台積電將針對 3nm、5nm 先進製程和先進封裝執行價格調漲，引發漲價潮。高通、英偉達和 AMD 等公司也計劃提高熱門 AI 硬件的價格。晶圓代工價格調整已傳導至功率半導體廠商，部分代工廠已出現滿產情況。晶圓代工環節稼動率的持續提升以及部分代工廠的滿產將帶來價格上漲的彈性。半導體行業需求逐步回暖，有望受益於新一波科技週期浪潮。

港股概念追蹤 | 台積電將針對 3nm、5nm 先進製程和先進封裝執行價格調漲   代工廠滿產將帶來價格上漲彈性（附概念股）

股債匯三殺的恐慌局面彷彿 “歐債危機” 重現，而德銀分析認為，更高的實際收益率和更高的債務水平意味着財政刺激措施的風險將比前十幾年高得多；其次，通脹壓力意味着，如果出現增長衝擊，尤其是如果貨幣進一步貶值，歐洲央行可能難以大幅降息。

一文讀懂法國亂局對市場意味着什麼？

6 月 17 日，共 41 只港股獲公司回購，9 只個股回購金額超千萬港元。其中，騰訊控股、美團-W、友邦保險回購金額最大，分別獲公司回購 10.03 億港元、5.0 億港元、2.83 億港元。

昨日 41 只港股獲公司回購，騰訊控股、美團-W、友邦保險回購金額最大

宣佈拆股後博通股價再次上漲，創歷史新高。分析師看好其業務前景，認為股票拆分有助於增加流動性和吸引投資者。

宣佈拆股到實施，英偉達漲了 27%，現在輪到博通了？

美股又雙叒叕創新高，標普 500 指數今年以來累計上漲了 14%，僅僅是蘋果、英偉達、微軟、谷歌及亞馬遜這 5 家科技巨頭，就貢獻了其中 60% 的漲幅。

今年美股漲幅的 60% 來自 5 只股票

智通港股通佔比異動統計顯示，京基金融國際、美東汽車、環球醫療持股佔比增加最多，分別增加 2.47%、1.00%、0.76%；萬科企業、上海復旦、馬可數字科技持股佔比減少最多，分別減少-0.86%、-0.67%、-0.62%。近 5 個交易日內，京基金融國際、東風集團股份、龍源電力持股佔比增加最多，分別增加 5.27%、2.95%、2.51%；兗礦能源、中遠海能、恆生中國企業持股佔比減少最多，分別減少-3.32%、-1.79%、-1.62%。

智通港股通佔比異動統計 |6 月 18 日

拜登政府計劃釋放石油儲備以遏制汽油價格上漲。油價創下一週來最大漲幅，美國股市表現強勁，推動原油價格上漲。油價上漲減少了季度跌幅，並受到歐佩克 + 延長供應削減的影響。然而，亞洲需求略顯疲軟，印度汽油消費下降。分析師對油價上漲歸因於投機性買盤，同時指出這種漲勢可能隨時消退。

油價將再承壓？拜登政府擬釋放油儲以遏制汽油價格上漲

美股全線上漲，納指、標普 500 指數再創歷史新高。英偉達股價刷新歷史新高。黃仁勳套現 3120 萬美元英偉達股票。巴菲特出售比亞迪 H 股套現約 3 億港元。馬斯克稱正致力於特斯拉宏圖第四篇章。遊戲驛站 CEO 表示專注盈利，避免炒作。英偉達發佈 Omniverse 微服務，加速物理 AI 開發。消息稱台積電計劃漲價。

早餐 | 微軟、蘋果、英偉達殺瘋了，華爾街看高標普 500 至 6000 點

頂級科技 ETF 面臨大洗牌，超過百億美元將從蘋果流入英偉達。英偉達市值超過蘋果後，道富環球投資管理公司將調整其 710 億美元的科技精選板塊 SPDR 基金的構成。新的比例顯示，微軟仍將是首選股票，其次是英偉達，再然後是蘋果。XLK 資產管理規模超過 712 億美元，持有的英偉達股票已大幅減少。根據指數提供商提供的計算結果，蘋果和英偉達將改變在該 ETF 中的頭寸。

