芯片股走高，截至發稿，美光科技漲超 5.6%

美股異動 | 芯片股走高 美光科技漲超 5.6%

英偉達高管今年以來減持金額超過 7 億美元，但股價仍在攀升。由於全球對該公司 AI 芯片的需求增長，英偉達股價 “長牛” 漲勢可能遠未終結。今年以來，英偉達高管已拋售大約 77 萬股股票，價值超過 7 億美元，創下最大規模的減持幅度。英偉達全面主導了服務器 AI 芯片市場，佔據份額高達 90%。這一消息可能屬於企業財務相關信息。

英偉達高管們大舉套現超 7 億美元 但難擋 “地球最重要股票” 長牛漲勢

花旗表示，大多數 AI GPU 目前使用 4/5/7 納米工藝。隨着技術升級，台積電將獲得更多訂單，3 納米產線利用率將保持緊張狀態。

台積電 “底氣” 何在？花旗：AI GPU 將在明年底大範圍轉向 3nm 工藝

台積電將從數據中心和邊緣 AI 的芯片需求中獲益，特別是在更先進的 2/3 納米工藝節點上。花旗預計，到 2025 年底，全球大多數 AI GPU 將遷移到 3 納米工藝，這將為台積電帶來更多訂單，其 3 納米工藝利用率預計將在明年保持緊張狀態。預計先進工藝的創收能力更加強勁，先進工藝（3/4/5 納米）平均售價可能會在 2025 年上漲 5%-10%。

台積電 “底氣” 何在？花旗：AI GPU 將明年底大範圍轉向 3nm 工藝

美聯儲紐約聯儲主席威廉姆斯表示，美國經濟正向正確的方向發展，但拒絕透露何時傾向於降息。他強調，降息決定將取決於即將公佈的經濟數據。威廉姆斯預計通脹將繼續減弱，供需正在趨於平衡。儘管就業有所放緩，但經濟和勞動力市場仍然強勁。美聯儲官員下調了對今年降息幅度的預期，預計降息次數為一次。威廉姆斯表示，最重要的是做出正確的決定，不理會政治因素。

美聯儲 “三把手” 威廉姆斯：美國經濟強勁 降息需更多數據

美股週二開盤基本持平，美國 5 月零售額增幅低於預期。市場關注美聯儲官員的講話，尤其是關於貨幣政策路徑的言論。本週三是美國的六月節假日，美股及其他美國金融市場將休市。週一美股表現積極，科技股表現良好。華爾街大空頭、摩根大通首席全球市場策略師 Marko Kolanovic 預計標普 500 指數可能下跌 23%。

開盤：美股週二開盤基本持平 美國 5 月零售額增幅低於預期

蔚來掀起換電 “圈地運動”

美國 5 月零售銷售近乎零增長，數據被下修，顯示消費者面臨財務壓力加大。經濟學家預計，受通脹和就業市場情況影響，美國消費者將更加謹慎，未來支出保持温和步伐。美聯儲可能降息。國內生產總值計算指標零售額控制組上升 0.4%，前一個月下降 0.5%。消費者借貸數據顯示，家庭債務成本上升導致信用卡餘額增加。數據公佈後，美國國債收益率下降。

美國 5 月 “恐怖數據” 近乎零增長 美聯儲降息前景再獲支撐

頂配 iPhone 16 售價或破 2 萬元！旗艦芯片 SM8750 報價預計增長 25% 至 30%，漲幅高達 190 至 200 美元。成本調整導致芯片製造商和科技巨頭面臨更高生產成本，可能轉嫁給終端消費者，導致產品零售價上漲。全球通脹背景下，消費者購買力受到影響，即使 iPhone 16 定價達 2 萬元人民幣，也在市場預期之內。新品採用最先進技術，購買成本必然上漲。

頂配 iPhone 16 售價或破 2 萬元！芯片漲價是主因

蘋果在歐盟壓力下做出一系列讓步，預計將允許競爭對手更多地訪問其無接觸技術系統（NFC 功能），以結束歐盟對其移動支付系統的調查。這是蘋果對指控違反競爭法的回應，並可能避免高額罰款。具體的技術細節仍在敲定中，和解可能在未來幾天內達成。

