比特幣本週累計跌幅已經超過 13%，為 2022 年 11 月 FTX 倒閉以來最大單週跌幅。報道稱，已倒閉的知名交易所 Mt. Gox 開始向其債權人返還比特幣，這些債權人很可能會選擇拋售這些比特幣。

比特幣跌破 5.4 萬，創 FTX 倒閉以來最大單週跌幅

在非農前夕，美股期指漲跌不一，英國股債匯齊升，比特幣跌破 5.4 萬。美股科技股普漲，特斯拉漲超 1%，英偉達微漲。隔夜美股休市，勞動力市場降温和經濟放緩支撐降息預期。英國工黨贏得大選利好市場，英國股債匯齊升，富時 100 指數持續上漲，英鎊連漲紀錄。道指期貨微跌，科技股普漲，中概股多數下跌。歐股集體走高，法國 CAC40 指數連漲三日。

非農前夕，美股盤前三大期指漲跌不一，英國股債匯齊升，比特幣跌破 5.4 萬

華爾街預計，6 月非農就業人數將增加 19 萬，較 5 月的 27.2 萬大幅回落，年內僅略高於 4 月數據；平均時薪同比有望自 2021 年以來首次跌破 4%。分析認為，若結果不負眾望，美聯儲在 9 月將有足夠的證據開始降息。

今晚非農，年內第二次大降温？

比亞迪與《和平精英》達成合作，仰望汽車即將登陸《和平精英》。

比亞迪仰望汽車即將登陸《和平精英》

<p>歐盟委員會決定對來自中國的電動汽車進口徵收臨時反補貼税；網易旗下《燕雲十六聲》宣佈延期公測；比亞迪泰國工廠迎來竣工儀式。</p>

今日重要消息回顧｜海豚投研

天眼查 App 顯示，近日，蘇州摩拜科技有限公司成立，法定代表人為孫可青，註冊資本 3000 萬美元，經營範圍含共享自行車服務、電動自行車銷售、智能機器人的研發、物聯網技術研發、人工智能基礎軟件開發、網絡與信息安全軟件開發、信息技術諮詢服務、物聯網應用服務、信息諮詢服務等。股東信息顯示，該公司由美團旗下 Xigua Limited 全資持股。

美團在蘇州成立新科技公司 註冊資本 3000 萬美元

花旗預計，三季度銅價將繼續在 9500-10500 美元之間盤整，美聯儲如果如期在四季度降息，將推升銅價升至 12000 美元/噸。

花旗：銅價未來幾周有望重回萬元大關，四季度才是大戲

未來十年，AI 可為中國帶來年均 0.8 個百分點額外增長，相當於未來十年的年化增長率額外增加 0.8 個百分點。

中金彭文生：未來十年，AI 可為中國帶來年均 0.8 個百分點額外增長

賣飛了英偉達這隻大黑馬後，孫正義終於加大對 AI 的佈局了。

100 億美元！孫正義再次對 AI 下注：聚焦芯片和電力

中國外資機構預測下半年港股將跑贏 A 股，高盛認為港股估值下降且美聯儲政策轉向，未來 3 個月港股可能表現更好。摩根大通分析師表示中國經濟復甦跡象明顯，對 A 股和港股公司業績有利。恒生科技指數 ETF 可能受益於人工智能、芯片國產替代、電商出海等熱點。

外資扎堆看好中國資產，高盛稱未來 3 個月港股或跑贏 A 股！

CRO 概念股午後集體拉昇，泰格醫藥、方達控股、康龍化成、凱萊英、藥明生物股價均有所上漲。太平洋證券指出，創新藥 CXO 處於行業週期底部，未來需一定時間才能改善。仿製藥 CXO 持續增長，發展勢頭良好。隨着美聯儲加息週期結束，投融資有望回暖，海外需求將率先改善。信達證券認為，全球訂單轉移趨勢加速，中國等國的產能受益。工程師紅利將持續較長時間。

理解市場 | CRO 概念股午後集體拉昇 美聯儲加息週期接近結束 海外 CXO 需求有望率先改善

德國環境部批准特斯拉擴建柏林超級工廠，允許特斯拉提高工廠的汽車產量。擴建計劃包括建造物流區、地下線路和樓梯，以及安裝太陽能電池板。特斯拉計劃砍伐樹木以建造額外的物流空間，但該計劃還未獲得許可。預計柏林超級工廠年產量將從 50 萬輛提高至 100 萬輛。

