蔚來汽車(NIO) 涨 11.65%，成交额7.7 亿美元，年内累计跌 41.9%。 晶科能源(JKS) 涨 4.15%，成交额1402.4 万美元，年内累计跌 32%。 逸仙電商(YSG) 跌 5.03%，成交额165.2 万美元，年内累计涨 13.4%。 Haoxi Health Tech(HAO) 跌 4.09%，成交额147.8 万美元，年内累计涨 76%。

Top 10 熱門中概股漲跌幅（5月1日）

輝瑞(PFE) 涨 6.09%，成交额26.2 亿美元，年内累计跌 4.2%。 強生(JNJ) 涨 4.56%，成交额21.8 亿美元，年内累计跌 2.8%。 AMD(AMD) 跌 8.91%，成交额130.1 亿美元，年内累计跌 2.1%。 博通(AVGO) 跌 4.42%，成交额39.0 亿美元，年内累计涨 11.9%。

Top 5 美股千億以上公司漲跌幅（5月1日）

紐約社區銀行(NYCB) 涨 28.11%，成交额3.2 亿美元，年内累计跌 66.7%。 TransMedics(TMDX) 涨 24.93%，成交额5.8 亿美元，年内累计涨 49%。 Pinterest(PINS) 涨 21.02%，成交额18.1 亿美元，年内累计涨 9.3%。

Top 10 美股漲幅（5月1日）

禮恩派(LEG) 跌 26.67%，成交额2.0 亿美元，年内累计跌 48.5%。 Canopy Growth(CGC) 跌 23.12%，成交额6.4 亿美元，年内累计涨 123.9%。 Tilray(TLRY) 跌 18.22%，成交额1.9 亿美元，年内累计跌 12.2%。

Top 10 美股跌幅（5月1日）

高通一季度營收 93.9 億美元，略高於市場預期的 93.2 億美元，公司預計二季度營收在 88 億至 96 億美元，區間中點高於市場預期的 90.8 億美元，盤後股價一度漲 5%。

高通一季報營收和下季指引均超預期，盤後漲 5% | 財報見聞

以太坊和比特幣均抹去美聯儲主席鮑威爾講話時的漲幅，現報 2915 美元/枚和 57220 美元/枚，日內分別跌超 3% 和 4%。

6 月起，美國國債的月度縮表上限降至 250 億，下調幅度 350 億美元超出華爾街預期 300 億美元，機構 MBS 上限不變。聯儲繼續重申要對通脹降至 2% 更有信心才會降息、就業和通脹達標的風險更趨平衡；新增指出，近幾個月缺乏通脹下降的進一步進展。“新美聯儲通訊社” 稱，美聯儲稱通脹進展已停滯，延長利率觀望時間。

6 月起放緩 QT！美聯儲如期保持高利率，美國國債縮表規模砍過半，警告通脹缺乏進展

本次會議聲明相比上次有兩大變動，一是縮表計劃調整，將美國國債的月度縮表上限下調一半以上，二是新增措辭強調近期缺少通脹下降的進展。

全文對比美聯儲 4 月會議聲明有何變化

美聯儲決策公佈後，美股漲幅擴大，納指轉漲，美元和美債收益率跌幅加深，黃金漲幅重新擴大至 1% 並升破 2300 美元，短線上揚大約 6 美元。鮑威爾記者會加速了美股和黃金漲勢，道指漲近 400 點，與納指均漲 1%，標普也堅實轉漲，兩年期美債收益率跌幅擴大至 11 個基點至不足 4.94%，失守 5% 關口，10 年期基債收益率也跌 10 個基點。

美聯儲決策令美股和黃金漲幅迅速擴大，道指納指漲 1%，美債收益率跳水

Anthropic 推出首款智能手機 app Claude，由 Anthropic 開發的模型 Claude 3 支持，目前僅適用於 iPhone 和 iPad，Claude 模型的用户可以同步聊天記錄，支持拍攝和上傳照片到 app 進行圖像分析。Anthropic 推出首款企業服務 Team，每月收費 30 美元，企業可訪問 Claude 3 模型，團隊成員可更多次使用 Claude，上下文窗口 200K，有管理工具和計費管理。

