大摩大幅上調英偉達目標價至 144 美元，並維持 “增持” 評級，認為其走勢將強於大盤。摩根士丹利調研數據顯示，英偉達 AI GPU 需求強勁，預計未來前景仍非常樂觀。英偉達股價近期受全球對沖基金和散户投資者拋售壓力，但大摩認為其業績將非常 “強勁”。摩根士丹利分析師預計未來 3-4 個季度可見度將大幅改善。

深度調研台灣芯片產業鏈後，大摩大幅上調英偉達目標價至 144 美元

車界 “拼多多” 又殺來了

寵物用品零售商 Chewy 盤初一度漲超 10%，最高觸及 30 美元；現漲幅收窄至約 3%。消息面上，有 “美股散户陣營帶頭大哥” 稱號的 Keith Gill 披露 Chewy 大約 6.6% 的被動股份。

Chewy 一度漲超 10% “咆哮小貓” 披露約 6.6% 的被動股份

6 月 Markit 製造業 PMI 終值：今值 51.6 預測 51.7 前值 51.7 在 21:45 數據公佈後，美股短線跳水：

6 月 PMI 低於預期，美股短線跳水

紐約聯儲行長威廉姆斯：相信美聯儲走在實現 2% 通脹目標的路上。

蘋果、微軟和英偉達有望衝擊 4 萬億美元市值，分析師預計科技股在今年下半年可能上漲 15%。人工智能的推動將推動科技股的增長，納斯達克有望表現強勁。英偉達和微軟可能推動企業人工智能的發展，而蘋果、Meta 和谷歌將發佈 iPhone 16 迎接消費者人工智能時代。預計 AI 內容提供商將擴大市場份額，提供基於生成型 AI 模型的價值和數據驅動的用例。那些沒有競爭所需工具、技術或工程師的公司可能成為人工智能革命的"輸家"。

“七姐妹” 下半年再漲 15%？Wedbush 看好蘋果英偉達衝擊 4 萬億美元市值

蘋果的一系列 AI 功能都僅支持新機型。要想體驗最新的 AI 功能，持有舊款機型的消費者就必須換機。雖然硬件缺乏新意，但蘋果很有希望靠軟件和 AI 賺到錢。

硬件缺乏創新的蘋果，比以往更需要人工智能

和利時自動化在美股盤前交易中一度飆升超 19%，此前買家 Ascendent Capital Partners 披露其附屬公司 Superior Technologies Holding 已獲得中國對這筆價值達 16.6 億美元交易的所有批准。買家在週一的 13D/A 文件中披露，Ascendent 正在努力 “迅速” 完成交易。此前，4 月底有媒體報道稱，這項交易有可能面臨中國反壟斷機構和國家安全監管機構的嚴格審查。據瞭解，之前在 2023 年 12 月，這家總部位於北京的公司宣佈了一項私有化交易，根據該交易，它未來將被私人投資公司 Ascendent 以全現金交易收購。總部位於中國香港的 Ascendent 將以每股 26.50 美元的價格現金收購和利時自動化目前未持有的所有已發行股票。和利時自動化在 2 月初曾經表示，該公司的股東批准了 Ascendent 對其的收購。

和利時自動化盤前一度暴漲超 19%! Ascendent 表示已獲收購批准

理想汽車-W 在 6 月份成為新勢力銷冠，交付量超過 4 萬輛，位居中國新勢力品牌總交付量第一。吉利汽車的 6 月總銷量達到 166,085 輛，同比增長 24%。小鵬汽車-W 的新車交付量為 10,668 台，同比增長 24%。

新能源車企 6 月成績單出爐！理想汽車-W 重回新勢力銷冠

線上寵物食品零售商 Chewy Inc 股價在週一美股盤前交易中一度飆升約 29%，該公司的股東 “咆哮小貓” 揭示持有該公司約 6.6% 的被動股份，價值約 2.45 億美元。這一持股披露證實了市場對於 “咆哮小貓” 持有 Chewy 股份的猜測。