德國環境部批准特斯拉擴建柏林超級工廠

英偉達 H20 芯片有望在當前財年大幅提振中國區業績，預計將交付超過 100 萬顆 H20 芯片，貢獻超過 120 億美元的營收。雖然 H20 芯片在紙面性能上弱於中國廠商的國產芯片，但憑藉 HBM 內存上的優勢，在實際使用過程中仍有一定優勢。知名投行摩根士丹利也對 H20 芯片的出貨情況給予了積極評價，並強調中國市場的需求強勁。

行研機構預測：英偉達 H20 將在中國大賣 120 億美元

美國貨幣供應增長預示美股集中度上升趨勢逆轉，規模較小的公司可能更容易成長，可能引領股市反彈新階段。標普 500 指數在 2024 年多次創下新高，上半年累計上漲 15%，市場集中度處於上世紀 70 年代以來最高水平。歷史上，貨幣供應增速下降與股市集中度上升相關。美國 M2 貨幣供應量開始增長，流動性增加。預計美聯儲今年將降息兩次。隨着貨幣供應增長，規模較小的公司可能引領市場反彈。

美國貨幣供應增長預示美股集中度上升趨勢逆轉 中小盤股或引領股市反彈新階段

美國經濟數據降温，提振降息預期，金價持續上漲。本週黃金和銀價均有所上漲，而美國服務業萎縮，就業市場走軟，預計非農就業報告將顯示招聘放緩和工資增長放緩。經濟放緩可能讓美聯儲降低借貸成本，對黃金有利。金價本週繼續上漲，延續連續三個季度的上漲勢頭。

美國經濟數據降温提振降息預期 金價持續走高

特斯拉股票在 2024 年上半年經歷了艱難時期，但華爾街正在期待其轉機的到來。
特斯拉第二季度的交付量有所下降，但並沒有分析師預期的那麼糟糕。
現在，隨着下一階段增長的開始，所有目光都集中在特斯拉的自動駕駛出租車和人工智能項目上。

華爾街：特斯拉目前是全球估值最低的 AI 股！

分析認為，“特朗普交易” 下，美元有望保持強勢，從而給日元帶來下行壓力，從而利好日股。日元持續貶值將利於日本製造業出口。

日股也是 “特朗普交易”?

Meme 股方面，AMC 夜盤漲 7%，高斯電子 Koss 大漲 25%。

夜盤｜台積電再創新高，特斯拉一度大漲 5%

特斯拉首席執行官馬斯克對於繼續做空特斯拉的投資者發出嚴厲警告，稱他們將被"消滅"。特斯拉最近的交付數據超過預期，股價大幅上漲，使空頭損失了約 35 億美元。馬斯克強烈反對做空特斯拉的行為，認為這違背了投資原則。特斯拉計劃在未來推出無人駕駛汽車，並展示其自動駕駛技術。

空頭爆了！馬斯克怒懟：繼續做空特斯拉會很慘 即便是蓋茨

黃金股再度走高，截至發稿，靈寶黃金漲 3.13%，報 3.3 港元；紫金礦業漲 2.89%，報 17.82 港元；山東黃金漲 2.22%，報 16.58 港元；招金礦業漲 2.13%，報 14.36 港元。消息面上，美國經濟數據不及預期提振美聯儲降息預期，現貨黃金維持堅挺走勢，金價位於 2360 美元/盎司關口附近。當前市場正在等待非農數據給出更為明確的指引。據外媒調查估計，上個月的非農就業可能增加了 19 萬人，預計平均時薪同比增長 3.9%，是三年來的最低水平。展望下半年，業內人士表示，在美聯儲降息預期、地緣局勢不確定性增加、全球需求依然堅實等因素支撐下，黃金價格上漲概率仍較大。