蘋果在歐盟壓力下做出一系列讓步 允許競爭對手使用更多非接觸式技術

消費支出明顯放緩，美聯儲降息又近了一步？

美國 5 月零售銷售環比 0.1% 不及預期 前值進一步下修

根據美國銀行的最新調查，基金經理樂觀情緒繼續上升，現在幾乎沒有人預計美國經濟會出現硬着陸。

美銀調查：基金經理樂觀情緒創兩年半新高 做多 “七巨頭” 連續 15 個月成最熱門交易

AI 存儲：HBM 抓着英偉達的命門

智通財經 APP 訊，美團-W 發佈公告，該公司於 2024 年 6 月 18 日斥資約 5 億港元回購 430.98 萬股，回購價為每股 114.6 港元-118.8 港元。

美團-W6 月 18 日斥資約 5 億港元回購 430.98 萬股

美國 5 月零售銷售月率錄得 0.1%，不及市場普遍預期的 0.3%。

美國零售銷售數據略低於預期

蘋果公司週一宣佈將終止在美國推出的 “先買後付” 服務，將允許通過第三方應用程序 Affirm 以及信用卡和借記卡進行分期付款。同時，蘋果還計劃與 Affirm 等公司合作，為用户提供其他公司的 “先買後付” 服務。此外，在英國、澳大利亞和西班牙，蘋果將與滙豐、Monzo 銀行、澳新銀行和 CaixaBank 等合作推出分期付款貸款服務。

與 Affirm 合作後 蘋果終止 “先買後付” 服務

美股盤前消息速遞：三大股指期貨表現不一，道指期貨下跌 0.06%，標普 500 指數期貨上漲 0.03%，納指期貨上漲 0.15%。德國 DAX 指數、英國富時 100 指數、法國 CAC40 指數、歐洲斯托克 50 指數均有漲幅。WTI 原油下跌 0.19%，報 79.57 美元/桶，布倫特原油下跌 0.20%，報 84.08 美元/桶。高盛預測美國就業市場將降息兩次，小摩稱美國初請失業金人數上升可能拖累風險資產。博通盤前續漲 2.8%。美股數字貨幣概念股盤前走低。

美股盤前消息速遞

布魯可要用 “奧特曼” 的光，叩開資本市場的大門。

3 年虧了 11 億！“中國版樂高” 衝刺港交所，“奧特曼” 再現 IPO 奇蹟？

近期，茅台股價下跌成為市場熱議。過去幾年裏，茅台股價有所下跌，但很快修復。然而，這次股價下跌引起了更大的關注，可能是因為其他消費品公司的估值也受到打擊。消費品需求難以預測，業績增速放緩，使得資金更青睞於其他行業，對消費品的估值更加苛刻。茅台的市盈率跌至 2018 年以來的最低水平，雖然從某種角度來看較為便宜，但也反映出市場對茅台的擔憂。目前茅台股價是否會進一步下跌，還需進一步觀察。

股王茅台，這次哪裏會是底？

智通財經 APP 訊，圓美光電發佈公告，公司獨立非執行董事黃翼忠先生及黃智超先生擬投放更多時間聚焦其他工作，並進一步追求其他商業利益，自股東周年大會結束後退任獨立非執行董事職務。

圓美光電：黃翼忠及黃智超退任獨立非執行董事

智通財經 APP 訊，小米集團-W 發佈公告，該公司於 2024 年 6 月 18 日斥資 2961.6 萬港元回購 170 萬股股份，每股回購價格為 17.38-17.44 港元。於同日，就根據股份計劃授予參與人 (發行人的董事除外) 的股份獎勵或期權而發行新股或轉讓庫存股份 - 涉及新股而發行 3.9 萬股股份。

小米集團-W6 月 18 日斥資 2961.6 萬港元回購 170 萬股

調查顯示，約 62% 的央行預計美元在全球儲備中的份額將在未來五年內下降，看好黃金的央行比例達到 69%。

世界黃金協會：美元悲觀情緒籠罩 全球央行今年增持黃金意願達五年新高

腦洞科技於 2024 年 6 月 17 日進一步出售了 1.28 萬股英偉達股份和 2580 股 Super Micro 股份，總代價約為 170 萬美元和 220 萬美元。