頂級 ETF 或調倉，超百億美元將從蘋果流入英偉達

台積電將對 3nm、5nm 先進製程和先進封裝進行價格調漲，產業鏈下游也開始傳導漲價潮。據報道，英偉達、AMD 等公司也計劃提高熱門 AI 硬件的價格。晶圓代工價格調整已傳導至功率半導體廠商，今年以來功率半導體廠商迎來漲價潮。華虹半導體的晶圓廠利用率已超 100%，預計下半年可能將晶圓價格上調 10%。台積電 ADR 漲超 2.7%，創收盤歷史新高。蘋果漲約 2%。

智通港股早知道 | 台積電將對先進製程和先進封裝漲價 比亞迪電子有望切入英偉達產業鏈

哈克説，他不排除未來分析更多出爐的經濟數據後可能改變看法，稱今年可能降息兩次，也可能一次都不降，聯儲仍將視數據而定。

美聯儲哈克：預計美聯儲 2024 年降息一次

美聯儲主席洛雷塔·梅斯特敦促更清楚地解釋政策決策，包括在預測未實現時如何應對不同的經濟結果。她建議在政策會議後發表更長的聲明，修改季度預測的格式，並聯繫到通脹、增長和失業的預測。梅斯特認為在不確定時期管理預期至關重要，特別是美聯儲正準備開始降低基準利率。她的呼籲源於多年來對金融和銀行業的研究，並在關鍵時刻投反對票。梅斯特將於本月底卸任克利夫蘭聯儲主席一職。

卸任前夕 梅斯特敦促美聯儲更清楚地解釋其決策

花旗集團上調了標普 500 指數的年終目標至 5600 點，認為美國科技巨頭股價的上漲將推動指數再創新高。這是繼高盛和 Evercore ISI 之後第三家上調目標的公司。預計美股將在當前水平上上漲約 2% 或更多。標普 500 指數今年以來已累計上漲約 15%，遠高於平均預測的年終目標。

花旗加入高盛、Evercore ISI 看漲行列 上調標普 500 指數年終目標至 5600 點

蘋果公司宣佈將關閉其 “先付後買”（Pay Later）計劃，不再提供貸款服務。該計劃允許用户分四期償還高達 1000 美元的購物款。此舉標誌着蘋果在內部提供金融服務方面的努力有所退縮。蘋果計劃在即將推出的 iOS 18 軟件中整合第三方服務，同時全球用户在使用 Apple Pay 結賬時將能夠獲得分期貸款服務。未結貸款的用户仍可在錢包應用中管理貸款。蘋果表示，他們的重點仍然是通過 Apple Pay 為用户提供便捷、安全的支付選擇。

蘋果宣佈將關閉 “先付後買” Pay Later 功能

標普 500 指數在六天裏第五天上漲，納指和納指 100 均連續六日新高，道指止步四日連跌脱離近兩週低位，羅素小盤股指止步兩日連跌並脱離六週最低。微軟收盤市值仍為美股第一、蘋果為第二、英偉達第三，但早盤觸及盤中新高的英偉達市值曾超越蘋果，蘋果市值又一度超越微軟。特斯拉漲超 5%，高通、台積電、美光科技、甲骨文新高，遊戲驛站跌超 12%。中概指數基本抹去 1% 的跌幅，B 站漲 6.7%，蔚來、小鵬汽車、比亞迪 ADR 均漲約 2%。法股在歐股漲幅相對最大。美債收益率最高漲超 8 個基點脱離十週低位。油價齊漲 2% 至 4 月底以來的七週最高，盤中漲約 2 美元，美油收高於 80 美元。美元小幅走低，歐元仍徘徊六週低位，日元交投 34 年最低，離岸人民幣交投 7.27。現貨黃金跌 1% 下逼 2310 美元，倫銅和鋁兩個月最低。