盤前一度猛升 29%!  寵物食品領軍者 Chewy 實錘為 “咆哮小貓” 新寵

台積電 2025 年資本支出有望達到 360 億美元並創下歷年次高，主要用於 2nm 等最先進製程的研發和產能擴充。韓國 SK 海力士公司則計劃到 2028 年投資高達 748 億美元，其中 80% 將用於 HBM 芯片的研發和生產。

芯片產業鏈資本開支兇猛！台積電、海力士大手筆擴產

美股科技巨頭面臨業績考驗，華爾街預警高峰背後股價風暴。高盛策略團隊稱，預期意味着標普 500 指數成分公司的業績超預期幅度將顯著縮小，股價回報可能降低。預計標普 500 指數成分公司的整體利潤增幅約 9%，是自 2021 年以來的最大規模同比預期增幅。高盛策略師表示，股票超預期帶來的股價回報率將低於平均水平。標普 500 指數今年以來屢創歷史最高點。

美股科技巨頭面臨三年 “最嚴考 “ 華爾街預警業績高峰背後股價風暴

開源性收入不差，等於蛋糕再做大，只要預期不變差，剩下的更多是分配的問題。

美國消費火車頭泄氣了，還有軟着陸嗎?

三大業績變量，迎來兩個積極向好，ASML 怎麼看？

2 大利好突襲 ASML，AI 超預期向上遊傳導？| AI 脱水

重磅事件接踵而至，特斯拉股價有望順勢復甦。特斯拉將於本週公佈第二季度交付情況，預計交付輛數約為 42 萬輛，較去年同期下降。分析師對交付量預期不樂觀，主要因消費者需求擔憂及歐洲和中國市場註冊數據下滑。特斯拉在歐洲市場交付量減少超過 6 萬輛，第二季度在歐洲市場將面臨困難。中國仍是特斯拉最重要的市場之一，銷售情況正在好轉。特斯拉的股價可能受到這些事件的影響。

重磅事件接踵而至 特斯拉股價有望順勢復甦嗎？

Chewy 股價飆升，Keith Gill（咆哮小貓）披露持有 6.6% 的被動股權

歐盟委員會初步裁定 Meta 違反《數字市場法案》，認為其廣告模式不合規。根據調查結果，Meta 的 “付費或同意” 模式迫使用户同意數據收集，沒有提供個性化程度較低但同等的社交網絡版本。這種模式是在去年年底推出的，Facebook 和 Instagram 用户可以選擇同意數據收集免費使用，或者付費不共享數據。

歐盟委員會初步裁定 Meta 違反《數字市場法案》

蔚來汽車美股盤前漲近 7%，6 月交付新車 2.1 萬台新車，創歷史新高。

歐盟將對 Facebook 母公司 Meta Platforms 發起指控，指控其違反歐盟數字監管規則。其中最新的調查與 Meta 的"付費或同意模式"有關。歐盟監管機構擔心 Meta 模式提供的選擇可能會誤導消費者，因為財務障礙可能迫使他們同意將個人數據用於廣告目的。如果 Meta 被發現違反法案，可能面臨高額罰款。此外，歐盟反壟斷監管機構還對蘋果公司提起了類似訴訟。

傳歐盟即將對 Meta“付費或同意模式” 發起指控

今日小鵬汽車-W 公佈 6 月交付成績。2024 年 6 月，小鵬汽車共交付新車 10,668 台，同比增長 24%，環比增長 5%。其中，小鵬 X9“九冠王” 交付 1,687 台，上市半年累計交付 13,143 台，持續領跑純電 MPV、純電三排座車型市場。2024 年 1 月-6 月，小鵬汽車累計交付新車共 52,028 台，同比增長 26%。6 月 12 日，小鵬汽車宣佈面向埃及市場發售小鵬 G9、小鵬 P7 兩款產品，將於 6 月底在埃及進行產品交付。經銷商集團 Raya Auto 成為小鵬汽車在埃及市場的經銷商和獨家合作伙伴，在埃及市場為當地的小鵬車主提供售後支持。目前，Raya Auto 已在開羅東西兩區設立小鵬汽車運營授權服務中心，並計劃在今年年底前新增兩個大型展廳。

