土耳其 6 月 CPI 同比增長 71.41%，PPI 同比增長 50.09%。

近日，畢馬威發表 2024 年香港銀行業報告，指出受惠於 2023 年較高息環境，香港銀行的資產負債表錄得温和增長，淨息差和經營溢利顯著增加。畢馬威認為，隨着利率可能持續高於預期，銀行業將繼績受惠。然而，減息的時機和幅度仍存在不確定性，銀行應制定相應策略以作應對。對於較廣泛涉足資本市場的銀行而言，減息環境將帶來利好支持。展望未來，香港經濟從新冠疫情的持續影響中復甦的速度和力度將是另一個關鍵因素。

降息仍存不確定性 畢馬威：高息環境有利於香港銀行的盈利能力

特斯拉 Q2 新增電池儲能容量創季度新高！大摩表示特斯拉手握太陽能和儲能這張 “關鍵底牌”，將成為下一輪 AI 投資的關鍵 “勝負手”。

“增速驚人”！比起交付量，特斯拉更亮眼的是儲能業務這張 “AI 底牌”

半導體行業在主動型基金的相對權重持續下降，但英偉達仍是最受寵的股票。博通、應用材料、美光、鏗騰電子和高通的季度環比增幅最大，而安森美半導體、亞德諾和英特爾的跌幅最大。新思科技、泰瑞達、鏗騰電子和德州儀器的深度和超配季度環比增幅最大，而 Qorvo、微芯科技、安森美半導體和英特爾的權重降幅最大。英偉達仍然是被最廣泛持有的半導體公司，其次是博通、應用材料、AMD、泛林集團和德州儀器。這六家公司都實現了季度環比增長。

美銀報告：主動基金對半導體股熱情降温 英偉達依舊受寵

港股三大指數集體上漲，恒生指數漲 0.62%，恒生科指漲 1.11%，國企指數漲 0.59%。科網股、內房股、旅遊股和石油股活躍。阿里巴巴、百度漲近 2%，美團漲超 1%，京東、快手漲近 1%。越秀地產、綠城中國漲超 5%。中國中免漲超 11%。中石化、中石油漲超 2%。廣深鐵路股份漲超 3%。中芯國際漲超 2%。中聯重科跌近 5%。家電、海運、光伏等板塊低迷。

快訊：港股三大指數集體上漲 內房股、旅遊股、石油股活躍

經濟學家預測，截至 6 月 29 日當週首次申請失業金人數可能從前一週的 23.3 萬略微上升至 23.5 萬，這一潛在的上升趨勢可能預示着就業市場正在降温。

美國就業會突然惡化嗎？非農前夕，今晚這個數據引人關注

蘋果概念股在早盤走高，高偉電子、舜宇光學、瑞聲科技和丘鈦科技的股價均出現上漲。消息稱，蘋果計劃將智能功能引入 Vision Pro 頭顯產品，但該計劃不會在今年內實現。花旗發佈的研究報告指出，中國 iPhone 零售額的改善將對蘋果供應鏈公司產生積極影響。雖然 iPhone 零售額在中國增長了 20%，但其仍比去年同期下降了兩位數。

理解市場 | 蘋果概念股早盤走高 曝蘋果智能將加入 Vision Pro 頭顯 Vision Pro 短期內出貨或形成高峰

新能源車股早盤普漲，截至發稿，北京汽車漲 6.4%，報 2.16 港元；理想汽車-W 漲 3.93%，報 76.7 港元；華晨中國漲 3.67%，報 4.24 港元；蔚來-SW 漲 3.06%，報 35.35 港元。消息面上，6 月 15 家新勢力車企整體交付量環比增長 8%。15 家新能源乘用車重點車企交付量合計 67.68 萬輛，同比增長 49%，環比增長 8%，其中蔚來、零跑、極氪、問界、、比亞迪月度交付均創歷史新高，行業整體表現好於預期。理想、問界交付環增幅度最大，零跑交付首破 2 萬，表現超預期。此外，隔夜特斯拉大漲超 10%。特斯拉公司第二季度交付量 443956 輛，高於華爾街先前預期的 43.9 萬輛，保住了全球電動車銷售榜首的位置。民生證券指出，汽車智能化奇點已來，自主技術輸出孵化機遇。汽車智能化能力將成為車企競爭的重要因素。

理解市場 | 新能源車股普漲 6 月新能源車企銷量表現超預期 隔夜特斯拉大漲 10%

美團打出了 “必吃榜” 這張牌

鮑爾默的身價首次超過蓋茨，他仍持有微軟約 4% 的股份。鮑爾默的財富從 2022 年 11 月的 770 億美元翻倍至 1572 億美元，使他位列彭博億萬富翁指數第六位。鮑爾默的身價之所以飆漲，跟他持有的微軟股份有很大關係。而蓋茨則將個人持有的微軟股票不斷出售，轉向多元化投資組合，並向基金會和其他慈善機構捐贈。