理解市場 | 黃金股再度走高 靈寶黃金漲超 3% 市場等待非農數據指引

疫情後航空運輸業持續恢復，消費潛力逐步釋放，供給相對剛性，票價市場化打開盈利空間，行業整體風險緩解。航空需求端短期處於疫後恢復期，長期受益滲透率提升，GDP 增長和消費升級是航空需求增長的核心動力。供給端受產能和時刻雙重約束，航班時刻容量受空域管制和機場產能影響，政策引導飛機引進速度放緩。航空運輸市場規模約 7000 億元，市場參與者按商業模式可以劃分為全服務航司、低成本航司和支線航司。需求端：短期處於疫後恢復期，長期受益滲透率提升。供給端：受產能和時刻雙重約束。

興業證券：產能時刻雙重約束 關注航空復甦機遇

拜登能抓住機會證明自己能力嗎？

明早這個採訪，全球市場矚目

摩根大通首席市場策略師科拉諾維奇即將離職，尋找其他機會。他的離職消息引發猜測，因為美股漲勢如虹，但科拉諾維奇給出了較低的年終目標點位。他不建議客户投資高估值的科技股，而推薦購買可口可樂和沃爾瑪股票。

還有誰敢説美股要跌？ 華爾街著名空頭分析師遭 “掃地出門”

特斯拉計劃在印度的投資擱淺，原因是公司面臨資金問題。特斯拉團隊停止與印度官員的接觸，推遲了訪問印度的行程。特斯拉在全球的季度交付量連續下降，同時在中國市場面臨激烈競爭。特斯拉股價上漲，但公司面臨員工裁減和新車型生產進展緩慢的問題。印度政府將寄託希望在本地汽車製造商上，以促進電動汽車的生產。特斯拉目前不打算在印度投資，但如果重新與印度接觸，仍可享受新的進口税政策。

消息稱特斯拉印度投資計劃擱淺 因存在資金問題

三星急追仍無效，美光激進見成效。

賽道 Hyper | SK 海力士吃 “大肉”：三星美光奮起

一系列疲軟的美國經濟數據重燃了市場對美聯儲 9 月降息的希望，MSCI 全球指數週四創紀錄新高，有望創下自 3 月以來最長周連續上漲紀錄。週五，亞洲市場繼續高開，日經 225 指數突破 41000 大關，創下新高。

非農前夕，全球股市繼續創新高

今晚將公佈美國 6 月非農就業報告，預計新增就業人口將減少至 20 萬人，失業率上升至 4%。這可能表明美國勞動力市場正在放緩，經濟疲軟的跡象增加。雖然還沒有明確的衰退跡象，但失業率的趨勢引起了關注。此外，美國經濟在 2024 年上半年放緩，第一季度國內生產總值年化增長率僅為 1.4%。這些數據反映了當前的宏觀經濟形勢。

今晚非農重磅來襲！美國就業增長恐大幅放緩 經濟紅燈閃爍

特斯拉進入江蘇政府用車採購目錄，成為全國首例。江蘇省政府採購中心表示，採購名單是開放式的，廠商符合參數和價格要求的車型都可以入圍，但用户可以選擇購買或不購買。同時，特斯拉被認定為國產車，不屬於進口貨物。此舉有望解除對特斯拉等智能汽車的禁行禁停限制。

特斯拉進江蘇政府用車採購目錄 官方回應：是國產車非進口

比亞迪泰國工廠竣工。LV 自 7 月 2 日起全線漲價。滙豐控股出售德國財富管理部門的計劃引起同行的初步興趣。軟銀探索獲得大量英偉達圖形處理單元。三星表示 Galaxy AI 服務 2026 年後可能收費。

早餐 | 騰訊、網易、商湯多款 AI 新品首次亮相世界人工智能大會，做空特斯拉爆虧

美聯儲公佈的 6 月會議紀要顯示尚未準備降息，導致比特幣跌至兩個月新低，以太坊也下跌。今年 3 月美國證券交易委員會批准首隻現貨比特幣 ETF 後，比特幣一度飆升至歷史高點，但價格一直在 5.9 萬美元到 7.2 萬美元之間徘徊。破產的 Mt. Gox 即將償還用户損失，分析人士擔心此舉可能引發比特幣的拋售潮。加密數據和研究公司 CCData 的分析師認為比特幣尚未達到當前升值週期的頂部，可能會再次創下歷史新高。

美聯儲暗示尚未準備降息 比特幣跌至兩個月新低

重點關注的新聞包括：德國 5 月工業產出、歐洲央行行長在德國發表講話、歐元區 5 月零售銷售、美國紐約聯儲主席在印度發表講話、美國和加拿大的就業報告以及歐洲央行行長的講話。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

