4 月通脹降温引爆市場狂歡！比特幣單日漲超 7% 重回 6.6 萬美元。根據 4 月份 CPI 顯示通脹較三月有所緩解，比特幣價格週三上漲 7% 以上，達到 66312 美元，為自 3 月 25 日以來最好的一天。分析師認為，CPI 數據略低於預期，增加了降息的可能性，這是比特幣價格的重要影響因素。此外，隨着美國核心 CPI 降温，投資者對加密貨幣等風險資產的興趣可能復甦，促使更多資金流入比特幣 ETF。儘管降息仍有疑問，但比特幣作為風險偏好和避險資產具有獨特地位，長期軌跡不會從根本上改變。

4 月通脹降温引爆市場狂歡！比特幣單日漲超 7% 重回 6.6 萬美元

英偉達領漲科技巨頭，散户抱團股兩位數大跌。法拉第未來狂飆 145%。美國眾議院版《生物安全法》通過聽證會，將進入眾議院全體投票。蘋果發佈 iOS 18 新輔助功能，包括使用觸覺引擎感受音樂、設定語音快捷方式，“個人聲音” 功能也將支持普通話等。Netflix 將於明年年底推出內部廣告平台。傳微軟中國 AI 團隊 “打包” 赴美。香港最快週五推出數字人民幣。

早餐 | 美股集體創新高，眼動追蹤等新功能即將上線 iPhone 和 iPad

由於通貨膨脹加速和地緣政治風險增加，黃金價格達到了新高，美國黃金期貨價格在上個月一度超過了每盎司 2400 美元。在此背景下，“大空頭” Michael Burry 第一季度加碼押注實物黃金，成為他管理的 Scion 資產管理公司的頭號重倉標的。

“大空頭” Michael Burry 第一季度重倉黃金

週三，美股散户抱團股盤中全線暴跌，多次暫停交易，儘管收盤時跌幅明顯收窄，遊戲驛站（GME）仍大跌 18.9%，AMC 院線收跌 20%，Koss 收跌 19.2%，黑莓收跌 6.9%。AMC 披露，它將發行 2330 萬股股票，以換取 2026 年到期的票據，本金金額為 1.64 億美元。

散户抱團股結束兩日瘋狂，全線大跌，AMC 藉機發新股

巴菲特旗下伯克希爾已經購入了總部位於蘇黎世的保險公司 Chubb 近 2600 萬股、持股價值達到約 67 億美元，成為其第九大重倉股。此前，該公司在監管文件中已經連續三個季度被隱瞞。此外，伯克希爾一季度減持了蘋果，但蘋果仍然是公司的頭號重倉股。

伯克希爾一季度減持蘋果，仍是頭號重倉，神秘持倉終於曝光

戴爾股價上漲近 10%，摩根士丹利預計其 AI 服務器將成為吸金利器。摩根士丹利將戴爾目標價上調近 19%，認為其勢頭比其他任何 OEM 都要強勁。戴爾的 AI 服務器勢頭正在加速，預計到 2025 財年，AI 服務器收入將達到約 100 億美元，是上一財年的 3.4 倍。戴爾在 AI 領域大力佈局，發佈了內置機器學習引擎的高端存儲產品和 AI 服務器等。

大摩看好 AI 服務器成吸金利器！戴爾盤中漲近 10%

零跑汽車與 Stellantis 集團宣佈成立合資公司，並在歐洲和其他海外市場推出車型。合資公司由 Stellantis 主導，雙方股權比例為 51:49。此舉標誌着零跑汽車進軍海外市場的重要一步。Stellantis 集團是全球第四大汽車集團，擁有瑪莎拉蒂、Jeep 等品牌。零跑國際計劃在 2021 年 9 月開始在歐洲銷售，並計劃在 2022 年投放兩款 C 級車型，2025 年和 2026 年推出兩款 SUV 和跨界車型。合資公司將由零跑提供產品技術，Stellantis 集團提供全球市場資源和影響力。

零跑要與瑪莎拉蒂同框了

美聯儲卡什卡利：重申我的觀點，比特幣幾乎沒有實際用途，其既不是投資工具，也不是貨幣。

“新美聯儲通訊社” 指出，數百萬美國人仍然面臨巨大的物價壓力，繼 4 月報告之後，還需要兩份 CPI 報告來增強美聯儲信心。美聯儲可能仍不會在 9 月之前降息。4 月 CPI 數據的意義在於，它保留了今年晚些時候降息的可能性，並平息了一些人對美聯儲可能需要進一步打開加息大門的擔憂。