腦洞科技進一步出售 1.28 萬股英偉達股份及 2580 股 Super Micro 股份

當前給定的信息屬於商業相關信息。摘要如下：
華爾街投資人霍華德·馬克斯在一次直播對話中表示，過度炒作人工智能對英偉達的期望過高可能導致幻滅和失望。他同時指出，如果情緒主導市場，而現實世界的變化未達到投資者的預期，股市可能下跌。馬克斯認為，市場目前表現並不過熱，未來兩三年內的經濟衰退可能是由於地緣政治和其他外部因素引起的。他強調了理解事物本質和控制情緒的重要性。

霍華德·馬克斯：過度炒作人工智能，對英偉達期望過高，未達預期時，會導致幻滅和失望

6 月 19 日 (週三) 為美國六月節，美股休市一天，6 月 20 日 (週四) 恢復正常交易。洲際交易所 (ICE) 旗下布倫特原油合約交易提前於北京時間 20 日 01:30 結束，芝加哥商品交易所 (CME) 旗下貴金屬、美國原油和外匯合約交易提前於北京時間 20 日 02:30 結束。

交易提示：因美國六月節，6 月 19 日美股休市一天

NLSP 是一家瑞士臨牀生物製藥公司，致力於為罕見和複雜的中樞神經系統疾病開拓療法。

醫藥股 NLSP 盤前大漲 200%

北水成交淨買入 58.61 億港元，其中港股通 (滬) 成交淨買入 25.33 億港元，港股通 (深) 成交淨買入 33.28 億港元。北水淨買入建設銀行、紫金礦業和中國移動。紫金礦業計劃到 2028 年實現產量增長。高盛預計央行將下調存款準備金率和降息。

北水動向 | 北水成交淨買入 58.61 億 內資全天加倉內銀、芯片股 逢低搶籌紫金礦業

Chegg 股價在盤前交易中上漲了 20.7%，達到 3.15 美元。NLS Pharmaceutics AG（NLSP）股價在盤前交易中上漲了 62.8%，達到 0.2415 美元，此前在週一已上漲了 30%

為什麼 Chegg 的股價上漲了約 20%；以下是盤前交易的 20 只股票

美國股市期指漲跌不一，中概股多數下跌，歐洲股市漲幅收窄。美國 10 年期國債收益率小幅上漲。原油、金銀銅價格走低。比特幣小幅上漲。

美股盤前三大期指漲跌不一，歐股漲幅收窄，中概股多數下跌，原油、金銀銅走低

亞馬遜工會與卡車司機工會結盟，或將共同施壓亞馬遜漲薪。亞馬遜工會組織成員投票決定與美國最大規模的勞工組織之一結盟，這有助於在集體合同談判中施加漲薪等壓力。亞馬遜工會組織表示，大約 98% 的成員投票支持與美國卡車司機工會建立聯繫，以確保員工的工作持續性和更好的工作環境。此前，亞馬遜工會組織曾在一次選舉中獲勝，但在隨後的兩次選舉中失利，並與領導人發生衝突。

亞馬遜工會與卡車司機工會結盟 未來或將共同施壓亞馬遜漲薪

El-Erian 跟華爾街共識 “唱反調”，其認為本次降息週期最終利率水平並非註定，而是取決於首次降息的時機，美聯儲越拖延，經濟增長和金融動盪的風險就會進一步增加。屆時美聯儲將無法主動引導政策，只能再次被動 “滅火”。

美聯儲應該儘快降息？經濟學家：第一次時點最重要，幅度不重要

京東於今日舉辦了 618 媒體開放日，發佈了 Apple Vision Pro 產品。相比淘寶的版本，京東的 Vision Pro 版不僅可以看，還可以下單和交易，價格和手機端相同。京東計劃在未來研發更多不同場景的產品，以提供更好的購物體驗。