小鵬汽車-W6 月交付 10668 輛電動汽車 同比增長 24%

美股散户還在大買英偉達等科技股，但華爾街的” 聰明錢 “，已經開始拋售以半導體為主的大部分股票。

美股風向變了？對沖基金以兩年來最快速度拋售和做空

理想汽車公佈 2024 年 6 月交付數據，交付新車 47774 輛，同比增長 46.7%。截至 2024 年 6 月 30 日，理想汽車累計交付量達到 822,345 輛，位居中國新勢力品牌總交付量第一。理想汽車重回中國新勢力品牌銷量榜首，並在 20 萬元以上新能源汽車市場獲得中國汽車品牌銷量冠軍。

理想汽車 6 月交付新車 47774 輛 同比增長 46.7%

小鵬汽車董事長何小鵬表示，特斯拉的 FSD 在 2025 年將超過 Waymo，並預測到 2025 年最頂尖的汽車企業將進入 AI 智駕 ChatGPT 時代。他認為 FSD 近半年來進步迅速，隨着數據量的增加和基礎設施的改善，FSD 的自動駕駛能力將不斷提升。同時，他也認為 2026 年將實現部分場景的無人駕駛。總體來看，這是關於汽車行業和自動駕駛技術發展的相關信息。

何小鵬：2025 年特斯拉 FSD 一定會超過 Waymo，top 車企將進入 AI 智駕 ChatGPT 時代

特斯拉將在 WAIC 2024 展示賽博越野旅行車、Optimus 人形機器人和 FSD 自動駕駛能力。Optimus 人形機器人已在工廠內執行任務，預計 2025 年將有超過 1000 個機器人在特斯拉工廠工作。賽博越野旅行車採用 48V 低壓架構和線控轉向技術。

特斯拉將於 WAIC 2024 展示其賽博越野旅行車、Optimus 人形機器人、FSD 完全自動駕駛能力最新成果等

7 月 1 日，小米汽車發文表示，小米 SU7 推出 7 月限時購車權益，7 月 1 日至 31 日，下定全系可享受①贈送價值 8000 元 Nappa 真皮座椅；②小米智能駕駛增強智駕功能終身免費。

小米 SU7 推出 7 月限時購車權益

自 3 月創下 73000 美元的歷史高點後，比特幣一路陰跌，二季度流入比特幣 ETF 的資金環比下降 80%，僅有 26 億美元。連 PayPal 創始人也賣掉了大部分比特幣倉位，不玩了！

比特幣二季度下跌 10%，“ETF 狂熱” 消退，科技大佬已經 “跑路”

散户帶頭大哥 Gill 被起訴證券欺詐，原告指控他在社交媒體上進行炒作和傾銷計劃，秘密購買遊戲驛站的看漲期權，並利用社交平台推銷這些資產。他在披露大量期權頭寸時沒有披露購買證券的事實，也沒有披露計劃向公眾出售最近購買的看漲期權。

散户帶頭大哥 Keith Gill 被起訴"證券欺詐"

本週五將發佈的美國 6 月非農就業報告將為勞動力市場提供觀察視角，私營企業的薪資和職位空缺情況也是本週焦點。預計報告將顯示上個月美國經濟新增 18.8 萬個非農就業崗位，失業率穩定在 4%。此外，週五還將公佈美聯儲首選的通脹指標 PCE 數據，顯示 5 月美國通脹放緩。本週市場相對平靜，各大銀行下週啓動第二季度財報季。