非農前夕，美聯儲降息預期不斷升温，且英國工黨即將掌權，英國富時 100 漲幅擴大，歐洲股市連續兩日收漲，法英兩國股指收漲超 0.8%，荷蘭股指創收盤歷史新高，銀行股領漲，汽車零部件巨頭德國大陸集團收漲 9.54% 領跑汽車板塊。調查預計勒龐無法在法國大選中獲得多數席位，歐元刷新日高。法國的政治風險擔憂緩解，法/德債收益率差距收窄。加密貨幣閃崩，總市值蒸發超 5000 億元，比特幣盤中曾跌破 57000 美元關口。布油維持 87 美元上方，觸及 4 月份以來最高水平。金價小幅回落，倫銅連漲五天，倫鋁收跌超 1%。

美股休市，歐股再漲，歐債齊跌，加密貨幣閃崩，油價續漲

拉長時間來看，特斯拉股價自今年 4 月觸底以來，已累計飆升超過 70%，對於賣空者來説，這是痛苦的幾個月。目前特斯拉的空頭持倉佔流通股的 3.5%。本週馬斯克表示，一旦特斯拉完全解決了自動駕駛問題，並量產 Optimus 機器人，任何仍持有空頭頭寸的人都會被消滅，即便是 Bill Gates 也不例外。

做空特斯拉損失慘重！股價兩天累漲 17%，空頭浮虧 35 億美元

週四，軟銀股價創歷史新高，收報 11190 日元。分析指出，軟銀股價飆升主要受益於 Arm 公司表現出色和願景基金財務狀況的好轉。一方面，軟銀持有 Arm 公司 90% 的股份，而 Arm 今年迄今已累漲 123.9%，帶動軟銀股價飆升。另一方面，在科技股普遍復甦的背景下，軟銀龐大的科技投資部門願景基金的財務狀況有所改善，支撐軟銀股價的上漲。

軟銀股價突破 24 年前高點，創歷史新高！受益於 AI 大潮和 Arm 投資

武漢市委副書記、市長盛閲春會見小米集團合夥人、總裁盧偉冰一行。盛閲春説，小米集團與武漢合作基礎堅實、前景廣闊。希望小米集團持續深耕武漢，在人工智能、數字經濟、先進製造、新能源汽車、軟件開發、新零售等領域進一步深化合作，加大在漢投資佈局力度，加快籌建智能家電生產製造基地，更好助推武漢高質量發展。

武漢市市長盛閲春會見小米集團合夥人、總裁盧偉冰一行

比爾·蓋茨在一檔播客節目中討論了人工智能的未來發展，預言了人工智能助手的普及和人工智能在醫療、教育等領域的深遠影響。他認為人工智能技術的發展會超過互聯網泡沫，並將經歷兩次規模提升。未來，個人智能體將取代人類助手，耳機和智能眼鏡將成為 AI 硬件設備的重點發展領域。人工智能的潛力難以預測，超人類的人工智能終將成為現實。

對話比爾·蓋茨：現在對 AI 的狂熱遠超互聯網泡沫，還將經歷兩次規模提升

智通財經 APP 訊，美團-W 發佈公告，於 2024 年 7 月 4 日該公司斥資 4.998 億港元回購 417.39 萬股，回購價格為每股 118.9-119.9 港元。

美團-W7 月 4 日斥資 4.998 億港元回購 417.39 萬股

英國大選拉開序幕，泛歐斯托克 600 指數漲近 0.6%，英國富時 100 指數漲 0.9%，法國 CAC 40 指數漲 0.8%，意大利、德國股市均小幅上漲。

美股休市！歐股多數上揚，比特幣跌超 5%，美債、美元、原油疲軟，金價上漲

智通財經 APP 訊，小米集團-W 發佈公告，該公司於 2024 年 7 月 4 日斥資 5061.33 萬港元回購 300 萬股股份，每股回購價格為 16.8-16.9 港元。於同日，就根據股份計劃授予參與人 (發行人的董事除外) 的股份獎勵或期權而發行新股或轉讓庫存股份 - 涉及新股而發行 2400 股。

