華為鴻蒙智行上週訂單暴漲，已達兩倍於理想汽車。小米汽車訂單下滑，跌破四千份。

華為鴻蒙智行上週訂單暴漲 已兩倍於理想 小米跌破四千

市場普遍預測，美團季度及全年核心業務利潤均將增長，一季度有望實現營收 695.90 億元人民幣，同比增長 18.72%；每股虧損為 0.62 元。關注美團管理層給予最新營運指引，包括到店業務競爭及利潤率的指引、營運利潤率是否已見底、就美團拓展海外市場略及計劃。

財報前瞻 | 美團看什麼？新業務利潤！

中國科學院院士歐陽明高預計今年我國燃料電池車銷量將接近 1 萬輛，到 2025 年預計達到 5 萬輛以上，2035 年將突破 100 萬輛。特斯拉證實其德國工廠將在 6 月停產 5 天，以改進工廠設施。蔚來汽車獲准在中國建設第三家工廠，總產能將達到 100 萬輛。恩捷股份已開始小批量出貨其半固態電池產品，並與多家國內頭部鋰電池廠商合作開發。武漢藍電的大功率設備用於動力電池測試，預計市場前景廣闊。

【6.6 鋰電快訊】歐陽明高預計今年我國燃料電池車銷量有望近一萬輛｜特斯拉證實其德國工廠將在 6 月停產 5 天

國盛證券發佈研報稱，英偉達發佈基於以太網的百萬卡集羣，將為通信市場帶來全新增量需求和更強的邏輯，標誌着大型雲科技巨頭 AI 推理需求進入高速發展期。此舉是為了滿足下游雲廠商客户的需求，提供超大規模 gpu 雲計算集羣。以太網具有更好的可拓展性和優化空間，適用於雲化和資源虛擬化，在 AI 推理側的需求與雲計算一致。這一事件將推動通信網絡進入全新的高度。

國盛證券：英偉達發佈以太網百萬卡集羣 通信網絡邏輯全面升級

貝萊德表示，受摩根大通新興市場債券指數納入和莫迪政府財政紀律的影響，他們對印度國債保持樂觀看漲態度。莫迪政府有着出色的財政紀律，將繼續推動印度的經濟改革。印度的通脹預期已經降低，印度央行可能會在近期降息。此外，印度國債有望被納入摩根大通指數，這對債市也是利好消息。

貝萊德：繼續看多印度國債

中遠海能現漲超 4%，截至發稿，漲 4.37%，報 11.46 港元，成交額 6496.7 萬港元。國泰君安指出，原油油運產能利用率已處閾值附近，上半年傳統淡季運價中樞維持高位。近日運價回落或源於油價預期變化，提示貿易節奏主導短期波動，不改運價中樞上升趨勢。預計 2024-25 年供需將繼續向好。成品油運方面，產能利用率已超閾值，疊加紅海影響，2024 上半年運價中樞再創歷史同期新高，顯著超市場預期。海通證券則指出，當前供需持續向好，地緣風險導致的需求意外發生將誘發運價高彈性。參考俄烏衝突及紅海事件，地緣風險導致的供應鏈紊亂，使得航距拉長或當時時間內相關航線上的船貨不匹配，進一步加劇供需失衡，運價高彈性顯現。因此，地緣衝突為油輪運輸的盈利提供了潛在的向上期權。

港股異動 | 中遠海能現漲超 4% 淡季運價中樞上行 地緣風險誘發運價高彈性

港股三大指數集體上漲，半導體、黃金、海運等板塊走強。恒生指數漲 0.57%，恒生科指漲 1.23%，國企指數漲 0.49%。科網股走勢分化，網易、小米漲超 3%，百度漲超 1%，京東跌超 1%。半導體概念股延續漲勢，華虹半導體漲超 8%。降息預期推動貴金屬價格反彈，黃金股集體強勢，招金礦業漲超 6%。運力緊張態勢短期無法緩解，海運股走強，中遠海控大漲 7% 創近 17 年新高。內房股逆勢下挫，融創中國跌超 10%。

快訊：港股三大指數集體上漲 半導體、黃金、海運等板塊走強

施羅德投資發佈報告指出，美股科技股七巨頭受惠於金融市場對人工智能業務發展的樂觀預期，去年以來領升美國股市。報告認為，2024 年 M7 與環球其他股票之間的差距將逐步收窄，但屬正面，差距縮小可能有助推動具有主導性的科技主題在金融市場上持續擴張。施羅德投資亦看好歐洲股市、日本大型股和工業股。

