術領先的 5G 網絡，對通信廠商而言，中國市場是無法輕易放棄的價值高地。愛立信將繼續發力，在技術和策略上提升業績。

華為最大對手要退出中國？

瑞銀指出，當前投資者普遍看漲股市，行業上更看好芯片業、製造業，“不着陸” 可能成為共識，商業風險會逐漸凸顯。

瑞銀：當前海外機構關心的焦點問題

比特幣在六天內第四次創下歷史新高，受到與比特幣相關的美國 ETF 創紀錄資金流入的推動。週三，比特幣一度達到 73664 美元的高點，交易價格約為 72909 美元。同時，以太坊也受到投資者對加密貨幣的興趣提振，交易價格一度上漲至 4083 美元。以太坊進行了最新的軟件升級後，使用成本將大大降低。

ETF 淨流入創歷史新高！比特幣勢如破竹衝上 73000 美元

保時捷被逼急了

支付科技公司 Stripe 主席：我們已經有一個團隊在研究加密貨幣。

近 90% 的漲幅用了短短不到兩個月，這年頭恐怕只有虛擬貨幣能夠造出這種聳動的故事。以比特幣為代表的虛擬貨幣近日再現 “高光時刻”。3 月 12 日，比特幣最高 72890 美元/枚，約 52.3 萬元人民幣/枚，日內漲超 5%，再創新高。

比特幣瘋漲背後：七成交易量來自亞洲 國內投資者警惕 “暗道” 炒幣陷阱

投資者已向 VanEck 的比特幣現貨 ETF 投入逾 2 億美元，此前該基金免除了在明年 3 月底之前對首批 15 億美元資產收取的費用。

比特幣 ETF 競爭升温 VanEck 通過免除手續費吸引 2 億美元資金流入

根據國際清算銀行 BIS 的研究數據，81% 的投資者會在比特幣上賠錢。

14 年大餅漲 3000 萬倍！為何大多數人是虧的？

美國 2 月 CPI 同比反彈至 3.2%，核心 CPI 同比增 3.8%，企業開始降價。瑞典家裝巨頭宜家擴大全球市場降價幅度，特斯拉、通用汽車、福特汽車等汽車公司也下調售價。電動車交易價格同比降幅達到 12.8%。運輸和原材料成本下降，供應鏈正常化推動價格回落。

美通脹未止，但企業已開始降價

“減半” 是推動比特幣價格上漲的重要因素！此外，一旦突破重要的心理和技術阻力位，市場情緒往往會轉向極度樂觀，引發新一輪的購買熱潮。

理解市場 | 誰在助推比特幣的 “瘋狂”？

日本日股可能面臨崩盤風險，如果日元升值超過 5%。最近 25 年的數據顯示，日元升值時日經指數下跌。目前日元對美元及其他主要貿易伙伴貨幣持續升值，給日股帶來壓力。滙豐預測，日元將進入大幅升值的新時代，預計在 2024 年年底，1 美元將兑換 136 日元。市場預測，今年日本央行將收緊利率，而美聯儲可能降息。市場普遍預計，日元對美元的匯率將升值約 6%。

如果日元升值超過 5% 日股將崩盤？

中概股盤前漲跌不一，B 站漲 2%，網易漲超 1%，理想跌近 3%，阿里、京東、蔚來、小鵬下跌。Microstrategy 一度漲超 6%，Marathon Digital 一度漲超 4%，Coinbase 一度漲近 2%。

美股盤前 | 特斯拉跌近 2% 領跌科技股！加密貨幣概念股大漲

高盛認為， “提升企業價值” 計劃有助於緩解長期以來的 “韓國折價” 問題。未來韓國政府可能出台更多配套措施，有望在未來兩年幫助韓國納入 MSCI 發達市場指數名單。