“新美聯儲通訊社”：美聯儲可能仍不會在 9 月之前降息

美國 CPI 發佈後，比特幣快速拉昇，日內漲幅達 3.5%。

權重股微軟、蘋果、谷歌、英偉達、亞馬遜、Meta、特斯拉等盤前拉昇。

美國 4 月 CPI 數據公佈後，三大股指期貨短線走高，權重股盤前拉昇

美國 4 月 CPI 數據公佈後，美股三大指數期貨快速拉昇，納指期貨現漲 0.7%，道指期貨漲 0.5%。

美國 4 月未季調 CPI 年率 3.4%，預期 3.40%，前值 3.50%。

毛利率創歷史新高的名創優品，把 IP 聯名玩明白了？

meme 股盤前震盪，遊戲驛站 GME 一度漲超 34%，隨後轉跌 7%，現又上漲 12%；AMC 電影院線一度漲超 37%，隨後轉跌超 4%，現又上漲 12%。法拉第未來一度大漲超 150%，現漲幅收窄至 117% 左右。Sunpower 跌超 11%，此前兩個交易日漲近 80%。

美股盤前 | WSB 概念股大起大落！市場聚焦今夜美國 CPI

騰訊和 OpenAI 盯上了同一條賽道

OpenAI 推出的全能模型 GPT-4o 引起了廣泛關注，被認為在多個領域都有潛在的應用。馬斯克等大佬對其表達了質疑，認為 OpenAI 只是發佈了一個在同一神經網絡中結合文本 - 音頻 - 視頻三種模態並同時處理的模型。然而，GPT-4o 的實時語音視頻對話功能在教育、翻譯、視頻會議等領域已經引起了變革。同時，GPT-4o 還展示了其在客服索賠和解決問題方面的潛力。此外，GPT-4o 還可以識別手寫稿和為盲人提供實時助手。總體而言，GPT-4o 的發佈引發了行業的關注，並有望在未來發揮重要作用。

GPT-4o 幹掉初創全網實測，馬斯克 Karpathy 等大佬紛表不服：OpenAI 不過如此

摩根士丹利認為，美股 “交易成敗的關鍵催化劑” 是美國 4 月 CPI 數據。瑞銀預測，CPI 對美股的隱含波動將超過 1%，這意味着市場將出現較大波動。

美股反攻成敗關鍵，就看今晚美國 4 月 CPI！

招商證券看好阿里巴巴電商主業穩固競爭力及國際商業、雲業務長期增長潛力，維持 “強烈推薦” 評級。國金證券認為騰訊毛利率大幅優化，利潤高質量釋放，維持 “買入” 評級。

評級速睇 | 阿里 “強烈推薦”、騰訊 “買入”！蘋果遭看衰？

隔夜最火合約：執行價 180 美元的特斯拉 call，成交 14 萬張！法拉第未來合約異動，執行價 0.5 美元的看漲期權成交 10 萬張。達美航空合約異動，2026年1月16日到期、執行價 50 美元的看跌期權成交 10 萬張。

美股期權 | 特斯拉、英偉達成交漲了！AMC、GME 依然火爆

摩根士丹利預計在 Wegovy 銷售增長的強勁支持下，諾和諾德 2024 年收入有望增長 50% 以上、經營利潤增長超 80%。

“減肥神藥” 高歌猛進，大摩：對諾和諾德，不用猶豫！

嚴監管精神正在貫徹證券業，江蘇證監局對光大證券、國海證券、東吳證券等四家券商及華西證券採取監管措施。其中，華西證券因在金通靈科技集團股份有限公司的保薦項目中存在違規情況而被暫停保薦業務資格 6 個月，張然、劉靜芳被認定為不適當人選 2 年內不得擔任相關職務。此外，還有其他個人被採取出具警示函監管措施或認定為不適當人選監管措施。

“嚴監管” 再出標誌性案例，四券商因金通靈被 “處分”

大摩認為，鴻海獨特的 CMMS 模式有望提升 AI 服務器業務利潤，預計 2025 年的 AI 服務器收入和利潤將分別同比增長 30% 和 126%，此外 iPhone 組裝業務也持續性好於預期。

AI 服務器 “一站式” 能力獨此一家！ 大摩：市場還是低估富士康了

據傳言消息，微軟公司發送郵件通知將中國區 Azure 人工智能團隊的幾個組，將集體打包去美國和澳大利亞。內部人士：部分員工確實收到調動，不影響國內運營。

傳微軟中國 AI 團隊 “打包” 赴美 

SMCI 表現出不可阻擋的收入增長勢頭，其盈利能力正以異常迅速的速度擴張。隨着科技巨頭繼續加大對數據中心的投資，以及該公司與英偉達的緊密合作，分析師對該公司的進一步增長潛力非常看好。