AI 投資不止美股七巨頭 施羅德投資：這一行業迎重大投資機遇

阿斯麥將交付 3.8 億美元的最新光刻機給台積電，這是一項商業事件。阿斯麥是全球唯一一家使用極紫外技術的光刻機制造商，其產品需求對該行業發展具有重要意義。根據 Jefferies 分析師的預測，今年剩餘三個季度 ASML 的平均訂單可能達到 57 億歐元，將推動 2025 年銷售額達到 400 億歐元。這一信息屬於商業相關信息。

阿斯麥今年將把價值 3.8 億美元的最新光刻機交付給台積電

賽道 Hyper | Vera Rubin：英偉達君臨 AI 天下秀

週四收盤後仍持有英偉達股票的投資者，將在週五收盤後獲得 9 股額外股票，股價也將作出調整以反映分拆。6 月 10 日（下週一），英偉達開始以調整後的價格交易。

英偉達拆股來了！持有 “AI 總龍頭” 的投資者注意了

據報道，蘋果將把 ChatGPT 集成到 iPhone 的操作系統中，這將使 OpenAI 能夠接觸數億蘋果用户，包括那些原本可能不願嘗試 ChatGPT 的用户。但這種合作方式或意味着 OpenAI 可以訪問蘋果用户個人信息，帶來隱私和安全問題，蘋果預計將以可選服務的形式提供 AI 功能。

就在下週宣佈！為了 AI，蘋果和 OpenAI 做了 “此前不可想象” 的合作

加拿大央行行長麥克勒姆打響降息第一槍，可能引領其他央行降息。加拿大利率政策不必與美國同步，央行行長表達了對通脹放緩的信心。其他央行也在考慮降息，如歐洲央行、瑞士央行和瑞典央行。加拿大央行副行長表示，各國央行將面臨通脹壓力，大宗商品價格上漲和供應鏈問題導致通脹全球性。加拿大政策利率比美聯儲利率低 75 個基點，央行認為還有降息空間。加拿大央行的行動對全球降息潮可能有影響。

加拿大央行 “搶跑” 美聯儲，或將引領降息潮？

納指、標普 500 指數創下歷史新高。台積電創新高。英偉達市值突破 3 萬億美元並超越蘋果。馬斯克旗下的 xAI 計劃新建 “巨型超級計算機”。蔚來第三家工廠已於近日開工建設，單班產能 10 萬台。比亞迪將於明年一季度向特斯拉供應儲能電芯。郭明錤：蘋果混合頭顯 Vision Pro 出貨到非美國市場的時間晚於之前的預期。波音 “星際客機” 進行首次載人試飛。

早餐 | 美股再現指數與個股齊創新高，華爾街稱英偉達還能漲 22%

台積電董事會選舉魏哲家為新一任董事長兼 CEO，結束了劉德音和魏哲家的 “雙首長制”。魏哲家之前在台積電擔任多個重要職務，是公司的資深經理。這一任命符合去年官方公佈的計劃。

台積電董事會已選舉魏哲家為新一任董事長 兼任 CEO

蘋果正在與中國移動洽談合作，推動 Apple TV+ 服務進入中國市場，覆蓋 2 億多户中國移動寬帶用户。多名 OpenAI 和谷歌 DeepMind 前員工聯名呼籲保護 AI 風險吹哨人。

TechWeb 微晚報：蘋果推動 Apple TV+ 服務入華，OpenAI 多名前員工現員工警告 AI 風險

蘋果預計將在 10 月份推出新一代的 iPad mini，該款產品將升級為 A17 Pro 芯片，並支持 Wi-Fi 6E 和藍牙 5.3。新一代 iPad mini 的屏幕尺寸將繼續為 8.3 英寸，配色方面將提供藍色、紫色、星光色和深空灰色等選擇。此次更新將是 iPad 產品線的全面更新之一。

蘋果新一代 iPad mini 有望 10 月份推出 預計升級 A17 Pro 芯片

蘋果新一代 iPhone 16 系列外觀揭曉，屏幕邊框寬度極窄，最窄僅為 1.15mm，為用户帶來更沉浸的視覺體驗。iPhone 16 Pro Max 的屏幕 CAD 圖曝光，增強了該消息的可信度。除了 Pro Max，其他三款機型的邊框寬度也得到了披露。iPhone 16 系列將搭載升級版的 A18 和 A18 Pro 芯片，提高智能和機器學習性能。這一消息讓人對新一代 iPhone 系列充滿期待。

