提醒：北京時間 20:15，將公佈美國 6 月 ADP 就業人數（小非農）。

騰訊今年上半年以 523 億港元進行回購，成為港股市場的 “回購之王”。回購金額預計將達到 1000 億港元，顯示管理層對未來發展的信心，並重視投資人的訴求。騰訊通過回購、分紅等方式回饋股東。回顧過去兩年，騰訊股價受到減持壓制，但千億回購計劃的意義正在積極顯現。這些信息屬於企業財務相關信息。

騰訊 “抄底” 騰訊：千億回購啓航

是百花齊放，也是一場惡戰。

暑假遊戲大亂鬥，騰訊仲可以穩坐太師椅嗎？

分析認為，關鍵價值股指標已跌至 200 日均線附近，這在歷史上是一個明顯的反彈信號；美聯儲很可能在年內開啓降息週期，美國經濟加速恢復的預期升温，同樣有利於價值股反彈。

淪為垃圾股的美國價值股，距觸底反轉不遠了？

鬥魚盤前漲超 22%，稍早董事會宣佈特別現金股息每股 9.76 美元，相當於週二收盤價的 77.5%。

鬥魚盤前漲超 22%，每股 9.76 美元特別現金派息相當於收盤價的 77.5%

香港計劃明年起復徵 3% 酒店房租税，預計每年帶來 11 億元收入，不會對普羅市民造成影響。

香港計劃明年起復徵 3% 酒店房租税 佔過夜旅客在港消費額少於 1%

亞馬遜將迎來 30 歲生日。在過去的十年中，亞馬遜已經成為美國電子商務的領導者，佔據了 42% 的市場份額。亞馬遜還推出了多個產品和服務，如 Kindle 電子閲讀器、Alexa 智能音箱、AWS 雲計算等。此外，亞馬遜還在廣告業務、自動駕駛汽車和通信衞星網絡方面有所發展。亞馬遜的市值也首次超過 2 萬億美元。在未來十年，亞馬遜將進入一個整合的時代，面臨着如何應對的挑戰。

亞馬遜迎來 30 歲生日，未來十年將何去何從？

鬥魚董事會已批准並宣佈，將向截至2024年8月21日營業結束時持有普通股和美國存托股（"ADS"）的股東發放特別現金股息，每股為 9.76 美元，每個 ADS 也為 9.76 美元。每股 9.76 美元相當於週二收盤價的 77.5%。

鬥魚國際控股有限公司宣佈特別現金分紅

特斯拉公佈第二季度交付數據超出預期，股價上漲 10%。特斯拉 CEO 馬斯克淨資產增加約 100 億美元。特斯拉市值增加 1500 多億美元，達到 7300 多億美元。

特斯拉股價受交付量推動走高 馬斯克淨資產一天增加 100 億美元

理查德·伯恩斯坦認為，雖然當前美股似乎充滿泡沫，漲勢高度集中在大盤股，但考慮到當前企業盈利正在加速、銀行系統表現健康，不太可能再度引發經濟危機。

美股或重現上世紀 30 年代風險？

摩根士丹利發佈研究報告稱，予理想汽車-W“增持” 評級，相信股價未來 15 日有約七至八成機會上升，這是因為理想汽車近期遭拋售後，短期估值更吸引，目標價 205 港元。

大摩：予理想汽車-W“增持” 評級 目標價 205 港元

日本年度工資談判以 30 多年來最大幅度的增長結束，為日本央行長期尋求的工資上漲趨勢提供了有力證明。日本最大的工會組織 Rengo 宣佈今年工資實現了 5.1% 的增長，創下自 1991 年以來的最高記錄。這一結果進一步確認了日本工資水平的上升趨勢，符合央行提高工資以刺激消費和穩定物價增長的策略。儘管工資增長令人鼓舞，但仍需進一步觀察是否能轉化為月度實際工資的正增長，並在當前通脹環境下促進消費增長。日本經濟的復甦和增長將取決於這些關鍵因素的相互作用。

日本工資大漲 5.1% 創 33 年新高 央行加息預期再升温

花旗分析師提出新基本面分析框架，認為私人和公共部門投資需求增加將支撐金價，尤其是央行購金的需求，將會榨乾礦山供應，預計 2025 年金價衝上每盎司 2700-3000 美元。