標普納指齊新高，AI 和芯片股尤為出色，英偉達跌離最高，歐股企穩反彈

週一美股三大指數全線上漲，恒生指數 ADR 上漲，按比例計算，收報 17967.69 點，較香港收市上漲 31.57 點或 0.18%。大型藍籌股漲跌不一，滙豐控股收報 68.262 港元，較香港收市漲 0.98%；騰訊控股收報 382.080 港元，較香港收市漲 0.23%。

智通 ADR 統計 | 6 月 18 日

標普 500 指數與其等權重股之間的表現差距達到了一個明顯的新極端，表明美股市場出現分化現象。根據數據，這是自 1990 年以來的首次連續兩週超過 2 個百分點。同時，標普 500 指數的相對強弱指數超過了 70，而等權重指數的 RSI 首次低於 50，顯示出市場動量指標存在差距。此外，標普 500 指數成員中 50 天移動平均線上方交易的比例已降至 50% 以下，這種情況自 1999 年以來未曾發生。這些跡象表明市場廣度較差，引起了投資專業人士的廣泛關注。

美股危矣？標普 500 指數等權重股之間表現差距已達新極端

遊戲驛站首席執行官 Ryan Cohen 表示，該公司計劃削減成本並縮減實體店網絡。儘管 CEO 的講話備受期待，但股票價格仍下跌 12%。遊戲驛站通過股票銷售加強了資本實力，公司資產負債表強大，但 Cohen 提到了經濟不確定和可能的通脹問題。此外，投資者 Keith Gill 因其對遊戲驛站的看漲押注而成為 Reddit 網民的英雄。股票自今年年初以來上漲了 43%。

遊戲驛站跌超 12% CEO 稱計劃削減成本並縮減實體店網絡

特斯拉股票被認為面臨大幅回調，有關此言論引起了市場的關注。賣空者 Per Lekander 表示，特斯拉股票估值異常瘋狂，公司收益下滑，預計股價可能下跌 91%。特斯拉麪臨法律訴訟風險和高額薪酬問題。Lekander 預計特斯拉可能在公佈第二季度業績時經歷大幅下跌。特斯拉第一季度生產低迷，利潤可能糟糕甚至出現虧損。特斯拉股價可能已接近轉折點。

特斯拉空頭喊話 該公司股價應為 15 美元

最新監管文件顯示：英偉達 CEO 黃仁勳通過一系列內部交易套現 3120 萬美元，在 6 月 13-14 日賣出 2.4 萬股持股。

外盤頭條：費城聯儲行長表示 2024 年降息一次是適宜之舉，蘋果宣佈關閉先買後付，法國市場試圖消化勒龐的保證。美聯儲官員預計今年只會降息一次，波音首席執行官將向國會表示公司的文化遠非完美。

外盤頭條：費城聯儲行長稱 2024 年降息一次是適宜之舉 蘋果宣佈將關閉先買後付 法國市場試圖消化勒龐的保證

週一熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數收跌 0.05%。上漲股包括台積電、阿里巴巴、京東等，下跌股有拼多多、網易、百度等。美股週一收高，道指結束連續下跌，納指和標普 500 指數再創歷史新高。市場關注美聯儲官員本週的講話，道指漲 188.94 點，納指漲 168.14 點，標普 500 指數漲 41.63 點。

週一熱門中概股漲跌不一 台積電漲 2.7%，拼多多跌 0.5%

遊戲驛站的首席執行官 Ryan Cohen 表示，這家陷入困境的視頻遊戲零售商將在週一的年度股東大會上專注於削減成本和長期盈利能力。科恩補充説，這將涉及一個 “較小的商店網絡”，這表明可能會有更多的商店關閉。沒有立即提供進一步的削減細節。在會議後，遊戲驛站的股價下跌了 12% 以上。