站在蘋果肩膀 PK GPT！Anthropic 讓 iPhone App 擁有 AI 機器人

比特幣價格閃崩，14.2 萬人爆倉，蒸發超過 33 億元。比特幣在短短十多分鐘內跌破 58000 美元和 57000 美元兩個整數關口，其他虛擬貨幣也紛紛下跌。根據數據顯示，爆倉總金額為 4.66 億美元，多單爆倉 4.11 億美元，空單爆倉 5515 萬美元。

比特幣閃崩超 33 億元蒸發，超 14 萬人爆倉

美國 ADP 就業整體強勁，但工資增幅放緩，這對於期待薪資通脹降温的美聯儲來説是個好消息。幾乎所有行業的招聘都穩健，除了信息行業出現失業。ADP 數據發佈後，美股期貨盤前仍下跌，但跌幅收窄，美元指數明顯回落。

美國 4 月 “小非農” ADP 就業增加 19.2 萬，好於預期，薪資增幅放緩

5 月港股投資策略為尋找加速品種，挖掘低價位品種已不太可能。市場在國內外因素的影響下波動，但整體呈積極變化。政治局會議提出積極財政政策和穩健貨幣政策，支持實體經濟發展。房地產發展將優化政策措施，促進高質量發展。外資發表看多言論和證監會發布對港合作利好推動恒指快速走強。5 月行情預期良好。

智通財經港股 05 月投資策略及十大金股

理想 4 月交付量在 “蔚小理” 中排名第一，但較上月下滑；蔚來交付超過 15000 台，同比增長 135%；小鵬汽車交付小幅增加但仍未破萬，在新勢力中表現最差。

4 月電車交付 “大亂鬥”：比亞迪第一，蔚來狂飆，小鵬繼續掉隊，小米 SU7 首月交付超 7000

吉利開始用 AI 造車了

市場普遍預計美聯儲繼續 “按兵不動”，可能開始放緩 QT，重點關注鮑威爾的會後講話。

降息時鐘停擺？今夜，聚焦美聯儲

馬斯克在北京返美當天，特斯拉超充團隊被裁撤，麗貝卡·蒂努奇等高級員工離職。裁員是在最近 10% 裁員的基礎上進行的。馬斯克表示希望在裁員問題上 “絕對硬核”，會解僱那些沒有通過優秀、必要和值得信賴測試的員工。特斯拉仍將建造新的超級充電站，並完成已在建的超級充電站。其他受影響的人包括丹尼爾·何和羅漢·帕特爾等。

硬核！馬斯克北京返美當天，連夜裁撤特斯拉整個超充團隊

趙長鵬被判 4 個月監禁，成為加密貨幣領域第二位入獄的老闆。此事件可能導致交易平台面臨更嚴格的監管審查和合規要求。

趙長鵬被判 4 個月監禁！加密貨幣市場影響幾何？

滯脹的威脅已經嚴重到無法被忽視。4 月美國股債雙殺，美股終結了去年 10 月以來的上漲勢頭，美債收益率一路飆升；美國科技股大幅跑輸中概股；金銅油在月中創出高點後月末全線回調，比特幣全月大幅回調。

剛剛過去的四月，今年市場的分水嶺？

市場嚴陣以待美聯儲決議，衍生品交易定價顯示，美股或將迎來大幅波動，債市看空情緒濃烈，處於” 近乎最大空頭持倉” 的狀態。

明天凌晨的美聯儲決議，“血雨腥風”？

比特幣遭遇了自 FTX 崩潰以來最大的月度跌幅，主要原因是投資者對美國比特幣 ETF 的需求降温。比特幣在 4 月份下跌了近 16%，流入比特幣產品的資金已大幅減少。此外，以太坊和 Solana 等代幣的跌幅也較大。與加密貨幣有關的股票也出現下跌。值得注意的是，11 只美國現貨比特幣 ETF 當月淨流出 1.82 億美元。這些基金 3 月份淨流入 46 億美元。美國比特幣 ETF 首次出現月度流出。