抄底 “最牛 AI 股” 正當時？超微電腦被低估了！

MicroStrategy（MSTR.US）將被納入 MSCI 全球標準指數，這顯示加密貨幣的風險正逐漸滲透到傳統投資組合中。MicroStrategy 因囤積了約 130 億美元比特幣而聞名，其股價漲幅超過了比特幣的漲幅。MSCI 公佈的最新調整結果將於本月底生效。MicroStrategy 的聯合創始人邁克爾·賽勒是一位著名的比特幣倡導者。

MicroStrategy(MSTR.US) 被納入 MSCI 全球標準指數

目前市場普遍預期美國 4 月 CPI 將有所緩和，一些分析師警告投資者，應該為美股可能的平靜打破做好準備。許多投資者認為，如果通脹放緩，美債的上漲空間將大於美股。儘管美股已接近歷史紀錄，但 10 年期美債收益率仍遠高於年初低於 4% 的水平。此外，在歐股方面，美國通脹放緩將有利於歐股債券收益率敏感型股票的持續反彈。

就看週三美國 CPI，全球市場變盤點！（20:30）

民生銀行官宣了兩位副行長的任職資格，進一步完善了高管層。新任副行長張俊潼和黃紅日都是該行內部的金融高管。值得注意的是，15 天前，民生銀行還獲得了行長王曉永的任職資格的批覆。民生銀行的高管格局已經形成了 “一正五副” 的模式。同時，該行還披露了 2024 年一季度報告，顯示資產總額和貸款總額均有增長。

民生銀行官宣兩位副行長， “一正五副” 格局成型

市場傳出，相關部門正在考慮一項計劃，即讓全國各地的地方政府購買尚未售出的存量住房。該方案可能會讓銀行提供貸款。需要注意的是，類似的方案已經傳過幾個版本，但至今皆未見官方證實。

市場傳相關部門考慮讓地方政府購買尚未售出的存量住房

“這些市場的整合期可能會持續很長時間，而且非常乏味。比特幣的市場敍事已經失去了動力……我不認為 Meme 股熱潮的復興會成為比特幣下一步走勢的催化劑。”

Meme 股熱潮掀起，比特幣行情後續跟上？

在花旗第一季度的前十大重倉標的之中，大部分被花旗增持，獲得花旗增持的均為美國大型科技巨頭。其中，微軟、英偉達以及蘋果獲得花旗大幅增持，其中 AI 芯片領域的絕對霸主英偉達獲花旗加倉近 18%，微軟與蘋果的加倉幅度均超過 10%。

花旗化身 “科技股獵手”：Q1 加倉微軟與英偉達大舉增持 AMD

突破創新藥出海記錄後，百利天恆要闖港股

雷軍微博稱：“彙報一下小米 SU7 最新消息：從 4 月 3 日首次交付開始，43 天時間，我們已經交付了 10000 台車！這對小米來説是一個重大里程碑。我們正在繼續擴充產能，確保今年交付 10 萬台。感謝大家關心和支持，感謝車主朋友們的耐心和包容！

雷軍：正繼續擴充產能，確保今年交付 10 萬台

ChatGPT 在 Mac OS 的桌面客户端已上線，部分用户已經可以下載安裝使用。

小米汽車：剛剛，我們完成了第 10000 輛小米 SU7 的交付。

對於看空 AMC 的公司來説，這些損失 “正在將他們年初至今和本月至今的利潤化為灰燼”。

空頭遭暴擊！MEME 股瘋狂上漲令賣空者損失超 10 億美元

就像是 2021 年重演一般 — 至少在股市中一角的樂觀情緒爆棚。週二，幾隻 “迷因股”（指那些股價受社交媒體熱議推動，而非傳統的企業增長和利潤基本面支撐的公司）大幅上漲。這已經是這類股票連續第二天在股市上漲，繼 GameStop 在週一暴漲 72% 後

這就是為什麼熱門股票又回來了

有觀點認為，兩款 AI 助手看似功能強大，但實際效用仍是未知。

谷歌、OpenAI 指明方向！第一個 AI“殺手級應用”、AI 手機必爭之地？

橋水一季度前五大買入標的分別是：谷歌、英偉達、蘋果、Meta 以及亞馬遜。其中，亞馬遜是一季度橋水最大的新建倉個股，買入近 105 萬股，價值 1.89 億美元；第二大新晉建倉做多的個股是 AMD，買入近 68 萬股，價值 1.23 億美元。

橋水 Q1 拋棄消費股轉向科技巨頭：谷歌和英偉達躋身前五大重倉股

全球資管巨頭景順在第一季度持倉報告中增持微軟、亞馬遜，並建倉小英偉達。景順第一季度持倉總市值達 4660 億美元，上升近 11%。微軟是景順前十大重倉股之一，持倉量增加 4.81%。亞馬遜持倉數量增加 2.33%。英偉達持倉量小幅減少 0.39%。景順首席重倉股還包括蘋果和 Meta。