遊戲驛站股價在年度股東大會後暴跌

週一歐洲央行行長拉加德表示，歐央行將密切監控法國市場，但僅限於此；歐洲央行副行長金多斯表示，市場重新定價是有序的，沒有產生極端影響；歐洲央行首席經濟學家萊恩稱，目前沒必要對法國債券進行任何救助，因為近期因政治不確定性引發的市場動盪 “並非無序”。

法國市場慘跌後歐央行高官發聲：在 “密切監控”、無 “極端影響”

原告稱，2017-18 年，英偉達首席執行官黃仁勳隱瞞了這樣一個事實：創紀錄的收入增長是由公司旗艦產品 GeForce GPU 的採礦相關銷售推動的，而不是遊戲銷售。這些遺漏誤導了對了解加密挖礦對英偉達業務影響感興趣的投資者和分析師。該案最開始被下級法院駁回，但第九巡迴上訴法院一週前同意重啓該案，英偉達隨即上訴至最高法院。

疑加密貨幣挖礦收入誤導投資者遭起訴，英偉達上訴，美國最高法院受理

股東會議結束後 Gme 股票下跌了 10.3%。

週一，數字貨幣概念股多數下跌，截至發稿，Coinbase、MicroStrategy 跌超 2%，Riot Blockchain、Marathon Digital 跌超 1%；嘉楠科技漲超 11%。消息面上，根據伯恩斯坦 (Bernstein) 最近的一份報告，到本世紀 30 年代末，比特幣的價格將飆升至 50 萬美元。伯恩斯坦公司的分析師高塔姆·丘加尼 (Gautam Chhugani) 和馬希卡·薩普拉 (Mahika Sapra) 在一份關於微策略 (MicroStrategy) 股票的初始報告中表示，比特幣有望從上週五下午的水平飆升 659%，到 2029 年達到 50 萬美元。

美股異動 | 數字貨幣概念股多數下跌 嘉楠科技漲超 11%

週一，AMC 網絡股價走低，截至發稿，該股跌超 25%，報 11.68 美元。該公司宣佈非公開發行 1.25 億美元可轉換優先票據。淨收益將用於一般企業用途，包括潛在的償還債務。

美股異動 | 發行 1.25 億美元可轉換優先票據 AMC 網絡跌超 25%

華爾街投資機構降低了對歐洲股票市場的評級，轉而看好美國股票市場。華爾街策略師們預計標普 500 指數將不斷創下歷史新高。全球資管巨頭貝萊德表示將繼續增持美股。摩根大通預測美國股市在 2024 年將延續強勁勢頭。花旗集團策略師們下調了對歐洲股市的評級。

美股屢創新高之際，華爾街高呼 “Risk On”! 陷入政治動盪的歐股淪為 “棄子”

隨着法國議會選舉臨近，極右翼和左翼政黨的強勁勢頭引發了市場對歐元區核心地區預算危機的擔憂。

法國大選引發市場恐慌 再現英國式預算慘案？

蘋果 WWDC 發佈 Apple Intelligence，定義全新端側 AI。Computex 2024 完美落幕，全球科技巨頭領銜，算力加速迭代，AI PC 端側應用落地。

天風證券：蘋果 WWDC 發佈 Apple Intelligence 看好端側 AI 落地

蘋果公司的人工智能佈局將持續深化和完善，整個蘋果產業鏈也將迎來板塊性機會。蘋果全面擁抱 AI，在技術研發、產品應用和生態構建等多個層面上進行佈局。隨着 AI 技術的發展和應用領域的拓展，蘋果的人工智能佈局將不斷加強，對應的蘋果產業鏈將面臨機會。值得關注的相關公司包括立訊精密、鵬鼎控股、東山精密、水晶光電、高偉電子、舜宇光學、比亞迪電子和瑞聲科技。

方正證券：蘋果的人工智能佈局將持續深化和完善 果鏈也將迎來板塊性機會

智通財經 APP 訊，美團-W 發佈公告，該公司於 2024 年 6 月 17 日斥資約 5 億港元回購 430.46 萬股，回購價為每股 112.4 港元-117.6 港元。