京東：淘寶版 Vision Pro 只能看不能買，但我們的版本可以下單

五月經濟數據顯示內外需邊際走弱，地產高庫存導致投資下行，出口階段性摸頂。消費、製造業投資走弱，股市聚焦科技。地產高庫存指向降利率趨勢，債券牛市基調。未來需關注美元壓力和政策方向。

中信建投周君芝：需求走弱後的兩條定價主線

<p>“股神” 巴菲特再度減持比亞迪股份；滴滴闢謠 IPO 申請傳聞</p>

今日重要消息回顧｜海豚投研

根據經絡按揭轉介研究部最新數據顯示，2024 年 4 月份的經絡按揭息率指數 (MMI)，即反映普遍按揭新客户一般可做到的實際按息水平，最新報 4.16%，環比持平。經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示，4 月份經絡按揭新客户中，選用 H 按計劃的比例多達 96%，反映新造客户傾向選用 H 按計劃。而 4 月份銀行平均一個月拆息 (HIBOR) 報 4.28%，使 H 按實際息率及 MMI 持續觸及封頂位。另外，今日一個月 HIBOR 報 4.53%，連升 2 個工作日，創逾 2 個半月新高，並逾 9 個半月維持 4% 左近水平。曹德明指，美聯儲降息仍存變數，相信高息環境暫時將維持一段時間，加上銀行半年結在即，令近日的市場資金更趨緊絀，料 HIBOR 仍有上升空間，因 HIBOR 繼續高位橫行，H 按實際按息將持續觸及封頂位，MMI 下半年將於 4% 以上水平橫行。

經絡：最新 MMI 報 4.16% 環比持平 下半年或將於 4% 以上水平橫行

由於房價和按揭貸款利率均處於創紀錄高位，許多有意購房者被迫選擇繼續租房。據媒體報道，一些大型公寓業主已重新上調續租租金約 4% 或更高，與近年曆史水平相當。

美國降息 “攔路虎” 捲土重來，房租又要開始漲了？

景順首席環球市場策略師 Kristina Hooper 在 2024 年年中投資展望中表示，考慮到宏觀環境利好和估值偏高的限制，景順傾向於偏重風險資產，但會嚴格控制風險。她看好週期股、小型股以及已發展市場（美國除外）和新興市場股票。預計 2024 年下半年，大部分西方已發展經濟體的通脹將放緩，而且美國以外地區的通脹回落幅度會更大。全球經濟整體依然偏軟，但各經濟體的表現將出現分歧。對於利率預期的變動，美聯儲減息而非加息的觀點更加重要。雖然市場情緒仍然波動，但景順認為風險資產依然具備上升空間。

景順：看好週期股及小型股 亦看好已發展市場 (美國除外) 及新興市場股票

特斯拉首席執行官馬斯克宣佈將為高績效員工提供股票薪酬，此舉獲得股東批准。儘管公司銷售額下滑，股價波動，但投資者對馬斯克的領導力充滿信心。特斯拉還計劃將公司註冊地從特拉華州遷至德克薩斯州。公司最近宣佈裁員計劃，但馬斯克表示將為表現出色的員工提供期權獎勵。特斯拉股價下跌 25%，銷量也將放緩。特斯拉股東對公司未來發展充滿信心。

股東批准馬斯克鉅額薪酬後 傳特斯拉將向高績效員工發放股票獎勵

6 月 18 日，特斯拉宣佈，Model 3 高性能版開啓交付，零百加速 3.1 秒，售價 33.59 萬起。

特斯拉 Model 3 高性能版開啓交付

週二的年度股東大會上，儘管代理顧問就公司治理和造假醜聞提出質疑，但豐田董事長章男和其他 9 名董事會成員仍均獲連任。

日系車醜聞後，豐田章男仍連任董事長

比特幣價格觸及一個月低點，可能是由於數字資產投資產品的資金外流速度加快以及美聯儲設定的長期借貸成本上升的前景削弱了加密貨幣市場整體估值。美聯儲公佈的最新利率 “點陣圖” 顯示，多數美聯儲官員預計 2024 年將僅降息一次，減少了 50 個基點幅度。此外，他們對 2025 年底利率預期的中值小幅抬高，意味着多數美聯儲官員更加認可 “中性利率” 正在抬高的現實。