景順 Q1 大舉增持微軟、亞馬遜建倉 “小英偉達” Astera Labs

GME 和 AMC 隔夜暴漲 60% 和 32%，均創 2021 年以來新高。耳機制造商 Koss 上漲 40%，黑莓手機上漲 12%，特百惠上漲 17%，“美股散户大本營” Reddit 上漲 7%，網紅券商 Robinhood 上漲近 7%。

“王的歸來”！GME、AMC 連續第二天暴漲，一切猶如 2021 年重演

具體來看，騰訊三大主業中，增值服務業務 2024 年第一季度收入同比下降 0.9%。騰訊表示隨着政府多項經濟刺激措施的實施，騰訊預計這一趨勢將逐漸逆轉，金融科技業務將恢復增長。而且騰訊在將長期免費提供的 SaaS 產品變現方面取得了初步成果。騰訊未來將持續穩步推進 SaaS 服務的變現進程。在廣告業務上，騰訊對廣告技術進行持續創新，並利用 AI 優化廣告定位，以增強其競爭力和效率。在遊戲業務上，騰訊預計隨着技術的進步，混元大模型未來可以發展為多模態 AI，能夠創建高質量的視頻內容，進一步助益遊戲製作。

騰訊電話會：廣告和遊戲受益於 AI 部署，遊戲總流水恢復增長

香港證監會網站顯示，Huobi HK 虛擬資產交易平台撤回了香港持牌加密貨幣交易所的申請。該平台背後的公司 HBGL HongKong Ltd.已於 5 月 14 日從申請者名單中除名，後者為 HTX 香港子公司。

加密貨幣交易所火幣 HTX 子公司撤回香港牌照申請

從 2022 年第四季度，騰訊這一輪 V 型復甦軌跡已經鮮明呈現！騰訊多元化的產品矩陣給與 AI 廣闊的應用方向，結合自身 AI 研發投入，AI 技術驅動有望成為騰訊中長期重要的增長乘數。

騰訊靠什麼重回上坡路？

散户爆炒股 GME、AMC 連續第二日暴漲，盤中多次熔斷。高瓴加倉拼多多，建倉 AMD，減持阿里、百度、京東。橋水一季度增持谷歌 A，建倉做多亞馬遜、AMD。谷歌發佈 AI 文生圖大模型 Imagen，谷歌安卓 15 系統即將推出。OpenAI 聯合創始人 Ilya Sutskever 將離開公司。特斯拉將在加州繼續裁員。 比亞迪將在年底前宣佈墨西哥工廠計劃。比亞迪否認推遲智利鋰項目。

早餐 | 納指創歷史新高，谷歌發佈 AI 搜索引擎、AI 視頻生成模型 Veo

橋水在這一季度重點加倉了谷歌、英偉達、蘋果、Meta 和亞馬遜等六家公司，市值前五的公司仍為谷歌、英偉達、蘋果、亞馬遜和微軟。

橋水 Q1 瘋狂掃貨美股 “六巨頭” 谷歌、英偉達躍升至前十

阿里預計，電商用户體驗的提升，將推動國內 GMV 在 2025 財年強勁增長，海外電商保持快速增長勢頭。儘管需要時間來優化和訓練算法模型，阿里預計全站推廣的收入將逐步增長。未來雲業務的增長將主要來自於具有長期業務價值和高毛利的公共雲和 AI 相關產品。隨着中國家庭現金儲蓄達到歷史新高，中國消費者的購買力顯著增強。且五一期間數據顯示消費者的消費意願正在提升。

阿里電話會：營收將恢復兩位數增長，強調全站推廣，中國消費者正展現消費意願

亞馬遜是橋水一季度最大的新建倉個股，這一全球最大對沖基金對科技股的增持權重超越其他任何板塊，對消費股的持倉權重下降最多。前兩大持倉仍為標普大盤 ETF 與新興市場 ETF，但科技股迅速躋身前六大持倉，去年幾乎清倉後蘋果重新被大手筆增持，拼多多和寶潔被連續多個季度減持。

橋水 Q1 最青睞科技股！建倉做多亞馬遜和 AMD，大幅增持 “美股科技七姐妹”

這將是馬斯克與 “密友”、甲骨文聯合創始人埃裏森在 AI 領域的最新 “抱團取暖” 合作。有人猜測，100 億美元雲協議的體量意味着 xAI 未來需要籌集更多資金來支付雲成本。甲骨文股價直線躥升超 5%，創兩個月最大盤中漲幅。

馬斯克旗下 xAI 接近達成 100 億美元協議，將租賃甲骨文的 AI 服務器

<p>騰訊 2024 年一季度業績電話會紀要。</p>