花旗提出新的黃金定價框架，預計明年金價衝擊 3000 美元大關

摩根士丹利邢自強：今明兩年地產調整尾聲，3000 億再貸款只是開始，需要 3-4 萬億

美股三大期指盤前齊漲，特斯拉漲超 3%，歐股高開高走。美股三大期指小幅上漲，熱門中概股普漲。歐股板塊多數上漲，法國 CAC40 指數漲約 0.8%。美元、美債波動不大，油價攀升至兩個月高點附近。

美股三大期指盤前齊漲，特斯拉漲超 3%，歐股高開高走

0703 海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、6 月財新中國通用服務業經營活動指數（服務業 PMI）錄得 51.2，低於 5 月 2.8 個百分點，降至 2023 年 11 月來最低，顯示服務業景氣度回落，一定程度上影響市場短期情緒。🐬 個股 1、$ 中國中免 (601888.SH) 傳聞萬億級消費税改革將近，奢侈品、高檔服務或率先試點，消費税改革的傳言由來已久至今沒有落地，傳言爆出後預期明顯增強...

今日重要消息回顧｜海豚投研

美股百萬粉絲大 V“咆哮小貓” 面臨涉嫌證券欺詐的集體訴訟。原告指控他通過社交媒體操縱股價。吉爾在發佈有關遊戲驛站股票的帖子後，股價大漲並短期內下跌。之後他披露了自己的大量持股，股價再度上漲。目前遊戲驛站股價為 24.69 美元。

“決戰” 遊戲驛站後，美股百萬粉絲大 V 面臨起訴

日本相關 ETF 也出現大量資金流入，但由於日元暴跌，一些沒有對沖匯率風險的 ETF 跑輸了大盤。

日股重拾升勢，日經 225 突破 40000 點，外資、散户持股雙雙創紀錄

中信里昂發佈研究報告，認為騰訊音樂面臨 ESG 風險，包括內容負責、支持創作者、知識產權保護及能源效益。雖然騰訊音樂在大多數領域都滿足要求，但版權等問題仍然複雜且不確定，可能對業務產生影響。報告給予騰訊音樂 “優於大市” 評級，目標價 67.5 港元。騰訊音樂致力於為內容創作者提供強大的創作平台和內容生態系統，強調對版權持有人的尊重，並運用科技手段監控智慧財產權侵權行為，維護版權持有人利益。

中信里昂：予騰訊音樂-SW“優於大市” 評級 目標價 67.5 港元

土耳其 6 月 CPI 同比增長 71.41%，PPI 同比增長 50.09%。

近日，畢馬威發表 2024 年香港銀行業報告，指出受惠於 2023 年較高息環境，香港銀行的資產負債表錄得温和增長，淨息差和經營溢利顯著增加。畢馬威認為，隨着利率可能持續高於預期，銀行業將繼績受惠。然而，減息的時機和幅度仍存在不確定性，銀行應制定相應策略以作應對。對於較廣泛涉足資本市場的銀行而言，減息環境將帶來利好支持。展望未來，香港經濟從新冠疫情的持續影響中復甦的速度和力度將是另一個關鍵因素。

降息仍存不確定性 畢馬威：高息環境有利於香港銀行的盈利能力

特斯拉 Q2 新增電池儲能容量創季度新高！大摩表示特斯拉手握太陽能和儲能這張 “關鍵底牌”，將成為下一輪 AI 投資的關鍵 “勝負手”。

“增速驚人”！比起交付量，特斯拉更亮眼的是儲能業務這張 “AI 底牌”

半導體行業在主動型基金的相對權重持續下降，但英偉達仍是最受寵的股票。博通、應用材料、美光、鏗騰電子和高通的季度環比增幅最大，而安森美半導體、亞德諾和英特爾的跌幅最大。新思科技、泰瑞達、鏗騰電子和德州儀器的深度和超配季度環比增幅最大，而 Qorvo、微芯科技、安森美半導體和英特爾的權重降幅最大。英偉達仍然是被最廣泛持有的半導體公司，其次是博通、應用材料、AMD、泛林集團和德州儀器。這六家公司都實現了季度環比增長。