高盛詳解 “韓特估”：已推動韓國股市反彈 10%，下一步是衝擊 MSCI 指數

數據顯示，加密貨幣總市值突破 2.9 萬億美元，其中比特幣市佔率達 49.7%。

富國銀行將特斯拉評級從 “平配” 下調至 “低配”，目標價 125 美元。Evercore 認為，英偉達的軟件業務 “僅僅是開始”，預計英偉達將在 GTC 上將花費 “巨大” 的時間來概述軟件業務擴張潛力。此外，“我們繼續預期，英偉達在推理市場的份額將會有上升的驚喜。”

評級速睇 | 華爾街喊出英偉達 1200 美元！特斯拉評級遭下調

港股收盤，恒指微跌 0.07%。內房股回落，黃金股和電力股上漲。恒生國企指數下跌 0.29%，恒生科技指數漲 0.34%。交銀國際預計港股反彈將持續數月。藍籌股表現活躍，紫金礦業和信義光能漲，國藥控股和中升控股跌。大型科技股漲跌互現，百度漲超 2%，阿里巴巴跌超 1%。黃金股和電力股向好，網易盤中漲近 3%。內房股回落，醫藥股尾盤拉昇。建材水泥股、家電股、重型等行業表現低迷。

港股收盤 (03.13) | 恒指微跌 0.07% 內房股承壓回落 黃金股、電力股集體上揚

港股 52 周新高、新低的統計數據顯示，截止 3 月 13 日收盤，有 54 只股票創 52 周新高，其中積木集團、寰宇娛樂文化、實德環球創高率位於前 3 位；另外有 42 只股票創 52 周新低，其中京基金融國際、途虎－W、SHANGHAI GROWTH 創低率位於前三位。

智通港股 52 周新高、新低統計 |3 月 13 日

隔夜最火合約全是特斯拉：3 月 15 日到期、執行價 180 美元的看漲期權成交超 14 萬張，執行價 170 美元的看跌期權成交近 12 萬張，執行價 230 美元和 220 美元的看跌期權均成交超 10 萬張。

美股期權 | 阿里、京東、甲骨文成交大漲！特斯拉 put 火爆

波音三日大跌 10%，質量問題 “吹哨人” 或被立墳。

WSB 熱議｜BTC 大破 7.3 萬美元！MARA 和 MSTR 熱度不減

途虎-W(09690) 跌 35.35%，成交额1.2 亿港元，年内累计跌 62.8%。 長久股份(06959) 跌 15.46%，成交额338.2 万港元，年内累计涨 244.5%。 君聖泰醫藥-B(02511) 跌 12.92%，成交额581.1 万港元，年内累计跌 44.4%。

Top 10 港股跌幅（3月13日）

宏信建發(09930) 涨 33.59%，成交额2708.5 万港元，年内累计跌 62.7%。 科倫博泰生物-B(06990) 涨 14.87%，成交额1.5 亿港元，年内累计涨 31.4%。 榮昌生物(09995) 涨 14.79%，成交额1.7 亿港元，年内累计跌 26.4%。

Top 10 港股漲幅（3月13日）

洛陽鉬業(03993) 涨 7.98%，成交额5.5 亿港元，年内累计涨 33%。 貝殼-W(02423) 涨 7.2%，成交额7545.6 万港元，年内累计跌 10.6%。 中國太保(02601) 跌 7.6%，成交额10.1 亿港元，年内累计跌 10.5%。 中國人民保險集團(01339) 跌 3.72%，成交额1.1 亿港元，年内累计涨 7.9%。

Top 5 港股千億以上公司漲跌幅（3月13日）

2024 年波音飛機意外頻發，市場信心受創，揭露波音安全問題的 “吹哨人” 突然身亡，美聯航也中止波音 737Max10 訂單，今年迄今已跌近 27%，成為了標普 500 中表現第二差的公司。

淪為 “美股第二差生”，波音的麻煩有點大

“春鬥” 談判 “風向標” 豐田宣佈，員工的獎金將從 6.7 個月工資提高到 7.6 個月的工資，成為有史以來最高的年度獎金；日本製鐵公司宣佈包括定期加薪在內將加薪 14.2%。