邊框窄至 1.15mm！iPhone 16 系列外觀揭曉：蘋果工業設計激進

少數幾隻大型科技股再次主導了美股，但這並不一定是壞事。根據研究報告，自 20 世紀 60 年代以來，標普 500 指數在市場集中度上升期間表現更強勁。儘管當前的經濟基本面證明了投資者所支付的溢價是合理的，但未來收益增長的高預期是否最終實現則是另一回事。此外，美國市場的集中度相比其他發達市場仍然較低。大型科技公司領導地位的輪動可能不是股市繼續創下新高所必需的。

少數股票推動美股上漲 分析師：這不是壞事

週三熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數（HXC）收高 1.6%。上漲股當中，台積電漲 6.9%。下跌股當中，極氪跌 7.1%。美股週三收高，納指與標普指數均創歷史新高。英偉達突破 1200 美元，市值突破 3 萬億美元，成為美股市值第二大的公司。投資者正在在分析最新企業財報。美國 5 月 ADP 私企就業數據低於預期，顯示勞動力市場降温。道指漲 96.04 點，漲幅為 0.25%，報 38，807.33 點；納指漲 330.86 點，漲幅為 1.96%，報 17，187.90 點；標普 500 指數漲 62.69 點，漲幅為 1.18%，報 5，354.03 點。週三英偉達最高上漲至 1224.49 美元，市值突破 3 萬億美元，超過蘋果，成為僅次於微軟的美股市值第二大公司。

週三熱門中概股漲跌不一 台積電漲 6.9%，極氪跌 7.1%

週三隔夜，美國小非農數據助力美股，科技股狂歡，英偉達日內漲超 5%，總市值突破 3 萬億美元大關，成為僅次於微軟的第二大上市公司。

英偉達總市值突破 3 萬億美元，超越蘋果成為美國第二大上市公司

美股週三尾盤上揚，納指與標普指數創歷史新高。英偉達市值逼近 3 萬億美元。惠普企業第二財季營收與盈利超預期。CrowdStrike 收益和業績也強於預期。美國 5 月 ADP 私人就業數據低於預期，勞動力市場降温。投資者認為美聯儲開始降息的概率增大。美國企業 5 月新增就業也低於預期。交易員預計美聯儲最早在 11 月降息。國債收益率出現年內最大跌幅。

尾盤：納指與標普創盤中新高 英偉達突破 1200 美元

週三隔夜，隨着美股芯片股全線拉昇，ASML 股價狂拉超 8% 逼近歷史最高位，這使得 ASML 市值突破 4100 億美元，併成為僅次於諾和諾德的歐洲第二大市值的公司。

ASML 股價狂拉超 8%，市值超越 LVMH，成為歐洲第二大上市公司

巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司宣佈，已與其重倉股西方石油公司（Occidental Petroleum）成立了一家合資企業，採用西方石油的專利直接提鋰（DLE）技術，進行高純度鋰化合物的商業化生產，傳統能源和新能源齊頭並進。

巴菲特的能源投資之路：與重倉股西方石油聯手成立企業，加碼鋰投資

ASML 日前表示，將在今年向台積電交付其最新的高數值孔徑極紫外 EUV。但台積電表示，新機器價格太貴，而且最新制程仍然可以依賴舊版 EUV。同時，台積電還表示，可能對人工智能芯片代工漲價。台積電美股週三盤中一度大漲 7%，股價創歷史新高。

殺瘋了！向 ASML 壓價、想對英偉達漲價，台積電美股創歷史新高

萬科一口氣還完了今年的美元債

勞動力市場進一步降温，有望提振美聯儲對降息的信心。有分析認為，如果就業報告繼續出現驚喜，這可能會讓 9 月甚至 7 月降息再次成為可能。

美國 5 月 ADP 新增就業 15.2 萬人，為三個月最低水平，4 月數據明顯下修

美股週三高開，5 月 ADP 就業數據低於預期，顯示勞動力市場降温。惠普企業與 CrowdStrike 股價均上漲，營收與盈利超過預期。美國職位空缺數據顯示為三年多來最低水平，投資者認為美聯儲開始降息的概率增大。根據 ADP 研究所與斯坦福數字經濟實驗室發佈的數據，美國 5 月新增私營部門就業人數低於預期。交易員預計美聯儲可能在今年年底前降息約 50 個基點。美國長期利率可能上升。

開盤：美股週三高開 5 月 ADP 就業數據低於預期

多數經濟學家預計美聯儲將在 9 月降息，但通脹迴歸 2% 難實現。近三分之二的經濟學家預計聯邦基金利率將在 9 月份首次下調至 5%-5.25% 的區間，且預計美聯儲今年將降息兩次。然而，有 28% 的經濟學家認為美聯儲只會降息一次或不降息。道明證券首席美國宏觀策略師預計美聯儲將在 9 月和 12 月降息。總之，經濟學家對於美聯儲降息的預期存在一定分歧。