美團-W6 月 17 日斥資約 5 億港元回購 430.46 萬股

日本股市週一突然殺跌，主要原因是歐洲股市大跌和日本央行減少國債購買的不確定性。日經 225 指數一度跌超 800 點，跌幅超過 2%，並跌破了 38000 點的心理關口。房地產、汽車、石油及煤炭製品、礦業等板塊跌幅居前，日本車企被曝出集體造假醜聞。索尼、日立、東京電子等個股也大幅下跌。日本股市的大跌引發了投資者的擔憂和拋售壓力。

日本股市週一突然殺跌，發生了什麼？

極星汽車計劃進入 7 個新市場，在擴大現有市場和商業化足跡的同時，與合作伙伴合力擴大零售市場。該公司首席執行官指出，擴大零售業務將使他們能夠接觸到更多客户，並利用強大的品牌和車型陣容。客户可以線上配置和訂購汽車，也可以通過擴大的 Polestar Spaces 和服務站點進行購買。極星汽車股價在盤前交易中上漲超 8%。

極星汽車最新宏圖出爐：計劃在 2025 年進入 7 個新市場

美國銀行發表研報，上調 Arm 和美光科技目標價，原因是生成式人工智能掀起的熱潮開始轉向包括 PC 和手機在內的消費設備領域。美國銀行將 Arm 的目標價從 150 美元上調至 180 美元，並將美光科技的目標價從 144 美元上調至 170 美元。分析師認為，Arm 可能會受益於人工智能轉向邊緣側設備，而美光科技則會從增加的 DRAM 需求中受益。

美銀：消費電子拉開 AI 新篇章 Arm 和美光科技有望受益

萬物雲攪動家裝風雲

港股目前處於下降通道，投資者期待降息利好卻落空。歐洲股市下挫，法國極右翼政黨取得優勢，加上對中國電動車的進口關税，給歐洲股市帶來風險。中國商務部對原產於歐盟的進口豬肉產品進行反傾銷立案調查。港股市場量能下降，資金面仍均衡偏松。預計降準降息的預期可能在三季度開啓。地產股今天走弱，潛伏資金紛紛撤退。總體而言，港股面臨一系列利空因素，需要有利好刺激才能打破當前下降局面。

智通港股解盤 | 降息利好或落空 “科特估” 再發力

未來互聯網流量將大幅減少，計算將更多即時生成。黃仁勳強調生成式 AI 正以指數速度增長，企業需要迅速適應並利用這一技術。開源和閉源 AI 模型將共存，企業需要利用各自的優勢推動 AI 技術的發展和應用。AI 的發展需要考慮能源效率和可持續性，減少能源消耗，實現更環保的智能解決方案。

黃仁勳最新對話：未來互聯網流量將大幅減少，計算將更多即時生成

百思買股價在瑞銀集團將其評級上調後上漲近 4%，瑞銀預計百思買將受益於消費電子更新週期和新產品的供應週期。瑞銀給予百思買的目標股價為 106 美元，上漲潛力超過 20%。瑞銀分析師指出，百思買在消費電子銷售領域的市場份額在新產品週期的早期階段往往會大幅增長。預計 2024 年將是 AI 智能手機的元年，蘋果有望佔據一半以上市場份額。

百思買有望受益於消費電子更新週期 瑞銀看漲至 106 美元

投資者一直青睞的套利策略是買入台積電台股，同時做空台積電美股 ADR，如今台積電 ADR 與台股溢價攀升到 2009 年以來最高。

台積電 ADR 漲太猛，華爾街 “套利交易” 玩不轉了

遊戲驛站年度股東大會即將舉行，引起了該公司狂熱散户粉絲的熱議。股東大會延期至本週一舉行，原因是大量股民湧入直播引發了技術問題。目前尚不清楚會議將討論哪些問題，也不清楚散户投資者 Gill 是否會出席會議或在線討論。