鷹派 “點陣圖” 重挫加密市場！比特幣價格觸及一個月低點

隨着歐洲政治風暴引發避險需求，美元逼近 2024 年新高。由於美國國債收益率上升，投資者湧向世界儲備貨幣，美元的強勢還有上升空間。法國的政治不確定性可能支撐美元。美元已連續四周上漲，交易員密切關注美國大選可能帶來的不確定性。摩根大通的策略師認為，美元正在超越美國的收益率，但美國大選將限制美元的弱勢。美元在本月對所有 G10 貨幣都有所升值。

歐洲政治風暴引發避險需求 美元逼近 2024 年新高

宏圖大計的第四部分，可能涉及新車型或創新技術，會更深入地涉足人工智能、機器人技術等項目 。

馬斯克：新的宏圖大計，將會是史詩級別的！

2024 年年初，特斯拉 CEO 馬斯克在社交平台上公開表示，特斯拉方面將積極推進 FSD 在華落地。今年 4 月底，馬斯克訪華則進一步激發外界猜測。同時，特斯拉通過數據安全檢測的通報發佈，國產 Model 3/Y 均符合汽車數據安全合規要求。同濟大學汽車學院教授、汽車安全技術研究所所長朱西產認為：“特斯拉 FSD 在解決數據安全問題後，入華已是萬事俱備。”

專家：特斯拉 FSD 入華已是萬事俱備

摩根大通首席全球市場策略師 Marko Kolanovic 並未改變其悲觀立場，預計標普 500 指數可能下跌 23%。Kolanovic 認為，盈利增長不足以支撐股票風險，建議投資者保持耐心。對於避免股市暴跌 20%，他認為科技將成為關鍵驅動力。雖然一些策略師改變了看空股市的觀點，但 Kolanovic 仍持謹慎態度，預計經濟增長放緩，股市將調整。

小摩頑固空頭拒絕 “翻多”：避免美股暴跌 23% 僅有一線希望

在京東 618 媒體開放日上，京東 Apple Vision Pro 版正式發佈，據介紹，6 月 18 日京東 Apple Vision Pro 版開放體驗，6 月 28 日隨着國內首批 Vision Pro 上市，京東 Apple Vision Pro 版也將正式上線。同時，京東鴻蒙版將在華為應用市場上架。

京東發佈 Apple Vision Pro 版，6 月 28 日正式上市京東鴻蒙版將在華為應用市場上架

澳洲聯儲連續第五次將現金利率維持在 4.35% 不變，符合市場預期。澳洲聯儲強調通脹上行風險，並表示不排除加息的可能性。澳洲聯儲的決議意味着需要一段時間才能釋放出寬鬆信號。對政策敏感的澳大利亞三年期國債收益率上升，表明交易員對澳洲聯儲今年可能採取寬鬆政策持謹慎態度。貨幣市場預計澳洲聯儲到 12 月降息的可能性不到 40%。此次決議顯示澳洲聯儲在通脹問題上的措辭發生了變化。其他國家央行的政策走向也不同。

澳洲聯儲如期維持利率不變 對通脹上行風險保持警惕

高盛經濟學家表示，美國勞動力市場正處於拐點，進一步疲軟將影響就業。他們對美聯儲今年降息兩次的預期感到滿意。此外，經濟放緩可能持續，消費者信心下滑和選舉不確定性增加可能拖累未來幾個月的企業投資。

高盛：美國就業市場正處於拐點 重申美聯儲今年降息兩次預期

報道稱，麥當勞計劃尋找新的合作伙伴，開發和推廣 AI 語音點餐技術。麥當勞在去年 12 月宣佈與谷歌建立合作伙伴關係，引發了業界的廣泛猜測。

第一個下崗的 AI？麥當勞關閉 IBM 的免下車訂餐 AI

美元逼近 2024 年新高，投資者尋求避險資產。美元走強受利率和政治動盪提振，但數據顯示降温可能增加降息風險。