​鮑爾默身價首次超越蓋茨，他僅僅是選擇了繼續持有微軟！

美股漲勢極度狹窄，除了科技巨頭，只有幾隻股票在飆漲。標普 500 指數今年上漲 14.5%，但多數美國股市仍在下跌。分析師指出，宏觀風險和盈利背景分化是導致市場寬度低的原因，只有大型股的盈利表現強勁。部分股票的相對錶現出現了極端上漲。其中，高通、美光科技、AT&T 等股票在過去一年表現良好。

美股漲勢極度狹窄！除了科技巨頭，僅有這幾隻股也在飆漲

中國 6 月財新服務業 PMI 51.2，預期 53.4，前值 54。

美國住宅建築商萊納建築和霍頓房屋遭到花旗降級，因為預計美國房地產市場將保持低迷。花旗還下調了其他幾家住宅建築商的目標價。分析師表示，雖然預期中的美聯儲降息可能有助於經濟回暖，但房屋許可、開工、銷售和價格都低於預期。萊納建築和霍頓房屋的股價下跌至去年 12 月以來的最低水平。

美國房地產市場前景不樂觀 萊納建築和霍頓房屋遭花旗降級

港股恒指和科指今日高開，恒生指數上漲 0.41%，恒生科指上漲 0.72%。盤面上，科網股和汽車股集體高開，美團、阿里巴巴漲近 2%，華晨中國漲超 7%。

快訊：港股恒指漲 0.41% 科指漲 0.72% 汽車股集體高開

“特斯拉鐵粉” 分析師 Dan Ives 認為，特斯拉最糟糕的時期已經過去，相信在 8 月 8 日曆史性的 Robotaxi Day 到來之前，電動汽車需求故事將開始迴歸到顛覆性科技領域。

馬斯克：一旦實現全自動駕駛、機器人量產，特斯拉空頭都會被消滅，即便是蓋茨！

人形機器人公司 Figure AI 與寶馬達成合作協議，計劃將通用型人形機器人引入汽車生產線，標誌着通用型機器人在工業應用中邁出重要一步。Figure 的人形機器人旨在執行更廣泛的工作，有潛力在製造過程中承擔各種複雜、危險或重複性的任務。

人形機器人進軍汽車製造業 ： Figure 與寶馬達成里程碑式合作

鵬金所的產品延期兑付引起了市場關注，涉及金額預計至少 7-8 億元。雖然此次事件並不涉及萬科，但有多位萬科員工購買了相關理財產品。鵬鼎創盈發佈聲明稱正在積極籌措資金，保障客户利益，情況可控。鵬金所的兑付危機從今年 5 月開始出現，截至目前仍未兑付。鵬金所已有十幾只產品爆雷，涉及金額約 7-8 個億。此事目前尚未得到萬科方面的回應。

"豪門"理財爆雷？萬科員工猛爆料，最新回應！

特斯拉的期權投資者目前是三年多來最樂觀的，他們押注特斯拉股價在上漲至近六個月高點之後還有持續上漲的空間。數據顯示，特斯拉的三個月看漲期權偏度 (衡量看漲期權對看跌期權的溢價) 是自 2021 年 2 月 1 日以來最大的。與三週前相比，市場情緒發生了逆轉，而在此期間，特斯拉股價已經上漲了 34%。週二，特斯拉收漲 10.20%，至 231.15 美元。數據顯示，特斯拉第二季度共交付 443,956 輛汽車，高於分析師普遍預測的 436,000 輛。據悉，這是特斯拉交付量過去四個季度裏首次超預期，超出幅度也是自 2021 年第四季度以來最大的。

Q2 交付量超預期提振市場情緒 特斯拉看漲水平升至三年來新高

美國 FDA 批准了禮來（Eli Lilly and Company）的 Kisunla（donanemab），用於治療早期阿爾茨海默病的成年人。該療法可以顯著減緩患者的認知與功能下降，特別是早期患者和 75 歲以下的患者受益顯著。此次獲批是基於 TRAILBLAZER-ALZ 2 試驗的結果。Kisunla 是首個有證據表明在澱粉樣斑塊清除後可停止治療的澱粉樣斑塊靶向療法，預計降低治療成本並減少輸液次數。

全球首批！FDA 批准禮來阿爾茨海默病療法

谷歌近五年的碳排放量增加了近一半，使實現到 2030 年消除碳排放的目標變得更加困難。谷歌表示，在產品中整合人工智能可能會增加能源需求，導致碳排放增加。隨着人工智能的發展，科技公司需要更多的數據中心來構建和運行人工智能，可能對能源轉型計劃和環境目標產生顛覆性影響。微軟也面臨類似問題，隨着對人工智能的投資增加，其碳排放量也上升了。

