中國 3 月社會消費品零售總額年率 3.1%，預期 4.6%。

中國 3 月規模以上工業增加值同比 4.5%。

中國一季度 GDP 同比 5.3%，前值 5.2%。

“近期的避險環境和科技股拋售為即將到來的科技股財報季提供了一個明顯的買入機會，預計這一季將全面強勁！”

無懼回調！科技股到年底還能再漲 15%？

3 月各線城市商品住宅銷售價格環比降幅略有收窄，同比降幅擴大，統計局稱 2024 年 3 月份，70 個大中城市新建商品住宅和二手住宅成交量比前期有所上升。一線城市新建商品住宅銷售價格環比下降 0.1%，降幅比上月收窄 0.2 個百分點。三線城市新建商品住宅銷售價格環比下降 0.4%，降幅與上月相同。一線城市二手住宅銷售價格同比下降 7.3%，降幅比上月擴大 1.0 個百分點。三線城市二手住宅銷售價格同比下降 5.9%，降幅比上月擴大 0.8 個百分點。

中國 3 月各線城市新房、二手房價格環比降幅收窄，同比降幅擴大

紫金礦業股價創新高。紫金礦業漲 0.7%，報 18.59 元/股，股價再創新高，總市值突破 4894.00 億元，成交額達 2.47 億元。

紫金礦業股價創新高

華晨中國早盤跌超 6%，截至發稿，跌 3.67%，報 7.08 港元，成交額 1.09 億港元。消息面上，華晨中國表示，經考慮集團財務及現金流量狀況，以及任何可能的新策略投資選項後，董事會決議宣派特別股息每股 1.5 港元，預期將於 5 月 17 日或前後以現金方式向於 5 月 3 日名列公司股東名冊的股東派發。公司表示，於派付特別股息後，出售華晨寶馬汽車 25% 股權的所得款項淨額大部分將已透過特別股息分派予股東，而剩餘的所得款項淨額將保留作集團的營運資金。公司可能於年內因應其現金流量狀況考慮進一步分派股息。

港股異動 | 華晨中國現跌超 6% 宣派特別息每股 1.5 港元 出售華晨寶馬汽車股權所得款項大部分已派發

港股開盤，恒指開跌 1.4%，科指開跌 1.89%。汽車股多數下跌，蔚來汽車跌近 7%，理想汽車、小鵬汽車跌超 3%。

英偉達、英特爾、高通等半導體巨頭均有研發中心位於以色列。分析人士認為，此次衝突對芯片產業鏈的整體影響還要看衝突持續時長，以色列當地芯片製造產能有限，當地較多的芯片設計公司或部門受衝突影響則理應較小。

理解市場 | 以色列衝突對英偉達、英特爾有多大影響？

新加坡總理李顯龍將於 5 月 15 日辭職，交棒給黃循財。黃循財將出任新總理，並於當天晚上 8 時在新加坡總統府宣誓就職。李顯龍在社交媒體上確認了這一消息，並呼籲民眾支持新團隊。黃循財是新加坡人民行動黨的第四代領導團隊新領導人，曾任新加坡抗擊新冠疫情工作組負責人。李顯龍是現年 72 歲的總理，自 2004 年以來連任總理。

新加坡總理李顯龍將於 5 月 15 日辭職，交棒給黃循財

日本當局似乎對 150 日元左右的匯率相當滿意，不需要日元升至 125 或 130 的水平，因為那會帶來通縮衝擊。目前對沖基金已將日元空頭頭寸增加至 2018 年 1 月以來的最高水平。

跌到 154 只是開始？日元為何可能會再跌 10%？

比特幣在加密貨幣領域的絕對主導地位處於三年來的最強盛點位！這在很大程度上反映出市場對美國 SEC 批准的比特幣現貨 ETF 的強勁需求，以及較小規模代幣市值急劇下滑。

比特幣 ETF 吸金能力拉滿！ 有多強？

美國零售數據打擊降息預期、小摩看空美股財報季、中東風險加劇等因素促使美股大跌。特斯拉高級副總裁被曝離職。高盛稱，對沖基金近期可能拋售 420 億美元股票。機構認為，蘋果公司下跌後估值誘人，有望乘上 AI 東風。小米 SU7 的鎖單量超過 6 萬。一季度蘋果 iPhone 出貨量下滑近 10%。滙豐上調 AMD 評級。