美國六月非農報告將於週五來襲 Q2 美股盈利增長料仍依賴科技巨頭

中國 6 月財新制造業 PMI 51.8，前值 51.7。

需求不足成為制約因素，生產和新訂單指數持續下降。原材料價格連續上漲後回落，上下游價差縮小，企業成本壓力減少。CPI 上行或受服務業 “以價換量” 影響。PPI 增速上行通道未打開，需求疲弱和基數上升是原因。

中國 PMI 的三個價格信號

美股要想延續漲勢，就需要更確鑿的降息預期和更高的盈利指引，7 月的 CPI 數據和美聯儲會議將是關鍵影響因素。

這個 7 月，對於美股 “異常關鍵”

時隔半年，資管巨頭貝萊德再出手收購私人數據公司。貝萊德 CEO：收購 Preqin，不僅能加強貝萊德在另類資產領域的佈局，還提升了貝萊德技術部門的風險管理能力。

看重對沖基金和 PE 數據庫！貝萊德 25.5 億英鎊收購 Preqin

日本一季度 GDP 年化增速從-1.8% 修正為-2.9%。

今日港交所休市。媒體稱，美國民主黨金主想強制換掉拜登。知情人士稱，波音或面臨欺詐指控，罰款將達近 5 億美元。東方甄選否認被指要求和收取坑位費宣傳費。比特幣告別 “瘋狂週末”，週末交易量的比例今年已降至 16% 的歷史最低點。

早餐 | 準備迎接美國非農、鮑威爾講話，瑞銀稱科技巨頭企圖控制 AI 價值鏈所有環節

BCA Research 首席全球策略師 Peter Berezin 將標普的年度目標位下調至 3750 點，認為勞動力市場放緩導致的消費疲軟為美股最大利空。

華爾街近期 “輪番唱空”：美國經濟若衰退，美股將跌 30%

英偉達以其在人工智能領域的領先地位，以及私人投資和國家戰略的支持，迅速崛起成為全球市值最大的公司之一。生成式 AI 的發展推動了對英偉達芯片的需求激增，使得該公司的市值迅速增長。同時，眾多國家將 AI 列為國家戰略，進一步推動了與 AI 相關企業的發展。英偉達歷經起起落落，通過不斷創新和改進，成功走出了失敗的陰影，成為了行業的領導者之一。

英偉達的進階之路

杜德利認為，美國經濟增長將逐步放緩，利率水平將更長時間維持高位，中性利率水平可能上行至 3.6%，後續主要關注失業率和核心服務通脹兩個關鍵指標。

美聯儲前 “三把手”：美聯儲最終會降息，但會比市場預期更晚，關注這兩個關鍵指標

當週看點：美國 6 月非農會不會如期大幅降温，鮑威爾、拉加德將在歐洲央行論壇發表講話，多國將發佈 PMI 數據，美聯儲將公佈最新會議紀要。此外，關注 2024 世界人工智能大會、英國和法國大選。

本週重磅日程：美國非農、英法大選、鮑威爾講話、世界人工智能大會

北向資金本週淨流出 117.62 億元，其中滬股通淨流出 28.31 億元，深股通淨流出 89.31 億元。有色金屬、電力及公用事業和交通運輸是本週北向淨流入最大的行業。此外，北向資金買入工業富聯、中國船舶和福耀玻璃等個股。工業富聯預計 2024 年來自 AI 的貢獻將達到公司雲計算總收入的 40%。中國船舶的新造船價格指數已經上漲超過 42%。

北向再度流出超百億，逆勢加碼有色金屬，買入 AI 服務器和船舶龍頭

特斯拉計劃在 2024 年底前投資超過 10 億美元，提升算力至 10 萬 PFLOPS，以推動端到端智駕方案的發展。這意味着端到端正在引發新一輪軍備競賽，贏家通常是在算力方面投入大力的公司。同時，其他車企如長安、吉利等也在積極籌備智算中心，以滿足智駕方案對算力資源的需求。特斯拉的端到端智駕方案具體細節目前尚不清楚，但眾多企業都在緊跟潮流，以免被淘汰。算力成為端到端的必要條件，推動了智算中心的跑馬圈地競爭。