整合 AI 導致能源消耗增加 谷歌過去五年碳排放量飆升 48%

鮑威爾重申通脹取得重大進展，拒絕就有關 9 月降息發表評論。蘋果和亞馬遜等創新高。特斯拉大漲 10%，市值回 7300 億美元上方，否認停產 4680 電池。美銀稱機構和散户投資者淨買入美股。分析師看多標普 500 指數至 5700 點。花旗唱好港股後市，上調恒指目標位。蘋果料將在 OpenAI 董事會中擔任觀察員。蘋果上調了對 A18 系列芯片訂單規模。

早餐 | 納指、標普、亞馬遜、蘋果、微軟再創新高，特斯拉看漲期權交易量暴增

華泰證券發佈研報稱，市場風險偏好回落，但資金面仍處平台期。外資和融資是淨流出主力，散户/ETF/產業資本是託底資金主力，紅利交易熱度回升至近一年高位。此外，QDII ETF 連續淨流入三週，投資美股的溢價率最高。華泰證券觀點為外資延續淨流出，QDII ETF 連續三週淨流入超 15 億元，超長線資金入市提供資金面支撐。融資資金淨流出，散户資金淨流入。

華泰證券：資金面仍處於平台期 紅利交易熱度升至近一年高位

週二美股三大指數集體上漲，恒生指數 ADR 上漲，按比例計算，收報 17847.95 點，較香港收市上漲 78.81 點或 0.44%。大型藍籌股多數上漲，滙豐控股收報 68.884 港元，較香港收市上漲 0.93%；騰訊控股收報 370.359 港元，較香港收市上漲 0.31%。

智通 ADR 統計 | 7 月 3 日

特斯拉第二季度交付結果超出預期，股價暴漲超 10%。公司交付了 443,956 輛汽車，高於預期的 438,000 輛，產量超過銷售量，緩解了降價壓力。特斯拉表示，該季度部署了 9.4 吉瓦時的電池存儲，創歷史新高。分析師上調了目標股價，對特斯拉的需求疲軟擔憂有所緩解。在交付結果公佈前，特斯拉股價連續五天上漲約 15%。這一漲幅提高了交付結果令人失望的風險。總體上，特斯拉的交付表現良好，市場對其前景持樂觀態度。

股價暴漲超 10% 特斯拉續寫電車 “神話”

媒體稱，在名為谷歌 AI 的一系列新機器學習功能中，Pixel Screenshots 類似於微軟備受爭議的功能 Recall，但它比 Recall 更注重隱私，只適用於用户的手動屏幕截圖，新功能 Add Me 可能是 AI 照片功能 Best Take 的升級，另一功能 Studio 可能是類似蘋果所推出功能 Image Playground 的生成式 AI 圖片生成器。

強過微軟？谷歌 Pixel 9 手機新 AI 功能加持拍照、截圖、圖片生成

週二熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數（HXC）收高 0.78%。上漲股包括台積電、阿里巴巴等，下跌股包括網易、聯電等。美股週二收高，納指與標普指數再創收盤歷史新高。市場關注週五的 6 月非農就業報告。

週二熱門中概股漲跌不一 台積電漲 2%，聯電跌 5.4%

特斯拉 Q2 共交付新車 44.40 萬輛，超出市場預期的 43.93 萬輛，助特斯拉保住了全球電動車銷售榜首的位置。數據顯示，特斯拉在中國和美國市場銷售超出預期。

特斯拉飆漲超 10%！Q2 交付 44.40 萬好於預測，保住全球電車銷售榜首

美國 FDA 批准為禮來以 Kisunla 為商品名 donanemab 在美國出售該藥掃清障礙，它將成為在美上市第二種的減緩腦萎縮疾病藥物。其美國競品 Leqembi 的開發商渤健盤中一度跌近 3%。

阿爾茲海默症新藥在美獲批，禮來盤中跌幅收窄超 3%

太平洋投資管理公司（PIMCO，品浩）投資組合經理兼市場策略師 Tony Crescenzi：投資者應當對美聯儲降息前景保持耐心。

美國 10 年期基準國債收益率下跌，美聯儲主席鮑威爾稱抗通脹取得進展。兩年期美債收益率也下跌。02/10 年期美債收益率利差縮小。美國 10 年期通脹保值國債（TIPS）收益率下跌。

美債收益率普遍下跌，鮑威爾稱抗通脹取得進展

Ocean Power（OPTT）股票今日上漲 80%，原因是與全球水下技術創新者 Unique Group 合作。該協議旨在在阿聯酋和其他海灣合作委員會國家部署 OPT 的無人表面車輛（USVs），可能加速該地區對 USVs 的採用。這一合作代表了 OPTT 股票的可信度延伸，該股一直在努力復甦