多數經濟學家堅定美聯儲 9 月降息預期！但通脹迴歸 2% 有點難

美國 ADP 就業報告顯示，5 月份就業增長放緩，製造業急劇下滑。休閒和酒店業的招聘也顯示疲軟。儘管就業人數低於預期，但仍在經濟學家的預期範圍內。

“小非農” 創年初以來新低！市場為何無動於衷？

預計未來政策會持續聚焦新動能，製造業投資增速保持較高水平。計算機、通信、電子、船舶、汽車製造等高技術製造業是經濟中較大的向上貢獻因素。消費方面，居民消費的慢修復趨勢不變，人均服務性消費向上走。國企改革方面，國資委通過鼓勵上市公司回購、加大現金分紅、大股東增持等方式助力市值管理改善。科技創新方面，以科技體制改革支撐新質生產力發展，預計低空經濟、數字經濟、生物醫藥等創新領域將獲得政策支持。

中信證券楊帆：預計未來政策會持續聚焦新動能

谷歌的 AI 模型 Gemini Ultra 的訓練成本高達 1.9 億美元，成本不斷上漲。AI 公司正在尋找新的解決方案來降低訓練成本。斯坦福大學發佈的《2024 年 AI 指數報告》顯示，訓練 AI 模型的成本正在不斷增加。

各大 AI 模型訓練成本大比拼：谷歌 Gemini Ultra 高達 1.9 億美元

美元近期走強，但外匯策略師認為其被高估，預計未來 12 個月將小幅走軟。美聯儲是否降息取決於未來幾個月的通脹走勢。預測顯示，日元將在未來 12 個月內上漲近 8%，歐元將升值約 1%。預計美元兑其他貨幣將普遍下跌，一旦美聯儲開始降息，美元可能會變得脆弱。

美元已被完全高估？事情可能沒那麼簡單

史上最牛一筆天使投資，讓英偉達由危轉安，並締造 2.8 萬億美元市值神話。這是全球風投史上濃墨重彩的一筆，也是風投助力科技巨頭崛起最好的詮釋。歷史經驗表明，風投活躍與否，直接影響到科技創新企業的繁榮程度。黃仁勳的創業開端極其曲折，他當時甚至還不懂如何去寫商業計劃書。為此，他到書店找到一本名為《如何寫商業計劃書》的書，一共有 450 頁之多，而他只翻了幾頁後就放棄了，“等我讀完它的時候，公司估計都倒閉了，錢也花光了。”

史上最牛一筆天使投資

法拉第未來 FFIE 跌超 7%，GME 一度漲近 2%，後跌超 2%，現跌 0.5%；AMC 院線一度微漲，後跌近 3%，現跌超 2%；CRKN 跌超 4%。小鵬、網易、嗶哩嗶哩漲近 3%。WalkMe 一度漲 54%，現漲 42%。

美股盤前 | FFIE 領銜 Meme 股大跌！科技股、加密貨幣概念股上漲

鴻海表示，第二季度仍屬傳統淡季，主要產品正處於新舊產品轉換期，但由於 AI 服務器需求超出預期，二季度業績有望超出市場預期，實現較為強勁的同環比增長。

AI 需求強勁，鴻海 5 月營收創歷史同期新高

騰訊發佈了一份關於付費內推和付費實習的騙局提醒，稱近年來發現有非法求職機構和個人發佈虛假的付費實習信息，以及虛假的實習證明和印章。同時，騰訊強調內推只是一種簡歷投遞方式，並不是必要流程，不會影響其他流程環節。

支付中介費可進騰訊實習？騰訊回應：騙局，實習證明上蓋的章都是偽造的

瑞穗將英偉達目標價從 1180 美元上調至 1275 美元，維持 “買入” 評級。該行表示，憑藉 Hopper 平台和即將在今年第三季度至今年第一季度推出的 Blackwell B100，英偉達仍有強大的人工智能相關機會。此外，即將於 6 月 7 日進行的 1：10 的拆股計劃可能會創造更多散户投資者的需求，從而成為該股的另一個推動力。

評級速睇 | 英偉達目標價獲上調！騰訊、雲音樂被看好

隔夜最火合約：6 月 7 日到期、執行價 170 美元的特斯拉 put，成交 17 萬張。GME 跌超 5%，期權成交腰斬至 45 萬張，看漲期權佔比 66.5%。AMC 院線微跌，期權成交暴跌至 25 萬張，看漲期權佔比 76.7%。