早餐 | 標普 500 跌穿 50 日均線。道指六連跌，摩根大通看淡美股財報季

“這個市場早該回調了”？！對於迎來財報季的美股而言，接下來市場風格將如何演繹或決定本輪牛市的最終命運！從技術面角度而言，如果標普有效跌破 50 日均線，可能預示着未來將進一步回落。

七巨頭中三家 “熄火”！科技股分化對市場意味着什麼？

特斯拉的核心競爭力的確是來自於領先的電動化產品和 FSD，而如今來看特斯拉在這兩項產品上都做得還不夠好。Robotaxi 能否盈利倒是其次，而是存在的諸多限制，很難幫助特斯拉實現他們 “降低硬件利潤，靠軟件盈利” 的遠大理想。

裁員 10%，為何解決不了特斯拉的遠慮近憂？

瑞銀分析師表示，儘管瑞銀的基準情況預測是美聯儲今年降息兩次，但其現在認為，如果美國經濟擴張保持彈性，而通脹停滯在 2.5% 或更高水平，那麼美聯儲明年初恢復加息的風險就會很高，到明年年中，聯邦基金利率可能達到 6.5%。投資者們開始擔心美國經濟可能過熱。如果美聯儲重新轉向加息，將引發美國債市和股市的大幅拋售。

瑞銀講了個 “鬼故事”：美聯儲明年有可能加息到 6.5%

Trump Media &amp; Tech(DJT) 跌 18.35%，成交额2.0 亿美元，年内累计涨 52.1%。 Biohaven藥業(BHVN) 跌 15.66%，成交额1.6 亿美元，年内累计涨 4.6%。 Canopy Growth(CGC) 跌 10.51%，成交额5782.3 万美元，年内累计涨 36.6%。

Top 10 美股跌幅（4月15日）

Medical Properties Trust(MPW) 涨 18.8%，成交额2.7 亿美元，年内累计跌 3.5%。 Piedmont Lithium(PLL) 涨 15.77%，成交额1.6 亿美元，年内累计跌 48%。 Encore線纜(WIRE) 涨 11.59%，成交额9.0 亿美元，年内累计涨 36.4%。

Top 10 美股漲幅（4月15日）

高盛(GS) 涨 2.92%，成交额24.9 亿美元，年内累计涨 4.7%。 英特爾(INTC) 涨 1.74%，成交额18.4 亿美元，年内累计跌 27.6%。 賽富時(CRM) 跌 7.28%，成交额50.9 亿美元，年内累计涨 3.9%。 特斯拉(TSLA) 跌 5.59%，成交额163.9 亿美元，年内累计跌 35%。

Top 5 美股千億以上公司漲跌幅（4月15日）

庫客音樂(KUKE) 涨 47.95%，成交额156.0 万美元，年内累计涨 214.8%。 逸仙電商(YSG) 涨 12.62%，成交额230.9 万美元，年内累计跌 7.3%。 比特數字(BTBT) 跌 8.74%，成交额1672.1 万美元，年内累计跌 55.6%。 嘉楠科技(CAN) 跌 5.83%，成交额997.6 万美元，年内累计跌 51.1%。

Top 10 熱門中概股漲跌幅（4月15日）

美國紐約聯儲主席威廉姆斯表示，最近的美國通脹數據不是轉折點，但可能影響其預測。他認為當前貨幣政策具有限制性，如果通脹繼續回落，美聯儲今年可能開始降息。此外，威廉姆斯指出，美聯儲官員正在密切關注中東局勢，但認為其並非主要影響美國經濟前景的因素。週一公佈的數據顯示，美聯儲隔夜逆回購協議使用規模下降，被視為縮表放緩即將到來的信號。

美聯儲 “三把手” 與市場預期唱反調：不認為最近的美國通脹數據是轉折點

據高盛的一份報告稱，如果股市繼續下跌，跟隨趨勢的對沖基金可能會拋售高達 420 億美元的美國股票。如果標普 500 指數跌破 5135 點，將會觸發股票拋售，標普 500 指數可能會有 200 億美元的潛在拋售，全球股票市場則可能超過 2000 億美元。對沖基金連續第三週也一直在淨買入中國股票