為什麼 Ocean Power 科技 (OPTT) 的股票今天上漲了 80%？

根據媒體統計的數據，特斯拉三個月看漲期權與看跌期權的差價，是自 2021 年 2 月 1 日以來最寬的。這標誌着市場情緒在僅僅三週內的翻轉，同時特斯拉股票在此期間已經上漲了 34%。

特斯拉連日大漲，期權投資者看漲情緒創三年來最高

去年穀歌主要來自數據中心耗電的能源相關排放量增長 37%。因 AI 系統產生的用電需求，谷歌可能難以實現到 2030 年温室氣體排放淨值為零的目標。谷歌現在強調該目標 “極其雄心勃勃”。

AI 應用 “副作用”：谷歌碳排放量五年猛增近 50%

媒體指出，今年上半年（截至 6 月底），海外對沖基金巨頭 Citadel 和 Millennium 延續 2023 年強勁盈利勢頭，它們旗下主要對沖基金惠靈頓基金、千禧基金分別盈利 8.1% 和 6.9%，遠超行業平均。

海外對沖基金巨頭上半年業績揭曉，Citadel 旗艦基金 8.1%

週二（7 月 2 日），美聯儲隔夜逆回購協議（RRP）使用規模為 4433.69 億美元，上個交易日報 4517.83 億美元。

5 月 CFA 二級考試通過率創下 25 年新高，CFA 一級考試通過率也高於過去 10 年的平均水平。這主要歸因於延期考生數量減少，以及越來越多的大學生報考 CFA。數據顯示，首次參加考試的考生表現尤為出色，通過率達到 67%，而延期考生的平均通過率僅為 39%。

CFA 二級考試通過率高達 59%，創 25 年新高

納指，標普 500 大盤轉漲，道指維持跌勢；特斯拉領漲美股 “七姐妹”，漲幅一度擴大超 10%；蘋果漲超 1.6%；英偉達維持跌勢，曾跳水至跌約 2.6%。

美股納指、標普轉漲，特斯拉大漲超 10%，英偉達曾跌約 2.6%

CCData 發佈報告稱，比特幣尚未達到當前升值週期的頂峯，因為減半事件後的價格擴張期仍未過去。此外，若以太坊 ETF 等更多加密貨幣現貨 ETF 推出，進一步提振加密貨幣的需求。

覆盤歷史：比特幣今年有可能再創新高！

美聯儲 Goolsbee：我認為我們具有限制性。

提醒：美聯儲主席鮑威爾講話結束。

鮑威爾：對 2024 年利率預期點陣圖不予置評。

鮑威爾：今後一年內，預計美國通脹將處於 2%-3% 區間的中下端。

週二，特斯拉股價走高，截至發稿，該股漲超 9%，報 229 美元。特斯拉第二季度交付量 443,956 輛，預估 439,302 輛；包含 422,405 輛 MODEL 3/Y，高於預期的 412,288 輛；其他車型交付量為 21,551 輛。特斯拉還表示，公司在第二季度部署了 9.4 GWh 的儲能產品，這是迄今為止最高的季度部署量。

美股異動 | Q2 交付量高於市場預期 特斯拉漲超 9%

鮑威爾：網絡襲擊風險讓我們夜不能寐。

鮑威爾：感覺 AI 將帶來重大變化。

鮑威爾：大多數認為，美聯儲不會重返非常低的利率狀態。

鮑威爾：我們不會評論貿易政策。

鮑威爾：美聯儲一直被要求與美國政治劃清界限，我們也是那樣做的。

摩根大通資產管理機構的首席全球市場策略師表示，只有類似 2022 年那樣的 “美股熊市” 才能顛覆科技巨頭對美國股市的主導地位。雖然預計標普 500 指數的盈利增長趨勢會擴大到大型科技巨頭之外，但市場情緒需要受到極端打擊，才能阻止這些科技公司繼續引領美股市場上漲。這位策略師指出，科技巨頭在 2022 年的市場崩盤中遭受了重創，而且目前這些公司的控制力度從未像現在這樣強大。

小摩頂級策略師：類似 2022 年的 “美股熊市” 才能顛覆科技巨頭主導地位

特斯拉在第二季度交付量超出市場預期，共交付了 443,956 輛汽車，較上年同期下降 4.7%。股價飆升，引領電動車板塊狂歡。這一成績是特斯拉過去四個季度的首次超預期，超出幅度也是自 2021 年以來最大的。特斯拉公佈的交付數據前，股價遭遇下跌，引發市場擔憂。中國乘聯會數據顯示，特斯拉在中國的批發銷量也下降了 2.2%。分析師對特斯拉交付數據的預期不斷波動。特斯拉即將舉行備受矚目的自動駕駛出租車發佈會。