股東大會召開在即 遊戲驛站散户熱情再度燃起

全港 35 個大型屋苑上週共錄 39 宗成交，較前一週減少約 41.8%，創近 17 周新低。港島區成交量跌幅最大，九龍區和新界區也有減少。這可能是受美聯儲上週議息及一手市場推盤步伐影響，以及新界區有大型新盤低價推出的影響。

美聯：35 屋苑上週錄 39 宗成交環比上週減逾 4 成 創撤辣後新低

河南省市場監管局等部門對京東等 13 家企業開展行政指導和約談警示。河南省市場監管局聯合省公安廳、商務廳、郵政管理局召開平台企業行政指導會暨即時配送企業警示約談會，對京東、淘天、拼多多、抖音、美團、餓了麼、盒馬、UU 跑腿、達達快送、閃送、順豐同城、京東物流、中聯即送等 13 家平台企業和即時配送企業開展行政指導和約談警示。要嚴格落實主體責任，規範促銷和直播營銷行為，防止經營假冒偽劣商品、銷售違法違禁商品。

河南省市場監管局等部門對京東等 13 家企業開展行政指導和約談警示

歐洲央行首席經濟學家表示，他們有信心明年下半年通脹率將回落至 2% 的目標值。雖然在這個過程中可能會出現一些噪音數據，但他們仍然認為通脹趨勢已經足夠深入。

歐洲央行首席經濟學家：有信心明年下半年通脹回落至 2%

瑞典央行對企業進行的一項調查顯示，瑞典商業領域的經濟形勢仍弱於正常水平，但所有行業都清楚地認為，情況將在六個月內有所改善。瑞典央行在週一發佈的一份報告中表示：“零售商認為，最糟糕的時期已經過去，並看到一些跡象表明，自秋季以來，銷售額有所增長。” 該行業的公司也對未來更加樂觀，因為他們預計通脹下降和利息支出下降將刺激家庭需求。瑞典央行表示：“這也反映在企業的價格計劃中，鑑於需求走強，面向家庭銷售的企業計劃在未來一年提高銷售價格。” 不過，企業稱計劃中的價格上漲幅度適中，“符合通脹目標”。根據瑞典央行的説法，對經濟趨勢的評估是基於對通脹保持在低位和利率繼續下降的希望。因此，一些公司表示擔心事態發展不會如預期的那樣。瑞典央行表示：“這一進展被認為是脆弱的，企業認為，不需要太大的努力就能讓家庭在消費方面變得更加剋制。”

瑞典央行調查：零售商認為經濟最糟糕時期已經過去

港股今日持續走高，消費電子行業表現強勁，主要受蘋果影響。蘋果 AI 對於新 iPhone 15 pro 的支持，引發了換機需求，推動了行業復甦。此外，PCB 概念也走高，受益於英偉達和下游消費電子需求的復甦。建滔積層板公司在提價和出貨量提升的影響下，上半年盈利情況預計好於去年。總結來説，今日港股市場表現積極，消費電子和 PCB 行業受到關注。

港股覆盤：持續走高

新秀麗股價短期下跌主要原因是 24Q1 業績不及預期，管理層下調全年業績預期。儘管新秀麗是全球化大集團，短期表現不佳不代表長期價值沒有。作為消費股，新秀麗的市盈率低於歷史均值和行業平均，股價可能被低估。新秀麗是全球箱包龍頭，旗下品牌 Samsonite 是最重要的收入來源，具有較高的知名度和市場前景。

在港股不受待見的新秀麗被低估了？

巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋於 6 月 11 日減持比亞迪 H 股，持倉比例由 7.02% 降至 6.9%。

伯克希爾減持比亞迪 H 股

企查查 APP 顯示，近日，哈爾濱漢騎科技有限公司成立，法定代表人為孫可青，註冊資本 500 萬美元，經營範圍含工程和技術研究和試驗發展，電子產品銷售，計算機系統服務，人工智能基礎軟件開發，人工智能應用軟件開發等。企查查股權穿透顯示，該公司由美團關聯公司 Xigua Limited 全資持股。