對沖基金流向 - 高盛表示，趨勢對沖基金可能在美國股市中賣出高達 420 億美元的股票

比特幣失守 63000 美元/枚，日內跌幅 1.38%。

摩根士丹利認為，在當前市場環境下，做空歐元/美元的回報率更高。中東緊張局勢加劇和地緣政治風險的增加，增加了市場的風險厭惡情緒。摩根士丹利認為，歐元在 “體制 2” 和 “體制 3” 中都有利可圖，但在 “體制 3” 中，地緣政治風險上升以及美聯儲和歐洲央行貨幣政策分化的可能性增加，使得該交易的風險/回報比被放大。摩根士丹利建議投資者在當前市場環境下選擇做空歐元/美元頭寸。

大摩：美元指數大漲之際，做空歐元/美元仍然是好選擇

蘋果上季度的智能手機銷量下降了 10%，主要是由於中國市場的下滑。儘管面臨挑戰，與其他品牌相比，蘋果表現出了彈性。三星重新奪回了智能手機制造商的首位，預計安卓系統的增長速度將是 iOS 的兩倍。華為和小米等中國品牌的復甦可能會繼續影響蘋果的市場份額。人們也注意到蘋果在人工智能方面的不足。另一方面，三星在最新的旗艦產品系列中強調了人工智能的進展

iPhone 銷量暴跌的原因

滙豐銀行發佈的研報表示，投資者對港股的信心正在增強，港股的基本面正在改善。滙豐預計，2024 年底的恒生指數將達到 19,230 點，上升空間約為 15%。六大跡象表明投資者信心好轉，包括盈利預期下調減少、盈利增長前景有亮點、股價對好消息積極反應、分紅增加等。預計多個行業將帶來兩位數的盈利增長。總體而言，滙豐看好港股的表現。

滙豐：六大理由看多港股！AI、價值股、出海企業、國企將表現出眾

中國私募業過去十年最 “炸裂” 的一些名字，正在重回一線的業績潮頭。鄧曉峯和梁文濤等老將在私募行業取得了顯著的投資回報，展現出他們的價值和能力。鄧曉峯堅守國內市場，在 A 股和港股持倉較多，紫金礦業的股票也帶來了鉅額盈利。他的投資策略顯示出了價值風範。這些私募大腕的迴歸對整個行業都具有重要意義。

“老兵不頹”！私募權益大腕紛紛重回潮頭

波音 2024 年一季度交付量下降，被空客反超。波音交付了 83 架商用飛機，而空客交付了 142 架。波音艙門脱落事故對其產生了負面影響，並導致交付量下降。波音和空客是全球商用飛機制造領域的競爭對手。根據數據顯示，波音在 2019 年之前一直是交付量領先的，但由於兩起 737 MAX 8 墜機事件的發生，波音的領先地位不復存在。預計波音的交付數據將在下半年得到改善。

危機繼續，波音 2024 年一季度交付量被空客反超

OpenAI 在東京設立辦事處，進軍日本市場，並推出日語 GPT 定製模型。該公司任命前亞馬遜日本公司總裁 Tadao Nagasaki 負責日本業務。OpenAI 已在倫敦和都柏林設立辦事處，日本是他們開拓新收入來源的重要市場。日本企業正大舉投資大語言模型，OpenAI 在日本的客户包括豐田汽車、大金工業以及地方政府。此外，微軟也計劃在未來兩年內投資 29 億美元用於日本雲計算和 AI 基礎設施建設。

進軍日本市場！OpenAI 在東京設立辦事處，將推出日語 GPT 定製模型

中國電動汽車初創公司蔚來汽車宣佈計劃在北京國際汽車展覽會上推出 2024 年款 ET5 轎車和 ES7 SUV 後，盤前交易上漲超過 1%。蔚來旨在展示其先進的製造能力和全棧技術，將自己定位為中國市場上特斯拉的重要競爭對手

為什麼特斯拉的競爭對手蔚來汽車今天盤前上漲超過 1%？

特斯拉股價下跌，最新調查顯示大部分消費者對完全自動駕駛（FSD）系統的心理價位低於目前的售價，FSD 的定價超出了絕大多數消費者的接受範圍。調查結果顯示，只有 5.6% 的受訪者願意支付 1.2 萬美元購買 FSD，而 82.7% 的受訪者只願支付 1 萬美元及以下的價格。特斯拉嘗試通過降低 FSD 的訂閲費來推動其普及，但目前看來，FSD 並不是拯救特斯拉股價的靈藥。