ETF 需求降温 比特幣創下 FTX 崩盤以來最差月度表現

蘇姿豐説，MI300 已成為 AMD 有史以來增長最快的產品，今年的優先事項將包括擴大 AI 芯片產能，PC 和數據中心業務預計重回增長，這將推動 AMD 營收和毛利率在今年強勁增長。

AMD 蘇姿豐：MI300 需求很好、供給受限，今年晚些時候會發新 AI 芯片

三巨頭扭轉去年的頹勢：一季度亞馬遜 AWS 營收同比增長 17%，微軟 Azure 和谷歌雲分別增長 31% 和 28%，都超出市場預期。

AI 不負眾望！亞馬遜、微軟、谷歌–美國 “三大雲巨頭” 重回高增長

比特幣向上觸及 60000 美元/枚，日內漲 0.28%。

三大美股指至少跌超 1%，標普納指創三個月最大跌幅，道指創 13 個月最大日跌幅及一年半最大月跌幅 ；特斯拉領跌科技巨頭；財報後禮來收漲 6%、亞馬遜盤後一度漲 6%，AMD 盤後曾跌超 7%、AI“妖股” 超微（SMCI）盤後跌超 10%。中概股指跌超 3%、止步六連漲，B 站跌超 5%，理想汽車跌超 2%，而蔚來漲超 2%。泛歐股指創半年最大月跌，英股暫別歷史高位，汽車板塊跌超 4%，Stellantis 財報後跌 10%。勞動力成本公佈後，兩年期美債收益率迅速重上 5.0%、創五個多月新高；美元指數創一週新高。日元大反彈次日盤中跌近 1%、逼近 158。離岸人民幣盤中跌超百點失守 7.25。比特幣盤中跌超 5000 美元，跌穿 6 萬大關創一個月新低，4 月跌約 16%、創 FTX 破產一年多來最大月跌幅。美油再創一個月新低，結束三個月連漲，布油連漲四個月。黃金回落，期金跌超 2% 至四周新低，4 月仍連漲兩月。倫錫跌超 4% 至三週低位，4 月仍累漲近 14%，倫銅跌超 1% 告別兩年高位，4 月漲近 13%，倫鋅 4 月大漲 20%。

數據重燃通脹擔憂，美債轉跌，美股大跌、半年來首度月跌，特斯拉跌超 5%，財報後亞馬遜跳漲、AMD、超微大跌

AMD 一季報好於預期，營收同比增 2%，毛利率進一步擴大，包含 AI 芯片銷售的數據中心收入、以及與 PC 市場改善緊密相連的客户端收入都同比激增 80%，而且數據中心收入創新高，但對二季度的營收指引 “沒有製造興奮度”，對 AI 加速器芯片的年銷量預期上調後僅為 40 億美元，遠遜競爭對手英偉達，盤後股價跌幅加深。

AMD 一季報和指引不賴，但 AI 芯片銷量展望不符市場高調預期，盤後跌 9% | 財報見聞

Chegg(CHGG) 跌 27.89%，成交额1.0 亿美元，年内累计跌 54.5%。 H&amp;E設備服務(HEES) 跌 18.46%，成交额8362.7 万美元，年内累计跌 7.2%。 Microstrategy(MSTR) 跌 17.63%，成交额27.5 亿美元，年内累计涨 68.6%。

Top 10 美股跌幅（4月30日）

禮來(LLY) 涨 5.95%，成交额58.1 亿美元，年内累计涨 34.3%。 匯豐(HSBC) 涨 3.32%，成交额1.5 亿美元，年内累计涨 11.8%。 特斯拉(TSLA) 跌 5.55%，成交额234.9 亿美元，年内累计跌 26.2%。 卡特彼勒(CAT) 跌 4.35%，成交额14.2 亿美元，年内累计涨 14.2%。

Top 5 美股千億以上公司漲跌幅（4月30日）

Canopy Growth(CGC) 涨 78.85%，成交额10.0 亿美元，年内累计涨 191.2%。 極光大麻(ACB) 涨 46.04%，成交额3.1 亿美元，年内累计涨 93.8%。 Tilray(TLRY) 涨 39.55%，成交额3.4 亿美元，年内累计涨 7.4%。