美銀報告：主動基金對半導體股熱情降温 英偉達依舊受寵

港股三大指數集體上漲，恒生指數漲 0.62%，恒生科指漲 1.11%，國企指數漲 0.59%。科網股、內房股、旅遊股和石油股活躍。阿里巴巴、百度漲近 2%，美團漲超 1%，京東、快手漲近 1%。越秀地產、綠城中國漲超 5%。中國中免漲超 11%。中石化、中石油漲超 2%。廣深鐵路股份漲超 3%。中芯國際漲超 2%。中聯重科跌近 5%。家電、海運、光伏等板塊低迷。

快訊：港股三大指數集體上漲 內房股、旅遊股、石油股活躍

經濟學家預測，截至 6 月 29 日當週首次申請失業金人數可能從前一週的 23.3 萬略微上升至 23.5 萬，這一潛在的上升趨勢可能預示着就業市場正在降温。

美國就業會突然惡化嗎？非農前夕，今晚這個數據引人關注

蘋果概念股在早盤走高，高偉電子、舜宇光學、瑞聲科技和丘鈦科技的股價均出現上漲。消息稱，蘋果計劃將智能功能引入 Vision Pro 頭顯產品，但該計劃不會在今年內實現。花旗發佈的研究報告指出，中國 iPhone 零售額的改善將對蘋果供應鏈公司產生積極影響。雖然 iPhone 零售額在中國增長了 20%，但其仍比去年同期下降了兩位數。

理解市場 | 蘋果概念股早盤走高 曝蘋果智能將加入 Vision Pro 頭顯 Vision Pro 短期內出貨或形成高峰

新能源車股早盤普漲，截至發稿，北京汽車漲 6.4%，報 2.16 港元；理想汽車-W 漲 3.93%，報 76.7 港元；華晨中國漲 3.67%，報 4.24 港元；蔚來-SW 漲 3.06%，報 35.35 港元。消息面上，6 月 15 家新勢力車企整體交付量環比增長 8%。15 家新能源乘用車重點車企交付量合計 67.68 萬輛，同比增長 49%，環比增長 8%，其中蔚來、零跑、極氪、問界、、比亞迪月度交付均創歷史新高，行業整體表現好於預期。理想、問界交付環增幅度最大，零跑交付首破 2 萬，表現超預期。此外，隔夜特斯拉大漲超 10%。特斯拉公司第二季度交付量 443956 輛，高於華爾街先前預期的 43.9 萬輛，保住了全球電動車銷售榜首的位置。民生證券指出，汽車智能化奇點已來，自主技術輸出孵化機遇。汽車智能化能力將成為車企競爭的重要因素。

理解市場 | 新能源車股普漲 6 月新能源車企銷量表現超預期 隔夜特斯拉大漲 10%

美團打出了 “必吃榜” 這張牌

鮑爾默的身價首次超過蓋茨，他仍持有微軟約 4% 的股份。鮑爾默的財富從 2022 年 11 月的 770 億美元翻倍至 1572 億美元，使他位列彭博億萬富翁指數第六位。鮑爾默的身價之所以飆漲，跟他持有的微軟股份有很大關係。而蓋茨則將個人持有的微軟股票不斷出售，轉向多元化投資組合，並向基金會和其他慈善機構捐贈。

​鮑爾默身價首次超越蓋茨，他僅僅是選擇了繼續持有微軟！

美股漲勢極度狹窄，除了科技巨頭，只有幾隻股票在飆漲。標普 500 指數今年上漲 14.5%，但多數美國股市仍在下跌。分析師指出，宏觀風險和盈利背景分化是導致市場寬度低的原因，只有大型股的盈利表現強勁。部分股票的相對錶現出現了極端上漲。其中，高通、美光科技、AT&T 等股票在過去一年表現良好。

美股漲勢極度狹窄！除了科技巨頭，僅有這幾隻股也在飆漲

中國 6 月財新服務業 PMI 51.2，預期 53.4，前值 54。

美國住宅建築商萊納建築和霍頓房屋遭到花旗降級，因為預計美國房地產市場將保持低迷。花旗還下調了其他幾家住宅建築商的目標價。分析師表示，雖然預期中的美聯儲降息可能有助於經濟回暖，但房屋許可、開工、銷售和價格都低於預期。萊納建築和霍頓房屋的股價下跌至去年 12 月以來的最低水平。