小米集團-W7 月 4 日斥資 5061.33 萬港元回購 300 萬股

野村等分析指出，如果美國選擇停止償債，美元信譽受損，這將導致投資者對美債要求更高的風險溢價，從而可能使政府的利息支付急劇增加。 如果沒有大規模的財政整頓，美聯儲失去其貨幣政策獨立性，政府實施嚴厲的金融管制，以期將實際美債收益率壓至深度負值，以清算聯邦債務。

美國債務危機的最差可能：如果特朗普下令停止償債！

高盛發表報告認為，本月三中全會召開之前，中國股票迎來可觀的風險回報，而未來 3 個月 H 股表現可能跑贏 A 股。報告指，該行對 A 股保持策略上的正面看法，戰術上，鑑於美聯儲可能在 9 月份政策轉向，且估值較 1 個半月前下降，未來 3 個月 H 股表現可能跑贏 A 股。該行繼續對 TMT 和消費服務行業抱增持立場。此外，該行還將繼續增持硬件科技行業，因為硬件科技行業在全球科技股補貨和更新週期中似乎處於有利地位。

高盛：中國股票有望迎可觀的風險回報 未來 3 個月港股表現或跑贏 A 股

亞馬遜宣佈終止面向中小企業的 Astro for Business 計劃，並專注於家用機器人市場。該計劃於 2023 年 11 月發佈的商業版機器人配備高清潛望鏡和夜視技術，能自主巡邏並繪製高達 5000 平方英尺的空間。受到批評的安全訂閲服務費用高達 179 美元。亞馬遜決定不影響職位，受影響員工將轉向家用消費機器人產品的研發。此次轉變標誌着亞馬遜在機器人保安市場的戰略調整。

亞馬遜急剎車！Astro 商業機器人項目夭折，全力押注家用機器人市場

7 月 4 日消息，據知情人士透露，在馬斯克於 4 月底推遲了對印度的訪問之後，其團隊沒有向新德里的官員進行任何進一步的詢問。知情人士説，印度政府瞭解到特斯拉存在資金問題，並且不打算在近期向印度承諾新的投資。

在馬斯克推遲訪問印度後，特斯拉據悉不打算在近期向印度承諾新投資

歐央行普遍認為在基本通脹動態方面已取得進一步進展，預計到 2025 年下半年實現通脹率目標。

歐央行 6 月會議紀要：年內還有兩次降息，對通脹前景有信心

7 月 4 日，雷軍發文： 今天是小米 su7 發佈 99 天。我們辦了一個總結會，大家也聚餐慶祝一下。 他配上了帶有 “2024 汽車部慶功晚宴” 內容的圖片。

小米汽車舉行慶功宴

<p>越降價、越賺錢，這是什麼逆天邏輯？</p>

價格屠夫仲可以大賺，比亞迪憑咩血戰群雄？

張鵬認為，AI 模型能力的下一個突破點在於多模態，未來 AI 價值鏈將呈現 “單點爆發、全面突破” 的特點。

智譜 AI CEO 張鵬：大模型 “價格戰” 的商業邏輯不正常，不會長久

中芯國際發佈公告，非公司董事因行使股份獎勵計劃而發行了 2.68 萬股普通股股份，公司董事也因行使股份獎勵計劃發行了 9.098 萬股普通股股份。此外，還有 5000 股認股權計劃股份發行。

因受限制股份單位獲歸屬 中芯國際發行 11.78 萬股

一些 FOMC 成員指出，如果職位空缺率降至 4.5%，就可能已經接近或超過了某些閾值，意味着未來失業率更加劇烈地上升。絕大多數成員認為，隨着經濟逐步降温，低收入家庭所面臨巨大的經濟壓力，這是聯儲的一個重大擔憂。

6 月會議紀要説了三次，美聯儲對降息真的 “信心不足”

亞馬遜創始人貝索斯套現鉅額股票，價值 50 億美元。這是貝索斯今年以來的第二次套現，套現金額總計達到 135.21 億美元。貝索斯仍持有亞馬遜 9.13 億股股票，佔公司已發行股票的 8.77%。此外，英偉達的 CEO 黃仁勳也進行了大額套現。亞馬遜股價在近期創歷史新高，市值達到 2.08 萬億美元。亞馬遜股價上漲主要受益於市場對雲業務的預期。