Top 10 美股漲幅（4月30日）

Haoxi Health Tech(HAO) 涨 42.52%，成交额203.9 万美元，年内累计涨 83.5%。 蔚來汽車(NIO) 涨 2.61%，成交额2.5 亿美元，年内累计跌 48%。 大全新能源(DQ) 跌 10.9%，成交额3046.9 万美元，年内累计跌 27.8%。 百勝中國(YUMC) 跌 8.82%，成交额2.3 亿美元，年内累计跌 13.6%。

Top 10 熱門中概股漲跌幅（4月30日）

亞馬遜一季報全面向好，有分析稱其總營收增速為一年最快，利潤翻三倍，AWS 運營利潤率創新高，但二季度營收和運營利潤指引略遜於預期，二季度營收增速或創 2022 年 12 月以來最慢，而且沒有追隨 Meta 和谷歌宣佈史上首次股息分紅，令華爾街略感失望。亞馬遜是最後一家尚未向股東支付股息的大型科技公司。

亞馬遜雲收入連續兩季提速，Q1 利潤翻三倍，沒有股息分紅，盤後漲 6% 又收窄 | 財報見聞

Timiraos 在文章開頭便引用了中國諺語 “無為而治”，認為這或許可以概括美聯儲最新的利率政策方針。美聯儲可能會強調，準備比之前預期的時間更久地維持利率不變。鮑威爾或許會表示，3 月時發佈的經濟預測已經過時。暫時來看，美聯儲不太可能出現暗示加息的可能性比降息更大的鷹派轉變。Timiraos 未明確美聯儲是否會在本次會議上正式宣佈縮減 QT。

“新美聯儲通訊社” 前瞻本週 FOMC 會議：無為而治！

超微電腦第三財季營收猛增 200%，但仍低於分析師預期，促使該公司股價盤後一度暴跌 15%，目前穩定在 10% 左右的跌幅。

競爭激烈，超微電腦營收不及預期，本季度指引好於預期，股價盤後一度暴跌 15%｜財報見聞

兩年前，短債供需的錯配曾促使投資者將數萬億美元存入美聯儲回籠流動性的逆回購工具 RRP。如今財政部的短債發行縮水，短債投資者若將手頭大量現金存入 RRP，可能導致美聯儲對流動性失去清晰的認識，干擾撤除 QT 的道路。

短債 “洪峯” 在枯竭！這個問題可能威脅美聯儲縮減 QT

在線教育公司 Chegg 和 Coursera 此前公佈的業績指引令人失望，華爾街紛紛下調評級或目標價，兩家公司股價週二盤中分別重挫 25% 和 13%。

在線教育股重挫！都怪學生愛用 ChatGPT

前紐約聯儲主席撰文稱，美聯儲 QE 不單貨幣成本高，還間接推高了通脹、引起區域銀行爆雷，造成惡果的主要原因是美聯儲對宏觀經濟變化反應遲鈍。

美國 QE 成本有多高？美聯儲老領導：總賬單可能超過 5000 億美元！

中國車企嵐圖汽車發佈了全球化戰略，計劃到 2030 年在全球六大洲佈局，進入 60 個國家，建立 500 家銷售服務網點，海外銷量累計突破 50 萬輛。嵐圖汽車 CEO 盧放表示，他們將與全球優秀夥伴合作，共同構建可持續的多贏生態。嵐圖汽車已經在全球化佈局上取得了進展，一季度出口量同比增長 80%。嵐圖汽車將發佈第四款全新車型，此舉將助力其在銷量上取得更大突破。嵐圖汽車在出海過程中會面臨文化差異、政策法規、供應鏈管理和技術適應性等問題，但他們有供應商夥伴等支持。嵐圖汽車更注重長期的品牌建設。

嵐圖鋪開了出海的藍圖

融創一日攬金百億

萬科等來了神助攻

加密貨幣股走低，MicroStrategy 股價下跌超過 12%。MicroStrategy 第一財季營收為 1.152 億美元，虧損 3.09 美元每股。公司數字資產為 50.7 億美元，去年為 20.0 億美元。