美國房地產市場前景不樂觀 萊納建築和霍頓房屋遭花旗降級

港股恒指和科指今日高開，恒生指數上漲 0.41%，恒生科指上漲 0.72%。盤面上，科網股和汽車股集體高開，美團、阿里巴巴漲近 2%，華晨中國漲超 7%。

快訊：港股恒指漲 0.41% 科指漲 0.72% 汽車股集體高開

“特斯拉鐵粉” 分析師 Dan Ives 認為，特斯拉最糟糕的時期已經過去，相信在 8 月 8 日曆史性的 Robotaxi Day 到來之前，電動汽車需求故事將開始迴歸到顛覆性科技領域。

馬斯克：一旦實現全自動駕駛、機器人量產，特斯拉空頭都會被消滅，即便是蓋茨！

人形機器人公司 Figure AI 與寶馬達成合作協議，計劃將通用型人形機器人引入汽車生產線，標誌着通用型機器人在工業應用中邁出重要一步。Figure 的人形機器人旨在執行更廣泛的工作，有潛力在製造過程中承擔各種複雜、危險或重複性的任務。

人形機器人進軍汽車製造業 ： Figure 與寶馬達成里程碑式合作

鵬金所的產品延期兑付引起了市場關注，涉及金額預計至少 7-8 億元。雖然此次事件並不涉及萬科，但有多位萬科員工購買了相關理財產品。鵬鼎創盈發佈聲明稱正在積極籌措資金，保障客户利益，情況可控。鵬金所的兑付危機從今年 5 月開始出現，截至目前仍未兑付。鵬金所已有十幾只產品爆雷，涉及金額約 7-8 個億。此事目前尚未得到萬科方面的回應。

"豪門"理財爆雷？萬科員工猛爆料，最新回應！

特斯拉的期權投資者目前是三年多來最樂觀的，他們押注特斯拉股價在上漲至近六個月高點之後還有持續上漲的空間。數據顯示，特斯拉的三個月看漲期權偏度 (衡量看漲期權對看跌期權的溢價) 是自 2021 年 2 月 1 日以來最大的。與三週前相比，市場情緒發生了逆轉，而在此期間，特斯拉股價已經上漲了 34%。週二，特斯拉收漲 10.20%，至 231.15 美元。數據顯示，特斯拉第二季度共交付 443,956 輛汽車，高於分析師普遍預測的 436,000 輛。據悉，這是特斯拉交付量過去四個季度裏首次超預期，超出幅度也是自 2021 年第四季度以來最大的。

Q2 交付量超預期提振市場情緒 特斯拉看漲水平升至三年來新高

美國 FDA 批准了禮來（Eli Lilly and Company）的 Kisunla（donanemab），用於治療早期阿爾茨海默病的成年人。該療法可以顯著減緩患者的認知與功能下降，特別是早期患者和 75 歲以下的患者受益顯著。此次獲批是基於 TRAILBLAZER-ALZ 2 試驗的結果。Kisunla 是首個有證據表明在澱粉樣斑塊清除後可停止治療的澱粉樣斑塊靶向療法，預計降低治療成本並減少輸液次數。

全球首批！FDA 批准禮來阿爾茨海默病療法

谷歌近五年的碳排放量增加了近一半，使實現到 2030 年消除碳排放的目標變得更加困難。谷歌表示，在產品中整合人工智能可能會增加能源需求，導致碳排放增加。隨着人工智能的發展，科技公司需要更多的數據中心來構建和運行人工智能，可能對能源轉型計劃和環境目標產生顛覆性影響。微軟也面臨類似問題，隨着對人工智能的投資增加，其碳排放量也上升了。

整合 AI 導致能源消耗增加 谷歌過去五年碳排放量飆升 48%

鮑威爾重申通脹取得重大進展，拒絕就有關 9 月降息發表評論。蘋果和亞馬遜等創新高。特斯拉大漲 10%，市值回 7300 億美元上方，否認停產 4680 電池。美銀稱機構和散户投資者淨買入美股。分析師看多標普 500 指數至 5700 點。花旗唱好港股後市，上調恒指目標位。蘋果料將在 OpenAI 董事會中擔任觀察員。蘋果上調了對 A18 系列芯片訂單規模。