FSD 會是拯救特斯拉股價的靈藥嗎？目前看還不是

光刻機龍頭阿斯麥（ASML）將於 4 月 17 日盤前公佈財報，台積電將於 4 月 18 日美股盤前公佈財報。

WSB 熱議｜英特爾不止泄，兩週暴跌近 20%

國泰君安召開業績説明會，回應投資者關注的新國九條、股價、分紅、投行等問題。朱健董事長表示，公司將積極把握政策機遇，推動高質量發展，打造一流投資銀行，助力中國特色現代資本市場和上海 “五個中心” 建設。同時，朱健還補充了新國九條的發展目標和藍圖。此外，還有個人投資者提問公司對做強做優的定義和努力方向。

新 “掌門” 新思路！朱健 ‘’ 掌舵” 國泰君安後首開業績説明會

從 400 到 2 億的大神，鉅虧 80% 的原因何在？

京東盤前漲近 3%，蔚來漲 2%，拼多多、理想、嗶哩嗶哩、網易漲超 1%，阿里、小鵬、百度漲近 1%。英偉達、Meta 漲超 1%，蘋果跌超 1%，特斯拉跌 0.5%。

美股盤前 | 京東領漲中概，英偉達、Meta 領漲科技股！黃金概念股走高

OSL 集團旗下的子公司成為華夏基金香港的首家虛擬資產交易及託管合作伙伴，為其提供支持。這是中國香港金融業在數字資產領域的突破性發展，為數字資產投資開啓了新時代。OSL 利用其穩固的基礎設施和高標準的安全和監管要求，為 ETF 的運作提供安全的交易環境和可靠的資產管理。作為中國香港唯一專注於數字資產的上市公司，OSL 集團憑藉其合規經營模式、營運經驗和市場聲譽在業界中脱穎而出。

OSL 集團附屬成為華夏基金 (香港) 的首家虛擬資產交易及虛擬資產託管合作伙伴

OSL 集團宣佈其數字資產交易平台獲委任為嘉實國際和華夏基金的虛擬資產交易和託管合作伙伴，並計劃推出首隻現貨比特幣/以太幣 ETF。這將使香港成為全球前沿市場之一，吸引大量資金和投資者進入數字資產市場。

香港證監會批准比特幣和以太坊現貨 ETF OSL 獲任命為嘉實國際、華夏基金虛擬資產交易平台及託管方

大摩預計騰訊第一季營業額將同比增長 5%，預計毛利和淨利潤增長穩固，同比料各升 18% 和 25%，加大後的股票回購足以彌補大股東 Prosus 首季拋售；網易傳統遊戲的風險和對新遊戲的預期受到影響，但仍然看好其下半年的表現。

評級速睇 | 華爾街喊出騰訊 400 港元！網易、港交所目標價遭下調

九號公司是一家以技術驅動的科技公司，主要從事智能短交通和服務類機器人產品的設計、研發、銷售和服務。該公司在電動平衡車和電動兩輪車市場上具有領先地位，並通過自研技術和用户需求推動行業的技術重構。九號公司的技術先進和商業化規模提供了持續動能，提高了中國短交通行業的整體技術競爭力。在智能化浪潮中，九號公司將成為智慧移動能力的全球領先公司。

賽道 Hyper | 九號公司的價值野望

美國摩根大通策略師警告稱，不要指望企業財報季推動美國股市走高，因為市場過度樂觀。摩根大通研究團隊表示，標普 500 指數成份股企業盈利預計將全面下滑。投資者倉位緊張，股市漲幅稍有回落。摩根士丹利策略師也預測，隨着美國國債收益率飆升，股市對利率表現出更大敏感性。股市低估了物價上漲對美聯儲政策和債券收益率的影響，存在風險。

小心美股 “業績殺”！小摩警告：市場過度樂觀

上週五最火合約：當日到期、執行價 175 美元的蘋果 call，成交 15.5 萬張；4 月 19 日到期、執行價 180 美元和 177.5 美元的蘋果 call 分別成交 15 萬張和 10 萬張。2026年6月18日到期、執行價 1030 美元的 Meta call 成交 9.5 萬張。