拆解特斯拉端到端迷局

當所有平台都以低價追增長，沒有幾個品牌可以對抗這樣的趨勢。當利潤空間無可壓縮，企業就會尋找其他出路，不管是減少員工數量和他們的薪酬、縮減研發費用、清退經銷商，還是壓低上游成本、調整採購標準。低價省出來的錢，最後總得有人出。

第一次電商低價大戰：三大平台圍攻拼多多，捲入所有人

中國電動汽車面臨歐盟反補貼調查，歐盟要求電池企業將工廠搬到歐洲。根據歐盟委員會的初步裁決結果，中國產電動汽車可能面臨 17.4% 至 38.1% 的臨時反補貼關税。上汽集團將被加徵 38.1% 的懲罰性關税。這是歐盟為了保護本土汽車品牌而設置的行業准入壁壘。

歐盟電動汽車反補貼調查？都是生意！

美股羅素指數完成年度再平衡，重組後前十大公司權重達到 34.3%，為 40 年來最高水平。微軟將成為指數中市值最大的公司，取代蘋果。英偉達超越亞馬遜，躍升至第三位。此次重組凸顯了美國大型科技公司在股市中的主導地位。

美股焦點大事！剛剛，美股 “羅素指數年度再平衡” 完成了

英偉達支持的算力租賃商 Lambda Labs 有望完成 8 億美元新融資，算力租賃創企正利用其靈活性和成本優勢，在與亞馬遜 AWS、谷歌雲和微軟 Azure 等雲計算巨頭的競爭中脱穎而出。

CoreWeave 之後是 Lambda，“AI 雲新貴” 大舉融資，英偉達 GPU 彈藥不斷

對標頂奢？老鋪黃金 IPO 首日市值漲近 50 億港元

美股 2024 年上半年收官，三大股指均保持了正增長。納指上半年累漲 18.13%，道指累漲 3.79%，標普 500 累漲 14.48%。在人工智能浪潮下，科技巨頭繼續引領市場，英偉達上半年股價累漲 156%，特斯拉股價累跌 20%。

美股年中盤點：“七巨頭” 分化，英偉達飆升 156%，特斯拉大跌 20%！還有一隻隱藏的 “大牛股”

華為和百度投資生數科技，意圖打造國產版 Sora，生數科技是一家致力於多模態大模型研發的公司，擁有生成式 AI 在藝術設計、遊戲製作、影視後期等領域的商業賦能能力。此舉也是受到全球生成式 AI 熱潮的影響，眾多投資方紛紛投資相關賽道企業。生數科技還獲得了其他機構的注資，並在工商變更中新增了華為哈勃、百度等股東。這一舉動顯示了中國 AI 市場加速發展的趨勢。

華為、百度押注生數科技，國產 Sora 浮出水面？

高盛認為由於美國財政赤字持續擴大、市場集中度過高等因素，美股回調風險正在上升，該行呼籲投資者保持謹慎和紀律，通過看跌期權等工具進行對沖。

高盛對沖基金業務主管：是時候降低美股敞口了

上半年，美股近 60% 的漲幅由僅五家科技巨頭貢獻——英偉達、微軟、亞馬遜、Meta 和蘋果，其中僅英偉達一家的漲幅貢獻就高達 31%。二季度，英偉達、蘋果和微軟三家公司貢獻了超過 90% 的大盤漲幅。

美股半年收官：上半年漲 14%，其中 60% 來自五大科技股，英偉達一家貢獻超三成

美股消費類股本週表現慘淡，引發對美國家庭財務狀況的擔憂。耐克週五暴跌 20%，創下有史以來最大單日跌幅，市值蒸發約 280 億美元。華爾街分析師下調耐克評級，其他公司也發出消費者彈性警告信號。消費者面臨越來越多的不利因素。耐克等公司正在努力應對挑戰，轉型產品線以重新激發消費者興趣。消費者進一步緊張可能影響投資者熱情，動搖股市。