美股期權 | GME、AMC、英偉達、特斯拉成交大跌！

美國勞動力市場在清除關鍵障礙後恢復正常，職位空缺水平上升為美聯儲的抗通脹戰鬥指明瞭另一條道路。雖然通脹率未達到美聯儲目標，但勞動力市場狀況逐漸恢復。由於健康危機和退休潮，辭職率上升，對美聯儲政策制定者來説是歷史性洗牌。

美勞動力市場已 “橫掃” 一大關鍵障礙！週五非農會否帶來驚喜？

ASIC 市場上，博通預計今年 AI 收入將達到 110 億美元以上，主要來自與 Google 和 Meta 的合作；Marvell 預計 2028 年 AI 收入將達到 70 億至 80 億美元，主要來自與 Amazon 和 Google 的合作。

從 GPU 到 ASIC，博通和 Marvell 成贏家丨 AI 脱水

<p>0605 海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、5 月財新中國服務業 PMI 升至 54，前值為 52.5，環比上升 1.5 個百分點，創 2023 年 8 月以來新高。數值雖然高於預期和前值，不過 A 股市場暫無明顯反應。🐬 個股 1、<span class="security-tag" type="security-tag" counter_id="ST/HK/1211" name="比亞迪股份" trend="">$ 比亞迪股份.HK</span> 有消息稱，比亞迪子公司弗迪電池已在今年 3 月與特斯拉達成上海儲能工廠的供貨協議，將於明年一季度向特斯拉供應儲能電芯...</p>

今日重要消息回顧｜海豚投研

國泰君安發佈研究報告，維持騰訊控股 “增持” 評級，目標價 459 港元。報告指出，騰訊推出了 “騰訊元寶” APP，進軍 C 端 AI 助手領域。該行認為騰訊的混元大模型和優質內容生態將提升 AI 能力和產品體驗，形成正向循環。報告還提到騰訊元寶支持用户自定義智能體，並佈局了智能體創作與分發平台。風險提示包括消費復甦未及預期、監管趨嚴、AI 技術進展未及預期等。

國泰君安：維持騰訊控股 “增持” 評級 目標價 459 港元

台積電代工英特爾的新 AI PC 芯片 Lunar Lake 發佈，提升了 GPU 性能、AI 算力和整體算力。Lunar Lake 全部由台積電代工，這是英特爾首次完全由台積電代工。此舉可能與台積電在製程技術上的領先地位以及英特爾代工業務獨立分拆有關。Lunar Lake 的封裝仍由英特爾代工業務集團完成。

台積電代工！Intel 新 AI PC 芯片 Lunar Lake 發佈：AI 算力 120TOPS！

王興衝進了新戰場

暴雪公司的遊戲平台 “戰網” 今日上線，玩家可以使用賬號密碼登錄，且交易記錄被保留。官方將於 6 月 6 日公開更多關於《魔獸世界》迴歸的消息。

媒體：暴雪國服 “戰網” 今日上線，玩家稱交易記錄被保留

報道稱，蔚來第三家工廠位於安徽淮南，主要生產蔚來新推出的平價汽車品牌 “ONVO 樂道”。

報道：蔚來國內第三家工廠已獲批

摩根大通首席全球市場策略師馬爾科·科拉諾維奇認為，迷因股的復甦對美股是個壞兆頭。科拉諾維奇擔心股市估值過高，美國經濟可能放緩或衰退。他指出了多個信號，包括芝加哥採購經理人指數下降、失業率上升、房屋銷售下降等。此外，科拉諾維奇也提到了迷因股和加密貨幣交易活動的高峰，以及投資者對資產估值的擔憂。儘管標普 500 指數接近歷史最高水平，但科拉諾維奇仍對美股持看跌立場。

小摩 “大空頭” 警告：迷因股復甦對美股來説是個壞消息！

政策 “組合拳” 效果顯效發力，港股科技 ETF 三連陽領漲，累計漲幅逾 4%。港股通 50ETF 連續四連陽，累計漲幅逾 3%。港股科技 ETF 前十大重倉股中，百濟神州漲幅逾 5%，中芯國際漲幅逾 2%，騰訊控股、比亞迪股份等股跟漲。海通證券認為，外資回流及國內政策催化是港股上漲的原因。近期港股表現出色，政策利好不斷。

政策 “組合拳” 效果顯效發力，港股科技 ETF 三連陽領漲

全球央行計劃增加對美元儲備，暫時阻止了全球貿易中美元配置下降的趨勢。智庫調查顯示，淨 18% 的央行計劃在未來一到兩年內增加對美元的配置。然而，從長期來看，預計全球儲備中美元的份額將緩慢下降。根據國際貨幣基金組織的數據，目前美元佔全球儲備的比例約為 58%。