美股期權 | 蘋果 call 成交大漲！AMD、Meta 成交翻倍，特斯拉回落

德國最大的州立銀行 Landesbank Baden-Württemberg(LBBW) 計劃與 Bitpanda 交易所合作，開始提供加密貨幣託管服務。兩家公司週一在一份聲明中表示，LBBW 和 Bitpanda 將從 2024 年下半年開始為機構和企業客户提供加密貨幣託管服務。LBBW 企業銀行業務董事總經理 Jürgen Harengel 表示：“我們的企業客户對數字資產的需求正在增加。” 德國銀行和資產管理公司在加密資產領域變得越來越活躍，在今年晚些時候歐盟法規生效之前，它們提供託管服務，併為這一資產類別開發自己的產品。德意志銀行正在開發自己的數字資產託管服務，而其 DWS 部門是開發歐元計價穩定幣的財團的成員。LBBW 擁有約 3330 億歐元 (3550 億美元) 的資產。

又一巨頭入場！德國最大州立銀行 LBBW 將提供加密託管服務

INTL GENIUS(00033) 跌 13.55%，成交额946.0 万港元，年内累计涨 36.2%。 極兔速遞-W(01519) 跌 13.13%，成交额4659.4 万港元，年内累计跌 41.5%。 招金礦業(01818) 跌 9.58%，成交额15.5 亿港元，年内累计涨 36.1%。

Top 10 港股跌幅（4月15日）

來凱醫藥-B(02105) 涨 65.28%，成交额1.7 亿港元，年内累计跌 60.1%。 樂普生物-B(02157) 涨 10.97%，成交额2916.9 万港元，年内累计涨 1%。 中國中車(01766) 涨 10.59%，成交额3.3 亿港元，年内累计涨 30.5%。

Top 10 港股漲幅（4月15日）

中國中車(01766) 涨 10.59%，成交额3.3 亿港元，年内累计涨 30.5%。 中國中鐵(00390) 涨 4.83%，成交额2.2 亿港元，年内累计涨 18.4%。 周大福(01929) 跌 7.92%，成交额2.2 亿港元，年内累计跌 10%。 新東方-S(09901) 跌 5.1%，成交额2.2 亿港元，年内累计涨 21.3%。

Top 5 港股千億以上公司漲跌幅（4月15日）

全球降息節奏不一，投資者瘋狂 “湧入” 美元，美元指數今年以來上漲 4.6%。美國商品期貨交易委員會數據顯示，上週期貨市場持有美元淨多頭頭寸達到 177.4 億美元，為 2022 年 8 月以來最高水平。全球各國央行貨幣政策明顯分化，瑞士央行、瑞典央行暗示可能在近期降息，加拿大央行也表示準備放寬政策，而澳大利亞、英國和挪威央行則似乎並不急於轉向寬鬆。市場對美聯儲今年降息力度的預期與其他央行產生分歧，推動美元指數今年以來上漲 4.6%。華爾街普遍看漲美元。

全球降息節奏不一，投資者瘋狂 “湧入” 美元，美元指數今年以來上漲 4.6%

蔚來造車資質已正式獲批。（新浪）

嘉實、博時和華夏基金的香港子公司獲得了香港證監會的原則性批准，可發行虛擬資產現貨 ETF 產品。嘉實基金的子公司獲批兩隻數字資產現貨 ETF 產品，博時基金與 HashKey 共同申請的兩隻虛擬資產現貨 ETF 也獲得了有條件批准。華夏基金已獲得批准，計劃發行投資於現貨比特幣和現貨以太幣的 ETF 產品。此外，惠理集團虛擬資產現貨 ETF 申請也獲得了原則性批准。虛擬資產現貨 ETF 產品上市仍需一段時間。

嘉實、博時、華夏基金香港子公司虛擬資產 ETF 獲香港證監會原則性批准

博時基金 (國際) 與 HashKey Capital 共同申請的比特幣、以太坊現貨 ETF 已獲香港證監會有條件批准。這將為投資者提供一個安全、合規、便捷的途徑，參與比特幣和以太坊市場。同時，此次批准也鞏固了香港作為國際金融中心和虛擬資產樞紐的地位。