美股異動 | 加密貨幣股走低 MicroStrategy 跌超 12%

TCL 科技去年盈利能力有明顯改善。

面板龍頭走出低谷

今年前四月公募基金表現強勁，漲幅超過 20%，主要集中在數字經濟和週期領域。東財數字經濟優選基金以近 30% 的漲幅領跑，其他漲幅超過 25% 的基金多為科技方向基金經理。同時，投資資源品的基金也表現不錯。東財基金公司在高管層變更後，運氣不錯，數字經濟基金暫時跑到市場最前列。羅擎是一位年輕的基金經理，擁有金融碩士學位。

今年前四月公募 “冠軍” 漲近 30%：基金從不缺 “猛人”

週一，日本政府幹預日元，引發市場猜測。日本財務省表示將應對貨幣波動，並考慮是否繼續幹預匯市。最新數據顯示，日本經常賬户餘額減少幅度超預期，或證實了干預行為。摩根大通指出，日本官方可利用外匯儲備進行干預，但實際情況下不太可能如此。日本可能採取的干預水平和規模需要遵守 G7 的承諾。日本在 2022 年進行了三次干預，但頻率受限。目前市場對日元貶值的擔憂仍存在。

干預日元，日本官方還有多少 “彈藥” 可以打？

比特幣 ETF 上市的第一天，博時、嘉實、華夏三家比特幣 ETF 漲超 1%，以太幣 ETF 跌不足 1%。投資這些 ETF 相當於投資比特幣現貨，理論上應與比特幣價格同漲同跌。華夏和嘉實的初始發行價是 1 美元，而博時的初始價是 49 塊多港幣。華夏在 24 號獲得香港證監會批准，本週一發行，週二上市。此次是亞洲首次發行比特幣 ETF。此外，還有以太幣 ETF。

比特幣 ETF 上市的第一天

中國已進入工業化成熟期，大宗商品投資框架需要重新評估。過去 20 年的經驗不能適用於現在的問題。股票市場並不總是宏觀經濟的晴雨表，工業化成熟期後股票市場才會迎來真正的繁榮。資本過剩使週期性行業和大宗商品行業面臨風險。中國決定了工業金屬定價的基本面，美國決定了金融面。AI 技術目前還不能構成一次工業革命，需要關注其能否落地到硬件革命。美國商業化體系脆弱，一旦美元信用體系坍塌，資產將重新計價，黃金可能首當其衝。AI 技術和中央地方政府債務週期銜接問題也需要關注。

篤慧：過去 20 年大宗商品的投資框架不能用了

富冊金科今天宣佈其全資子公司 FTFT 超級算力公司與 Tech Solution Inc.簽署加密貨幣礦場託管協議。協議約定 FTFT 超級算力將為 Tech Solution 提供礦機託管服務，有效期為 2024 年 4 月 15 日至 2025 年 4 月 30 日。FTFT 超級算力總經理劉洋表示，他們將為客户提供低成本、安全可靠的基礎設施和專業領域知識的支持，以確保雙方在比特幣挖礦和算力業務中取得成功。

富冊金科簽訂加密貨幣礦場託管協議

馬斯克給青年的四個建議：竭盡全力地工作、選擇對的能人、抓住重點別被雜訊矇蔽、不要隨波逐流。

馬斯克：最有風險的事情，就是對未來不採取任何行動

高盛指出，中國股票仍然便宜，已有對沖基金拋棄日股轉而買入港股。隨着支持性政策陸續出台，樂觀情況下，中國上市企業估值提升可能高達 40%。

近期中國股市強勁反彈，高盛如何看？

股東大會將於北京時間 5 月 4 日晚間舉行。

查理芒格不在了，最遺憾的一場伯克希爾股東大會

英偉達、Meta、微軟盤前下跌，拼多多漲 0.5%，百度微漲，京東、理想、嗶哩嗶哩、網易跌超 1%，小鵬、阿里跌近 1%。Microstrategy 跌超 5%，Marathon Digital 跌超 2%，Coinbaes 跌超 1%。羅技一度漲近 12%，恩智浦一度漲 5%，滙豐一度漲超 4%。