早餐 | 納指、標普、亞馬遜、蘋果、微軟再創新高，特斯拉看漲期權交易量暴增

華泰證券發佈研報稱，市場風險偏好回落，但資金面仍處平台期。外資和融資是淨流出主力，散户/ETF/產業資本是託底資金主力，紅利交易熱度回升至近一年高位。此外，QDII ETF 連續淨流入三週，投資美股的溢價率最高。華泰證券觀點為外資延續淨流出，QDII ETF 連續三週淨流入超 15 億元，超長線資金入市提供資金面支撐。融資資金淨流出，散户資金淨流入。

華泰證券：資金面仍處於平台期 紅利交易熱度升至近一年高位

週二美股三大指數集體上漲，恒生指數 ADR 上漲，按比例計算，收報 17847.95 點，較香港收市上漲 78.81 點或 0.44%。大型藍籌股多數上漲，滙豐控股收報 68.884 港元，較香港收市上漲 0.93%；騰訊控股收報 370.359 港元，較香港收市上漲 0.31%。

智通 ADR 統計 | 7 月 3 日

特斯拉第二季度交付結果超出預期，股價暴漲超 10%。公司交付了 443,956 輛汽車，高於預期的 438,000 輛，產量超過銷售量，緩解了降價壓力。特斯拉表示，該季度部署了 9.4 吉瓦時的電池存儲，創歷史新高。分析師上調了目標股價，對特斯拉的需求疲軟擔憂有所緩解。在交付結果公佈前，特斯拉股價連續五天上漲約 15%。這一漲幅提高了交付結果令人失望的風險。總體上，特斯拉的交付表現良好，市場對其前景持樂觀態度。

股價暴漲超 10% 特斯拉續寫電車 “神話”

媒體稱，在名為谷歌 AI 的一系列新機器學習功能中，Pixel Screenshots 類似於微軟備受爭議的功能 Recall，但它比 Recall 更注重隱私，只適用於用户的手動屏幕截圖，新功能 Add Me 可能是 AI 照片功能 Best Take 的升級，另一功能 Studio 可能是類似蘋果所推出功能 Image Playground 的生成式 AI 圖片生成器。

強過微軟？谷歌 Pixel 9 手機新 AI 功能加持拍照、截圖、圖片生成

週二熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數（HXC）收高 0.78%。上漲股包括台積電、阿里巴巴等，下跌股包括網易、聯電等。美股週二收高，納指與標普指數再創收盤歷史新高。市場關注週五的 6 月非農就業報告。

週二熱門中概股漲跌不一 台積電漲 2%，聯電跌 5.4%

特斯拉 Q2 共交付新車 44.40 萬輛，超出市場預期的 43.93 萬輛，助特斯拉保住了全球電動車銷售榜首的位置。數據顯示，特斯拉在中國和美國市場銷售超出預期。

特斯拉飆漲超 10%！Q2 交付 44.40 萬好於預測，保住全球電車銷售榜首

美國 FDA 批准為禮來以 Kisunla 為商品名 donanemab 在美國出售該藥掃清障礙，它將成為在美上市第二種的減緩腦萎縮疾病藥物。其美國競品 Leqembi 的開發商渤健盤中一度跌近 3%。

阿爾茲海默症新藥在美獲批，禮來盤中跌幅收窄超 3%

太平洋投資管理公司（PIMCO，品浩）投資組合經理兼市場策略師 Tony Crescenzi：投資者應當對美聯儲降息前景保持耐心。

美國 10 年期基準國債收益率下跌，美聯儲主席鮑威爾稱抗通脹取得進展。兩年期美債收益率也下跌。02/10 年期美債收益率利差縮小。美國 10 年期通脹保值國債（TIPS）收益率下跌。

美債收益率普遍下跌，鮑威爾稱抗通脹取得進展

Ocean Power（OPTT）股票今日上漲 80%，原因是與全球水下技術創新者 Unique Group 合作。該協議旨在在阿聯酋和其他海灣合作委員會國家部署 OPT 的無人表面車輛（USVs），可能加速該地區對 USVs 的採用。這一合作代表了 OPTT 股票的可信度延伸，該股一直在努力復甦